51% 시장 점유율, 180억 달러 실제 대출, “Aave 효과”가 DeFi의 모든 구석을 어떻게 휩쓸었는가?

원문 제목：The Aave Effect

원문 저자：Kolten

원문 편집：Tim，PANews

DeFi 분야에서 네트워크 효과는 성공과 실패를 결정하며, Aave보다 이를 더 잘 수행하는 곳은 없습니다. 5년간의 시장 축적, 수백만 사용자 기반, 그리고 DeFi 분야에서 가장 깊은 유동성을 바탕으로 Aave를 기반으로 구축된 프로젝트는 비교할 수 없는 규모의 효과와 네트워크 효과를 얻게 되며, 이는 다른 플랫폼이 복제할 수 없는 핵심 장점입니다.

협력자는 즉시 인프라, 사용자 집단 및 유동성을 확보할 수 있으며, 이러한 독립적인 구축은 종종 수년이 걸립니다. 이것이 우리가 말하는 "AAVE 효과"입니다.

일부 데이터

출처：DeFiLlama

Aave는 현재 DeFi 분야에서 가장 큰 프로토콜이며, 더 정확히 말하면 역사상 가장 큰 프로토콜입니다. 그 TVL은 전체 DeFi 시장의 21%를 차지하며, 대출 시장에서 51%의 점유율을 기록하고, 순 예치금 규모는 490억 달러를 초과합니다. 이러한 데이터는 충분히 충격적이지만, 진정한 핵심은 Aave의 시장 침투력에 있습니다. 예를 들어:

• Ethena의 sUSDe가 Aave에서 사업 규모를 확장한 후, 불과 두 달 만에 예치 금액이 200만 달러에서 11억 달러로 대폭 증가했습니다.
• Pendle이 Aave에 추가된 후 불과 몇 주 만에 사용자는 10억 달러 가치의 PT 토큰을 예치했습니다. 현재 이 숫자는 20억 달러로 두 배 증가하여 Aave가 Pendle 토큰의 최대 공급 시장이 되었습니다.
• KelpDAO의 TVL은 rsETH가 Aave 프로토콜에 포함된 후 불과 4개월 만에 65000 ETH에서 255000 ETH로 4배 증가했습니다.

예시는 셀 수 없이 많습니다. Aave는 활성 스테이블코인 시장의 거의 50%를 차지하며, DeFi에서 비트코인의 주요 유통 허브입니다. 특히 주목할 점은 Aave가 네 개의 독립 블록체인 네트워크에서 거의 10억 달러의 TVL을 달성했다는 점으로, 이러한 깊은 배치는 매우 드뭅니다.

Aave 효과는 어떻게 형성되었는가?

누구나 토큰 보상 및 수익 채굴 계획을 통해 예치를 유도하고 공급 측 규모를 확장할 수 있습니다. 이것이 표면적으로 TVL이 항상 의미 있는 지표가 아닌 이유입니다. 사실, 자금 공급을 유치하는 것은 현재 해결 가능한 문제로 간주되지만, 자산 사용 수요를 창출하는 것은 훨씬 더 어렵습니다. Aave와 같은 플랫폼이 아니면 말이죠.

출처:https://tokenterminal.com/explorer/markets/lending/metrics/active-loans

Aave 플랫폼의 적극적인 대출량은 180억 달러를 초과하며, 이는 모든 경쟁자의 총합을 훨씬 초과합니다. 이 프로토콜은 단순한 고급 스테이킹 계약이 아니며, 사용자가 자산을 Aave에 예치할 때, 이 자산은 대출되거나 다른 자산을 담보로 사용됩니다. 즉, 자금은 결코 유휴 상태에 있지 않습니다.

이것은 지속적인 수요 강화를 위한 긍정적인 순환을 형성합니다. 특정 자산이 Aave 시장에 상장되거나 개발 팀이 이를 기반으로 구축할 때, 그들은 이러한 수요로부터 혜택을 받을 수 있습니다. 모든 사람은 결국 방대한 활성 사용자 집단이 생성하는 실제 경제 활동의 혜택을 누리게 됩니다.

Aave를 기반으로 개발된 팀에게 이것은 매우 중요합니다. 이 프로토콜은 5년의 시험을 거치며 여러 시장 주기를 지나, 항상 개발자와 사용자의 신뢰를 얻었습니다. 수십억 달러 자금의 주요 플랫폼으로, 현재 많은 신생 프로토콜을 훨씬 초과합니다.

출처: Block Analitica

그 외에도 Aave 플랫폼의 개발자는 "규모"의 제한을 받지 않습니다. 다른 프로토콜에 비해 Aave가 지원할 수 있는 예치량과 대출량은 수천만 달러 더 높습니다. 이는 어떤 규모의 핀테크 애플리케이션(소매 사용자 수준, 기관 수준 또는 두 가지 모두)이 이 플랫폼에서 안정적으로 개발할 수 있도록 합니다.

전망

Aave V4가 출시되면 Aave 효과를 주도하는 핵심 동력 엔진은 지속적으로 발전할 것입니다. 그 새로운 구조는 건설자와 사용자에게 전례 없는 자산 접근 경로와 독특한 대출 전략 솔루션을 제공할 것입니다.

현재 Aave가 DeFi에서 가치를 지니게 하는 모든 요소는 미래에 더욱 두드러질 것입니다.