관망

코인데스크에 따르면, 미국 4월 CPI 데이터 발표 전 암호화폐 시장의 상승세가 일시적으로 멈췄습니다. 비트코인은 최근 8만에서 8.2만 달러 구간에서 계속해서 변동하고 있으며, 지난주 수요일 이후로 효과적으로 돌파하지 못하고 있습니다.시장은 자금 흐름이 여전히 향후 돌파 가능성을 가리키고 있지만, 인플레이션과 거시적 위험이 위험 선호도를 억제하고 있다고 보고 있습니다. 미국은 오늘 밤 8시 30분(베이징 시간)에 4월 소비자 물가 지수(CPI)를 발표할 예정입니다. 팩트셋 데이터에 따르면, 시장은 4월 CPI가 전년 동기 대비 3.7% 상승할 것으로 예상하고 있으며, 이는 3월의 3.3%보다 높은 수치입니다. 만약 예측이 실현된다면, 2024년 1월 이후 최대 상승폭을 기록하게 되며, 지난 12개월 평균 2.7%를 크게 웃도는 수치입니다. 핵심 CPI는 전년 동기 대비 2.7%로 상승할 것으로 예상되며, 이는 이전 값인 2.6%보다 높은 수치입니다.분석가들은 유가가 높은 수준을 유지하고, 트럼프가 미-이란 휴전이 "매우 취약하다"고 언급한 상황에서, 인플레이션 데이터가 예상치를 초과할 경우 시장의 안전 자산 선호가 더욱 커질 수 있으며, 이는 위험 자산의 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 우려하고 있습니다.FXTM 시장 연구 책임자 루크만 오투누가는 현재 시장이 지정학적, 인플레이션 위험 및 중앙은행의 기대가 얽힌 민감한 단계에 접어들고 있으며, 높은 유가, 이란 상황의 불확실성 및 미국의 주요 경제 데이터가 원자재, 환율 및 글로벌 주식 시장의 변동성을 더욱 심화시킬 수 있다고 말했습니다.거시적 요인 외에도, XRP와 SOL도 다시 한 번 주요 공급 구역에 접근하고 있습니다. XRP는 오늘 1.5달러를 테스트했지만, 올해 2월 이후 해당 위치에서 여러 차례 돌파에 실패했습니다; SOL은 다시 97달러 근처의 저항선에 접근하고 있습니다.한편, 기관 자금이 관련 자산에 대한 관심을 높이고 있습니다. 미국 현물 XRP ETF는 월요일에 2,580만 달러의 순유입을 기록하며 1월 5일 이후 최고치를 경신했습니다; 비트코인과 솔라나 ETF도 자금 순유입을 유지하고 있는 반면, 이더리움 ETF는 1,690만 달러의 순유출을 보였습니다.

금십 보도에 따르면, 댄스크 은행 분석가 August Hyldgaard는 보고서에서 화요일의 미국 소비자 물가 데이터가 연준의 관망 입장을 강화할 수 있다고 밝혔습니다. "데이터가 예상보다 상승하고 강력한 노동 시장 데이터가 더해지면 연준은 현재의 관망 모드를 유지할 것입니다."

10x Research는 비트코인 거래량이 여전히 낮고 자금 비용이 마이너스인 상황에서도 일부 초기 거래자들이 미리 포지션을 잡고 약 10%의 수익을 얻었다고 발표했습니다. 그들은 많은 거래자들이 여전히 거시적 촉매제를 기다리거나 약세장이 아직 끝나지 않았다고 생각하고 있지만, 이는 비트코인 시장의 운영 방식을 오해하고 있다고 주장합니다. "약세장이 끝나는 것은 종종 단일 뉴스에 의해 촉발되는 것이 아니라, 지표 개선, 위험 보상 변화 및 대다수 참여자가 여전히 시장에 진입하지 않았을 때 형성됩니다."10x Research는 한 달 전부터 강세로 전환했으며, 현재 시장 정서는 개선되었지만 포지션 추적은 여전히 부족하다고 언급했습니다. 또한 현재 시장에는 여전히 위험이 존재하며, 합리적인 헤지와 포지션 관리가 여전히 중요하다고 경고했습니다.

