SBI 홀딩스: 일본 금융 거인의 암호화 야망과 디지털 인프라 청사진

2025-08-29 19:29:22

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짧은 며칠 만에 SBI는 전통 금융 기관의 이미지에서 일본에서 가장 적극적인 Web 3 배치자 중 하나로 빠르게 전환했습니다.

저자: BlockBeats

지난주, 일본 금융 거대 기업 SBI 그룹이 연이어 중대한 소식을 발표했다: 먼저 Circle, Ripple, Startale과 협력 관계를 맺었다고 발표한 후, Chainlink와 손잡고 스테이블코인, RWA 토큰화 및 크로스보더 결제 솔루션을 공동으로 추진하기로 했다. 불과 며칠 만에 SBI는 "전통 금융 기관"의 이미지를 벗고 일본에서 가장 적극적인 Web 3 배치자로 변모했다.

이것은 단순한 비즈니스 협력이 아니라, SBI가 시장에 보내는 신호와도 같다: 다음 금융 인프라 혁신의 기회를 잡고 "금융 서비스 제공자"에서 "디지털 자산 인프라 제공자"로 업그레이드하겠다는 것이다. 엔화 스테이블코인이 곧 출시되고, 아시아 암호화 통로가 점차 형성되는 배경 속에서, SBI의 이 한 수는 의심할 여지 없이 일본 금융 디지털 전환의 전면에 나서게 했다.

전통 금융 거대 기업들이 일본 디지털 금융 지도를 구축하고 있다

SBI의 이야기는 1999년으로 거슬러 올라간다. 당시 소프트뱅크 산하의 소프트뱅크 투자로 시작했으며, 이름은 SoftBank Investment의 첫 글자를 따서 지어졌다. 2006년 독립한 후, 회사는 공식적으로 SBI Holdings, Inc.로 이름을 변경하고 도쿄에 본사를 두었다. 처음에는 증권, 은행, 보험을 세 가지 핵심 사업으로 삼았으나, 이후 자산 관리 및 생명 과학 분야로 점차 확장하여 금융과 의료를 아우르는 종합 그룹을 형성했다.

20년이 넘는 시간이 흐른 지금, SBI는 더 이상 과거의 작은 형제가 아니라 일본 금융 시장에서 무시할 수 없는 중량급 플레이어로 성장했다. 외부에서는 심지어 삼대 은행(미쓰비시 UFJ, 미츠이 스미토모, 미즈호) 외에 가장 강력한 도전자로 간주되며, "제4의 은행" 후보로 여겨진다. 현재 SBI의 사업 구조는 금융 서비스, 사모펀드 투자, 자산 관리, 암호 자산 및 차세대 사업의 다섯 가지 분야를 중심으로 전개되고 있다. 이러한 다각화 전략은 일본 시장에서의 입지를 다지는 데 도움이 되었고, 이후 디지털 자산 분야로 진출하는 데 자연스러운 기반을 마련했다.

더 중요한 것은, SBI가 일시적인 유행을 쫓아 시작한 것이 아니라는 점이다. 최근 잦은 공식 협력 발표 뒤에는 이미 암호 생태계에서 수년간 깊이 파고들어 왔다는 사실이 있다. 증권 및 자산 관리의 전통 금융 기반을 바탕으로, SBI는 자회사들을 통해 거래, 결제, 수탁, 대출, 유동성 서비스 등 다양한 분야로 사업을 확장하며 디지털 금융의 기반 시설을 거의 모두 구축했다. 동시에, Web 3의 새로운 기회를 놓치지 않고 NFT, 탈중앙화 금융, 현실 자산의 토큰화 등 다양한 시도를 하고 있다. 더 중요한 것은, 국제 거대 기업들과의 제휴를 두려워하지 않는다는 점이다: Ripple, Circle, R 3와 협력하여 스테이블코인, 크로스보더 결제 및 토큰화의 새로운 가능성을 탐색하고 있다.

다시 말해, 오늘날의 SBI는 단순히 일본의 전통 금융 그룹이 아니라, 동아시아에서 드물게 볼 수 있는 "쌍 엔진"과도 같다. 한편으로는 전통 금융의 토대에 뿌리를 두고, 다른 한편으로는 암호 금융의 물결 속에서 가속화하고 있다.

