Matrixport 시장 관찰: 시장 자금 순환 BTC 고위에서의 통합, ETH와 알트코인이 그 뒤를 이을 수 있을까?

上주(7월 15일-7월 21일) BTC는 박스권 조정을 겪었고, ETH가 선두를 달렸으며, SOL은 $200의 중요 고점을突破해 더 많은 매수세를 끌어모았습니다. BTC 가격은 $123,218의 역사적 최고가를 기록한 후 조정기에 들어갔고, 이번 주 가격은 $116,000-$119,000 사이에서 넓은 범위의 변동성을 보였으며, 주간 최대 변동폭은 4.54%였습니다. 현재 가격은 $117,700 근처에서 안정세를 유지하고 있습니다.

上주《GENIUS 법안》의 통과와 인플레이션 둔화 등의 긍정적인 요인에 힘입어 자금이 BTC에서 주류 알트코인으로 이동했으며, ETH의 강세 상승 덕분에 SOL, XRP, DOGE 등 주요 알트코인들도 크게 상승했습니다. ETH는 최고 $3,860까지 상승했고, 주간 상승률은 31.63%였으며, 현재 가격은 $3,650 근처로 조정 중입니다(Binance 현물, 7월 22일 16:10).

上주 미국 주식 시장의 3대 지수는 엇갈린 흐름을 보였으며, 7월 21일 마감 기준 다우지수는 약간 하락했고, S&P 500과 나스닥은 약간 상승했습니다. 이번 주 다수의 기술 대기업들이 실적 보고서를 발표할 예정이어서 시장의 주요 초점이 되고 있습니다.

시장 해석

알트코인 상승, 암호화폐 시가총액 $4조 돌파

上주 암호화폐 시장은 강세 반등을 보이며 총 시가총액이 $4조를 돌파했습니다. 이것은 역사상 두 번째입니다. BTC의 성장은 미미했지만, ETH는 주간 31.63% 상승했고, SOL은 26.74%, XRP는 28.34%, DOGE는 52.58% 상승하며 주요 알트코인들이 연쇄적으로 상승했습니다. ETH 현물 ETF는 단일 주간 유입이 $22억에 달하며, 해당 섹터의 활발한 동향을 보여주었습니다. 정책의 혜택, 기관의 지원 및 유동성 방출이 함께 시장을 이끌고 있으며, 시장의 위험 선호가 명확하게 회복되고 있습니다. 단기적으로는 고점 조정에 대한 경계가 필요하지만, 중기 구조적 기회는 지속될 가능성이 높습니다.

CPI, PPI 데이터 안정을 보이고, 미국 주식 시장 상승, BTC 고점 조정

7월 15일, 미국은 6월 CPI 연율 2.7%를 발표하며 예상과 일치했고, 핵심 CPI 연율 2.9%는 예상인 3.0%보다 낮았습니다. CPI는 저점에서 반등했으며, 주로 유가 상승과 관세의 영향 때문입니다. 두 번째 온건한 인플레이션이 나타났지만, 그 폭이 한정적이어서 미국 연준의 매파로 전환을 유도하지 못하였고, 시장은 이에 대해 무감각하게 반응했습니다. 16일 PPI 연율은 2.3%로 예상 및 이전 값보다 낮아 미국 경제 성장률이 약간 둔화되었음을 나타냅니다. 데이터 발표 이후, 미국 주식 시장은 상승세를 이어갔고, 달러 인덱스는 반등하였으며, 금은 소폭 하락했습니다. FedWatch는 9월 금리 인하 확률이 50%를 약간 웃돌고 있다고 전했습니다.

7월 11일부터, 트럼프 정부는 캐나다 통일 관세를 35%로 인상하였으며, 유럽연합, 멕시코 등 23개국에 대해 20-50%의 관세 통지를 발송할 예정이며, 이는 8월 1일부터 시행됩니다. 정책 위험의 상승은 시장에서 재정 및 인플레이션에 대한 우려를 가중시키고 있습니다. BTC는 연속적으로 최고가를 갱신한 후, 금리 인하 기대감이 식고 달러 강세의 영향을 받아 단기적으로 1.53% 하락했습니다. 시장의 위험 선호가 점차 조심스러워지고 있으며, 향후 매크로 데이터 및 정책 동향에 대한 주의가 필요합니다.

