사람들이 왜 포기하기를 꺼려할까요? 손실의 근원은 무엇일까요?

출처: 화리화외

최근 ETH의 가격 상승세가 좋긴 하지만, 만약 당신이 최근 1년 이상 투자한 사람이라면, 지난 1년 동안의 전체 포트폴리오 상황을 되돌아보면, 자신이 보유한 ETH가 안정적인 코인과 비슷한 수준이었던 경우가 많았음을 알 수 있습니다. 특히 다른 코인들이 계속해서 상승하고 새로운 최고치를 경신하는 모습을 보면서, ETH의 포지션 가치는 마치 "고인 물"처럼 아무런 변화가 없었던 경우가 많습니다.

투자에 있어서는 두 가지 극단적인 태도가 있는 것 같습니다. 하나는 너무 일찍 포기하는 것이고, 다른 하나는 포기를 원하지 않는 것입니다.

며칠 전, 한 친구가 댓글을 남기며 불평했는데, 작년에 2만 달러를 모두 ETH에 투자했지만, 1년이 지나도 여전히 2만 달러에 머물러 있어, 사실상 1년 동안 아무것도 하지 않은 것과 같다고 했습니다. 만약 그때 BTC를 직접 샀다면 좋았을 것이라고 말했습니다.

사실, 이 친구의 투자 철학에는 문제가 없다고 생각합니다. 왜냐하면 그는 다양한 쓰레기 프로젝트나 체인 상의 개를 사지 않고, ETH라는 알트코인 왕을 샀기 때문입니다. 하지만 이로 인해 ETH를 구매한 것이 그 친구에게는 1년 이상 동안 비교적 나쁜 투자 경험이 되었다는 것은 변하지 않습니다.

작년부터 지금까지 ETH는 4차례의 상승을 경험했습니다. 아래 그림과 같이, 즉 지난 1년 동안 이 친구는 이론적으로 최소 3번의 기회를 가지고 ETH에서 자금을 인출하여 다른 더 유망한 프로젝트에 투자할 수 있었습니다. Zoom image will be displayed

그런데 왜 그는 그렇게 하지 않았을까요?

저는 이것이 심리적으로는 아마도 매몰 비용 오류(Sunk Cost Fallacy) 또는 인지 부조화(Cognitive Dissonance)의 표현으로 귀결될 수 있다고 생각합니다.

매몰 비용 오류란, 사람들이 어떤 일에 시간, 돈 또는 에너지를 이미 투자했을 때, 포기하기를 더 꺼려하는 경향을 말합니다. "내가 이렇게 많은 것을 투자했는데, 왜 지금 포기해야 하지?"라는 심리가 작용하는 것입니다. 인지 부조화는 한 개인의 내면의 생각과 현실 행동이 충돌할 때, 불편함을 줄이기 위해 어떤 행동이나 관념을 고집하는 것을 의미합니다. 예를 들어, 투자 실패를 알고 있지만, 즉시 손실을 인정하기를 꺼리는 경우입니다.

이런 심리는 간단히 말해 "포기하기를 원하지 않는 것"으로 요약할 수 있습니다.

위에서 언급한 이 친구의 예를 계속 들어보면, 그는 ETH를 계속 보유하고 있었고, 그 사이에 최소 3번의 무손실 인출 기회가 있었지만, "포기하기를 원하지 않는" 마음 때문에 시장을 놓칠까 두려워하며 자신의 돈(포지션 가치)이 1년 이상 동안 사실상 증가하지 않는 것을 지켜보면서도, 자신이 "틀렸다"는 것을 인정하고 더 나은 기회를 찾으려 하지 않았습니다.

이 상황은 직장인과도 비슷한데, "혹시 나중에 이 직장을 잃게 되면 어쩌지"라는 걱정 때문에 포기하기를 두려워하고, 낮은 급여와 야근을 견디며 퇴사나 직무 변경을 두려워하는 경우입니다.

그렇다면 이런 마음가짐을 어떻게 극복할 수 있을까요? 투자 관점에서 비교적 좋은 해결책 중 하나는: 합리적인 목표 계획과 엄격한 포지션 관리입니다.

합리적인 목표 계획이란, 가장 간단한 생각은 장기 계획으로 단기 유혹에 맞서는 것입니다. 예를 들어, 당신의 투자 목표가 향후 5년 동안 ETH가 10,000달러에 도달하는 것이라면, 현재 3,800달러에 묶여 있는 것은 크게 신경 쓰지 않아도 됩니다.

