모건 스탠리(Morgan Stanley)는 코인베이스(Coinbase)의 목표 주가를 대폭 하향 조정하여 290달러로 설정했지만 여전히 75%의 잠재적 상승폭이 있다고 밝혔습니다
모건 스탠리 애널리스트 켄 워싱턴은 코인베이스가 이번 주 목요일에 발표할 4분기 실적 보고서 전에 코인베이스 주식의 목표가를 399달러에서 290달러로 대폭 하향 조정했습니다. 워싱턴은 여전히 이 주식에 대해 긍정적인 전망을 가지고 있으며, 하향 조정된 목표가는 현재 코인베이스의 165.5달러 주가에 비해 75%의 상승 여력을 의미합니다.그는 조정된 세전 이자 및 감가상각 전 이익이 7억 3천4백만 달러로, 3분기의 8억 1백만 달러보다 낮을 것으로 예상하고 있습니다. 그는 이는 이전 몇 분기와 비교해 급격한 하락이 될 것이며, 주요 원인은 거래량 감소, 암호화폐 가격 약세 및 USDC 스테이블코인 잔액 증가 둔화라고 밝혔습니다. 워싱턴은 이번 분기의 현물 암호화폐 거래량이 2,630억 달러에 이를 것으로 예상하고 있습니다.그는 또한 유통 중인 USDC가 감소하고 있으며, 이에 따라 스테이블코인 관련 수익이 3억 1천2백만 달러가 될 것이라고 예측했습니다. 이러한 불리한 요소는 데리빗(코인베이스가 지난해 8월 인수한 암호화폐 파생상품 거래소)이 기여한 전체 분기 수익으로 일부 상쇄됩니다. 데리빗을 포함한 모건 스탠리 모델은 총 거래 수익이 10억 6천만 달러에 이를 것으로 예상하며, 이 중 데리빗은 약 5,860억 달러의 예상 거래량으로 약 1억 1천7백만 달러를 기여할 것으로 보입니다.지난 분기 이 거래 플랫폼이 보고한 거래 수익은 10억 달러였습니다. 구독 및 서비스 수익 측면에서 이 은행은 수익이 6억 7천만 달러에 이를 것으로 예상하고 있으며, 이는 코인베이스의 이전 7억 1천만 달러에서 7억 9천만 달러의 가이던스 범위보다 낮은 수치입니다. 이는 암호화폐 가격 약세, 스테이킹 수익률 감소 및 USDC 성장 둔화를 반영합니다. 워싱턴은 또한 회사가 비용을 통제함에 따라 운영 비용이 가이던스보다 낮을 것이라고 예상했습니다.