제로에서 하나로: SBI, 일본 유일의 스테이블코인 라이센스 확보

스테이블코인 분야에서 SBI는 선발 규제의 이점을 누리고 있다. 2023년 일본 금융청이 외국 스테이블코인의 국내 발행 금지를 완화했을 때, SBI는 기회를 포착하고 신속하게 Circle과 전략적 협약을 체결했다. 불과 1년 후, SBI VC Trade 플랫폼은 USDC의 거래 등록을 완료하여 일본 최초이자 유일하게 스테이블코인 라이센스를 보유한 회사가 되었고, USDC를 시장에 선보였다.

이어 SBI는 Circle과 합작회사 Circle SBI Japan을 설립하여 일본에서 USDC의 보급을 전담하게 했다. 2025년 6월 Circle이 상장할 때, SBI는 5000만 달러를 투자하여 양측의 관계를 더욱 강화했다. 지난주, 두 회사는 다시 협력을 확대하여 USDC를 크로스보더 결제 및 디지털 금융 서비스에 더 깊이 통합할 계획을 세웠다. 이러한 일련의 행동을 통해 SBI는 규제 및 인프라에서 동종 업계보다 앞서 나가며, Circle이 아시아 시장을 여는 데 중요한 교두보가 되었다. 디지털 자산 사업의 성과도 눈부시다: 2024년 관련 수익은 800억 엔에 달하며, 전년 대비 40% 이상 성장했고, 사용자 수는 80만에서 165만으로 직접 두 배 증가했다.

USDC가 SBI의 스테이블코인 세계로의 진입이라면, Ripple의 RLUSD는 크로스보더 결제에 대한 SBI의 다리 역할을 한다. 바로 지난주, SBI는 RLUSD를 일본 시장에 도입할 것이라고 발표하며 2026년 1분기에 공식 출시할 계획이다. 이 스테이블코인의 설계 아이디어는 간단하다: 달러의 안정성과 블록체인의 속도를 결합하여, 규제 투명성을 유지하면서도 초단위 결제를 가능하게 한다. 예를 들어, 미국 사용자가 일본으로 달러를 송금하고 싶다면, 자금은 먼저 XRP로 변환되어 블록체인을 통해 몇 초 만에 크로스보더로 전송되고, 일본에서 다시 엔화로 환전된다. RLUSD는 이 과정에서 안정성과 신뢰성을 보장하는 기준 자산 역할을 한다.

Circle과 Ripple과의 "쌍선 진입"을 통해, SBI는 거의 완전한 스테이블코인 지도를 구축했다: USDC는 결제 및 거래 단계를 담당하고, RLUSD는 크로스보더 결제 및 기업 서비스에 집중한다. 두 축이 병행함으로써 SBI는 아시아 스테이블코인 시장에서 확고한 입지를 다지게 되었다.

RWA의 부상, SBI 일본판 로빈후드 구축

스테이블코인 외에도 SBI는 RWA(현실 세계 자산의 토큰화)에도 주목하고 있다. 이는 지난 2년 동안 가장 빠르게 성장한 분야 중 하나로, 2023년 초 50억 달러에서 현재 300억 달러에 가까운 규모로 증가하며 5배 이상 성장했다. 채권, 펀드 및 국채가 현재의 주류 응용 분야이지만, 주식 자산의 비율은 여전히 1%에 미치지 않아 잠재력이 크다.

상상해보라. 당신이 채권을 구매할 때, 원래는 며칠을 기다려야 결제가 완료되지만, 블록체인에 올리면 송금처럼 즉시 완료된다. 예를 들어, 한 펀드는 전통적으로 투자 진입 장벽이 높고 환매가 느리지만, 토큰화되면 디지털 티켓처럼 24시간 언제든지 사고팔 수 있다. 투자자에게는 전례 없는 편리함을 제공하고, 기관에게는 자금 효율성을 크게 향상시킨다. 그래서 해외의 Gemini, Kraken, Robinhood 등 거대 기업들이 유사한 24시간 토큰화 거래 플랫폼을 출시하는 것은 놀라운 일이 아니다.

SBI는 분명히 뒤처지기를 원하지 않는다. 2025년, 그룹은 Web 3 인프라 회사인 Startale과 협력하여 일본에 체인 기반 토큰화 플랫폼을 설립하고, 이정표 기반의 약속 자금을 확보하여 발행, 청산, 수탁 및 크로스체인 상호 운용성을 포함하는 완전한 시스템을 구축할 목표를 세웠다.