블룸버그 통신에 따르면, 영국 재무부와 잉글랜드 은행은 "Britcoin" 디지털 파운드 프로젝트의 진행 속도를 늦추는 방안을 논의하고 있으며, 이번 여름에 예정된 "진행 또는 중단" 결정이 잠정적으로 연기될 수 있다고 합니다.소식통에 따르면, 규제 당국은 은행들이 토큰화된 예금 등 분야에서의 진행 상황을 먼저 관찰하고 싶어하며, 이러한 민간 혁신은 기존 규제 프레임워크 내에서 CBDC 또는 스테이블코인과 유사한 빠르고 저렴한 결제 기능을 실현할 수 있을 것으로 보입니다. 디지털 파운드는 현재 설계 단계의 끝에 가까워지고 있지만, 개인 정보 보호, 필요성 및 상업 은행 시스템에 미치는 영향 등 여러 측면에서 대중, 의회 및 일부 공무원들의 의문에 직면해 있습니다. 영국 중앙은행 내부 연구에서도 디지털 결제 방식이 개선됨에 따라 소매형 CBDC 출시의 한계 수익이 감소하고 있음을 보여주고 있습니다.

비트코인은 목요일 약 7.6만 달러 근처에서 변동성을 유지했으며, 연준이 금리를 동결한 후 시장의 초점은 정책 내부의 분열 및 거시적 불확실성으로 빠르게 이동했습니다. 분석가들은 비트코인이 여전히 7.8만에서 7.9만 달러의 주요 저항 구간 아래에 억제되고 있으며, 단기적으로 돌파 모멘텀이 부족하다고 지적했습니다.Kraken의 수석 경제학자 Thomas Perfumo는 현재 시장이 연준 내부의 "분열"이 가져오는 정책 불확실성에 더 집중하고 있으며, 특히 의장 Jerome Powell의 지속적인 재임과 Kevin Warsh의 잠재적 후임 기대가 공존하는 배경 속에서 정책 경로가 명확한 전환을 결여하고 있다고 말했습니다. Glassnode 데이터에 따르면 비트코인은 여전히 "진정한 시장 평균" 아래에 억제되고 있으며, 저항은 7.8만에서 7.9만 달러 구간에 집중되고, 지지는 6.5만에서 7만 달러 사이에 위치하고 있습니다.비록 매도 압력이 완화되었지만, 수요는 지속적인 상승 돌파를 지탱하기에 부족합니다. 거시적 측면에서 연준은 드물게 심각한 분열을 보였으며, 이는 시장에서 인플레이션 경로의 불확실성이 증가하고 있는 것으로 해석되고 있습니다. Bitget Wallet과 21Shares 등의 기관 분석에 따르면 "더 장기적으로 높은 금리를 유지할" 기대가 위험 자산의 성과를 억제하고 있으며, 암호화폐 시장은 관망 단계에 접어들고 있습니다.자금 흐름 측면에서 미국 비트코인 현물 ETF는 연속 3일 동안 순유출을 기록했으며, 4월 29일 하루에 약 1.38억 달러가 유출되었습니다; 이더리움 ETF는 같은 기간 동안 약 8770만 달러가 유출되었습니다. 일부 제품은 여전히 자금 유입이 있지만, 전체적인 추세는 기관 수요가 감소하고 있음을 보여줍니다.한편, CME의 포지션과 ETF 자산 관리 규모는 안정세를 보이고 있지만, 강력한 자금 회수 신호는 나타나지 않고 있습니다. 파생상품 시장은 영구 계약의 공매도 포지션이 역사적 최고치를 기록했으며, 감정이 개선될 경우 압축 장세를 촉발할 수 있지만, 현재 시장은 여전히 낮은 변동성과 낮은 신뢰의 변동 구조가 주를 이루고 있습니다. 전체적으로 비트코인은 개선된 지지 구조와 약한 수요 사이에서 줄다리기를 하고 있으며, ETF의 지속적인 유출, 정책 불확실성 및 거시적 위험이 함께 주요 저항 구간의 돌파를 억제하고 있습니다.

