자오창펑의 "호출" 해독: 다음으로 선택될 바이낸스 계열 포트폴리오를 어떻게 예측할 것인가?

타일러

2025-10-02 22:06:57

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赵长鹏이 “호출”하려면, 바이낸스 생태계에서 살아남을 수 있고, 확장하며 새로운 가치를 포착할 수 있음을 증명해야 한다.

저자: Tyler

한 개의 트윗이 얼마나 큰 에너지를 가질 수 있을까요?

답은: 시가총액이 2억 달러를 넘는 토큰이 순간적으로 60% 상승하게 만드는 것입니다.

이것이 CZ의 영향력입니다. 9월 24일, CZ는 SafePal의 네이티브 통합 Aster에 대한 트윗을 리트윗하며 "SafePal도 우리의 포트폴리오입니다. 아주 일찍 투자했습니다. Trust Wallet 다음으로,"라는 덧글을 남겼고, SFP 가격은 즉각적으로 폭등했습니다.

이것은 단독 사례가 아닙니다. 눈길을 끄는 Aster 외에도, CZ는 최근 YZi Labs(구 Binance Labs)가 투자한 여러 프로젝트를 언급하며 모두显著한 효과를 보였습니다.

이 포트폴리오를 함께 살펴보면, 그 뒤에 매우 명확한 주선이 숨겨져 있음을 알 수 있습니다.

1. 바이낸스 투자 지도의 올바른 열기

"SafePal은 또한 포트폴리오입니다. 참고로, 아주 오래 전에 투자했습니다."

CZ의 이 말은 많은 사람들이 YZi Labs가 과거에 투자한 발행 프로젝트를 조사하여 다음 폭등 대상을 찾을 수 있다는 직관적인 선별 방법을 요약하게 만들었습니다.

이 논리는 틀리지 않지만, 실제로 실행에 옮기면 "바다에서 바늘 찾기"와 다름없습니다. 그 이유는 간단합니다. ------ 바이낸스의 투자 지도가 매우 방대하기 때문입니다.

우선, 바이낸스의 투자 논리를 이해해야 합니다. 2018년 7월 Trust Wallet을 전액 인수한 것은 바이낸스 투자 지도의 확장의 시작점으로, 단일 CEX에서 생태계 매트릭스로의 전략적 진화를 나타냅니다. 이후 바이낸스는 프로젝트의 전체 생애 주기를 포괄하는 세 가지 "투자 손잡이"를 점차 형성했습니다:

인큐베이터 모델(MVB, YZi Labs 인큐베이션 계획): 많은 초기 팀과 초기 잠재 프로젝트를 광범위하게 포괄하고, 최종적으로 일부 프로젝트를 선별하여 투자합니다. 금액은 상대적으로 적고, 주로 0에서 1로의 인큐베이션입니다;
YZi Labs(VC 직접 투자): 더 성숙한 성장 단계의 프로젝트를 대상으로 하며, 정확도가 높고 투자 금액이 큽니다. 심층적인 자원 통합을 제공하는 것을 목표로 합니다;
거래소 상장 토큰(Alpha 상장 또는 신규 코인 상장): 성숙한 프로젝트에 집중하여 최고의 유동성과 시장 노출을 제공합니다;

이 세 가지 경로의 조합을 통해 바이낸스는 거의 모든 단계와 다양한 트랙의 프로젝트 배치를 포괄하여, 서로 다른 프로젝트의 전체 생애 주기(초기 인큐베이션, 투자 지원, 상장 거래)를 아우르는 불균형 배치를 실현했습니다. 그 중 YZi Labs의 직접 투자는 중전기 생태 구축의 핵심입니다.

하지만 문제는, 데이터 플랫폼 Messari의 제3자 통계에 따르면, YZi Labs(바이낸스 랩스)는 설립 이후 누적 투자(또는 배치) 프로젝트가 300개를 초과했습니다. 명백히 "투자된 적이 있다"는 기준으로 선별하는 것은 눈을 감고 그물을 던지는 것과 같아, 아무 의미가 없습니다.

그렇다면, 진정한 선별 논리는 무엇일까요?

