полупроводники

Министерство экономики Тайваня подтвердило, что тайваньские компании добавят 20 миллиардов долларов США к инвестициям в США. Министр экономики Гун Минсинь заявил, что в ответ на спрос на заказы, помимо основных производственных баз на Тайване, будет одновременно увеличена мощность в США, в основном для производителей полупроводников, цепочек поставок и производителей серверов ИИ.Министр торговли США Лутник ранее заявил, что Тайвань на следующей неделе объявит об инвестициях в США на сумму от 20 до 30 миллиардов долларов. Министерство экономики ответило, что эти инвестиции составляют 20 миллиардов долларов, о которых Гун Минсинь объявил 2 числа на открытии американского павильона SEMICON TAIWAN 2026. Гун Минсинь отметил, что заказы на полупроводники и ИИ по всему миру активны, президент SEMI повысил прогноз глобальных доходов от полупроводников с 1 триллиона долларов до 2 триллионов долларов к 2030 году.Отчет Министерства экономики показывает, что в мае этого года 20 компаний, связанных с полупроводниками и серверами ИИ, уже объявили о инвестициях в США на сумму 35 миллиардов долларов, а затем в течение следующих нескольких месяцев добавили еще 20 миллиардов долларов. Будущие области сотрудничества также будут расширены на биотехнологии, природный газ и другие отрасли.

Государственная электрическая компания Кореи Korea Electric Power Corporation ведет переговоры с Samsung Electronics и SK Hynix о плане предоплаты за электроэнергию на десятки миллиардов долларов для привлечения средств на строительство необходимой электросети для нового кластера полупроводниковой промышленности. Согласно текущему плану, Samsung Electronics предоплатит 200 триллионов вон, а SK Hynix предоплатит 50 триллионов вон, в общей сложности 250 триллионов вон, что примерно соответствует расходам на электроэнергию за следующие 5 лет.В заявлении Korea Electric Power Corporation говорится, что система крупномасштабной предоплаты за электроэнергию является механизмом, который удовлетворяет потребности предприятий, которым срочно необходимо расширение электросети, и Korea Electric Power Corporation, нуждающейся в инвестиционных средствах. Конкретные детали, включая сумму предоплаты и срок действия, еще не окончательно определены.

Старший вице-президент и сопредседатель операционного управления TSMC Хоу Юнцин 2 сентября заявил, что скорость изменения спроса на ИИ значительно превышает прошлый опыт отрасли. Например, по оценкам спроса на оборудование TSMC в конце прошлого года, если исходить из расчета 1x на необходимое оборудование в этом году, то через квартал он увеличился до 1.5x, а к июлю этого года достиг 1.9x, что означает, что за полгода спрос почти удвоился.Хоу Юнцин отметил, что за последние 30 лет полупроводниковая промышленность никогда не сталкивалась с таким быстрым изменением спроса, и всей отрасли необходимо в очень короткие сроки предоставить оборудование, производственные мощности и ресурсы, близкие к первоначальным 2x. В настоящее время TSMC строит 13 заводов по производству полупроводников на Тайване и около 5-6 за границей, в общей сложности почти 20 заводов, при этом масштабы строительства увеличены до примерно 3-4 раз по сравнению с прошлым, но это все равно не может полностью удовлетворить потребности клиентов.Он подчеркнул, что в эпоху ИИ необходимо оптимизировать всю систему или модули, и традиционное сотрудничество больше не может удовлетворить спрос, цепочка поставок должна быть перестроена в новую модель сотрудничества с более тесной интеграцией. Вся экосистема еще не готова к такому быстрому росту, спрос на оборудование за полгода почти удвоился, и почти ни один поставщик не может полностью избежать ограничений по производственным мощностям.

Министр торговли США Гина Раймондо в среду заявила, что администрация Трампа рассматривает возможность введения нового раунда импортных пошлин на полупроводники, что может привести к дальнейшему увеличению налогов на иностранные чипы с целью привлечения большего числа производителей полупроводников в США.Тем не менее, эти пошлины могут быть введены в сочетании с мерами по снижению пошлин для инвестиций в местные производственные компании, подражая действиям администрации Трампа в отношении фармацевтической отрасли.Раймондо сказала: "Вот принцип, которому должна следовать полупроводниковая отрасль: если вы производите в США, мы предоставим вам снижение пошлин; если вы не производите в США, вы должны будете платить пошлины. Это очень разумный подход, и он работает".Ранее Трамп уже ввел 25% пошлину на некоторые передовые полупроводники и в январе этого года отдал приказ о введении импортных пошлин на эти чипы после завершения соответствующего торгового расследования Министерством торговли США. Однако новый раунд пошлин может быть расширен с полупроводников на продукты, содержащие чипы, что затронет импорт серверов дата-центров и потребительской электроники.

