CoinW 연구원 주간 보고서 (2026.1.26 - 2026.2.1호)

2026-02-05 19:02:10

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전 세계 암호화폐 총 시가총액은 2.7조 달러로, 지난 주 3.05조 달러에 비해 이번 주 암호화폐 총 시가총액이 약 11.5% 감소했습니다.

关键要点

전 세계 암호화폐 총 시가총액은 2.7조 달러로, 지난 주 3.05조 달러에서 약 11.5% 감소했습니다. 기사 작성 시점 기준으로, 미국 비트코인 현물 누적 총 순유입은 약 550.1억 달러이며, 이번 주 순유출은 14.9억 달러입니다; 미국 이더리움 현물 누적 총 순유입은 약 119.7억 달러이며, 이번 주 순유출은 3.27억 달러입니다.
스테이블코인 총 시가총액은 3,100억 달러로, 지난 주 3,108억 달러에서 약 0.26% 감소했습니다; 그 중 USDT 시가총액은 1,851억 달러로, 스테이블코인 총 시가총액의 59.7%를 차지하며, 지난 주 1,867억 달러에서 약 0.86% 소폭 감소했습니다; 다음으로 USDC 시가총액은 702억 달러로, 스테이블코인 총 시가총액의 1.7%를 차지하며, 지난 주 724억 달러에서 약 3% 감소했습니다; DAI 시가총액은 53.6억 달러로, 스테이블코인 총 시가총액의 1.7%를 차지하며, 시가총액은 지난 주와 동일합니다.
DeFiLlama의 데이터에 따르면, 이번 주 DeFi 총 TVL은 1,059억 달러로, 지난 주 1,172억 달러에서 약 9.6% 감소했습니다. 공链별로 나누어 보면, TVL이 가장 높은 세 개의 공链은 각각 Ethereum 체인(56.45%), Solana 체인(7.95%), BNB 체인(5.7%)입니다.
이번 주 체인 상 DEX 일일 거래량은 전반적으로 강세를 보였으며, 주요 공链 간의 차별화가 뚜렷했습니다. Ethereum은 33억 달러로 약 192.7% 상승했으며; Solana는 47.1억 달러로 약 49.4% 상승했습니다; BNB 체인은 18억 달러로 약 13.2% 상승했습니다. Sui는 2억 달러로 회복하며 약 65.3% 상승했으며; Aptos는 0.8억 달러로 약 14.7% 상승했습니다; TON은 0.05억 달러로 하락하며 약 26.5% 감소했습니다. 거래 수수료 측면에서, Ethereum은 0.02달러로 상승했으며, Solana는 0.003달러로 상승했습니다; Sui는 0.002달러로 하락했으며, Aptos는 0.000001달러로 하락했습니다; BNB 체인과 TON은 각각 0.01달러를 유지했습니다.
이번 주 일일 활성 주소 측면에서, 일부 공链의 활성도가 뚜렷하게 회복되었습니다. Ethereum은 119만으로 약 78% 상승했으며; Aptos는 155.99만으로 약 63.3% 상승했습니다. 동시에, Solana는 264만으로 약 2.6% 감소했으며; BNB 체인은 261만으로 약 3.3% 감소했습니다; Sui는 64.8만으로 약 2.5% 감소했으며; TON은 12만으로 하락하며 약 2.8% 감소했습니다. TVL 측면에서는 전반적으로 압박을 받고 있으며, Ethereum은 590.9억 달러로 약 12.3% 감소했습니다; Solana는 84.1억 달러로 약 6.9% 상승했으며; BNB 체인은 60.3억 달러로 약 9.2% 감소했습니다; Sui는 7.1억 달러로 약 16.5% 감소했으며; Aptos는 3.6억 달러로 약 14.3% 감소했습니다; TON은 0.7억 달러로 약 11.4% 감소했습니다.
신규 프로젝트 주목: Polaris는 DeFi를 위한 자가 확장형 스테이블코인 운영 시스템으로, 핵심 목표는 스테이블코인이 외부 인센티브에 의존하고 수익이 지속 가능하지 않은 문제를 해결하는 것입니다; Probable은 BNB 체인에 배포된 예측 시장 프로토콜로, 분산화된 방식으로 사용자가 사건 결과에 대한 가격 책정 및 거래를 하여 시장 기대를 정량화된 가격 신호로 전환하는 것을 목표로 합니다; SectorOne은 MegaETH 생태계 내의 원주율 분산형 거래소로, 동적 유동성 시장 메커니즘을 통해 가격 범위 내에서 자금을 세밀하게 배치하여 자본 효율성과 거래 깊이를 향상시킵니다.

