변동성

코인데스크에 따르면, Cboe는 VIX 지수에 연동된 영구 선물 계약을 출시하는 것을 탐색하고 있으며, 현재 초기 단계에 있어 계약 사양이 없고 어떤 신고 문서도 제출되지 않았습니다. 이 소식은 블룸버그에서 나왔습니다.VIX 지수는 S&P 500 옵션 가격이 반영하는 향후 30일 예상 변동성을 측정하며, 투자자들이 시장의 급격한 하락을 방지하기 위해 옵션을 매수함에 따라 하락기 동안 옵션 수요가 급증하여 지수를 높이기 때문에 월스트리트의 "공포 지표"로 간주됩니다. 영구 선물은 경제학자 로버트 시일러가 1993년에 처음 제안하였고, 이후 암호화폐 산업에서 상업화되었습니다.현재 VIX를 둘러싼 성숙한 파생상품 생태계가 형성되어 있으며, 여기에는 선물, 옵션 및 해당 지수를 추적하는 상장 거래 상품이 포함됩니다. 그러나 선물은 만기일이 있으며, 계약이 종료될 때 거래자는 포지션을 연장해야 하거나 베팅을 다음 사용 가능한 계약으로 전환해야 하며, 이러한 포지션 이동 작업은 비용이 많이 들고 수익을 잠식하게 됩니다. 이는 비트코인 선물 ETF가 2021년 말에 등장할 때 받았던 주요 비판 중 하나입니다.반면, 영구 스왑은 결제가 없으며 자금 비용률 메커니즘을 통해 계약 가격을 현물 지수에 고정시킵니다. 이론적으로 투자자에게 실제 VIX 현물 가격에 가장 가까운 투자 경로를 제공할 수 있습니다. DWF Labs의 시장 통찰력 책임자인 마틴 리는 코인데스크에 거래자들이 만기와 가치 손실에 대해 걱정할 필요 없이 기초 자산의 방향성을 판단하는 데 집중할 수 있다고 말하며, 앞으로 몇 달 동안 강력한 "영구화" 흐름이 나타날 것으로 예상하고 있습니다.

Volmex는 Hyperliquid에서 비트코인 내재 변동성 지수 BVIV 영구 계약을 출시했습니다. 이 계약은 Deribit 및 OKX 옵션 데이터를 기반으로 하며, 거래자들이 비트코인의 향후 30일 변동 폭에 대한 기대를 반영하고, 현물 가격 방향은 반영하지 않습니다.최근 BVIV 수치는 30점 이상의 중고 구간에 있습니다. 이 계약은 각 지수 포인트에 대해 1 USDC로 결제되며, 개별 마진 모드를 채택하고, 최대 5배 레버리지를 지원하며, 매시간 자금 비용률 및 출시 초기 미청산 계약 한도가 설정되어 있습니다.

아시아 주식시장은 10월 첫 거래일에 변동성이 클 것으로 예상되며, 이전에 월스트리트의 장 마감 변동성이 미국의 인플레이션 데이터가 예상보다 낮았던 상승폭을 상쇄했습니다. Fifth Third Wealth Advisors의 최고 투자 책임자 크리스 오스몬드는 2분기 경제 성장률이 예상보다 강하고, 소비자 지출이 견조하며, 9월 고용 시장이 반등하고, 연준이 선호하는 인플레이션 지표가 예상보다 낮아 10월 금리 인상 확률을 낮췄다고 말했습니다.

Hyperliquid는 이제 비트코인 내재 변동성 지수 계약 BVIV를 출시하였으며, 최대 5배 레버리지를 지원합니다. Markets.xyz에 의해 배포되었습니다.

