저점

Glassnode 공동 창립자 Rafael Schultze-Kraft는 비트코인(BTC)의 현재 낮은 변동성 환경이 반드시 투자 기회를 의미하지는 않으며, 시장이 "저변동성 함정"(vol value trap)을 형성하고 있을 수 있다고 말했습니다.Schultze-Kraft는 BTC의 내재 변동성(implied volatility)이 현재 역사적 분포의 최저 2% 구간에 있지만, 옵션 시장에서 가격 책정된 변동 수준은 여전히 실제 시장 변동성의 약 1.5배에 달한다고 지적했습니다.그는 Glassnode가 구축한 "변동 가치 함정 점수"(vol value trap score)가 현재 91/100에 도달했으며, 이는 3.5년 이상 동안의 최고 수준이라고 밝혔습니다. Schultze-Kraft는 현재 시장이 겉보기에는 극도로 낮은 변동 상태에 있지만, 옵션 가격이 실제 흐름을 완전히 반영하지 못하고 있으며, 투자자들이 지불하는 변동 프리미엄이 높을 수 있다고 생각합니다.이 지표는 시장이 드문 변동성 압축 단계에 있음을 보여줍니다. 역사적으로, 이와 같은 극단적으로 낮은 변동성 환경은 이후 변동성 확장을 위한 조건을 만들 가능성이 있지만, 구체적인 방향은 자금 흐름, 거시 환경 및 시장 촉매 요인에 따라 달라질 수 있습니다.

BIT 공식 중국어 (@BITofficial_CN) 분석에 따르면, 비트코인 7일 만기 내재 변동성이 30%를 하회하여 25%로 떨어졌으며, 2023년 여름 저변동성 시기와 유사합니다.옵션 가격이 상대적으로 저렴한 상황에서, 분석가들은 투자자들에게 "현물 대체 전략"을 고려할 것을 권장합니다 ------ 일부 비트코인 현물을 매도하고, 상승장에 대한 콜 스프레드 또는 직접 콜 옵션을 구매하여 상승 노출을 유지할 수 있으며, 가격이 계속 하락할 경우 최대 손실은 옵션 프리미엄에 한정되고, 방출된 자금은 다른 곳에 이자를 받을 수 있습니다.

10x Research 최신 보고서에 따르면, 비트코인 거래량은 미국 대통령 취임 후 및 지난해 10월 급락 고점의 일부로 감소했으며, 가격은 수개월 간 가장 좁은 변동 구간 중 하나에 진입했습니다. 역사적으로 유사한 낮은 변동 상태는 장기적으로 지속되기 어렵습니다.또한, 옵션 자금 흐름은 거래자들의 시장 신뢰가 변화하고 있음을 보여주며, 포지션도 조정되기 시작했습니다. 비트코인 내재 변동성도 여름 비수기를 제외하고는 드물게 나타나는 낮은 수준으로 떨어졌으며, ETF 자금 유입은 여전히 부진하고, 스테이블코인은 암호화폐 시장에서 지속적으로 유출되고 있습니다. 한때 시장에서 가장 안정적인 매수자 중 하나였던 Strategy는 4주 연속 매도자가 되었습니다.

CryptoQuant 분석가 Darkfost는 글을 통해, Uniswap의 원주율 토큰 UNI가 2021년 고점 43달러에서 93% 이상 하락하여 약 3달러에 이르렀지만, 거대한 고래의 축적 강도는 5년 만에 가장 강력하다고 밝혔다.데이터에 따르면, 바이낸스에서 UNI의 유출량이 가장 많은 상위 10건의 거래는 일일 평균 7,300개의 UNI가 유출되어 5년 만에 최고치를 기록했다; 현재 평균값은 여전히 높은 수준에 있으며, 해당 거래 집단은 매일 5,600개의 UNI를 축적하고 있다.Darkfost는 비록 알트코인의 전체 환경이 어려운 상황이지만, 일부 토큰은 여전히 주목을 받고 있으며, 특히 거대한 고래가 적극적으로 축적하고 있는 대상들이 그렇다고 지적했다. UNI의 축적 강도는 현재 하락 기간 동안 역사적인 정점에 도달하여 대형 투자자들이 저가에 매수하고 있음을 나타낸다.

