随着比特币再创新高，加密货币在全球金融体系中的地位日益重要，其监管问题也受到各国政府和国际组织的高度关注。根据bitsCrunch数据，仅在以太坊和Polygon网络上就发现154个涉及重大犯罪活动的钱包，跨链分析更是识别出633个受制裁地址，这些数据凸显了加密货币在非法金融活动中的潜在风险。

무엇이 암호화 제재인가?

제재는 중요한 규제 도구로서, 일반적으로 특정 국가, 기관 또는 개인과의 상업적 거래 및 금융 거래를 금지하거나 제한하는 형태로 나타납니다. 이러한 조치는 자산 동결 및 거래 제한뿐만 아니라 여행 금지 및 무역 규제 등 여러 차원으로 확장됩니다. 제재 체계는 1차 및 2차 제재로 나눌 수 있으며, 전자는 제재 대상국 내 모든 주체가 준수해야 하는 것을 요구하고, 후자는 제재 대상과 거래하는 제3자를 방지하는 데 중점을 둡니다.

2023년 11월, 미국 재무부 외국 자산 통제 사무소(OFAC)는 러시아 국민 Ekaterina Zhdanova에 대해 제재를 시행했습니다. 그 이유는 그녀가 러시아 엘리트 및 랜섬웨어 그룹에 암호화폐 세탁 서비스를 제공했기 때문입니다. 같은 해 10월, OFAC는 하마스와 관련된 금융 서비스 기관에 대해 제재 조치를 취했습니다. 6월에는 미일한 3국이 북한 해커 조직 Kimsuky에 대해 제재를 가하여 그들의 사이버 스파이 활동 및 핵무기 계획 지원 행위를 저지했습니다.

Tornado Cash 사례는 암호화폐 규제 역사에서 중요한 전환점이 되었습니다. 이 혼합 토큰 서비스는 2019년부터 운영되었으며, 700억 달러 이상의 암호화폐 거래를 처리했습니다. 그 중 상당 부분은 자금 세탁 활동과 관련이 있습니다. 2022년 8월, OFAC는 이 서비스에 대해 제재를 시행했지만, 최근 미국 제5 순회 항소 법원의 판결은 그들이 사용하는 불변 스마트 계약이 OFAC가 정의한 "재산" 개념에 부합하지 않기 때문에 제재 범위에 포함되지 않는다고 판단했습니다. 그럼에도 불구하고, 지난해 뉴욕 연방 검찰은 Tornado Cash의 두 창립자 Roman Semenov와 Roman Storm을 자금 세탁 및 제재 위반 혐의로 기소했습니다.

현재의 복잡한 국제 규제 환경에서 암호화 산업 참여자들은 각별한 주의가 필요합니다. 특정 상황이 일시적으로 규제의 범위를 벗어날 수 있지만, 제재 대상과 관련된 거래는 엄중한 처벌을 받을 수 있습니다. 미국 OFAC, 캐나다 OSFI, 유럽연합, 영국 재무부 및 유엔 등 주요 규제 기관들은 제재 규제 체계를 지속적으로 개선하고 있습니다.

제재 지갑 자금 규모

제재 지갑 블랙리스트는 의심스러운 활동과 관련하여 규제 기관에 의해 표시된 암호화 주소를 의미합니다.

• 포함 기준: 제재 대상과 관련되거나 불법 활동에 참여한 경우

• 영향 범위: 자산 동결, 거래 제한, 평판 손실 등 여러 결과

우리는 이더리움, 비트코인, 라이트코인 및 바이낸스 체인 등 여러 블록체인 데이터를 수집하여, 자금 세탁, 테러 자금 조달 또는 사기 활동과 관련하여 규제 제재를 받은 633개의 지갑에 대한 일련의 분석을 수행했습니다. 그 중 45개의 지갑이 이더리움 및 Polygon 블록체인에서 활발히 사용되고 있습니다. 이 45개 지갑의 자금 흐름, 거래 패턴 및 연관 네트워크에 대한 종합 분석을 통해 제재 지갑의 운영 메커니즘과 자금 분포 특성을 밝혀냈습니다.