코인데스크에 따르면, 미국 국채 시장의 변동성이 최근 뚜렷하게 상승했지만 비트코인과 미국 주식 시장은 여전히 평온함을 유지하고 있습니다. 미국 국채의 예상 변동성을 측정하는 MOVE 지수는 화요일 약 80에서 목요일 104로 상승하여 3월 이후 최고 수준에 도달했습니다. 당시 이 지수는 한때 199에 도달했습니다.반면, Volmex 30일 비트코인 내재 변동성 지수 BVIV는 현재 약 37로, 연중 저점인 35에 근접해 있습니다. S&P 500의 예상 변동성을 측정하는 Cboe VIX는 연중 저점인 14에 근접해 있습니다.한편, 미국 10년 만기 국채 수익률은 목요일 한때 5.2%에 도달한 후 5.163%로 하락했습니다. 데이터에 따르면, 지난 20 거래일 동안 VIX와 MOVE의 상관계수는 -0.06으로 하락하여 2024년 4월 이후 처음으로 부정적인 값을 기록했습니다. BVIV와 MOVE의 상관계수는 -0.37로, 최근 몇 년 간 낮은 수준에 있습니다.분석가들은 미국 국채가 세계 금융 및 신용 시스템의 중요한 기초로서, 그 변동성이 상승하는 것은 일반적으로 금융 환경이 긴축되고 있음을 의미하지만 현재 비트코인과 미국 주식은 채권 시장과 동일한 수준의 변동 위험을 반영하지 않고 있다고 지적했습니다.

공식 소식에 따르면, Gate는 세계 최초의 주식 이벤트 계약을 출시하였으며, 대상 범위를 암호 자산에서 전통 주식으로 확장하였고, 5분, 15분 등 단기 상승 또는 하락 거래를 지원합니다.유연하고 효율적인 단기 거래 도구로서, Gate 이벤트 계약은 네 가지 핵심 장점을 가지고 있습니다: 위험 관리 측면에서, 제품은 제로 레버리지 저위험을 강조하며, 강제 청산 및 추가 증거금 메커니즘이 없고, 최대 손실은 초기 투자 원금으로 제한됩니다; 규칙 메커니즘 측면에서, 상승 및 하락 판별, 결제 기준 및 수수료 전 과정이 공개적이고 투명합니다; 거래 유연성 측면에서, 언제든지 조기 청산을 지원하여 사용자가 스스로 리듬을 조절하고 수익을 잠그거나 즉시 손실을 줄일 수 있습니다; 참여 문턱 측면에서, 단 5 USDT로 시작할 수 있어 투자자가 빠르게 단기 전략을 수립할 수 있도록 돕습니다.현재, 공식은 이미 지원 인센티브 프로그램을 동시 시작하였습니다. Gate 이벤트 계약 한정 거래 대회 제2기가 9월 21일 16:00(UTC+8)에 공식적으로 시작되었으며, 10월 1일 08:00(UTC+8)까지 지속됩니다. 이 활동은 신규 사용자 첫 거래 및 연속 거래 보상, 모든 사용자 매일 거래량 계단식 리베이트 및 누적 거래량 리더보드 대형 경품을 포함하며, 참가 사용자는 최대 12,500 USDT 상금 풀을 획득할 수 있습니다.

코인데스크에 따르면, 비트코인 변동성 지수 BVIV의 영구 계약이 월요일에 하이퍼리퀴드에 온라인 되었으며, 거래자는 체인 상 거래소에서 비트코인 가격 변동의 폭에 직접 베팅할 수 있습니다. BVIV 지수는 종종 "비트코인 VIX"라고 불리며, 암호화폐의 향후 30일 예상 내재 변동성을 실시간으로 추적하며, S&P 500 지수의 내재 변동성을 추적하는 시카고 옵션 거래소 VIX 지수와 유사합니다.새로 온라인 된 영구 시장은 거래자가 변동성 지수를 직접 롱 또는 숏 할 수 있게 하며, 비용이 많이 들고 파생상품 전문 지식이 필요한 옵션 도구를 통해 간접적으로 변동성 관점을 표현할 필요가 없습니다. 이 영구 계약은 USDC를 담보 및 가격 자산으로 사용하며,온라인 초기에는 최대 5배 레버리지를 지원합니다. Seda 오라클 인프라는 Volmex 지수를 Markets 거래소 체인에 연결하는 역할을 합니다.Volmex Labs의 창립자이자 CEO인 콜 케넬리는 BVIV 지수 영구 계약이 하이퍼리퀴드에 온라인 됨으로써 암호화 거래자에게 편리한 변동성 헤지 및 투기 도구를 제공한다고 말했습니다. 이번 온라인 은 하이퍼리퀴드를 기반으로 한 체인 상 영구 계약 플랫폼 Markets by Kinetiq가 주도하며, Volmex 및 Perps.inc와 협력하여 출시된 것으로, 세 기관의 최초 공동 배포이며, Volmex 비트코인 변동성 지수가 최초로 체인 상 영구 계약 시장을 확보한 것입니다. 하이퍼리퀴드는 세계 최대의 탈중앙화 영구 계약 거래소로, 일일 거래량이 수십억 달러에 달하며, 완전 희석 가치가 900억 달러를 초과합니다.