만약 5년 후의 단일 목표에 100% 완전히 베팅하고 싶지 않고, 동시에 다른 단기 기회를 잡고 싶다면, 포지션 관리에서 더 나은 계획을 세워야 합니다. 예를 들어, 우리가 초기 기사에서 제안한 대로, 자신의 포지션을 5:3:2 비율로 나누는 것을 고려할 수 있습니다. 여기서 5는 ETH(또는 BTC, 여기서는 당신이 가장 유망하다고 생각하는 장기 발전 가능성이 있는 프로젝트)에 대한 장기 정기 투자를 위해 사용하고, 3은 당신이 좋다고 생각하는 몇 가지 블루칩을 사고팔기 위해 사용하며, 나머지 2는 현금(U) 유동성을 유지하는 데 사용합니다.

하지만 많은 사람들에게, 어떤 합리적으로 보이는 전략이 그들에게는 무의미하거나 효과가 없는 것처럼 보입니다. 예를 들어, 우리가 위에서 언급한 5:3:2 포지션 관리 계획은 2022년 기사에서 자주 언급했지만, 지금까지 이 제안을 실제로 따르는 사람은 많지 않은 것 같습니다(물론 저도 이 제안을 따르지 않았습니다. 개인의 위험 선호와 목표를 고려하여 현재 8:1:1의 포지션 계획을 사용하고 있으며, 이 점은 이전 기사에서 구체적으로 공유한 바 있습니다).

여기서 핵심 문제 중 하나는 "자금 규모" 문제일 수 있습니다.

예를 들어, 1,000달러를 가지고 이 분야에 들어온 사람은, 작은 금액으로 큰 수익을 얻기 위해 개를 도박하는 방법을 선호할 수 있으며, 5:3:2 같은 계획을 세우는 것보다 빠르게 부자가 되기를 원할 수 있습니다.

반대로, 100만 달러를 가지고 이 분야에 들어온 사람에게는 이런 문제가 자연스럽게 발생하지 않을 것입니다. 왜냐하면 이들의 자금 규모에 따라, 그들은 무엇이 상대적으로 안전하고 합리적인지 잘 알고 있으며, 100만 달러를 가지고 개에 베팅할 가능성은 없기 때문입니다(그의 100만 달러가 바람에 날아온 것이 아니라면).

따라서 도박을 좋아하는 사람들에게는 두 가지 결과가 있을 뿐입니다. 하나는 하룻밤 사이에 부자가 되는 것이고, 다른 하나는 완전히 제로가 되는 것입니다. 모든 도박꾼은 처음에 자신이 하룻밤 사이에 부자가 될 수 있다고 믿지만, 99.9% 이상의 사람들은 결국 제로가 되는 결과를 맞이하게 됩니다. 이것이 냉혹한 현실이지만, 많은 사람들은 여전히 이를 외면하고, 특히 갓 카지노에 발을 들인 사람들은 더욱 그렇습니다.

포지션 관리는 단순한 자금 분배나 목표 선택이 아닙니다. 거래에서 "사기"는 상대적으로 쉽습니다. 합리적인 목표 계획과 실행 전략만 있으면 상대적으로 낮은 가격에 사는 것이 비교적 쉽습니다. 하지만 "팔기"는 많은 사람들이 직면하는 어려운 문제인 것 같습니다. 저는 종종 사람들이 이렇게 불평하는 것을 봅니다: "나는 너무 일찍 팔았다, 정말 후회된다." "나는 너무 늦게 팔았다, 정말 후회된다."

예를 들어 상상해 보세요:

장삼이 어떤 토큰을 구매한 후, 그 토큰이 50% 상승했습니다. 그래서 장삼은 그 토큰을 팔았습니다. 왜냐하면 더 이상 팔지 않으면 수익이 회복될 수 있다고 생각했기 때문입니다. 하지만 장삼이 팔고 나서, 그 토큰은 계속해서 500% 상승했습니다. 그래서 50% 수익을 가진 장삼은 깊은 후회에 빠지고, 자신이 너무 일찍 팔았다고 비난합니다.

이사도 그 토큰의 상승폭이 좋다고 생각하고, 곧 200%의 수익을 얻었습니다. 하지만 이사는 계속해서 그 토큰을 보유하면 10배, 20배 또는 그 이상의 수익을 얻을 수 있을 것이라고 생각하며, 자신의 기회가 드디어 왔다고 믿었습니다. 200%의 수익은 더 이상 자신을 만족시키지 못했고, 결국 그 토큰이 높은 가격에서 빠르게 하락하는 것을 보며, 부자가 될 희망이 머릿속에서 떠나지 않을 때, 본금의 절반을 잃게 되었습니다. 그래서 이사도 깊은 후회에 빠지고, 너무 늦게 팔았다고 비난하며, 손실을 감수하고 팔고 싶지 않지만, 팔지 않으면 다른 토큰들이 급등하는 것을 보며 그저 멍하니 바라보며 질투하게 됩니다.

