알트코인

중동 상황이 완화되는 배경 속에서, 이란은 호르무즈 해협이 휴전 기간 동안 "전면 개방"되었다고 발표했으며, 글로벌 위험 자산이 강세를 보이고 있다. 이 소식에 힘입어 비트코인은 한때 7.7만 달러를 돌파하며 두 달 만에 최고치를 기록했으며, 지난 24시간 동안 약 5% 상승했다. 주요 알트코인들도 동반 상승하며, 이더리움, XRP 및 솔라나가 각각 약 6%의 상승폭을 기록했다.이란 외무장관 Seyed Abbas Araghchi는 레바논과의 휴전 기간 동안 모든 상업 선박이 해당 해협을 통과할 수 있지만, 이란 측에서 설정한 "조정 항로"를 따라야 한다고 밝혔다. 이 해협은 전 세계 약 20%의 석유 운송을 담당하며, 중요한 에너지 통로이다. 전통적인 시장에서는 S&P 500과 나스닥 종합지수가 동시에 역사적인 최고치를 기록하며 위험 선호도가 크게 회복되었음을 보여주고 있다. 미국 대통령 트럼프도 소셜 미디어에 "호르무즈 해협이 상업 활동을 위해 다시 개방되었다"고 게시했지만, 동시에 미국-이란 협정이 완전히 이행되기 전까지 이란 선박은 여전히 봉쇄 조치에 직면할 수 있다고 강조했다.

암호 데이터 기관 Kaiko(@KaikoData)의 모니터링에 따르면, 한국은 전 세계 암호화폐 거래량의 30%를 차지하며, 그 중 알트코인 거래 비율은 85%에 달하고, 비트코인은 9%, 이더리움은 6%를 차지하며, 주간 거래량은 약 260억 달러입니다.반면, 일본 엔화로 표시된 거래는 월평균 20억에서 30억 달러 사이에 불과하며, 네 개의 거래소에 분포되어 있어 한국에 비해 규모가 훨씬 작지만, 비트코인 시장의 깊이는 한국의 3배에서 5배에 달해 일본 시장의 유동성 품질이 더 우수함을 보여줍니다.

DWF Labs 공동 창립자 Andrei Grachev는 현재 시장이 "매우 지루한" 단계에 있다고 트위터에 밝혔습니다. 대부분의 참여자들은 트위터를 하거나 밈을 만들거나 철학에 대해 논의할 수 있지만, 실제로 가치 있는 일들은 대부분 조용히 진행되고 있으며, 여기에는 자금 조달, 거래, 투자 및 사업 확장이 포함됩니다.그는 이러한 시장 환경이 대형 프로젝트, 거래소 및 회사가 신규 상장이나 중요한 발표를 하기 어렵게 만든다고 지적했습니다. 이 시점에서 고조된 행동은 종종 효과가 좋지 않기 때문입니다. 그는 포트폴리오가 인내심을 유지하고 더 나은 시기를 기다려야 한다고 제안했습니다.Grachev는 시장이 사라지지 않았다고 강조했습니다. 현재로서는 지루한 일들, 예를 들어 비트코인을 매수하고 장기 보유하거나 알트코인에 대한 투기에 참여할 수 있는 좋은 기회를 제공하고 있습니다. 최종 결정권은 당신에게 있지만, 대부분의 사람들은 어차피 높은 가격에 사고 낮은 가격에 팝니다. 그는 Builder 또는 투자자로서 여전히 할 일이 많다고 요약하며, 소액 투자자들은 계속해서 배우고 카지노에서 울지 말고 우리가 선택한 이 시장을 즐기라고 말했습니다.