关键要点
一.市场概览
1.加密货币总市值/比特币市值占比
2.恐慌指数
3.ETF流入流出数据
4.ETH/BTC和ETH/USD兑换比例
5.Decentralized Finance (DeFi)
6.链上数据
7.稳定币市值与增发情况
二.本周热钱动向
1.本周涨幅前五的VC币和Meme币
2.新项目洞察
三.行业新动态
1.本周行业大事件
2.下周即将发生的大事件
3.上周重要投融资
四.参考链接

一.市场概览

1.加密货币总市值/比特币市值占比

전 세계 암호화폐 총 시가총액은 2.7조 달러로, 지난 주 3.05조 달러에서 약 11.5% 감소했습니다.

데이터 출처: Cryptorank,https://cryptorank.io/charts/btc-dominance
데이터 기준일: 2026년 2월 1일
기사 작성 시점 기준으로, 비트코인 시가총액은 1.56조 달러로, 암호화폐 총 시가총액의 57.76%를 차지합니다. 동시에, 스테이블코인 시가총액은 3,100억 달러로, 암호화폐 총 시가총액의 11.48%를 차지합니다.

데이터 출처: Coingeck,https://www.coingecko.com/en/charts
데이터 기준일: 2026년 2월 1일

2.恐慌指数

암호화폐 공포 지수는 13으로, 극도의 공포를 나타냅니다.

데이터 출처: Coinglass,https://www.coinglass.com/pro/i/FearGreedIndex
데이터 기준일: 2026년 2월 1일

3.ETF流入流出数据

기사 작성 시점 기준으로, 미국 비트코인 현물 ETF 누적 총 순유입은 약 550.1억 달러이며, 이번 주 순유출은 14.9억 달러입니다; 미국 이더리움 현물 ETF 누적 총 순유입은 약 119.7억 달러이며, 이번 주 순유출은 3.27억 달러입니다.

데이터 출처: Sosovalue,https://sosovalue.com/assets/etf
데이터 기준일: 2026년 2월 1일

4.ETH/BTC和ETH/USD兑换比例

ETHUSD: 현재 가격 2,278달러, 역사적 최고가 4,946.05달러, 최고가 대비 하락폭 약 53.97%
ETHBTC: 현재 0.029515, 역사적 최고 0.1238

데이터 출처: Ratiogang,https://ratiogang.com/
데이터 기준일: 2026년 2월 1일

5.Decentralized Finance (DeFi)

DeFiLlama의 데이터에 따르면, 이번 주 DeFi 총 TVL은 1,059억 달러로, 지난 주 1,172억 달러에서 약 9.6% 감소했습니다.

데이터 출처: Defillama,https://defillama.com
데이터 기준일: 2026년 2월 1일
공链별로 나누어 보면, TVL이 가장 높은 세 개의 공链은 각각 Ethereum 체인(56.45%), Solana 체인(7.95%), BNB 체인(5.7%)입니다.

데이터 출처: CoinW 연구소, Defillama,https://defillama.com
데이터 기준일: 2026년 2월 1일

6.链上数据

Layer 1 관련 데이터
주로 체인 상 DEX 일일 거래량, 일일 활성 주소, 거래 수수료를 분석하여 현재 주요 Layer1인 ETH, SOL, BNB, TON, SUI 및 APT의 관련 데이터를 제공합니다.