자금 흐름은 다층적이고 다경로의 복잡한 분포 특성을 나타냅니다. 연구된 45개의 크로스 체인 활성 지갑에서 총 48억 달러의 자금이 입금되었습니다. 이 자금은 특정 지갑에 처음 입금된 후, 제재를 받은 후 복잡한 온체인 및 크로스 체인 전송 경로를 통해 27.2억 달러의 자금이 재분배되었습니다. 정교하게 설계된 거래 경로를 통해 이 지갑들은 자금의 실제 출처와 방향을 모호하게 하려 했습니다.

bitsCrunch 데이터에 따르면, 이더리움에서의 자금 규모가 가장 높습니다. 우리는 제재 지갑의 이동 행동을 다른 지갑, 다른 제재 지갑, 중앙화 거래소 보관 지갑 및 DeFi 플랫폼으로의 이동으로 나누었습니다. 그 중 가장 큰 자금 흐름은 다른 지갑으로의 이동으로, 금액은 21.3억 달러에 달하며 전체의 대부분을 차지합니다.

데이터 출처: bitsCrunch.com

보관 지갑 및 거래소 분석

bitsCrunch 데이터에 따르면, 여러 유명 중앙화 암호화폐 거래소의 지갑이 제재 지갑의 이동 거래에 관여하여 총 약 1.94억 달러에 달합니다. 예를 들어, Bitzlato 거래소 관련 지갑은 110만 달러를 이동했습니다.

데이터 출처: bitsCrunch.com

DeFi 자금 분석

DeFi 플랫폼은 범죄자들에게 새로운 자금 세탁 및 제재 회피 경로를 제공합니다. 이러한 플랫폼은 일반적으로 전통 금융 기관에서 요구하는 자금 세탁 방지(AML) 통제 조치가 부족하여 제재 지갑이 자산을 빠르고 상대적으로 익명으로 교환할 수 있게 합니다. 제재 지갑은 다양한 계약을 통해 약 672만 달러를 이동했으며, 그 중 Uniswap 관련 거래량은 1020만 달러에 달하고, dYdX 및 Yearn Finance와 같은 플랫폼에서도 상당한 자금 흐름이 나타났습니다.

데이터 출처: bitsCrunch.com

지갑 자금 흐름 분석

bitsCrunch 데이터에 따르면, 우리는 복잡한 자금 이동 네트워크를 발견했습니다. 초기 시드 지갑(Level 1)은 총 약 136억 달러의 예금을 수신했으며, 이는 총 예금의 40%를 차지하고 180개의 서로 다른 지갑 주소에 분포되어 있습니다.

초기 시드 지갑의 주요 활동은 보관 및 비보관 지갑으로의 자금 재분배를 포함하며, 여기에는 바이낸스(Binance) 및 Uniswap과 같은 주요 거래소가 포함됩니다. 주목할 점은 이 Level 1 지갑이 Tornado Cash 계약으로 6.76억 달러를 이동시켜 자금 출처를 모호하게 하려 했다는 것입니다.

데이터 출처: bitsCrunch.com

주요 자금 수신자 중 바이낸스의 지갑 주소(0x3f5CE5FBFe3E9af3971dD833D26bA9b5C936f0bE)는 약 2.46억 달러를 수신하여 최대 비율을 차지했습니다. 다른 주요 수신자는 또 다른 바이낸스 주소(1770만 달러 수신), OKX(3만 달러 수신) 및 1inch(5.38만 달러 수신)입니다.