Bitfinex Alpha 보고서에 따르면, 비트코인은 지난 20 거래일 동안 77,100에서 81,300 달러 구간에서 횡보하고 있으며, 현재 가격은 구간 저점의 주요 지지선에 근접해 있습니다. 81,300 달러를 돌파하면, 상단 거래량 공백이 가격을 빠르게 86,500 달러로 끌어올릴 수 있습니다. 옵션 시장은 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 결정 전에 보호를 9월 18일 만기 계약으로 이동시켰습니다.보고서는 또한 비트코인의 변동성이 감소했지만 알트코인의 성과가 활발하다고 지적했습니다. 29개의 주요 암호화폐는 지난주 모두 상승했으며, Polkadot은 43%, Zcash는 42% 상승했습니다. 알트코인 영구 계약의 미결제 약정은 이번 주 처음으로 비트코인을 초과했으며, 역사적으로 이러한 상황은 시장 조정 위험과 함께 발생합니다.

코인데스크에 따르면, 암호 자산 관리 회사 투 프라임의 창립자이자 CEO인 알렉산더 블룸은 비트코인이 최근 반등할 여지가 여전히 있다고 밝혔습니다. 이는 대량 매도 변동성을 가진 기관 투자자들이 포지션 압박에 직면해 있으며, 가격이 계속 상승하면 공매도 세력이 강제로 매수하게 되어 상승세를 촉진할 것이라고 합니다. 그는 현재 시장 구조가 건강하며, 자금 비용 비율에서 과열 신호가 나타나지 않고, 반등이 투기적이지 않으며, 현물 ETF의 지속적인 유입과 기업의 매수가 실질적인 지지를 형성하고 있다고 지적했습니다.암묵적 변동성이 23%-24%에서 40 이상으로 상승했지만, 역사적 기준으로는 여전히 낮으며, 콜 옵션 매도자가 강제로 청산되거나 상승 속도가 가속화될 수 있습니다. 블룸은 거시 경제가 안정된다면 비트코인이 60,000 달러 근처에서 바닥을 다졌다고 생각하며, 최대 위험은 위험 자산의 전면적인 붕괴에서 오고, 시장의 일반적인 비관론은 온건한 호재도 예상 이상의 영향을 미칠 수 있음을 의미한다고 말했습니다.채굴 기업 측면에서, 마라(MARA)는 최근 코인베이스와 투 프라임으로부터 6억 달러의 대출을 받기 위해 BTC 보유를 담보로 선택했으며, 직접 매도하지 않고 상승 수익 공간을 보존하고자 했습니다. 각 채굴 기업의 AI 전환 전략은 차별화되고 있으며, 사이퍼 마이닝과 테라울프는 AI 인프라로의 전환에 더 적극적이고, 클린스파크와 마라는 기존 사업을 유지하면서 AI와 전력 분야를 탐색하고 있습니다. 블룸은 트럼프 정부가 금리 인하를 추진할 것이며, PCE 지수 조정이 인플레이션 수치를 낮출 수 있어 금리 전망을 개선할 것으로 기대하고 있습니다.

시장 소식에 따르면, predict.fun이 X 플랫폼에 게시한 내용에 따르면, Variational이 출시 하루 만에 FDV가 10억 달러에 도달할 확률이 41%에서 59%로 상승했습니다.