데이터 출처: CoinW 연구소, Defillama,++https://defillama.com++
데이터 기준일: 2026년 2월 1일
체인 상 DEX 일일 거래량 및 거래 수수료: 체인 상 DEX 일일 거래량과 거래 수수료는 공链의 활성도와 사용자 경험을 측정하는 핵심 지표입니다. 이번 주 체인 상 DEX 일일 거래량은 전반적으로 강세를 보였으며, 주요 공链 간의 차별화가 뚜렷했습니다. Ethereum은 33억 달러로 약 192.7% 상승했으며; Solana는 47.1억 달러로 약 49.4% 상승했습니다; BNB 체인은 18억 달러로 약 13.2% 상승했습니다. Sui는 2억 달러로 회복하며 약 65.3% 상승했으며; Aptos는 0.8억 달러로 약 14.7% 상승했습니다; TON은 0.05억 달러로 하락하며 약 26.5% 감소했습니다. 거래 수수료 측면에서, Ethereum은 0.02달러로 상승했으며, Solana는 0.003달러로 상승했습니다; Sui는 0.002달러로 하락했으며, Aptos는 0.000001달러로 하락했습니다; BNB 체인과 TON은 이번 주 각각 0.01달러를 유지하며, 전반적인 변화는 제한적입니다.
일일 활성 주소 및 TVL: 일일 활성 주소는 공链의 생태 참여도와 사용자 유지를 반영하며, TVL은 플랫폼에 대한 사용자 신뢰도를 반영합니다. 일일 활성 주소 측면에서, 일부 공链의 활성도가 뚜렷하게 회복되었습니다. Ethereum은 119만으로 약 78% 상승했으며; Aptos는 155.99만으로 약 63.3% 상승했습니다. 동시에, Solana는 264만으로 약 2.6% 감소했으며; BNB 체인은 261만으로 약 3.3% 감소했습니다; Sui는 64.8만으로 약 2.5% 감소했으며; TON은 12만으로 하락하며 약 2.8% 감소했습니다. TVL 측면에서는 전반적으로 압박을 받고 있으며, Ethereum은 590.9억 달러로 약 12.3% 감소했습니다; Solana는 84.1억 달러로 약 6.9% 상승했으며; BNB 체인은 60.3억 달러로 약 9.2% 감소했습니다; Sui는 7.1억 달러로 약 16.5% 감소했으며; Aptos는 3.6억 달러로 약 14.3% 감소했습니다; TON은 0.7억 달러로 약 11.4% 감소했습니다.
Layer 2 관련 데이터
L2Beat 데이터에 따르면, 이더리움 Layer 2 총 TVL은 336.8억 달러로, 이번 주는 지난 주 366.4억 달러에서 약 8.1% 감소했습니다.

데이터 출처: L2Beat,https://l2beat.com/scaling/tvs
데이터 기준일: 2026년 2월 1일
Base와 Arbitrum은 각각 36.26%와 34.81%의 시장 점유율을 차지하며, 이번 주 Base는 이더리움 Layer 2의 TVL에서 1위를 차지했습니다.

데이터 출처: Footprint,https://www.footprint.network/public/research/chain/chain-ecosystem/layer-2-overview
데이터 기준일: 2026년 2월 1일

7.稳定币市值与增发情况

Coinglass 데이터에 따르면, 스테이블코인 총 시가총액은 3,100억 달러로, 지난 주 3,108억 달러에서 약 0.26% 감소했습니다; 그 중 USDT 시가총액은 1,851억 달러로, 스테이블코인 총 시가총액의 59.7%를 차지하며, 지난 주 1,867억 달러에서 약 0.86% 소폭 감소했습니다; 다음으로 USDC 시가총액은 702억 달러로, 스테이블코인 총 시가총액의 1.7%를 차지하며, 지난 주 724억 달러에서 약 3% 감소했습니다; DAI 시가총액은 53.6억 달러로, 스테이블코인 총 시가총액의 1.7%를 차지하며, 시가총액은 지난 주와 동일합니다.

