волатильность

Согласно мониторингу Catcher Predict, в предсказательном рынке Polymarket событие "Просмотры GTA VI за первую неделю" в подрынке "20-22M" вероятность выбора опции "да" претерпела резкие колебания, упав с 88.5% час назад до текущих 71% (колебание составило 17.5%). Обратите внимание на влияние соответствующих срочных новостей.

Согласно мониторингу Catcher Predict, на прогнозном рынке Polymarket в событии "San Francisco Giants против Pittsburgh Pirates" подрынок "San Francisco Giants против Pittsburgh Pirates" вариант "San Francisco Giants" резко изменил вероятность победы, увеличившись с 35.5% час назад до текущих 65.5% (колебание составило 30%). Обратите внимание на влияние соответствующих срочных новостей.

Согласно мониторингу Catcher Predict, на прогнозном рынке Polymarket событие "Сиэтл Маринерс против Бостон Ред Сокс" в подрынке "Первые пять иннингов с форой -1.5" вероятность выбора "Бостон Ред Сокс" претерпела резкие колебания, увеличившись с 34.5% час назад до текущих 50% (колебание составило 15.5%). Обратите внимание на влияние соответствующих срочных новостей.

Сообщение ChainCatcher, согласно CoinDesk, около 81,700 контрактов на опционы на биткойн (номинальная стоимость около 6,4 миллиарда долларов) на Deribit истекают в пятницу в 08:00 UTC. При этом количество колл-опционов превышает количество пут-опционов, соотношение пут/колл составляет 0,83, а максимальная точка боли находится на уровне 68,000 долларов. Колл-опционы со страйком 80,000 долларов имеют номинальную стоимость 157 миллионов долларов, в то время как колл-опционы со страйком 75,000 долларов имеют наибольшее открытое количество, достигающее 236 миллионов долларов.Главный риск-менеджер Deribit Шон Фернандо заявил, что почти 20% открытых контрактов на биткойн на Deribit истекают, и в сочетании с резкими колебаниями на рынке, изменением структуры волатильности с backwardation на contango, относительным увеличением DVOL на 30% и изменением наклона колл-пут с отрицательного на положительный, это будет "день истечения, на который стоит обратить внимание". Биткойн за неделю вырос с примерно 62,000 долларов до 80,000 долларов, что стало вторым по величине недельным ростом за многие годы, и большое количество колл-опционов со страйком ниже 80,000 долларов уже стало в деньгах.Фернандо отметил, что более 500 миллионов долларов номинальной стоимости находятся в пределах 5% от текущей цены, что может вызвать более интенсивное гамма-хеджирование перед истечением, приводя к "прилипанию" цен около ключевых страйков или ускорению прорыва этих уровней. Динамическое хеджирование, проводимое маркет-мейкерами для управления открытыми позициями, может привести к колебаниям цены биткойна вокруг 80,000 долларов, и как только произойдет решающий прорыв этого уровня, это может вызвать более крупные движения на рынке.

Сообщение ChainCatcher, хотя предстоящий отчет Nvidia и речь председателя Федеральной резервной системы Уоша на конференции в Джексон-Хоуле являются основными событиями, на которые инвесторы обращают внимание на этой неделе, трейдеры на рынке производных финансовых инструментов уже начали готовиться к потенциальному росту волатильности до и после промежуточных выборов в США в ноябре.Трейдеры по волатильности на фьючерсном рынке, связанном с индексом страха VIX, отмечают, что есть признаки увеличения спроса на хеджирование волатильности индекса S&P 500 до и после выборов. Фьючерсы VIX с истечением в сентябре в настоящее время торгуются по цене около 17.4, но октябрьские контракты поднялись до 19, а ноябрьские контракты еще выше — до 19.7.Совместный управляющий портфелем Little Harbor Advisors Мэтью Томпсон заявил: "Предстоящие выборы в США приближаются, и вы уже начинаете входить в временной интервал, когда выборы будут влиять на VIX. Вы уже можете видеть это 'восхождение' в структуре сроков фьючерсов VIX."Исследование аналитиков Чикагской биржи опционов показывает, что с 1945 года в 80% годов промежуточных выборов фактическая волатильность была выше, чем в предыдущем году, со средним увеличением на 3.5 пункта волатильности. В годы, когда Белый дом и Конгресс контролируются одной и той же партией, фактическая волатильность в среднем увеличивается на 6 пунктов волатильности.