데이터 출처: bitsCrunch.com

후속 자금 재분배 과정(Level 2-10)에서 전체 네트워크는 더 넓은 지갑 분포를 포함했습니다. 총 약 470억 달러의 자금이 10만 개의 지갑, 6만 개의 계약 및 2500개의 보관 지갑 간에 흐릅니다. 이러한 주소는 다양한 수준의 제재 지갑과의 연관성으로 인해 표시되었습니다. 특히 주목할 점은 약 50%의 이동 자금이 SDN 관련 지갑에서 나왔다는 것입니다.

자금 분배의 계층 분석은 명확한 자금 흐름 경로를 보여줍니다: 초기 45개의 SDN 지갑에서 시작하여 8533개의 지갑/계약을 통해 23개의 Tornado Cash 계약으로 이동합니다. Level 1 수준에서 73개의 지갑이 18.5억 달러의 재분배를 처리했으며, 8000개 이상의 지갑이 Tornado Cash의 혼합 토큰 과정에 참여했습니다.

데이터 출처: bitsCrunch.com

거래 빈도 측면에서 자금이 일반 지갑으로의 거래 횟수는 전반적으로 증가 추세를 보이며, 1단계에서 270회에서 10단계에서 2.28k회로 증가합니다. 반면, 보관 지갑의 거래 빈도는 반대 추세를 보이며, 1단계에서 가장 높아 3.16k회의 거래가 발생했습니다.

자금 흐름의 분포 패턴도 주목할 만합니다. 특정 수준의 지갑 수가 많음에도 불구하고 실제 이동 자금량과 반드시 비례하지는 않습니다. 예를 들어, 5단계에서는 일반 지갑으로 1730만 달러만 이동했지만 거래 횟수는 1170회에 달하며, 이는 소액 분산 이체 전략을 사용했을 가능성이 있습니다.

전반적으로 지갑은 다양한 자금 이동 전략을 채택하여 일부는 대규모 이체를 선호하고, 일부는 빈번한 소액 이체를 선호하며, 일부는 주로 보관 지갑을 통해 작업을 수행합니다. 이러한 차별화된 행동 패턴은 제재 회피 행동을 이해하고 모니터링하는 데 중요한 참고 가치가 있습니다.

데이터 출처: bitsCrunch.com

제재 자금을 수신하는 지갑 데이터에 따르면, 계층이 높아질수록 자금을 수신하는 지갑 수가 뚜렷한 증가 추세를 보이며, 5단계에서 정점에 도달하여 약 45.3k개의 지갑이 있으며, 이후 점차 감소합니다. 데이터에 따르면 1단계와 2단계의 SDN은 각각 2개와 9개의 분산형 스마트 계약을 사용했습니다. 따라서 제재와 관련된 지갑은 전통적이고 안정적인 자금 이동 방식을 선호하는 경향이 있으며, 이는 궁극적으로 자금의 출금 또는 교환을 위한 것일 수 있습니다.

이러한 자금 흐름 패턴은 블록체인 거래에서 자금 이동의 복잡성을 반영하며, 이러한 자금 흐름을 추적하고 규제하는 데 직면한 도전 과제를 강조합니다. 특히 여러 계층에 걸친 자금 이동 과정에서 자금 출처의 추적이 점점 더 어려워지며, 이는 블록체인 규제 및 투명성 강화를 위한 중요성을 부각시킵니다.

NFT 자금 세탁 분석

bitsCrunch 데이터에 따르면, 우리는 제재 지갑의 NFT 시장 투자 행동을 심층 분석했습니다. 제재 지갑은 총 2400개의 NFT 컬렉션에 투자했으며, 총 거래량은 약 7만 달러입니다. 그러나 그 중 88%는 사기성 NFT와 관련이 있습니다. 이러한 사기 작품은 일반적으로 시장 신뢰도가 낮으며, 자금을 더욱 혼란스럽게 하는 수단으로 자주 사용됩니다.