CryptoQuant 분석가 Darkfost는 40% 이상의 알트코인이 현재 거래 가격이 역사적 저점에 도달했거나 근접했다고 밝혔으며, 이 수치는 이전 약세장 기간의 약 38%의 정점을 초과합니다. 암호화폐 시장은 지리 정치적 긴장 상황의 악화로 지속적인 영향을 받고 있으며, 알트코인이 특히 심각한 타격을 받고 있습니다.Darkfost는 또한 방대한 암호화폐 수가 직접적으로 유동성 희석을 초래하여 알트코인을 점점 더 취약하게 만든다고 언급했습니다. 데이터에 따르면 현재 전 세계에서 약 4700만 개의 암호화폐가 발행되었으며, Solana 플랫폼에서만 2200만 개, Base 플랫폼에서 1800만 개 이상, BNB 체인에서도 400만 개가 있습니다.

암호화 분석가 Willy Woo는 FTX 파산 청산 팀이 대규모로 잠금된 SOL을 포함한 자산을 매각하고 법적 계약을 통해 잠금된 토큰을 헤지 펀드에 할인 판매했다고 트윗했습니다.펀드 측은 60% 이상의 가격에 매입한 후, SOL 등의 선물을 공매도하여 가격 위험을 헤지하고 약 70%-80%의 무위험 수익을 얻었습니다. 이후 다른 프로젝트 측 및 재단은 잠금된 토큰을 미리 헤지 펀드에 판매하고 선물 시장에서 헤지하여 본래 일반 투자자에게 속해야 할 "알파"를 시장 중립 펀드로 이전시켰고, 이로 인해 2023-2025년 동안 대부분의 암호화 프로젝트가 저조한 성과를 보였으며, BTC는 상대적으로 우수한 성과를 냈습니다.Woo는 다음 라운드의 시장 관련 매도 압력이 이미 사전 해소되었을 수 있다고 생각하며, 일반 투자자에게는 BTC만 보유할 것을 권장합니다.

Matrixport는 오늘 차트를 발표하며 "현재 암호화폐 시장의 감정이 약세를 보이고 있으며, 전체 거래량은 여전히 낮은 수준에 머물러 있습니다. 많은 거래자들이 금, 원유 등 다른 자산으로 관심을 돌리고 있습니다. 그러나 평온한 표면 아래에서는 몇 가지 변화가 일어나고 있습니다. 비트코인은 5개월 연속 하락하고 있으며, 이는 역사적으로 드문 일입니다. 이러한 유사한 추세는 종종 단계적인 반등에 앞서 나타납니다.동시에, 알트코인의 총 시가총액도 역사적으로 여러 차례 반등이 시작된 구간으로 되돌아갔습니다. 비록 우리의 알트코인 모델이 아직 공식적으로 강세로 전환되지 않았지만, 30일 이동평균선을 다시 넘고, 모멘텀 스크리닝을 통과한 토큰의 수가 눈에 띄게 증가했습니다. 스테이블코인이 시장으로 다시 유입됨에 따라 유동성 조건도 지속적으로 개선되고 있습니다. 종합적으로 볼 때, 이러한 신호들은 암호화폐 시장의 반등 가능성이 점차 상승하고 있음을 나타냅니다."

Darkfost는 X 플랫폼에 글을 올리며 38%의 알트코인이 역사적 저점에 가까워지고 있으며, FTX 이후 시기보다 열악하다고 전했습니다. 전체 환경은 여전히 모험에 불리하며, 가장 먼저 영향을 받은 분야는 암호화폐 시장, 특히 알트코인입니다. 현재 시장 유동성은 여전히 취약하며, 더 많은 자금이 변동성이 큰 주식이나 상품으로 흘러가고 있습니다.이 지표는 알트코인이 여전히 압박을 받고 있음을 보여주며, 실제로 이번 주기에서 알트코인의 최대 하락폭입니다. 비교해보면, 이 지표는 2025년 4월에 35%, FTX 붕괴 후에는 37.8%였습니다. 이 차트는 알트코인의 현재 상태를 명확하게 보여주며, 투자자들은 신중함을 유지하고 알트코인에 대한 관심을 계속 잃고 있습니다. 그러나 조건이 현저히 악화될 때 기회도 시작됩니다.