Сообщение ChainCatcher, Glassnode сообщает, что последний раз такой значительный рост дневного закрытия биткойна наблюдался в феврале этого года, когда это было в основном связано с восстановлением после падения на 14% накануне.Этот рост не является результатом технического отскока после обвала; по сравнению с его 30-дневной волатильностью, этот рост составил 5,8 стандартных отклонений, что является наибольшей восходящей волатильностью с октября 2023 года.

Сообщение ChainCatcher, согласно Bitcoin Magazine, ссылаясь на последние взгляды Fidelity Digital Assets, что текущая волатильность биткойна (BTC) ниже примерно 98,5% уровней торговых дней в его истории. Эта организация отметила, что такое состояние сжатия можно сравнить со сжатой пружиной: чем дольше волатильность остается на низком уровне, тем больше потенциал для значительных движений, когда направление станет ясным.Fidelity Digital Assets, как подразделение цифровых активов Fidelity, долгое время отслеживает структуру рынка биткойна и показатели риска. Этот комментарий сосредоточен на недавнем явлении, когда волатильность находится на исторически низком уровне, подчеркивая, что длительное подавление волатильности часто предвещает более значительные колебания цен в будущем, но не дает конкретных оценок направления или временных ожиданий.Связанные высказывания отражают наблюдения организации за текущей микроструктурой рынка BTC, то есть на фоне продолжающегося сокращения волатильности накопление рыночной энергии может создать условия для последующего прорыва. Эта точка зрения основана на статистике исторических процентилей и предоставляет инвесторам ориентир для понимания текущей волатильной среды.

Сообщение ChainCatcher, согласно CoinDesk, биткойн в последнее время демонстрирует необычайное спокойствие, 30 числа его годовая волатильность составила около 42%, что сократило разрыв с S&P 500 до самого узкого уровня за всю историю. После связанных с Трампом нарративов и покупок корпоративных казначейств рынок оказался в состоянии постоянного сжатия. Глобальный торговый директор B2C2 Эдмонд Го отметил, что розничные средства направляются в акции AI, токенизированные акции и прогнозные рынки; высокочастотная торговля TradFi и модели риска повышают эффективность, а открытые контракты близки к историческому минимуму, что дополнительно сдерживает волатильность.Партнер по управлению активами Monarq Шилианг Тан заявил, что биткойн находится в ценовом тупике, рост сдерживается распродажами корпоративных казначейств (таких как Strategy, MARA), а падение ограничено из-за ликвидации спекулятивного плеча и чистого накопления долгосрочных кошельков. Strategy продала около 7000 BTC в 2026 году. Старший директор Wincent Пол Ховард отметил, что институциональные ETF и DAT способствуют зрелости рынка, а ясность регулирования в США (закон CLARITY) все еще требует продвижения, низкая волатильность приводит к снижению объемов торгов.Грег Чиполаро из NYDIG сообщил, что краткосрочные трейдеры гонятся за доходностью в 5 или 10 раз, доступные активы расширились до NVIDIA, золота, бессрочных контрактов на акции, опционов 0DTE или контрактов на спортивные события. Корейские розничные инвесторы переходят от криптовалют к местным акциям, связанным с AI, объемы торгов Upbit и Bithumb значительно упали по сравнению с прошлым годом. Объемы торгов традиционных активов на криптоплатформах бессрочных и прогнозных рынках, таких как Kalshi и Polymarket, значительно возросли.

Сообщение ChainCatcher, согласно BeInCrypto, главный стратег цифровых активов Fundstrat Global Advisors Шон Фаррелл опубликовал исследовательский отчет, в котором указал, что текущая 30-дневная волатильность цены биткойна снизилась до исторически низкого уровня. Обзор последних 8 периодов с аналогично низкой волатильностью показывает, что в последующие 60 дней медиана цены биткойна изменялась на 30,2%, из которых 4 раза цена повышалась, а 4 раза — понижалась.При текущей цене около 64,000 долларов, если произойдет 30% рост, целевая цена составит около 83,200 долларов; если снижение, то около 44,800 долларов. Фаррелл также отметил, что в понедельник биткойн отскочил примерно на 2% в основном за счет закрытия коротких позиций, будущее направление остается неопределенным, а реальная доходность облигаций продолжает расти, что является текущим наибольшим риском для снижения.