Arbitrum 생태계 체인에서 파생상품 프로토콜 Variational이 스왑 거래(Swaps) 시장을 출시했다고 발표했습니다. 첫 번째로 포함된 시장은 금(XAU)과 나스닥 100 지수(US100)입니다. 스왑 거래는 영구 계약과 유사하게 기초 자산에 대한 노출을 제공하지만, 유동성 출처와 포지션 비용이 다릅니다: 스왑 거래의 포지션 비용은 달러 대출 금리를 기준으로 하며, 현재 롱 포지션은 연간 4%에서 6%를 지불하고, 숏 포지션은 연간 2%에서 3%를 수취합니다. 이는 변동성이 큰 자금 비용을 대체합니다.스왑 시장은 거래 수수료가 전혀 없으며, 초기 미결제 계약 한도는 각 시장당 약 1,000만 달러입니다. 팀은 향후 며칠 내에 한도를 5,000만 달러 이상으로 늘릴 계획이며, 초기 프로토콜은 10억 달러 이상의 미결제 계약 규모를 지원할 수 있습니다. 팀은 향후 몇 달 동안 한도를 계속 늘리고, 더 많은 스왑 및 영구 계약 시장을 출시하며, 거래 API를 제공하고, 연중무휴 유동성을 실현하기 위해 노력할 것이라고 밝혔습니다.

코인데스크(CoinDesk)에 따르면, Deribit에서 약 81,700개의 비트코인 옵션 계약(명목 가치 약 640억 달러)이 금요일 08:00 UTC에 만료될 예정이다. 이 중 콜 옵션의 수가 풋 옵션보다 많으며, 풋/콜 비율은 0.83이고, 최대 고통 지점은 68,000 달러이다. 80,000 달러 행사가에는 1.57억 달러의 콜 옵션 명목 가치가 보유되어 있으며, 75,000 달러 행사가의 콜 옵션 미결제 약정이 가장 많아 2.36억 달러에 달한다.Deribit의 최고 위험 책임자(Chief Risk Officer)인 Shaun Fernando는 약 20%의 Deribit 비트코인 미결제 계약이 만료될 예정이며, 시장의 급격한 변동, 변동성 기간 구조가 백워데이션에서 컨탱고로 전환, DVOL이 상대적으로 30% 상승, 콜-풋 스큐가 음수에서 양수로 전환되는 등의 요인이 결합되어 "주목할 만한 만료일"이 될 것이라고 밝혔다. 비트코인은 일주일 만에 약 62,000 달러에서 80,000 달러로 급등하여 수년 만에 두 번째로 큰 주간 상승폭을 기록했으며, 80,000 달러 이하의 많은 행사가의 콜 옵션이 실질 가치 상태에 진입했다.Fernando는 현재 가격의 5% 변동 범위 내에 5억 달러 이상의 명목 가치가 위치하고 있어, 만료 전 더 밀집된 감마 헤지가 발생할 수 있으며, 이로 인해 가격이 주요 행사가 근처에서 "고정" 현상이 나타나거나 이러한 가격을 돌파하는 속도가 빨라질 수 있다고 지적했다. 시장 조성자들이 노출을 관리하기 위해 수행하는 동적 헤지는 비트코인 가격이 80,000 달러와 같은 주요 행사가를 중심으로 변동하게 만들 수 있으며, 이 수준을 결정적으로 돌파하면 더 큰 시장 상황을 촉발할 수 있다.

영화가 곧 발표할 재무 보고서와 연준 의장인 월시의 잭슨 홀 연례 회의에서의 연설은 이번 주 투자자들이 주목하는 주요 사건이지만, 주식 파생상품 시장의 거래자들은 11월 미국 중간 선거 전후의 잠재적 변동성 상승에 대비하기 시작했습니다.공포 지수 VIX에 연동된 선물 시장의 변동성 거래자들은 선거 전후에 S&P 500 지수 변동을 헤지하려는 수요가 증가하고 있다는 징후가 있다고 지적했습니다. 9월 만기 VIX 선물의 현재 거래 가격은 약 17.4이지만, 10월 계약은 19로 상승하고, 11월 계약은 19.7로 더 상승했습니다.리틀 하버 어드바이저스의 공동 포트폴리오 매니저인 매튜 톰슨은 "미국 대선이 다가오고 있으며, 이제 VIX에 영향을 미칠 선거의 시간 창에 들어섰습니다. VIX 선물의 만기 구조에서 이러한 '상승'을 볼 수 있습니다."라고 말했습니다.시카고 옵션 거래소 글로벌 마켓 회사의 분석에 따르면, 1945년 이후 중간 선거 연도의 실제 변동성이 전년도보다 높았던 경우는 80%이며, 평균 증가폭은 3.5 변동성 포인트입니다. 백악관과 의회가 동일한 정당에 의해 통제되는 해에는 실제 변동성이 평균 6 변동성 포인트 증가합니다.