DWF Labs 파트너 Andrei Grachev가 트위터에 "지난달 우리는 상당량의 공기코인, 알트코인, 비트코인 및 BNB를 사들였습니다. 시장 반등을 기다리세요, 그러면 전례 없는 시장 활기를 보게 될 것입니다."라고 밝혔습니다.

据 The Block 报道，在当前熊市环境下，比特币交易平台流入资金正由大额持有者主导。数据显示，交易平台鲸鱼比率已升至 0.64，为 2015 年 10 月以来最高水平，意味着 64% 的比特币交易平台流入来自前十大单笔存款地址，显示大型投资者正在主导抛售行为。同时，比特币单笔平均交易平台流入规模升至 1.58 BTC，为 2022 年 6 月上一轮熊市中期以来最高水平。不过，在本月初比特币回调至 6 万美元附近后，交易平台总流入一度飙升至约 6 万 BTC（2024 年 11 月以来最高），随后回落至 7 日均值约 2.3 万 BTC，较峰值下降约 60%，表明阶段性恐慌抛售有所缓解，但整体流入水平仍高于此前数月。山寨币方面，抛压同样明显。2026 年以来，山寨币日均交易平台存入笔数约 4.9 万笔，较 2025 年第四季度的约 4 万笔增长 22%。CryptoQuant 指出，高企的山寨币存入通常预示波动性上升，并反映出市场对非比特币资产信心偏弱。此外，稳定币资金流入显著下滑。Tether（USDT）每日净流入交易平台规模已从 2025 年 11 月创下的 6.16 亿美元高点降至近期约 2700 万美元，且期间多次转为净流出，包括 2026 年 1 月 25 日单日净流出 4.69 亿美元。该机构认为，稳定币流入减少意味着边际买盘「弹药」下降。综合来看，CryptoQuant 认为当前市场结构呈现出：比特币抛压集中于鲸鱼地址、山寨币广泛分发、稳定币流动性收缩等特征，显示在持续熊市阶段中，市场需求缓冲有限，价格面临进一步波动风险。

10 Research는 X 플랫폼에서 발표한 바에 따르면, 현재 암호화폐 시장 구조가 변화하고 있으며, 알트코인은 전체적으로 여전히 취약한 상태이고, 비트코인은 과매도 구간에 있지만, 동시에 암호화 주식 및 일부 선정된 알트코인의 시장 포지션이 조용히 전환되고 있으며, 일부 자산은 상대적으로 성과를 내기 시작했습니다. 그 중 Optimism(OP)은 압박을 받고 있으며, OP-USDT는 현재 7일 및 30일 이동 평균선을 하회하고 있어 기술적으로 약세를 보이고 있으며, 최근 일주일 동안 하락폭은 24.4%에 달합니다.또한 Base 블록체인은 점차 OP Stack에서 벗어나고 있으며, 이는 양측 간의 이전 수익 분배 협력 관계가 종료됨을 의미합니다. Optimism은 공식적으로 첫 번째 월간 토큰 매입 계획을 시작했으며, 남은 Superchain 수익의 50%를 공개 시장에서 OP를 매입하는 데 사용할 것을 약속했습니다. 유동성 스테이킹 프로토콜 ether.fi는 모든 비관리 업무를 OP 메인넷으로 이전하여 기업 수준의 확장 능력을 활용하고 OP에 일정한 기본적 지지를 제공하고 있습니다.

CryptoQuant 분석가 Darkfost는 큰 조정 후 비트코인이 현재 72,000달러에서 65,000달러 구간 내에서 횡보하고 있다고 밝혔습니다. 이 구간 내에는 많은 고래, 장기 보유자, 심지어 기관 투자자들이 활발히 활동하고 있습니다. 깊은 조정이나 약세장 후반 단계에서 투자자들은 일반적으로 자금을 비트코인으로 회전시키고 알트코인에 대한 배분을 줄이는 경향이 있습니다. 이번 조정에서 알트코인의 거래량은 가장 큰 타격을 받았습니다. 11월 알트코인이 바이낸스 총 거래량의 59.2%를 차지했던 고점에 비해, 2월 13일에는 그 비율이 33.6%로 감소하여 거래 활발도가 거의 50% 줄어들었습니다. 이러한 패턴은 이전 여러 차례의 조정 단계에서도 나타났으며, 2025년 4월, 2024년 8월, 그리고 2022년 10월 약세장 말기 근처에서도 발생했습니다. 시장의 불확실성과 압력이 상승하는 시기에는 비트코인의 거래량 비율이 종종 증가합니다. 이러한 환경에서 투자자들은 자연스럽게 BTC로 회귀하는 경향이 있으며, 이는 자금의 피난처이자 시장의 핵심 기준 자산으로서의 비트코인의 지위를 더욱 강화합니다.