Сообщение ChainCatcher, соучредитель Glassnode Рафаэль Шультце-Крафт заявил, что текущая низковолатильная среда биткойна (BTC) не обязательно означает инвестиционные возможности, рынок может формировать "ловушку низкой волатильности" (vol value trap).Шультце-Крафт отметил, что подразумеваемая волатильность (implied volatility) BTC в настоящее время находится в историческом диапазоне минимальных 2%, но уровень волатильности, оцениваемый рынком опционов, все еще примерно в 1.5 раза превышает фактические показатели волатильности на рынке.Он заявил, что "оценка ловушки волатильности" (vol value trap score), разработанная Glassnode, в настоящее время достигла 91/100, что является самым высоким уровнем за более чем 3.5 года. Шультце-Крафт считает, что текущий рынок, хотя и выглядит крайне низковолатильным, не полностью отражает фактические движения цен на опционы, и премия за волатильность, которую платят инвесторы, может быть высокой.Этот индикатор показывает, что рынок переживает редкую стадию сжатия волатильности. Исторически подобные экстремально низкие волатильные условия часто могут создавать предпосылки для последующего расширения волатильности, но конкретное направление все еще зависит от потоков капитала, макроэкономической среды и рыночных катализаторов.

ChainCatcher сообщает, что по анализу официального китайского аккаунта BIT (@BITofficial_CN) подразумеваемая волатильность биткойна на 7-дневный срок упала ниже 30% и составила 25%, что похоже на период низкой волатильности летом 2023 года.На фоне относительно низких цен на опционы аналитики рекомендуют инвесторам рассмотреть "стратегию замещения на споте" ------ продать часть биткойнов на споте, чтобы заменить их бычьими колл-опционами или напрямую купить колл-опционы, что позволит сохранить экспозицию на рост, а в случае дальнейшего падения цены максимальные убытки будут ограничены только премией за опционы, а высвобожденные средства также могут приносить доход.

Сообщение ChainCatcher, последний отчет 10x Research указывает, что объем торгов биткойнами снизился до небольшой части от пикового уровня после инаугурации президента США и в октябре прошлого года, в то время как цена вошла в один из самых узких диапазонов колебаний за последние месяцы. Исторически подобное состояние низкой волатильности обычно трудно поддерживать в долгосрочной перспективе.Кроме того, потоки опционных средств показывают, что рыночная уверенность трейдеров меняется, и позиции уже начали корректироваться. Имплицированная волатильность биткойна также снизилась до низкого уровня, который редко наблюдается, кроме летнего сезона затишья, в то время как приток средств в ETF по-прежнему слаб, а стабильные монеты продолжают выходить из крипторынка. Ранее один из самых стабильных покупателей на рынке, Strategy, уже четыре недели подряд выступает в роли продавца.

Сообщение ChainCatcher, аналитик CryptoQuant Axel Adler Jr. опубликовал, что текущая волатильность биткойна снизилась до крайне низкого уровня, и рынок пока не сформировал четкое направление. Ширина полос Боллинджера в настоящее время составляет около 3.8% до 3.9%, что является одним из самых низких уровней за последние два года, в то время как в начале июля она была двузначной. Он отметил, что значительное сужение полос Боллинджера обычно означает, что рынок входит в стадию сжатия перед расширением волатильности, но сам по себе этот индикатор не может определить направление следующего ралли.Что касается силы тренда, то индикатор ADX биткойна в настоящее время снизился до 11, что близко к исторически низким уровням, и явно ниже порогового значения 25, используемого для подтверждения тренда. В настоящее время TrendActive еще не активирован, сигналы бычьего и медвежьего рынков не появились; последний сигнал направления в начале июля был медвежьим, но текущая структура рынка больше не подтверждает этот сигнал. Адлер отметил, что если рынок хочет войти в новую фазу тренда, необходимо увидеть, как ширина полос Боллинджера снова расширяется из текущего сжатого состояния, одновременно с тем, как ADX преодолевает 25. Затем можно будет определить направление по отношению +DI и -DI: если одна из сторон опережает более чем на 5 пунктов, это может вызвать соответствующий бычий или медвежий сигнал. Он считает, что в настоящее время биткойн все еще находится в стадии консолидации, волатильность и сила тренда находятся на низком уровне, и риск ложного прорыва в краткосрочной перспективе все еще существует. Текущая структура увеличивает вероятность значительного расширения волатильности в будущем, но пока невозможно определить, произойдет ли окончательный прорыв цены вверх или вниз.