데이터 출처: CoinW 연구소, Coinglass,https://www.coinglass.com/pro/stablecoin
데이터 기준일: 2026년 2월 1일
Whale Alert 데이터에 따르면, 이번 주 USDC Treasury는 총 16.88억 개의 USDC를 추가 발행했으며, Tether Treasury는 USDT를 추가 발행하지 않았습니다. 이번 주 스테이블코인 총 발행량은 16.88억 개로, 지난 주 스테이블코인 총 발행량 23.4억 개에서 약 27.9% 감소했습니다.

데이터 출처: Whale Alert,https://x.com/whale_alert
데이터 기준일: 2026년 2월 1일

二.本周热钱动向

1.本周涨幅前五的VC币和Meme币

지난 주 상승폭이 가장 큰 다섯 개의 VC코인

데이터 출처: CoinW 연구소, Coinmarketcap,https://coinmarketcap.com/
데이터 기준일: 2026년 2월 1일
지난 주 상승폭이 가장 큰 다섯 개의 Meme코인

데이터 출처: CoinW 연구소, Coinmarketcap,https://coinmarketcap.com/
데이터 기준일: 2026년 2월 1일

2.新项目洞察

Polaris는 DeFi를 위한 자가 확장형 스테이블코인 운영 시스템으로, 핵심 목표는 스테이블코인이 외부 인센티브에 의존하고 수익이 지속 가능하지 않은 문제를 해결하는 것입니다. 이는 결합 곡선, 전환 메커니즘 및 CDP로 구성된 삼중 엔진 설계를 통해 pETH의 가격 변동을 프로토콜 수익으로 내재화하여, 시스템이 상대방 또는 신용 위험을 부담하지 않고 사용 규모가 확대됨에 따라 자동으로 수익을 생성하고 확대하여 스테이블코인에 더 지속 가능하고 시스템적인 수익원을 제공합니다.
Probable은 BNB 체인에 배포된 예측 시장 프로토콜로, 분산화된 방식으로 사용자가 사건 결과에 대한 가격 책정 및 거래를 하여 시장 기대를 정량화된 가격 신호로 전환하는 것을 목표로 합니다. Probable은 PancakeSwap 생태계의 지원을 받으며 YZi Labs의 보증을 받아 BNB 체인 생태계 내의 원주율 예측 시장 기반 시설로 자리 잡고 있으며, 고빈도, 낮은 진입 장벽의 사건 거래 수요를 중점적으로 서비스하여 예측 시장의 실제 응용 및 유동성 침체를 촉진합니다.
SectorOne은 MegaETH 생태계 내의 원주율 분산형 거래소로, 동적 유동성 시장 메커니즘을 통해 가격 범위 내에서 자금을 세밀하게 배치하여 자본 효율성과 거래 깊이를 향상시킵니다. SectorOne은 고성능 유동성 레이어를 핵심으로 하여 거래자의 낮은 슬리피지 및 높은 실행 효율 요구와 유동성 제공자의 위험 통제 및 수익 최적화 목표를 모두 충족시키며, MegaETH 생태계에서 현물 거래 및 유동성 분배를 지원하는 기본형 DEX가 되는 것을 목표로 합니다.