CZ가 최근 언급한 Aster, Sign, SafePal 세 가지 사례를 통해 몇 가지 공통점을 정리할 수 있습니다. 이들은 몇 가지 핵심 특성을 충족합니다:

첫째, 바이낸스와의 높은 생태적 협조성: 예를 들어 Aster는 prep DEX로서 체인 상 파생상품의 퍼즐을 완성하고, Hyperliquid의 압박을 완화했습니다. SafePal은 바이낸스 제품 라인과 밀접하게 통합 전략을 통해 "관리형 CEX & 비관리형 지갑"의 생태적 상호 보완을 자연스럽게 실현했습니다;
둘째, 명확하고 지속적인 실행 리듬이 있어야 합니다: Aster(21년), Sign(20년), SafePal(18년) 모두 새로운 스타가 아니라 2018~2021년 동안 지속적으로 발전해온 "노병"으로, 긴 주기 동안 지속적으로 진화하고 확장해왔습니다;

이것이 CZ의 호소 논리를 해석하는 핵심 단서입니다.

2. 그림을 따라가며, CZ의 "호소" 논리

CZ가 지난 몇 달간의 동향을 면밀히 되짚어보면, 그의 "호소"는 즉흥적인 것이 아니라 의도적으로 이루어진 것임을 알 수 있습니다. 그의 시간선을 정리하면, 명확한 논리와 단계적으로 발전하는 흐름을 쉽게 볼 수 있습니다:

6월 14일, CZ는 커뮤니티의 "Aster에 대한 호소"에 대한 의문에 응답하며, Vana, OneKey, Sign, Aster 등 이미 투자한 프로젝트를 언급하며 복선을 깔았습니다;
6월 - 9월, CZ는 Aster를 여러 차례 공개적으로 언급하거나 상호작용하며 지속적으로 주목도를 높였습니다;
9월 23일, CZ는 Sign을 특별히 리트윗하며 YZi Labs 포트폴리오의 정체성을 강조하고, 직접 연결해주었다고 밝혔습니다;
9월 24일, SafePal이 차례로 언급되었고, CZ는 단순히 언급하는 것에 그치지 않고 투자 초기성과 전략성을 강조했습니다. ------ "아주 오래 전에 투자했습니다. Trust Wallet 다음으로"

Aster, Sign, SafePal, Vana, OneKey는 모두 바이낸스의 주요 사업과 깊이 협조하여 "조합 공격"을 펼칠 수 있는 포트폴리오 생태 프로젝트입니다.

이는 CZ의 "호소"가 결코 무작위가 아니라, 바이낸스 생태와 깊이 결합된 "오래된 실무자"에 대한 시장의 재조명을 의도적으로 유도하고 있음을 측면에서 보여줍니다.

SafePal을 예로 들면, 바이낸스 지도의 다중 정체성을 이해하면 이러한 "호소" 뒤에 숨겨진 의미를 알 수 있습니다.

바이낸스의 지갑 배치에서 많은 사람들은 이전의 Trust Wallet이나 올해 막 투자를 받은 OneKey에 더 익숙할 수 있지만, 어떤 면에서는 Trust Wallet은 중간에 인수한 구 팀이고, OneKey는 후에 투자된 신흥 기업입니다. 반면 SafePal은 바이낸스가 처음부터 투자하고 인큐베이션한(하드웨어) 지갑 프로젝트입니다:

2018년 9월, 바이낸스가 Trust Wallet을 인수한 직후, SafePal을 유일한 지갑 브랜드로 바이낸스 랩스의 첫 번째 인큐베이션 계획에 포함시켰고, 이후 연말에 투자를 완료했습니다. SafePal은 다음 해 상반기에 첫 번째 하드웨어 지갑 S1을 정식 출시했습니다.

다시 말해, 제품이 정식 출시되기 전부터 SafePal은 바이낸스가 하드웨어 지갑 트랙에서 중요한 위치를 차지할 것으로 간주했습니다. 이러한 이유로 바이낸스가 하드웨어 지갑을 자체 개발하지 않은 배경 속에서도 SafePal은 현재까지도 그 생태계에서 전략적 위치가 가장 특별하고 깊이 결합된 하드웨어 지갑 옵션입니다.

하드웨어 외에도, 그 앱 지갑은 거의 바이낸스 제품 매트릭스의 연장 단말기가 되어, 핵심 거래 및 자산 관리 기능을 거의 복제했습니다:

CEX 층: 소규모 앱은 바이낸스의 현물, 레버리지, 계약, 재테크 진입점을 통합하여, 메인 사이트의 핵심 거래 및 자산 관리 기능의 백업 역할을 할 수 있으며, 앱 내에서 바이낸스 앱을 직접 호출하여 권한 로그인 및 거래를 완료할 수 있습니다;
거래 층: Swap(바이낸스 메인 사이트의 유동성을 직접 사용할 수 있도록 지원), 원주율 BNB 체인 및 Aster를 기본 지원하며, BNB 체인 스테이블 코인을 Gas 없이 전송할 수 있습니다;
자산 관리 층: 재테크(바이낸스 Earn을 기본 지원), NFT, DeFi 모듈은 모두 BNB 체인 생태와 직접 연결됩니다;
법정 화폐 입금 층: 바이낸스의 Binance Connect 법정 화폐 입출금 통로를 통합하여, 법정 화폐 구매 및 U 결제를 지원합니다;
전송 층: 앱 내에서 통화 세부 페이지에서 바이낸스 앱을 직접 호출하여 전송을 완료할 수 있으며, 지갑 주소를 복사하거나 붙여넣을 필요가 없습니다.