바이낸스 현물 데이터에 따르면, 시장에서 여러 개의 토큰이 고점에서 하락하는 상태를 보이고 있습니다. DODO는 24시간 동안 7.13% 하락했으며, MOVR은 8.24% 하락, PROM은 8.09% 하락, EDEN은 9.76% 하락했습니다.또한, EUL은 오늘의 최저치에 도달하며 6.87% 하락했으며, MTL과 KAIA는 각각 이번 주 최저치에 도달하며 7.73%와 5.17% 하락했습니다. LA도 오늘의 최저치에 도달하며 6.66% 하락했습니다.EDEN은 5분 내에 소폭 상승하여 3.13% 증가했으며, TUT는 소폭 하락하여 3.06% 감소했습니다.

Gate 시세 데이터에 따르면, 항셍지수는 오늘 아침 저점에서 시작하여 상승세를 보였으며, 아침 장 시작 시 150포인트 이상 하락한 후 계속해서 상승하여 하락폭을 회복하고 상승세로 전환되었습니다. 정오 마감 시 항셍지수는 0.07% 상승한 25,457.33 포인트로 마감하였고, 과학기술지수는 0.3% 상승한 4,790.56 포인트로 마감하였습니다. 전체 시장 거래액은 1,320.28억 홍콩달러에 달하며, 컴퓨팅 하드웨어 분야에서 강세를 보였습니다. 개별 주식 중에서는 캠브리지 테크놀로지가 15.37% 상승하였고, 성방 주식이 7.69% 상승하였습니다.

비트코인 가격이 64,000 달러 아래로 떨어져 일주일 최저치에 도달했으며, 같은 기간 동안 금은 4,435 달러/온스의 9주 최고치로 상승했습니다.소매 투자자들이 하루 동안 금 ETF에 5,000만 달러를 유입했습니다.

한국 연합뉴스 보도에 따르면, 월요일 발표된 여론조사에서 주식 시장 폭락 등의 논란으로 인해 한국 대통령 이재명에 대한 지지율이 지난해 6월 취임 이후 최저 수준으로 떨어졌다고 합니다. Realmeter가 실시하고 언론 EKN이 의뢰한 이 여론조사에 따르면, 이재명에 대한 긍정적인 평가는 전주보다 0.4%포인트 하락하여 45.9%에 이르렀으며, 이는 세 주 연속 하락한 것입니다. 이재명에 대한 부정적인 평가는 1%포인트 상승하여 50.5%에 도달했으며, 이는 50%의 중요한 선을 처음으로 넘은 것입니다.같은 여론조사 기관이 실시한 또 다른 조사에 따르면, 집권당인 더불어민주당의 지지율은 45.1%로 전주보다 3.8%포인트 상승했으며, 주요 야당인 국민의힘의 지지율은 2.9%포인트 하락하여 37.7%에 이르렀습니다.

저명한 트레이더 Killa는 BTC가 새로운 월간 주기에 들어설 때 시장이 강한 하락 내러티브를 형성했다고 언급하며, 따라서 이달 초에 상승 반응이 나타날 확률이 높다고 밝혔습니다.그는 이전의 흐름을 보면, BTC가 명확한 하락 감정 속에서 새로운 단계에 들어설 때 보통 반대의 변동이 발생한다고 지적했습니다. 이 규칙은 주요 추세가 전환될 때만 무효화될 수 있으며, 예를 들어 작년 11월과 올해 2월 및 6월에 해당합니다.Killa는 BTC가 현재 여전히 구간에서 진동하고 있으며, 약세장 저점에 가까워지고 있다고 생각합니다. 따라서 두 가지 가능성이 존재합니다: 첫 번째는 가격이 마지막으로 57,000 달러 아래로 떨어지는 것이고, 두 번째는 이달 초에 상승 반등을 시작하고 구간 운영을 계속 유지하는 것입니다. 비록 BTC가 이후에도 하락할 가능성이 있더라도, 이달 초에 2%에서 4% 상승하는 것이 현재 시장 구조에 더 부합합니다.