三.行业新动态

1.本周行业大事件

비트코인 금융 네트워크 Mezo가 에어드랍 분배 조회 포털을 출시하여, 사용자가 첫 번째 단계 MEZO 토큰 분배 결과를 연결하고 조회할 수 있게 되었습니다. MEZO 토큰 총량은 10억 개이며, 그 중 40%는 커뮤니티에, 30%는 투자자 및 파트너에게, 20%는 팀에, 10%는 재단에 배분됩니다. 모든 토큰은 TGE 후 36개월 이내에 잠금 해제됩니다. 투자자 및 팀은 TGE 시작일부터 1년의 잠금 기간이 있으며, 이후 2년 동안 선형으로 잠금 해제됩니다.
Flying Tulip은 공모 자금을 개방하였으며, 단일 가격은 0.1달러로, 최소 구매 금액 요구는 없습니다. 결제 방식은 ERC-20의 USDT입니다. 토큰 TGE 시 100% 잠금 해제되며, 투자자는 언제든지 부분 또는 전액 환불을 신청할 수 있으며, 환불된 토큰은 소각됩니다. 팀이 예약한 토큰은 없으며, 공모 기간은 2월 5일까지입니다.
NFT 프로젝트 Moonbirds는 BIRB 토큰 경제 모델을 발표하였으며, 총 공급량의 65%가 커뮤니티에 배분됩니다. 구체적인 배분 비율은 다음과 같습니다: NFT 보유자 보상 27%, 생태 파트너 확장 12%, 가치 사슬 인센티브 10%, 유동성 8%, 혁신 8%, 팀 10%, 투자자 및 자문 25%. 또한, Moonbirds는 Nesting 2.0 메커니즘을 출시한다고 발표하였습니다. Moonbirds, Mythics 및 Oddities NFT 보유자는 이 메커니즘을 통해 BIRB 토큰을 받을 수 있습니다.
HyperEVM 상의 대출 프로토콜 HyperLend는 초기 배분 후 3억 포인트를 배분한 후, 지속적으로 참여하는 활성 사용자에게 1.5억 포인트를 추가 배분할 것이라고 발표했습니다. 또한, hypurr.co 검증 노드에서 스테이킹하고 HyperLend에서 활성 참여하는 참가자는 일정 비율의 포인트 보너스를 받을 수 있습니다.
예측 시장 Limitless는 LMTS 2분기 에어드랍 신청을 개방했다고 발표했습니다. 해당 포인트 2분기에 참여한 거래자는 에어드랍 신청 자격이 있을 수 있으며, 거래자는 공식 신청 페이지를 통해 확인 및 신청할 수 있습니다.