더 중요한 것은, SBI가 혼자서 싸우지 않고, 글로벌 블록체인 분야의 전문가인 Chainlink를 끌어들였다는 점이다. 이 회사는 블록체인 간의 "상호 연결"을 전문으로 한다. 간단히 말해, 서로 다른 체인上的 토큰이 원활하게 흐를 수 있도록 해준다. 이번에는 Chainlink가 SBI가 채권, 부동산 등 자산을 토큰화할 때 크로스체인 거래의 안전성과 규제를 보장하는 데 도움을 줄 것이다. 그 외에도 Chainlink는 펀드의 순자산 가치(NAV)를 블록체인에 올려 공개적으로 투명하게 만들어 투자자가 언제든지 자산 가치를 추적할 수 있도록 할 것이다. 또한, Chainlink의 준비 증명 기술(Proof of Reserve)은 스테이블코인과 펀드에 체인 상의 검증을 제공하여 서류상의 자산과 실제 준비금 간의 단절 위험을 피할 수 있도록 한다.

로빈후드가 미국에서의 의미가 주식과 암호 파생상품을 소액 투자자에게 제로 장벽으로 제공하는 것이라면, SBI는 일본에서 유사한 길을 시도하고 있다. 증권과 은행의 깊은 기반을 바탕으로, 스테이블코인 및 RWA 분야에서의 선도적인 배치가 더해져, SBI는 토큰화 자산을 대중화된 투자 채널로 밀어내기 위해 노력하고 있다. 일본 투자자에게 이는 단순히 송금처럼 7×24 시간 주식 및 채권 거래를 실현하는 것을 의미할 뿐만 아니라, 규제되고 안전한 프레임워크 내에서 글로벌 암호 금융 시장에 직접 참여할 수 있는 기회를 제공한다. 다시 말해, SBI가 구축한 RWA 플랫폼은 단순한 기술 업그레이드가 아니라 로빈후드식 금융 포용 실험으로, 일본 자본 시장이 본격적으로 Web 3에 진입하는 분수령이 될 가능성이 있다.

제4의 은행에서 디지털 자산 인프라 거대 기업으로

SBI에게 암호 세계에 진입하는 것은 결코 일시적인 유행이 아니라, 자연스러운 전략의 연속이다. 일본은 오랫동안 초저금리 환경에 놓여 있으며, 은행, 증권 등 전통 금융 사업은 이미 높은 동질성을 띠고 있어 수익 공간이 거의 남아 있지 않다. 동시에, 전 세계적으로 스테이블코인과 현실 세계 자산의 토큰화(RWA)가 규제의 빠른 길로 들어서고 있다. 일본 금융청(FSA)이 2023년 스테이블코인 규제를 완화한 것은 새로운 분야에 대한 녹색 신호를 켠 것이다. SBI는 관망을 선택하지 않고, Circle, Ripple 등 국제 파트너와 손잡고 업계의 관찰자에서 규칙 제정자로 도약하여 스테이블코인과 RWA라는 두 개의 가장 유망한 전장에서 선제적으로 포지셔닝했다.

더 깊은 의미에서, 이는 단순한 사업 확장이 아니라 정체성의 도약이기도 하다. 과거에 사람들은 SBI를 일본의 제4의 은행으로 보았다; 그러나 지금, SBI는 디지털 자산 시대의 첫 번째 인프라 거대 기업으로 업그레이드하려고 하고 있다. 현재 SBI는 오사카 도지마 거래소에서 국내 최초의 비트코인 선물을 상장할 준비를 하고 있으며, 2028 회계연도까지 디지털 자산 사업의 이익을 500억 엔으로 늘리겠다는 목표를 세웠다. 이는 150%의 추가 성장을 의미한다. 이는 SBI의 야망이 전통 금융의 틀을 넘어섰음을 나타내며, 진정으로 그들이 베팅하는 것은 일본 금융 시스템과 블록체인의 깊은 융합의 미래이다. 다시 말해, SBI는 단순히 암호 자산의 가격 변동에 베팅하는 것이 아니라, 새로운 글로벌 금융 질서 재구성의 주역이 되고자 한다.

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