금십 보도에 따르면, 연방준비제도는 금리를 3.5%-3.75%로 유지하며 "관망" 전략을 지속할 것임을 나타냈다. Clearwater Analytics 투자 플랫폼 연구 책임자 Matthew Vegari는 연방준비제도가 에너지 주도 인플레이션을 "무시"할 의사가 없다고 지적했다. 그는 또한 백악관이 연방준비제도에 금리 인하를 강요하려는 계획이 역효과를 낳았으며, 파월이 이사직을 계속 유지할 것이라고 언급했다. 만약 연방준비제도가 인플레이션이 가속화되는 상황에서 금리 인하를 시행한다면, 이는 정치적 압력이 아닌 노동 시장의 명백한 둔화에서 비롯될 것이다.

QCP는 시장 관찰을 발표하며, 지정학적 호재가 사라짐에 따라 거시적 불확실성이 다시 시장 감정을 지배하고 있으며, 전통 시장과 암호화폐 시장 모두 조심스러운 관망세로 전환하고 있다고 전했습니다. 보고서는 연방준비제도(Fed)의 금리 결정 회의와 파월 의장의 발언이 단기적인 주요 변수가 될 수 있으며, 만약 매파적인 신호를 발신할 경우 유동성 주도 자산에 압박을 가할 수 있다고 지적했습니다.QCP는 또한 비트코인이 4월에 상승한 후 구간 내에서 변동성을 유지하고 있으며, 현재 포지션이 가벼워지고 변동성이 축소되고 있어 시장 전체가 방향 선택을 기다리는 단계에 있음을 반영하고 있다고 밝혔습니다.

비트코인이 77,000 달러 아래로 하락했으며, 미국 현물 비트코인 ETF는 2.632억 달러의 순유출을 기록하며 9일 연속 순유입 추세를 종료했습니다. 이 시점은 이번 주 미국 연방준비제도(Fed) FOMC 회의가 열리기 전으로, 본래 강한 4월 반등에 신중한 감정을 더했습니다.비트코인은 오늘 하락했지만, 지난 한 달 동안 여전히 약 15% 상승했습니다. 4월에는 한때 79,000 달러 고점에 도달했습니다. ETF 자금 흐름의 중단이 중요한 이유는 바로 거시경제의 중대한 주간을 앞두고 발생했기 때문입니다. 현재 시장은 연준, 새로운 인플레이션 우려, GDP 데이터, 일련의 대형 기술 기업의 실적 발표, 그리고 유럽 및 아시아 중앙은행의 또 다른 금리 결정을 동시에 소화하고 있습니다.BRN 연구 책임자 Timothy Misir는 암호화폐 시장이 이번 주에 고무적인 기세로 진입했지만, 교차 요인이 너무 많아 깨끗한 위험 선호 시장으로 판단하기 어렵다고 말했습니다. 그의 관점에서 투자자들은 중동 상황에 대해 "전쟁 피로"의 징후를 보이고 있으며, 각국 중앙은행은 공급 주도 인플레이션과 지속적으로 약해지는 신뢰 및 불균형한 데이터 사이에서 균형을 찾아야 한다고 언급했습니다.Glassnode는 최신 주간 맥박 보고서에서 유사한 견해를 표현했습니다. 분석가들은 비트코인이 여전히 "강세 기세, 신중한 감정 및 조정의 혼합 상태"를 보이고 있으며, 강력한 매수 압력이 상대적으로 약한 투기 참여와 낮은 거래 활발도에 의해 상쇄되고 있다고 말했습니다.QCP Capital은 비트코인이 4월에 여전히 크게 반등했으며, 전체적인 패턴이 건설적이라고 밝혔습니다. 그러나 이 기관은 82,000 달러가 여전히 중요한 수준이며, 그 근처의 CME 갭이 다음 진정한 시험을 구성한다고 생각합니다.GSR 자산 관리 이사 Andy Baehr는 가격이 "천천히 상승하고 있다"고 말하며, 80,000 달러가 여전히 중요한 심리적 수준이라고 언급했습니다.