ChainCatcher Сообщение, недавняя волатильность биткойна почти исчезла, но рыночные риски не устранены. Данные показывают, что в спотовом биткойн ETF не наблюдается оттока средств, накопленный чистый приток составляет около 754 миллионов долларов. Тем не менее, цена биткойна все еще держится около 64,7 тысячи долларов, а рынок опционов сосредоточен на защите от падения в районе 62 и 63 тысяч долларов.Рыночные сигналы показывают диверсификацию: с одной стороны, спрос на спотовые ETF снова растет; с другой стороны, трейдеры производных инструментов заранее готовятся к потенциальной коррекции, особенно накануне публикации последних данных по занятости в США. Однако, с точки зрения общей структуры позиций, рынок все еще склонен к оптимизму. Биткойн колл-опционы составляют около 60,7% от общего объема открытых контрактов, что показывает, что долгосрочные ожидания инвесторов остаются позитивными, просто в последнее время сделки больше сосредоточены на краткосрочной хеджировании рисков. В то же время, стоимость защиты от волатильности находится на низком уровне. Индекс DVOL от Deribit, отражающий ожидаемую волатильность биткойна на следующие 30 дней, в настоящее время составляет около 35, что значительно ниже пикового значения 90 в начале этого года, что указывает на то, что рынок считает вероятность значительных колебаний в краткосрочной перспективе ограниченной.Тем не менее, макроданные из США могут нарушить этот баланс. Ожидается, что в июле количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США увеличится примерно на 97,5 тысячи, что выше 57 тысяч в июне, уровень безработицы ожидается на уровне 4,2%. Если данные по занятости окажутся лучше ожидаемых, это может привести к росту доходности американских облигаций и усилению ожиданий повышения процентной ставки Федеральной резервной системой; если данные будут слабыми, это может снизить доходность, но также усилит опасения по поводу замедления экономического роста. В настоящее время на рынке биткойнов наблюдается структура "деньги ETF поддерживают спот, рынок опционов защищается от падения", и потенциальные риски в условиях низкой волатильности все еще требуют внимания. При низком уровне участия на рынке и недостаточной ликвидности даже небольшие изменения в предложении или спросе могут привести к резким колебаниям цен на активы.

Сообщение ChainCatcher, согласно CoinDesk, подразумевает, что подразумеваемая волатильность биткойна 30 числа снизилась до 36% на уровне долгосрочной поддержки, а цена монеты колебалась ниже 65 000 долларов. Адам Хаэмс, руководитель управления активами Tesseract Group, напоминает, что низкая волатильность снижает торговые издержки, что, в свою очередь, побуждает трейдеров создавать крупные направленные ставки и хеджирующие позиции; как только рынок пробивает ключевые уровни, пассивные хеджирующие действия маркет-мейкеров могут усилить колебания рынка, способствуя возврату волатильности к среднему значению.На уровне рыночных настроений старший директор Wincent Пол-Говард отмечает, что текущий спрос на пут-опционы значительно снизился, но спрос на колл-опционы также испытывает нехватку покупок. Glassnode обобщает это состояние как "нет средств для покупки роста, и нет средств для покупки падения", полагая, что это явление часто указывает на приближение рыночного дна цикла. Динамика Dogecoin и биткойна различается, что также косвенно отражает продолжающееся снижение спекулятивных настроений.Говард считает, что такие благоприятные регуляторные инициативы, как законопроект Clarity, могут способствовать притоку институциональных средств в ETF и стать важным катализатором следующего раунда рынка; в то время как провал переговоров по Ормузскому проливу и инфляция выше ожиданий представляют собой основные риски снижения.

Сообщение ChainCatcher, данные Bloomberg показывают, что волатильность доходности корейского комплексного индекса (KOSPI) в этом году достигла 63%, что превышает 48% за тот же период для биткойна, что делает его самым волатильным рынком среди основных фондовых индексов стран, отслеживаемых Bloomberg. Высокая волатильность корейского фондового рынка в основном связана с чрезмерной концентрацией на рынке. Samsung Electronics и SK Hynix в совокупности составляют более 50% веса индекса KOSPI, что делает динамику индекса сильно зависимой от показателей сектора полупроводников.Кроме того, рынок кредитных ETF, доминируемый корейскими розничными инвесторами, еще больше усилил волатильность на рынке. Соответствующие кредитные ETF в какой-то момент занимали более 70% дневного объема торгов на корейском фондовом рынке. Данные показывают, что корейские розничные инвесторы в этом году накопительно купили более 110 триллионов вон (около 77 миллиардов долларов США) акций KOSPI, но их действия по покупке на росте и продаже на падении также усилили колебания на рынке, что сделало корейский фондовый рынок постепенно высоколевериджевым торговым рынком вокруг Samsung Electronics и SK Hynix.