2.下周即将发生的大事件

ZAMA Pre-TGE 구독은 2월 2일 시작되며, 경매에서 낙찰되지 않은 참가자에게 경매 결제 가격으로 ZAMA 토큰을 구매할 기회를 제공합니다. 참여 한도는 1만 달러이며, 토큰 신청 날짜는 2월 2일로 정해져 있습니다.
암호화폐 지갑 Rainbow는 2월 2일 Uniswap에서 CCA 연속 청산 경매를 시작하며, 2월 5일 공식적으로 TGE를 진행합니다. CCA는 설정된 주기 내에 매수 및 매도 주문을 지속적으로 모아 통일된 가격으로 청산하여 보다 원활하고 공정한 가격 발견을 실현하며, 선행 및 단기 급격한 변동 위험을 줄이고 토큰 발행 초기의 분배 효율성과 시장 안정성을 높이는 데 도움이 됩니다.
Sonic Labs 창립자 Andre Cronje가 설립한 통합 온체인 금융 시스템 Flying Tulip은 CoinList에서 토큰 판매를 시작합니다. 이번 공모 계획은 2억 달러를 모집하며, FT 토큰 총 공급량의 20%를 차지하고, 토큰 가격은 0.10달러로 FDV는 10억 달러입니다. 이번 공모는 2월 3일 시작되어 2월 7일 종료되며, 최소 구매 금액은 100달러입니다. 이번 판매에 참여하는 토큰은 Perpetual PUT 구조로 보호되며, 참여자는 받은 FT NFT에 환매권이 포함되어 있어, 토큰을 보유하거나 소각하여 원가로 자금을 환매하거나, 토큰을 해제하여 자유롭게 거래할 수 있습니다.
스테이블코인 프로토콜 Usual은 USUALx 해제 스테이킹 창이 열렸다고 발표하였으며, 2월 3일까지 지속됩니다. UIP-11 제안에 따라, 사용자는 이 기간 동안 해제 요청을 제출하여 자신의 포지션을 재평가할 수 있습니다. USD0 보상은 2월 1일까지 정상적으로 누적되며, 2월 2일부터는 곧 해제될 포지션에 대한 보상 누적이 중단됩니다. 해제 창이 닫힌 후, 모든 제출된 해제 요청은 2월 3일에 일괄 처리됩니다.
MegaETH는 2026년 2월 9일 공공 메인넷을 출시할 예정입니다. 동시에 MegaETH 창립자는 KPI 보상 메커니즘을 도입하여 낮은 유통량과 높은 FDV 문제를 해결할 것이라고 밝혔습니다. 50% 이상의 MEGA 토큰 공급량은 프로토콜의 주요 이정표에 따라 고신뢰 잠금 보유자에게 점진적으로 해제될 예정이며, 공급량 해제는 네 가지 KPI와 연결됩니다. 여기에는 생태계 성장, MegaETH 분산화, MegaETH 성능, 이더리움 분산화가 포함됩니다. KPI 달성 시, 보상은 모두 잠금 MEGA 보유자에게 분배되며, 잠금 기간에 따라 가중 분배됩니다. 재단은 미귀속 및 잠금 보상을 내부화하여 금고를 확장하고 잠금 기간을 유지합니다.

3.上周重要投融资

Mesh는 C 라운드 자금을 완료하였으며, 자금 조달 금액은 7,500만 달러로, 투자 후 평가액은 약 10억 달러입니다. Dragonfly, Paradigm, Coinbase Ventures 등 주요 기관이 주도하였으며, Liberty City Ventures, SBI Investment 등이 후속 투자하였습니다. 2020년에 설립된 글로벌 암호화폐 결제 네트워크 Mesh는 거래소, 지갑 및 다양한 금융 서비스 플랫폼을 연결하여 통합된 디지털 자산 결제 및 변환 네트워크를 구축하고, 개방적이고 상호 연결된 안전한 디지털 금융 인프라 레이어를 구축하여 플랫폼 간 암호 자산 유통 및 결제 마찰을 줄이는 것을 목표로 합니다. (2026년 1월 27일)
Talos는 B 라운드 자금을 완료하였으며, 자금 조달 금액은 4,500만 달러, 투자 후 평가액은 약 15억 달러입니다. Andreessen Horowitz(a16z)가 주도하였으며, QCP Capital, IMC Trading, Fidelity Investments, Robinhood 등 기관이 공동 참여하였습니다. Talos는 2018년에 설립된 기관 대상 디지털 자산 기술 인프라 제공업체로, 유동성 확보, 가격 발견, 거래 실행에서 청산 및 대출에 이르는 전체 거래 생애 주기를 포함하며, 통합 플랫폼을 통해 기관 투자자, 주요 중개인, OTC 시장 조성자 등 시장 참여자를 연결하여 기관 암호 거래 시스템의 중요한 허브가 되는 것을 목표로 합니다. (2026년 1월 29일)
Flying Tulip은 A 라운드 자금을 완료하였으며, 자금 조달 금액은 2,550만 달러, 투자 후 평가액은 약 10억 달러입니다. Amber Group, Paper Ventures 등 기관이 참여하였습니다. Flying Tulip은 현물, 파생상품, 신용, 원주율 스테이블코인 및 온체인 보험을 통합한 체인 상 금융 시장을 구축하고, 자본 효율성을 높이는 동시에 보다 투명하고 조합 가능한 위험 관리를 실현하는 것을 목표로 합니다. (2026년 1월 29일)