위의 장삼과 이사는 아마도 많은 사람들의 축소판일 것이며, 이러한 결과를 초래하는 주요 원인은 우리가 위에서 언급한 "포기하기를 원하지 않는" 마음가짐 때문일 것입니다.

시장은 예측하기 어렵고, 저는 더 이상 힘들고 보람 없는 일을 하고 싶지 않습니다. 현재 매매에 관한 문제에 대해서는 구체적인 목표를 제시하지 않을 것입니다. 즉, 지금 어떤 코인을 사면 부자가 될 수 있다고 말하지도 않을 것이고, 어떤 가격에 해당 코인을 팔아야 하는지도 알려주지 않을 것입니다.

우리가 할 수 있는 것은, 몇몇 기사에서 우리가 현재 어떤 것을 좋게 보고 있는지, 무엇을 샀는지, 어떤 위치에서 얼마를 팔았는지 공유하는 것입니다. 동시에, 이전 기사에서 이미 언급한 방법론적 조언을 제공할 것입니다. 예를 들어, 장기 거래 계획을 세우고, 분할로 진행하는 것을 권장합니다. 가장 간단한 전략은 불황기에는 계속 사서, 호황기에는 팔라는 것입니다. 또는 주간(K선) 지표를 결합하여 오른쪽에서 거래하는 것을 고려할 수 있습니다. 예를 들어, EMA21과 EMA55 이 두 지표를 기반으로 거래하는 것입니다(EMA21이 아래에서 위로 EMA55를 교차할 때는 매수 신호로 간주할 수 있으며, 비트코인 가격이 EMA21 위에 도달할 때는 좋은 단계적 진입점으로 볼 수 있습니다). 중단기 전략은 프로젝트의 기본면, K선, 시장 감정, 자금 흐름 등을 결합하여 분할 매수 + 분할 매도를 추천하며, 자신의 탐욕을 통제하기 위해 손익 계획을 잘 세워야 합니다(즉, 엄격한 거래 규율을 설정해야 합니다).

돈을 버는 것은 한계가 없습니다. 시장에는 우리가 벌 수 있는 돈과 끝없이 새로운 기회가 항상 존재합니다. 하지만 돈을 잃는 것은 한계가 있습니다. 당신의 자금 규모가 당신의 한계이며, 본금이 당신이 시장에 참여하는 입장권입니다. 한 번의 큰 손실은 당신이 시장에 돌아갈 기회를 영원히 잃게 만들 수 있습니다.

우리는 이번 상승장에서 비트코인이 여전히 13만 달러, 15만 달러 또는 그 이상에 도달할 가능성이 있다고 믿습니다. 하지만 우리는 여전히 10만 달러에서부터 단계적으로 매도하여 필요한 이익 실현을 하기로 결정했습니다. 우리는 너무 일찍 팔았다고 후회하지 않을 것이며, 너무 늦게 팔았다고 후회하지도 않을 것입니다. 우리는 단지 자신의 위험 선호에 따라 거래 규율과 거래 계획을 엄격하게 실행할 뿐입니다.

"생명을 먼저 지키고, 그 다음에 돈을 벌라"는 훌륭한 투자 철학입니다. 시장은 항상 새로운 기회가 부족하지 않지만, 당신의 본금과 마음가짐이 그 기회를 기다릴 수 있는지가 당신이 생각해야 할 핵심 문제입니다.

많은 경우, 사람들이 거래에서 완벽함을 추구하는 마음가짐에 빠지면, 전체적으로 "좋은 거래"가 줄어들게 되고, 심지어 보복성 거래에 빠질 수도 있습니다. 따라서 우리는 이른바 완벽한 결정을 추구하지 않을 것입니다(항상 최저점에서 사고 최고점에서 팔 수 있는 것). 우리는 단일 거래의 절대 수익을 추구하지 않으며, 오히려 위험 관리 하에 전체 포지션 규모를 더 중요하게 생각합니다.

결론적으로, 항상 자신의 자금에 대해 명확한 결정을 내리고, 공격과 방어를 모두 고려해야 합니다. 돌팔이든, 카드 플레이어든, 다른 사람과 무의미한 비교를 할 필요는 없습니다. 자신의 포지션이 대부분의 시간 동안 편안하게 느껴지면 됩니다.

모든 사람은 돈에 대한 인식이 다릅니다. 사람들이 돈을 잃는 이유는 결국 시장의 조작자나 고래 때문이 아니라, 자신의 "포기하기를 원하지 않는" 마음가짐 때문입니다.

시장은 무정하지만 기회로 가득 차 있습니다. 시장은 규율 있고 인내심이 있으며 장기 전략 사고를 가진 사람들에게 보상을 주고, 동시에 탐욕스럽고 감정적이며 어떤 전략도 없는 사람들에게는 처벌을 가합니다. 그렇다면 당신은 어떤 유형의 사람인가요?