据加密 VC Delphi Digital 统计数据，97% 的山寨币自 2025 年 1 月以来处于下跌状态，平均跌幅达 78%。在该机构跟踪的 121 种山寨币中，仅有 HYPE、SYRUP 和 BCH 三种代币保持上涨态势。암호화 VC Delphi Digital의 통계에 따르면, 2025년 1월 이후 97%의 알트코인이 하락세에 있으며, 평균 하락폭은 78%에 달합니다. 해당 기관이 추적하는 121종의 알트코인 중 HYPE, SYRUP, BCH 세 가지 토큰만 상승세를 유지하고 있습니다.

据 Coinglass 数据，加密市场经历今日的再次下探后，资金费率数据显示当前市场维持全面看空，对 BTC、ETH 的看空情绪强甚至要强于山寨币，目前 BTC、ETH 合约交易在几乎所有平台的资金费率都已为负值，而山寨币费率虽维持看空，但绝大部分却为正值，具体资金费率如附图所示。자금 비율(Funding rates)은 암호화폐 거래 플랫폼이 계약 가격과 기초 자산 가격 간의 균형을 유지하기 위해 설정한 비율로, 일반적으로 영구 계약에 적용됩니다. 이는 롱과 숏 거래자 간의 자금 교환 메커니즘이며, 거래 플랫폼은 이 비용을 부과하지 않고, 거래자가 보유한 계약의 비용이나 수익을 조정하여 계약 가격이 기초 자산 가격과 가깝게 유지되도록 합니다. 자금 비율이 0.01%일 때, 기준 비율을 나타냅니다. 자금 비율이 0.01%를 초과할 때, 시장이 일반적으로 강세를 보인다는 것을 의미합니다. 자금 비율이 0.005% 미만일 때, 시장이 일반적으로 약세를 보인다는 것을 의미합니다.

据 OnchainLens 监测，一个新创建的钱包地址向 HyperLiquid 存入 200 万枚 USDC，并同时开设了多笔空头仓位：SOL、ETH：20 배 레버리지 공매도；HYPE、SUI：10 배 레버리지 공매도；TAO：5 배 레버리지 공매도。

据 Coinglass 数据显示，比特币冲击 9 万美元受挫，目前暂报 89,627 美元。目前主流 CEX、DEX 资金费率显示市场对 BTC 和 SOL 的看空有所缓和，部分交易平台已回归中性费率。但对山寨币的大规模看空情绪仍然存在，具体主流币种资金费率如附图所示。注：资金费率（Funding rates）是加密货币交易平台为了保持合约价格与标的资产价格之间的平衡而设定的费率，通常适用于永续合约。它是多空交易者之间的资金交换机制，交易平台并不收取此费用，用于调整交易者持有合约的成本或收益，以使合约价格与标的资产价格保持接近。当资金费率为 0.01% 时，表示基准费率。当资金费率大于 0.01% 时，代表市场普遍看多。当资金费率小于 0.005% 时，代表市场普遍看跌。