2026년 3분기 신호 보고서에 따르면, BTC, ETH, SOL 세 가지 자산의 가격과 시장 감정 지표가 일반적으로 역사적 저점에 있으며, 여러 지표가 항복 구역에 근접해 있습니다. 피델리티는 현재의 평가 수준이 매력적인 장기 진입 조건에 해당할 수 있다고 생각합니다.2분기 말 기준, 가중 순 미실현 손익(NUPL) 순값은 -0.01로, BTC는 유일하게 미실현 수익이 긍정적인 자산으로, 원가 기준 약 10% 위에 있으며, 미실현 수익은 약 1080억 달러입니다. 반면 ETH와 SOL은 각각 원가 기준 30%와 41% 아래에 있으며, 미실현 손실은 약 870억 달러와 290억 달러입니다. BTC의 시장 점유율은 전분기 대비 68%로 상승했습니다.보고서에 따르면, 역사적 회귀 분석에 따르면, 세 자산의 현재 NUPL 수치는 각각 1년 중위 수익률이 53%, 70%, 542%에 해당하지만, 샘플의 신뢰도는 차례로 감소하며, SOL의 경우 이 수치가 역사적으로 단 21회만 나타났고 2025년 말에 집중되어 있어 통계적 의미가 제한적입니다.기본 면에서, ETH와 SOL의 스테이블코인 송금 가치는 각각 20조 달러와 2.6조 달러를 초과하며 사상 최고치를 기록했지만, 네트워크 수수료 수익은 지속적으로 하락하고 있습니다.또한, 보고서는 BTC 해시율이 정점 대비 22% 감소한 것을 채굴자들이 계산 능력을 AI 및 고성능 컴퓨팅으로 전환한 것에 기인하며, 암호화폐 가격이 저조하여 AI 계약 수익이 더 안정적이라고 설명했습니다.

unfolded에 따르면 ARK 데이터에 따르면, 비트코인의 1년 실질 변동성은 2분기 말에 42%에 가까워졌으며, 가격이 약세임에도 불구하고 여전히 여러 해의 저점에 가깝습니다.이는 자산이 성숙해가거나 변동성이 억제되고 있음을 나타냅니다; 낮은 변동성은 일반적으로 촉매가 나타난 후 변동성이 급증할 것을 예고합니다.

CryptoQuant 분석가 Darkfost는 현재 약 40%의 알트코인이 역사적 저점 근처에 있다고 발표했습니다. 지표에 따르면, 이 부분의 토큰 가격은 역사적 최저점 위에서 25% 이내로 떨어졌으며, 이는 알트코인 시장이 극단적인 약세 상태에 있음을 반영합니다.Darkfost는 비트코인이 6월 하순에 6만 달러 아래로 떨어졌을 때, 이 비율이 한때 45%에 달했다고 언급했습니다. 최신 데이터에 따르면, 이 비율은 약 39.9%입니다.그는 현재 시장 환경이 명확하게 변화했다고 지적했습니다. CMC 통계에 따르면, 현재 존재하는 암호화폐의 수는 약 5,350만 종이며, 매일 약 6만 종의 새로운 토큰이 등장하고 있습니다. 강력한 증가 유동성이 부족한 상황에서, 대부분의 암호화폐는 실패 위험에 직면할 것입니다.

코인텔레그래프에 따르면, Santiment 데이터는 비트코인과 이더리움의 거래소 공급량이 역사적 저점에 가까워지고 있으며, 비트코인은 2017년 이후 최저 수준, 이더리움은 2015년 이후 최저 수준에 도달했다고 전하며, 이는 투자자들의 보유 신뢰가 강화되고 있음을 반영합니다.

비트코인 뉴스에 따르면 분석가 @gaah_im의 보고서에 의하면, 비트코인 채굴자 주기 압력 종합 지수가 2026년의 신저치로 떨어져 역사적인 "저평가" 구간에 진입했습니다. 이 지표는 푸엘 멀티플과 반대 채굴자 항복 지수를 결합하여, 각각 채굴자의 수익과 비용 동향을 측정하며, 이들의 동기 신호는 역사적으로 비트코인 주기 바닥에 대해 강한 지시적 의미를 가지고 있습니다.이전의 종합 지수 동기 붕괴는 각각 2015년, 2018년, 2020년, 2022년 및 2024년 비트코인 주요 바닥 근처에서 발생했습니다. 이 종합 지수가 0에 도달한 유일한 경우는 2015년 항복 기간으로, 당시 비트코인은 약 300달러에서 160달러로 일주일 만에 하락했습니다. 이 지표는 2026년에 유사한 행동을 재현하며, 채굴자 압력이 다시 역사적으로 드문 수준에 도달했음을 나타냅니다.