금십 보도에 따르면, 미연방준비제도는 4월 16일 발표한 브라운북에서 이란 전쟁으로 인한 새로운 불확실성과 에너지 비용 상승에 따라 미국 대부분 지역의 경제 활동이 온건에서 소폭의 속도로 계속 성장하고 있다고 밝혔습니다. 전체 가격 상승폭은 여전히 온건하지만, 에너지와 연료 비용은 모든 12개 연방준비구역에서显著 상승했습니다. 보고서는 중동 갈등이 주요 불확실성의 원천으로 간주되며, 기업들이 채용, 가격 책정 및 자본 투자 결정에서 복잡성이 증가하고 있어 많은 기업들이 관망 태도를 취하고 있다고 보여줍니다. 데이터는 4월 6일 기준으로, 전쟁이 미국 경제에 미친 초기 영향을 반영합니다.

금십 보도에 따르면, 미국 재무장관 베센트는 미국이 금리를 인하하기 전에 "관망하고 기다려야 한다"고 밝혔다.

비트코인 및 기타 암호 자산의 하락과 함께, 투자자들은 미국의 중요한 고용 및 인플레이션 데이터 발표 전에 신중한 태도로 전환하고 있습니다.분석가들은 시장이 금리 정책 방향이 명확해지기를 기다리며 통합 구간에 있다고 말하며, Coinbase 및 MicroStrategy와 같은 암호화 관련 주식의 하락 보호 수요가 증가하고 있음을 언급했습니다. 이는 기관들이 단기 위험에 대해 경계를 유지하고 있음을 반영합니다.

交易员 Eugene Ng Ah Sio 는 개인 채널에 글을 올리며, "저는 여전히 시장에 관심이 없습니다. 모든 것이 매우 나빠 보이고, 제가 확신하는 다음 가격대는 현재 가격보다 훨씬 낮습니다. 이런 방향으로 일이 진행되고 있는 것이 안타깝지만, 저는 다시 현금으로 가득 차서 지켜보고 있습니다."

据金十报道，CORPAY 首席市场策略师 Karl Schamotta 表示，美联储在 1 月 29 日的会议上决定按兵不动，以 10 比 2 的投票结果作出决定，并对劳动力市场状况进行了细微的上调评估。美联储清楚地传递出当前选择不采取行动的意图，市场对短期内放松政策的预期可能会落空。

据金十报道，阿波罗首席经济学家斯洛克表示，美联储将表示他们处于观望模式。斯洛克预计，今年美国经济增长将加速，当前预计增长将高于市场共识。금십 보도에 따르면, 아폴로 수석 경제학자 슬록은 연준이 그들이 관망 모드에 있다고 밝힐 것이라고 말했습니다. 슬록은 올해 미국 경제 성장이 가속화될 것으로 예상하며, 현재 예상 성장률이 시장의 공감대보다 높을 것이라고 전했습니다.

据金十报道，ClearBridge Investments 경제 및 시장 전략 책임자 Jeff Schulze는, 투자자들이 12월 CPI 보고서를 환호하며 이를 인플레이션 완화의 추가 증거로 간주하더라도, 데이터와 정부 셧다운 사건의 시간 간격이 짧고 불확실성이 존재하기 때문에, 연준은 여전히 관망 모드를 유지할 것이라고 밝혔습니다. 이 보고서는 위험 자산에 긍정적인 의미를 가지며, 2026년 연준이 추가 통화 정책 지원을 제공할 가능성을 높입니다.