비트코인이 9만 달러를 회복하지 못하면서 투자자 신뢰가 약화되고 하락세가 심화되었습니다. 비관리형 Web3 플랫폼 TYMIO의 창립자 Georgii Verbitskii는 "단기적으로 비트코인의 약세는 대형 기관들이 현재 가격대에 관심이 없기 때문입니다."라고 말했습니다. 그는 지정학적 불확실성이 투자자들에게 방어적인 전략을 취하게 만들었다고 지적했습니다.Surf 공동 창립자 Ryan Li는 "심지어 성과가 좋은 알트코인도 고전하고 있습니다. 예를 들어 Avalanche는 지난해 9월 이후 약 66% 하락했습니다. 이는 모건 스탠리와 WisdomTree와 같은 기관과 협력했음에도 불구하고 발생했습니다. 이는 시장이 알트코인에 대한 관용이 매우 낮다는 것을 보여줍니다."라고 덧붙였습니다. Verbitskii는 금이 시장의 초점이 되어 주요 안전 자금을 끌어들이고 비트코인이 주변화되었다고 지적했습니다. 그는 이것이 공포에 의해 촉발된 "체계적 변화"가 아니라 비트코인이 이 시기에 비선호 자산으로 재가격이 매겨졌다고 생각합니다. 그러나 대규모 자금이 다시 유입되면 시장 정서가 바뀔 수 있습니다. 그 이전에는 시장 정서가 계속해서 불확실할 것이라고 예상합니다.

거래자 Eugene Ng Ah Sio는 개인 채널에 글을 올리며, "대부분의 알트코인 강세 포지션이 이미 철수했습니다------비록 내가 기대했던 초과 수익에는 미치지 못했지만, 얻을 수 있는 수익은 우선 챙깁니다. 핵심 비트코인 강세 포지션은 여전히 보유하고 있지만, 현재는 다시 대폭 현금 상태로 전환되어 다음 배치 기회를 기다리고 있습니다."

그레이스케일 공식 보고서 발표그레이스케일은 2026년 Q1 버전 "미래에 그레이스케일 투자 제품에 포함될 가능성이 있는 대체 자산 목록"을 발표했습니다. 여기에는 다음이 포함됩니다:스마트 계약 플랫폼Aptos (APT)Arbitrum (ARB)Binance Coin (BNB)Celo (CELO)Mantle (MNT)MegaETHMonad (MON)Polkadot (DOT)Toncoin (TON)Tron (TRX)금융Ethena (ENA)Euler (EUL)Hyperliquid (HYPE)Jupiter (JUP)Kamino Finance (KMNO)Lombard (BARD)Maple Finance (SYRUP)Morpho (MORPHO)Pendle (PENDLE)Plume Network (PLUME)Sky (SKY)소비 및 문화ARIA Protocol (ARIAIP)Bonk (BONK)PlaytronAIFlock (FLOCK)Grass (GRASS)Kaito (KAITO)Nous ResearchPoseidonVirtuals Protocol (VIRTUAL)Worldcoin (WLD)공공 사업 및 서비스DoubleZero (2Z)Geodnet (GEOD)Jito (JTO)Layer Zero (ZRO)Wormhole (W)그레이스케일은 이 목록이 현재 그레이스케일 투자 제품에 포함되지 않은 디지털 자산을 나열하고 있으며, 팀이 미래 제품의 잠재적 대상 자산으로 인식한 디지털 자산이라고 밝혔습니다.

자산 관리 회사 Grayscale은 향후 투자 제품에 포함될 자산 목록과 최신 기존 자산 목록을 업데이트했습니다. 그 중 "검토 중인 자산"에는 현재 Grayscale 투자 제품에 포함되지 않은 디지털 자산이 나열되어 있지만, 팀은 이러한 자산이 향후 제품에 포함될 가능성이 있다고 판단했습니다.이 목록에는 36종의 알트코인이 새로 추가되었으며, 후보 기업은 스마트 계약, 금융, 소비 및 문화, 인공지능, 공공 유틸리티 및 서비스의 다섯 가지 분야를 포괄합니다. 그 중 스마트 계약 플랫폼과 금융 분야 자산의 수가 가장 많습니다.그러나 이 목록에 포함된다고 해서 자산이 반드시 투자 범위에 포함된다는 보장은 없으며, 단지 Grayscale이 이러한 자산을 적극적으로 평가하고 있음을 나타냅니다.