데이터 출처: bitsCrunch.com

제재와 관련된 지갑이 포함된 거래량과 금액은 더 광범위합니다. bitsCrunch 데이터에 따르면, 거래는 총 99.8만 개의 컬렉션의 3.37억 개 NFT에 관련되어 있으며, 총 거래량은 790억 달러에 달합니다. 그 중 58%의 거래는 "세탁 거래"로 간주되며, NFT 시장은 제재 자금을 세탁하는 중요한 도구로 사용되고 있습니다.

데이터 출처: bitsCrunch.com

위험을 줄이는 방법은?

지리적 위치 및 사용자 선별

전 세계적으로 복잡해지는 금융 규제 환경에서 정확한 지리적 위치 및 사용자 선별은 가상 화폐 서비스 제공자가 위험을 줄이는 핵심 전략이 되었습니다.

각국 정부가 암호화폐 규제를 강화함에 따라, 가상 화폐 거래소는 플랫폼이 국제 제재를 위반하는 불법 활동에 사용되지 않도록 적극적인 조치를 취해야 합니다. 이는 법적 준수 요구 사항일 뿐만 아니라 플랫폼의 신뢰성과 금융 시스템의 안전을 유지하는 중요한 조치입니다.

효과적인 제재 준수 솔루션은 다층적인 위험 관리 접근 방식을 필요로 합니다. 첫 번째 과제는 포괄적인 사용자 신원 및 지리적 위치 검증 메커니즘을 구축하는 것입니다. 고급 IP 지리적 위치 및 주소 차단 기술을 배포함으로써 거래 플랫폼은 제재 관할권에서 오는 사용자 및 거래를 실시간으로 식별하고 차단할 수 있습니다.

온체인 분석 제재 선별

제재 선별은 또 다른 핵심 단계입니다. 블록체인 분석과 같은 기술 수단을 통해 규제 기관은 의심스러운 주소를 효과적으로 식별할 수 있습니다. 특정 주소가 블랙리스트에 올라가면 모든 참여자는 해당 주소와의 거래를 중단해야 합니다. 또한, 변화하는 위험 상황에 대응하기 위해 블랙리스트의 범위도 동적으로 조정됩니다.

우리는 또한 미국 재무부 해외 자산 통제 사무소(OFAC), 유럽연합 및 영국 재무부 등 권위 있는 기관의 목록을 포함한 여러 국제 제재 및 정치 공인 인물 감시 목록을 기반으로 한 포괄적인 선별 시스템을 구축할 수 있습니다. 이러한 선별은 각 거래 시 기존 사용자를 재검토해야 합니다. 블록체인 내 거래 기록 및 관련 주소를 분석하여 의심스러운 거래 패턴을 식별합니다. 여기에는 믹싱 주소, 랜섬웨어 관련 주소 및 알려진 범죄 네트워크가 포함됩니다.

결론

암호화폐 생태계의 복잡성은 규제 기관에 큰 도전을 안겨줍니다. 자금은 수백 개의 지갑과 계약을 통해 빠르게 흐를 수 있으며, 전통적인 추적 방법은 더 이상 적용되지 않습니다. 2025년을 전망하며, 암호화폐 생태계는 더욱 규범화된 방향으로 발전할 것입니다. 시장 참여자는 고급 온체인 분석 도구를 활용하고, 규정 준수에 주의를 기울이며, 위험 관리 능력 강화를 위해 노력할 수 있습니다. 이는 효과적인 KYC 및 자금 세탁 방지 조치를 시행하는 것뿐만 아니라, 글로벌 제재 목록을 면밀히 모니터링하고 고객의 지리적 위치 및 거래 이력을 철저히 검토하는 것을 포함합니다. 이렇게 해야만 제재 법규 위반으로 인한 막대한 벌금 위험을 최소화할 수 있습니다.

전반적으로 암호화폐 제재에 대한 논란은 계속될 것이며, 규제 당국과 산업 간의 갈등도 끝나지 않을 것입니다. 법적 실천의 지속적인 개선과 산업 자체의 혁신을 통해 지속 가능한 발전의 길을 찾을 수 있을 것이라고 믿습니다.