据金十报道，"美联储传声筒"Nick Timiraos 表示，12 月消费者价格指数（CPI）不太可能改变美联储当前的观望态度。官员们希望在降息前看到更多证据，证明通胀正在企稳并逐步下降。美联储在过去三次会议上已连续下调基准利率，最近一次是在 12 月，尽管去年通胀已停止下降。要恢复降息，官员可能需要看到劳动市场条件恶化或价格压力减弱的新证据。금십 보도에 따르면, "연방준비제도 통신원" 닉 티미라오스는 12월 소비자 물가 지수(CPI)가 연방준비제도의 현재 관망 태도를 바꿀 가능성이 낮다고 밝혔습니다. 관계자들은 금리를 인하하기 전에 인플레이션이 안정되고 점진적으로 하락하고 있다는 더 많은 증거를 보고 싶어합니다. 연방준비제도는 지난 세 차례 회의에서 기준 금리를 연속으로 인하했으며, 최근 인하는 12월에 이루어졌습니다. 지난해 인플레이션이 하락세를 멈췄음에도 불구하고 말입니다. 금리 인하를 재개하기 위해 관계자들은 노동 시장 조건이 악화되거나 가격 압력이 완화되고 있다는 새로운 증거를 볼 필요가 있을 수 있습니다.

据金十报道，巴克莱银行的首席市场策略师 Julien Lafargue 表示，今晚美国前几个月工资单数据的修订情况将受到密切关注，这可能揭示美国政府停摆的影响。巴克莱怀疑这些数据是否会显著改变市场预期，即美联储在第一季度将维持利率不变。他指出，就业报告只是拼图的一部分，其他因素还包括通胀情况及美国最高法院对对等关税的裁决。

据金十报道，XS.com 经纪公司的分析师 Rania Gule 表示，除非周五的非农就业报告强于预期，否则美元目前的涨势可能有限且只是暂时的。她指出，美元正"处于脆弱的境地"，劳动力市场进一步疲软的任何迹象都可能将其推低。尽管近期数据疲软，但美元仍小幅上涨，反映出投资者在前景明朗化之前更倾向于持仓观望。

Matrixport는 최신 호의 《Matrix on Target 주간 보고서》에서, 최근 FOMC 회의 결과가 시장의 예상과 대체로 일치했지만, 점도표가 향후 정책 경로에 대한 명확한 지침을 제공하지 않아 오히려 시장의 미래 리듬에 대한 불확실성을 가중시켰다고 밝혔습니다. 그러나 금리와 자산 가격의 성과를 보면, 이러한 불확실성이 현재 가격에 반영된 것은 여전히 상대적으로 제한적입니다.파월 의장은 신중한 입장을 보였으며, 노동 시장의 약세 조짐이 나타나고 있어 현재의 거시 환경이 연초와 다르다는 것을 보여줍니다. 보고서는 이러한 배경 속에서 비트코인이 이번 상승장에서 처음으로 주요 장기 추세선을 하회했으며, 그 움직임의 형태가 과거 중간 선거 전후의 시장 리듬과 유사하다고 지적했습니다.최근 "연준의 자산 매입 재개"에 대한 논의가 뜨거워지고 있지만, 암호화폐 시장의 전반적인 유동성은 여전히 긴축 상태이며, 소매 거래의 활발함은 아직 뚜렷하게 회복되지 않았고, 정치적 요인이 시장 감정과 거래 행동에 미치는 영향도 아직 완전히 반영되지 않았을 가능성이 있습니다.Matrixport는 여러 요인이 얽혀 있는 가운데, 시장이 단일 트렌드에서 더 복잡한 구조로 전환하고 있다고 보고 있습니다. 이 단계에서 포지션 관리와 위험 통제의 중요성이 명확히 증가하고 있습니다. 보고서는 이전 판단을 유지하며, 현재의 상황을 하락장으로 정의하지 않더라도 이번 조정 단계가 여전히 상당한 확률로 지속될 것이라고 언급했습니다.

据金十报道，国联民生宏观研报称，美联储主席鲍威尔及点阵图并未展现出明显的"鹰"派倾向。鲍威尔宣布重新购买短债，并延续降息论调，表示美联储将根据经济数据逐次会议作出决策，货币政策未设定固定路径。회의 후, 미국 주식과 귀금속이 크게 상승하고, 달러와 미국 채권 수익률이 약세를 보였습니다. 내년 상반기, 미 연준은 관망기에 들어가며, 속도가明显 느려질 것입니다.