주: SafePal 지갑의 바이낸스 미니 프로그램

많은 오래된 투자자들은 2021년 바이낸스가 일부 국가/지역 사용자들을 점검할 때, SafePal + Binance DApp의 조합이 많은 사용자들에게 "피난처"가 되었다는 것을 기억할 것입니다. 이러한 깊은 결합의 협조 관계는 CZ가 SafePal을 언급한 핵심 이유 중 하나일 것입니다.

따라서 이 논리선을 펼쳐보면, CZ의 호소는 단순히 언급하는 것이 아니라, 단순히 투자된 프로젝트가 아니라, 바이낸스의 핵심 제품 매트릭스와 협력하여 힘을 발휘할 수 있는 "생태 퍼즐" 프로젝트를 지향하고 있음을 알 수 있습니다.

3. 가치 재평가: "생태 퍼즐"의 선별 게임

그렇다면 왜 이러한 "생태 퍼즐"의 가치는 시장에서 재평가될 가치가 있을까요?

우선, 이들은 바이낸스 생태의 공백을 메우는 것입니다:

Aster는 바이낸스의 체인 상 파생상품 트랙에서 중요한 배치로, CEX/DEX 경쟁 구도를 반영하고 Hyperliquid와 같은 신흥 경쟁자를 견제하는 역할을 합니다;
Sign은 RWA 서사를 차지하여, 바이낸스가 신흥 체인 상 RWA 시장에서 중요한 복선을 깔도록 합니다;
SafePal은 하드웨어와 앱의 이중 진입점을 통해, 바이낸스의 핵심 거래 및 자산 관리 장면을 포괄하여, 가장 바이낸스의 주요 사업에 가까운 비관리형 지갑 포트폴리오가 됩니다;

이들은 각자의 트랙에서 단기적인 유행을 따르는 것이 아니라, 바이낸스 생태의 기능성 플러그인으로 존재하며, 어떤 면에서는 그 전략적 퍼즐에서 대체 불가능한 한 부분입니다.

둘째, 이러한 프로젝트는 장기적인 생존력을 보여주며, 완전한 상승과 하락 주기를 겪었고, 시장이 차가울 때에도 지속적으로 진화하고 확장해왔습니다. 이러한 BUIDL 정신이 그들의 서사를 단기적인 감정에 의존하지 않도록 하며, 제품과 생태의 협조를 통해 지속적으로 성벽을 쌓아올립니다.

이러한 이유로, 이러한 프로젝트의 시가총액은 종종 실제 생태적 위치와 심각하게 불일치하며, CZ의 호소는 종종 외부 촉매제로 작용하여 시장이 그들의 진정한 가치를 다시 평가하기 시작하도록 합니다.

여기에는 많은 사람들이 주목하지 않은 매우 설득력 있는 특별 신호가 있습니다: SafePal은 본래 APX Finance(Aster의 전신)의 초기 투자자이며, 이번에 CZ가 리트윗한 것은 SafePal이 "첫 번째 네이티브 내장 통합 Aster의 지갑"으로 출시된 것입니다.

이는 매우 흥미로운 추세로, CZ가 바이낸스 생태 내의 우수한 "하위 프로젝트" 간의 상호 협조를 인정하고, "1+1>2"의 매트릭스 효과를 형성하고 있음을 나타냅니다.

이외에도, SafePal이 올해 큰 소리를 낸 조치는 규정을 준수하는 스위스 은행 Fiat24와의 깊은 통합으로, 사용자가 지갑 내에서 직접 은행 계좌를 개설하고 마스터카드를 신청할 수 있게 하여, 암호 자산이 일상 소비로 들어가는 편리한 통로를 열었습니다(연장 읽기 《U로 소비하기, SafePal 마스터카드의 등록 및 사용 가이드》).

투자에서 사용 장면까지, 이것이 바로 CZ가 말하는 생태 퍼즐 가치의 가장 좋은 주석입니다.