체인 분석가 @ai_9684xtpa의 모니터링에 따르면, 특정 의심스러운 내부 주소가 Meme 코인 CZ의 시가총액이 약 15만 달러일 때 저점에서 매수하였으며, 현재 매도하기 시작했습니다.체인 데이터 모니터링에 따르면, 주소 0xf34...fddee는 어제 단 756.8 달러를 사용하여 510.8만 개의 CZ를 구매하였으며, 매수 비용은 약 0.0001481 달러입니다. 10분 전, 해당 주소는 0.06853 달러의 가격으로 25%의 보유량을 매도하여 약 8.7만 달러의 수익을 올렸습니다.현재, 해당 주소는 누적 수익 약 37.4만 달러를 기록하고 있으며, 포함된 평가 이익 부분을 고려할 때, 수익률은 49,421.1%에 달합니다.

2026년, Sandisk는 누적 상승률이 530%를 초과하고, Micron은 누적 상승률이 230%를 초과하여 상반기 시장이 AI 수요 증가로 혜택을 보는 회사에 대한 수요를 반영합니다.이후, Roundhill Memory ETF(DRAM)는 6월 정점 대비 25% 하락하였고, VanEck Semiconductor ETF(SMH)는 약 12% 하락하였습니다. Meta가 과잉 GPU 생산 능력을 판매하는 방향으로 나아가고 있다는 보도가 나온 후, AI 인프라 주식과 컴퓨팅 서비스 제공업체가 매도되었으며, 비트코인은 2년 저점에서 반등하였습니다.

게이트行情 데이터에 따르면, 미국 주식 암호화 개념의 선두주자 중 하나인 Circle(CRCL)은 화요일 거래일에 17.55% 급락하여 종가가 62.63달러로, 역사적 저점 구간에 위치하고 있습니다.소식에 따르면, 새로운 스테이블코인 프로젝트 Open Standard가 140개 이상의 기업의 지원을 받았다고 발표했으며, 그 명단에는 Visa, 마스터카드, American Express, Stripe, 블랙록, Coinbase, Google, BNY Mellon(뉴욕 멜론 은행), Standard Chartered(스탠다드 차타드 은행), DBS, U.S. Bank, Shopify, DoorDash, IBM 등이 포함되어 있으며, 결제 거대 기업, 전통 은행, 자산 관리, 암호화 원주율 회사 및 기술 플랫폼을 아우릅니다. 이 회사는 스테이블코인인 Open USD를 출시할 예정이며, 2026년 늦은 시점에 출시될 계획으로, Base(Coinbase), Solana, Stellar, Polygon, Ripple 등 여러 체인에 배포될 것입니다.또한, 러셀 지수가 CRCL을 제외한다는 소식도 계속해서 퍼지고 있습니다. 보도에 따르면, 러셀 지수는 6월 26일 장 마감 후 조정을 맞이했으며, CRCL(Circle Internet Group, NYSE: CRCL)은 러셀 1000 성장 지수를 포함한 여러 주요 러셀 성장 지수에서 제외되었습니다. 이러한 성장 지수를 추적하는 패시브 펀드/ETF는 기계적으로 조정되어 CRCL 주식을 매도하게 됩니다.

CryptoQuant 분석가 Axel Adler Jr.는 보고서를 발표하며 비트코인 장기 보유자의 MVRV 비율이 1.24로 압축되어 최근 3년 최저 수준에 도달했으며, 장기 보유자의 비용 기준이 48,400 달러로 상승했지만 BTC 가격은 59,000 달러로 하락하여 평균 장기 보유자의 수익률은 24%에 불과하고 비용 기준과의 차이는 19%로 줄어들었다고 지적했습니다.한편, 장기 보유자의 보유량은 역사적 최고치인 1,610만 개 BTC에 근접하고 있으며, 매도 지표는 지속적으로 낮은 수준을 유지하고 있어 보유자들이 가격 하락 시 매도하지 않고 공급을 지속적으로 흡수하고 있음을 나타냅니다. 분석가는 MVRV가 1에 가까울 때 역사적 주기가 보통 바닥에 가까워지지만 현재는 녹색 항복 구역에 진입하지 않았으며, 더 강력한 바닥 신호는 MVRV가 "극저 영역"에 진입하고 가격이 비용 기준 위에 유지될 때까지 기다려야 한다고 말했습니다. 주요 하방 위험은 가격이 48,400 달러 비용 기준을 하회하고 매도 활동이 동시 증가할 경우 가장 확고한 보유자의 항복 행동을 유발할 수 있다는 점입니다.