20만 달러 연봉으로 인재 모집, 월스트리트 예측 시장 진출

작성자: 牛斯克, 심조 TechFlow

드디어 왔습니다. 정치적 지지자와 투기 소액 투자자, 양털당이 구축한 예측 시장에 조용하고 치명적인 새로운 플레이어들이 등장하고 있습니다.

영국 《파이낸셜 타임스》의 목요일 보도에 따르면, DRW, Susquehanna, Tyr Capital을 포함한 여러 유명 거래 회사들이 전문 예측 시장 거래 팀을 구성하고 있습니다.

DRW는 지난주 채용 광고를 발표하며 Polymarket 및 Kalshi와 같은 플랫폼에서 "실시간으로 활발한 시장을 모니터링하고 거래할 수 있는" 거래자에게 최대 20만 달러의 기본 연봉을 제공한다고 밝혔습니다.

옵션 거래 거물 Susquehanna는 예측 시장 거래자를 모집하고 있으며, "부정확한 공정 가치를 감지"하고 예측 시장에서 "비정상적인 행동"과 "비효율성"을 식별할 수 있는 능력을 요구하고 있으며, 전문 스포츠 거래 팀도 구성하고 있습니다.

암호화폐 헤지펀드 Tyr Capital은 "복잡한 전략을 운영 중인" 예측 시장 거래자를 지속적으로 모집하고 있습니다.

데이터는 이러한 확장의 야망을 뒷받침하고 있습니다.

월 거래량은 2024년 초의 1억 달러 미만에서 2025년 12월에는 80억 달러를 초과하는 수준으로 급증했으며, 1월 12일 단일 거래량은 기록적인 7.017억 달러에 달했습니다.

자금의 풀의 깊이가 거대 기업의 규모를 수용할 수 있을 만큼 깊어지면, 월스트리트의 진입은 필연적이 됩니다.

차익 거래 우선

예측 시장에서 기관과 소액 투자자가 하는 게임은 근본적으로 다릅니다.

소액 투자자는 종종 다양한 단편적인 정보를 바탕으로 단일 사건을 예측하며, 본질적으로 도박에 가깝습니다. 반면 기관 플레이어는 플랫폼 간 차익 거래와 시장 구조적 기회에 집중합니다.

2025년 10월, 헤지펀드 Saba Capital Management의 창립자 Boaz Weinstein은 비공식 회의에서 예측 시장이 포트폴리오 관리자가 특정 사건 발생 확률에 대해 더 높은 정확도로 헤지할 수 있게 해준다고 밝혔습니다.

그는 당시 Polymarket CEO Shayne Coplan 옆에 서서 "몇 달 전 Polymarket은 경제 침체 확률을 50%로 보여주었고, 신용 시장은 약 2%의 위험을 보여주었습니다. 당신은 이전에는 할 수 없었던 무수한 페어 거래를 생각해낼 수 있습니다."라고 말했습니다.

Weinstein의 관점에 따르면, 헤지펀드 매니저는 Polymarket에서 "경제가 침체되지 않을 것"이라는 계약을 구매할 수 있습니다. 시장이 침체 확률을 50%로 보고 있기 때문에 이 계약은 상대적으로 저렴합니다.

동시에 신용 시장에서는 경제 침체 시 큰 폭으로 하락할 채권이나 신용 상품을 공매도할 수 있습니다. 신용 시장은 침체 확률을 2%만 부여하기 때문에 이러한 상품의 가격은 여전히 높습니다.

만약 경제가 실제로 침체된다면, Polymarket에서는 소액의 손실을 보지만, 신용 시장에서는 큰 수익을 올릴 수 있습니다. 왜냐하면 과대 평가된 채권이 폭락할 것이기 때문입니다.

만약 경제가 침체되지 않는다면, Polymarket에서는 수익을 올리고 신용 시장에서는 소액의 손실을 볼 수 있지만, 전체적으로는 이익을 얻게 됩니다.

예측 시장의 출현은 전통 금융 시장에 새로운 "가격 발견 도구"를 제공했습니다.

특권 계층의 도래

더욱 불균형을 초래하는 것은 규칙 차원의 특권입니다.

Susquehanna는 Kalshi의 첫 번째 시장 조성자이며, Robinhood와 이벤트 계약 협정을 체결했습니다.

Kalshi는 시장 조성자에게 여러 가지 혜택을 제공합니다: 더 낮은 수수료, 특별 거래 한도 및 더 편리한 거래 경로 등, 구체적인 조건은 공개되지 않았습니다.

시장 조성자의 진입은 이 시장을 빠르게 변화시킬 것입니다.

이전에는 예측 시장에서 유동성 부족 문제가 자주 발생했습니다. 특히 소규모 사건의 경우, 대량의 계약을 사고팔고자 할 때 큰 가격 차이를 겪거나 아예 상대방을 찾지 못할 수도 있었습니다.

전문 기관은 명백한 가격 오류를 신속하게 제거합니다. 예를 들어, 동일한 사건에 대한 서로 다른 플랫폼의 가격 차이나 명백히 비합리적인 확률 가격은 빠르게 조정됩니다.

이는 소액 투자자에게는 좋은 소식이 아닙니다. 이전에는 "트럼프 승리"가 Polymarket에서 60% 확률, Kalshi에서 55% 확률로 발견되어 간단히 차익 거래를 할 수 있었지만, 앞으로는 이러한 기회가 거의 사라질 것입니다.

월스트리트에서 수십만 달러의 연봉을 받는 박사들이 이끌게 되면, 미래의 예측 계약은 전문화되고 다양화된 시대에 접어들 가능성이 높습니다. 단순한 사건 예측이 아니라, 예를 들어:

1. 다중 사건 조합 계약, 스포츠 베팅의 조합과 유사한
2. 시간 시퀀스 계약, 특정 시간 내에 사건 발생 확률 예측
3. 조건부 확률 상품, A가 발생하면 B가 발생할 확률은 얼마인가

……

금융 역사를 되돌아보면, 외환에서 선물, 그리고 암호화폐에 이르기까지, 모든 신흥 시장의 발전은 유사한 궤적을 따릅니다: 소액 투자자가 불꽃을 지피고, 결국 기관이 전체 숲을 장악하게 됩니다.

예측 시장은 이 과정을 반복하고 있습니다. 기술적 우위, 자본 규모 및 특권적 접근이 결국 이 확률 게임에서 누가 마지막까지 남을지를 결정할 것입니다.

소액 투자자에게는 긴 주기 예측이나 소규모 분야에서 여전히 한 줄기 희망이 있을 수 있지만, 현실을 인식해야 합니다. 월스트리트의 정밀 기계가 전속력으로 가동되기 시작하면, 정보 차이를 통해 쉽게 이익을 얻을 수 있었던 황금기는 아마도 다시는 돌아오지 않을 것입니다.