트럼프, GENIUS 법안 서명, 3대 법안 집합적으로 시행

7월 17일, 미국 하원은 《GENIUS Act》, 《CLARITY Act》, 《Anti-CBDC Act》 3개의 주요 암호화 법안을 한 번에 통과시켰으며, 이는 미국의 암호 규제 및 혁신의 새로운 장을 열었습니다. 다음 날, 트럼프 대통령은 GENIUS 법안을 공식 서명하여 스테이블코인 발행 및 거래에 대한 연방 규제 프레임워크를 확립하여, 스테이블코인이 공식적으로 합규 시대에 진입하게 되며, BTC 다음으로 두 번째 주요 암호화 사용 사례로 자리잡았습니다.

정책의 혜택이 시장에 빠르게 전파되었습니다. ETH는 큰 폭으로 상승하여 주간 20% 이상 상승하였으며, 알트코인 시장이 활성화되었습니다. BTC는 이번 주 고점 조정을 겪고 있으나, 단기적으로 수익 원목이 풀리더라도 기업 구매 및 Spot ETF의 지속적인 유입이 상승장을 지탱하는 확고한 버팀목이 되고 있습니다.

시장 핫이슈

美 연금, BTC 관련 주식 지속적으로 매입, 퇴직금 시장의 암호화 진행 가속화

上주, 미국 최대 공공 연금 중 하나인 ----- 오하이오주 공무원 퇴직 시스템(PERS)은 2분기에 MicroStrategy(현재 Strategy) 주식을 대폭 매입했습니다. 이는 미국 주류 연금이 점차 BTC 관련 자산을 장기 배치 형평에 포함시키고 있음을 보여주고 있습니다.

동시에, 트럼프 정부는 행정 명령을 추진하여 401k 등 미국 가정 퇴직금 계좌에 암호화폐, 금 및 사모펀드와 같은 대체 자산을 배치할 수 있도록 할 전망입니다. 이로 인해 시장 규모는 $9조에 달하며, 개혁이 시행될 경우 미국 연금 시스템 내 BTC 및 관련 개념 주식의 배치 공간이 크게 확장될 것입니다.

모건스탠리와 시티 그룹, 스테이블코인 배치 가속화, 전통 은행 암호화 결제 주류화

미국 의회 '암호화 주간' 기간 동안, 모건스탠리와 시티그룹 고위 관계자들은 자사의 스테이블코인 프로젝트를 적극 준비하고 있다고 밝혔습니다. 모건스탠리 CEO는 '모건스탠리 예금통화'와 같은 암호화 결제 사업에 대해 심도 있는 배치를 할 것이라고 확인했습니다. 같은 날, 시티 CEO 또한 회사가 '시티 스테이블코인'을 연구 중이라고 밝혔습니다. 《월스트리트 저널》에 따르면, 모건스탠리, 미국은행, 시티 및 웰스파고는 올해 5월 이미 공동 발행 계획을 가지고 있었던 것으로 보입니다. 현재, 전 세계 스테이블코인의 총 시가총액은 $2580억에 달하며, 연간 증가률은 58%에 이릅니다.

SharpLink, 27만 개 이상의 ETH 보유, 세계 최대 상장 ETH 보유자 등극

SharpLink는 이전에 ETH 재단으로부터 10,000개의 ETH를 구매한 후 지속적으로 대규모 매수를 해왔으며, 7월 14일에는 총 보유량이 270,000개로 증가하여 처음으로 ETH 재단을 초과하며 세계에서 가장 큰 공개적으로 ETH를 보유한 상장 회사가 되었습니다. SharpLink의 공격적인 배치는 기관들이 ETH를 전략적储备 자산으로 인식하고 있다는 것을 반영하며, ETH 생태계에 대한 시장의 장기 가치 신뢰를 높이는 데 일조하고 있습니다.

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