종합 로이터 등 권위 있는 매체 보도에 따르면, 미국 재무장관 베센트는 미국 동부 시간으로 오후 2시, "베이징 시간으로 내일 새벽 2시"에 이란 제재 세부사항을 발표할 예정이다. 이번 이란 제재 전 암호화폐 시장이 이미 며칠 동안 강세를 보였기 때문에, 제재 세부사항이 시장의 예상을 초과할 경우 주식 시장과 암호화폐는 큰 변동을 겪을 수 있다.이전에 보도된 바에 따르면, 베센트는 영국 《파이낸셜 타임스》에 글을 기고하며 미국이 결전 단계에 접어들고 있다고 밝혔다. 새벽에 이란을 겨냥한 경제적 "노르망디 상륙작전"이 다가오고 있다------역사상 적대 세력에 대한 최대 규모의 금융 공격이다. 베센트는 관련 제재 조치를 설명하면서, "대규모" 군사 작전을 더 이상 필요로 하지 않을 것이라고 덧붙였다.

지난 주, 미국의 인플레이션 압력이 다소 완화되었지만, 소매 부진은 경제 성장에 대한 시장의 우려를 불러일으켰고, 미국 주식 시장은 전반적으로 강세를 유지했으며, 암호화폐 시장은 상대적으로 약세를 보였습니다. BTC ETF 주간 순유출은 약 3.85억 달러로, 기관의 배분이 다소 둔화되었습니다; BTC OI는 약 123억 달러로 상승하였고, 자금 금리는 양호한 상태를 유지하고 있습니다. 한편, DEX 주간 거래량은 5.2% 감소하였고, 온체인 및 DeFi 시장은 전반적으로 신중한 경향을 보이고 있습니다.시장 위험 선호도가 분화된 배경 속에서, Gate TradFi 거래는 활발히 유지되었고, 주간 거래액은 약 1,150억 달러의 높은 수준을 유지하였으며, Perp 거래는 계속해서 증가하고, 한국 주식 거래 비중은 뚜렷하게 회복되었습니다. 주식 측면에서, RootData의 최신 거래소 순위에 따르면, Gate의 주식 현물 및 계약 사업은 모두 업계 상위 두 자리에 올라 있으며, 현재 미국 주식, 홍콩 주식, 한국 주식 등 핵심 시장을 아우르고 있어 전통 금융과 디지털 자산을 더욱 연결하고 있습니다.전문 투자자의 수요에 기반하여, Gate 기관은 TradFi, 현물 및 파생상품을 포괄하는 다각화된 서비스 체계를 전면적으로 업그레이드하였으며, 원스톱 기관급 거래 기반 시설을 통해 글로벌 기관 투자자들이 다양한 자산에 효율적으로 배치할 수 있도록 지원하고 있습니다. 시장 변동성과 교차 시장 배치 수요에 대응하기 위해, Gate 기관은 다중 시장 거래 기반 시설 구축을 지속적으로 추진하고 있습니다. 자회사 Gate CrossEx는 여러 주요 장소를 지원하고 있으며, 거래소 간의 계좌, 자금, 포지션 및 거래를 통합 관리하여 다중 플랫폼 운영 비용을 대폭 절감하고 있습니다.

Glassnode는 비트코인이 이렇게 큰 폭으로 일일 종가 상승폭을 기록한 것은 올해 2월로, 당시에는 전날 14% 하락에 대한 반등이었습니다.이번 상승은 폭락 이후의 기술적 반등에서 비롯된 것이 아닙니다; 30일 변동성에 비해 이번 상승폭은 5.8 표준편차에 달하며, 2023년 10월 이후 최대 상승 변동입니다.