Coinbase 반자금세탁 개혁 제안: 혁신과 규제의 균형술

원문 제목：《Coinbase 반자금세탁 개혁 제안: 혁신과 규제의 균형술》
원문 출처：홍콩 반자금세탁 연합 HKAML

최근 미국 최대 암호화폐 거래 플랫폼 중 하나인 Coinbase는 미국 재무부에 30페이지 분량의 정책 제안서를 제출하며 수십 년간 이어져 온 반자금세탁(AML) 규제를 철저히 개혁할 것을 촉구했습니다. 그 핵심 주장은------「나쁜 사람이 혁신할 때, 좋은 사람도 혁신해야 한다」------로, 암호화폐 산업 내외에서 광범위한 논의를 불러일으켰습니다. Coinbase는 점점 더 복잡해지는 디지털 자산 범죄에 맞서 단순한 강력한 집행보다는 기술 혁신에 더 의존해야 한다고 주장합니다. 금융 시스템의 순수성을 유지하기 위해 오랜 기간 노력해온 기관인 홍콩 반자금세탁 연합은 Coinbase의 제안이 글로벌 반자금세탁 시스템의 핵심 주제인 금융 혁신을 장려하면서도 규제 프레임워크의 견고함과 효율성을 보장하고 위험 노출을 방지하는 방법에 대해 다루고 있다고 생각합니다.

![](https://admin2049.chaincatcher.info/upload/image/20251110/1762761920976-929455.webp)

우리는 기술이 반자금세탁 투쟁에서 필수적인 동맹이라는 것을 인정합니다. 그러나 혁신을 수용하는 동시에 그로 인해 발생할 수 있는 잠재적 위험을 신중하게 평가하고, '혁신'이라는 이름으로 핵심 규제 원칙을 약화시키려는 시도를 경계해야 합니다. 본문에서는 규제 전문적인 관점에서 Coinbase 제안의 합리성과 잠재적 위험을 깊이 분석하고, 홍콩의 글로벌 가상 자산 규제에서의 실천 경험을 바탕으로 미래 디지털 자산 반자금세탁의 균형을 탐구합니다.

### 혁신의 양날의 검: Coinbase 제안의 핵심 요구와 잠재적 위험

Coinbase의 제안은 주로 네 가지 기술 혁신을 중심으로 전개됩니다: 응용 프로그래밍 인터페이스(API), 인공지능(AI), 탈중앙화 신원(DiD) 및 제로 지식 증명(ZKP), 그리고 블록체인 기반 거래 분석(KYT). 그 핵심 요구는 이러한 혁신 기술을 채택하는 금융 기관을 위한 '규제 안전항'(Regulatory Safe Harbors)을 설정하여 그들의 규제 부담을 경감하고 기술 적용을 장려하는 것입니다.

Coinbase는 그 응답 문서에서 명확히 밝혔습니다: "이제는 누군가 은행에 들어가 신분증을 제시하고 계좌를 개설하는 시대가 지났습니다...... 기업이 온라인에서 신분증 사본을 수집하도록 요구하는 것은 엄청난 신원 도용 위험을 초래할 뿐만 아니라 많은 규제 자원을 필요로 합니다."\[1\]

이 관점은 디지털 시대 금융 서비스의 현실을 반영합니다. 그러나 '안전항'의 설정은 극히 신중하고 명확한 조건에 기반해야 합니다. 기준이 너무 느슨하면 다음과 같은 위험을 초래할 수 있습니다:

![](https://admin2049.chaincatcher.info/upload/image/20251110/1762761920853-103422.webp)

### 홍콩 경험: 신중한 규제 속에서 혁신을 선도하다

글로벌 가상 자산 규제의 물결 속에서 홍콩은 신중하고 전향적인 길을 선택했습니다. 2023년 6월 1일부터 홍콩은 가상 자산 서비스 제공자(VASP)에 대한 강제 면허 제도를 공식 시행하여 모든 중앙화된 암호화폐 거래 플랫폼을 증권감독위원회(SFC)의 전면적인 규제 아래 두었습니다. 이 프레임워크는 혁신을 추구하면서도 규제의 확실성과 엄격함을 희생하지 않았으며, 글로벌에 참고할 만한 모범 사례를 제공했습니다.

