Стоимость биткойн-опционов на сумму 6,4 миллиарда долларов истекает в пятницу, что может усилить волатильность на рынке

Сообщение ChainCatcher, согласно CoinDesk, около 81,700 контрактов на опционы на биткойн (номинальная стоимость около 6,4 миллиарда долларов) на Deribit истекают в пятницу в 08:00 UTC. При этом количество колл-опционов превышает количество пут-опционов, соотношение пут/колл составляет 0,83, а максимальная точка боли находится на уровне 68,000 долларов. Колл-опционы со страйком 80,000 долларов имеют номинальную стоимость 157 миллионов долларов, в то время как колл-опционы со страйком 75,000 долларов имеют наибольшее открытое количество, достигающее 236 миллионов долларов.

Главный риск-менеджер Deribit Шон Фернандо заявил, что почти 20% открытых контрактов на биткойн на Deribit истекают, и в сочетании с резкими колебаниями на рынке, изменением структуры волатильности с backwardation на contango, относительным увеличением DVOL на 30% и изменением наклона колл-пут с отрицательного на положительный, это будет "день истечения, на который стоит обратить внимание". Биткойн за неделю вырос с примерно 62,000 долларов до 80,000 долларов, что стало вторым по величине недельным ростом за многие годы, и большое количество колл-опционов со страйком ниже 80,000 долларов уже стало в деньгах.

Фернандо отметил, что более 500 миллионов долларов номинальной стоимости находятся в пределах 5% от текущей цены, что может вызвать более интенсивное гамма-хеджирование перед истечением, приводя к "прилипанию" цен около ключевых страйков или ускорению прорыва этих уровней. Динамическое хеджирование, проводимое маркет-мейкерами для управления открытыми позициями, может привести к колебаниям цены биткойна вокруг 80,000 долларов, и как только произойдет решающий прорыв этого уровня, это может вызвать более крупные движения на рынке.