Coinbase가 '안전항'을 추구하는 것과는 달리, 홍콩의 규제 철학은 '동일한 사업, 동일한 위험, 동일한 규칙'입니다. 이는 VASP가 어떤 혁신 기술을 사용하든지 간에 그들의 핵심 AML/CFT 의무------고객 실사(CDD), 지속적인 거래 모니터링, 의심스러운 거래 보고(STR), 그리고 금융 행동 특별 작업 그룹(FATF)의 '전송 규칙'(Travel Rule) 준수------가 철저히 이행되어야 함을 의미합니다.

홍콩 증권감독위원회는 그 규제 프레임워크에서 VASP가 새로운 기술을 채택할 때, 규제 기관에 그 기술의 신뢰성, 안전성 및 규정 준수를 증명해야 하며, 건전한 거버넌스 및 감독 메커니즘을 구축해야 한다고 명확히 밝혔습니다. 예를 들어, AI를 사용하여 거래를 모니터링할 때, 플랫폼은 규제 기관에 그 알고리즘의 논리를 설명하고 그 유효성을 검증하며 최종 결정에 대한 책임을 져야 합니다. 이러한 방식은 혁신을 억제하는 것이 아니라, 책임 있는 궤도에서 혁신을 유도하는 것입니다.

### 결론: 책임 있는 혁신의 길로 나아가다

Coinbase의 제안은 글로벌 규제 기관에 경종을 울립니다: 기술이 날로 발전하는 디지털 자산 분야에서 고정관념을 고수하는 것은 실제로 규제의 실패를 초래할 수 있습니다. 우리는 기술을 통해 반자금세탁 작업의 효율성과 정확성을 높이는 것을 지지합니다. 그러나 반자금세탁의 핵심 원칙------고객을 이해하라(KYC), 위험 평가, 행동 모니터링------은 기술의 외피로 인해 흔들려서는 안 됩니다.

우리는 반자금세탁 시스템에 대한 모든 개혁이 다음 원칙을 따라야 한다고 촉구합니다:

1. 기술 중립, 위험 기반: 규제는 금융 활동 자체의 위험에 초점을 맞추어야 하며, 그 실현 기술의 형태에 따라 달라져서는 안 됩니다. 전통적인 은행이든 암호화폐 플랫폼이든, 그 위험 수준에 비례하는 규제를 받아야 합니다.

2. 명확한 책임, '안전항'에 의존하지 말 것: 금융 기관은 항상 반자금세탁 의무를 이행하는 첫 번째 책임자여야 합니다. 규제 기관은 지침을 제공할 수 있지만, 기관의 핵심 책임을 면제하거나 경감하는 모호한 '안전항'을 설정해서는 안 됩니다.

3. 국제 협력 강화, 규제 공백 메우기: Coinbase가 지적한 바와 같이, 비규제의 해외 법인은 큰 위험의 원천입니다. 각국의 규제 기관은 FATF와 같은 국제 기구의 틀 안에서 협력을 강화하여 국경을 넘는 자금세탁 활동에 공동으로 대응해야 합니다.

홍콩 반자금세탁 연합은 글로벌 디지털 자산 규제의 최신 동향을 면밀히 주시하고, 업계 및 규제 기관과 긴밀히 협력하여 혁신을 포용하면서도 효과적으로 위험을 방지할 수 있는 건강한 금융 생태계를 구축하기 위해 노력할 것입니다. 우리는 혁신과 규제의 신중한 균형 속에서만 디지털 자산 산업이 지속 가능한 미래를 얻을 수 있다고 믿습니다.

**참고 자료**

\[1\] Coinbase. (2025, October 17). Response to Treasury RFC on Innovative Methods to Detect Illicit Activity Involving Digital Assets.<https://assets.ctfassets.net/sygt3q11s4a9/2JiDDSZgdu1zwNlwkLgE24/12b9465b1b96198a702288555713dbd3/Coinbase_Response_to_Treasury_RFC_on_Innovative_Methods_To_Detect_Illicit_Activity_Involving_Digital_Assets__1_.pdf>