Согласно сообщению Bloomberg, аналитики UBS ожидают, что в течение следующих десяти лет производственные мощности полупроводников в Китае могут не достичь достаточно быстрого прогресса, чтобы разработать решения, которые действительно смогут заменить передовую технологию EUV литографии от ASML. В отчете аналитики UBS написали: "Текущая стадия, на которой они находятся, кажется, соответствует той, на которой ASML находилась в 2004 году", исходя из активности подачи патентов, особенно в области источников света и лазерных подсистем, текущая технологическая зрелость Китая примерно соответствует уровню, на котором ASML начала массовое производство оборудования EUV за 15 лет до этого.UBS также ожидает, что в течение следующих двух-трех лет Китай сможет наладить массовое производство погружных DUV литографических машин. Хотя погружной DUV не так совершенен, как EUV, он все же является незаменимым оборудованием для производства чипов. Цена на погружной DUV от ASML составляет почти 90 миллионов долларов, в то время как цена на оборудование EUV превышает 200 миллионов долларов за единицу. Китай является одним из крупнейших рынков ASML, но из-за экспортных ограничений ASML запрещено продавать оборудование EUV в Китай. UBS отмечает, что с учетом различий в выходе и производственных мощностях, а также регуляторных ограничений, маловероятно, что китайское литографическое оборудование будет применяться за границей. Представитель ASML не ответил на запрос о комментариях. Этот отчет основан на прогнозах аналитиков UBS, фактический прогресс будет зависеть от динамики отрасли.

Согласно сообщениям ChainCatcher, восемь человек, знакомых с соответствующими обсуждениями, сообщили, что, несмотря на предупреждения технологических компаний о том, что этот шаг может повлиять на доминирование США в области искусственного интеллекта, администрация Трампа все еще рассматривает возможность введения нового раунда всеобъемлющих тарифов на полупроводники.

Сообщение ChainCatcher, 29 июля, согласно данным WEEX TradFi, средства продолжают сосредотачиваться в секторах технологий и потребления. В частности, сектор полупроводников и программного обеспечения демонстрирует активность: SOXS за 24 часа вырос более чем на 13.02%, FIGMA вырос на 6.21%, ADBE на 5.40%, CRM на 4.46%; в секторе большого потребления KO вырос на 6.08%, PEP на 3.74%; в секторе финансовых платежей PYPL вырос на 4.07%, MA на 3.71%. WEEX Labs считает, что после значительной коррекции Филадельфийского полупроводникового индекса на предыдущей торговой сессии началось восстановление, в сочетании с решением ФРС по процентным ставкам и интенсивным выпуском отчетов крупных технологических компаний, средства начали перераспределяться в зависимости от ожиданий по доходам и событийного драйва. В настоящее время в WEEX проходит «Сезон торговых праздников TradFi».

Сообщение ChainCatcher, финансовая группа KB объявила о создании фонда "KB Национальный рост единорога Scale-up", объемом 1500 миллиардов вон (примерно 1,08 миллиона долларов США), полностью финансируемого за счет собственного капитала дочерних компаний группы, управление которым будет осуществлять отдел PE роста инвестиций KB Securities. Фонд будет сосредоточен на инвестициях в компании в таких областях, как AI, полупроводники, вторичные батареи, аэрокосмическая отрасль, мобильные поездки, робототехника и биотехнологии, с целью поддержки единорогов в области передовых стратегических отраслей.Это решение было окончательно принято на "4-й встрече по производительному финансовому сотрудничеству", состоявшейся 24 июля. Финансовая группа KB также разработала финансовую поддержку, соответствующую "трем крупным суперпроектам" правительства, охватывающую инвестиции в полупроводники, инфраструктуру электроэнергии, а также поддержку физических AI-компаний и AI-центров данных. Финансовая группа KB планирует сосредоточиться на выявлении местных инновационных малых и средних предприятий в центре CIB и продвигать культуру оценки компаний от традиционных финансовых отчетов и исторических результатов к системе оценки, основанной на технологических возможностях и потенциале будущего роста.

Сообщение ChainCatcher, согласно исследованию潮向, в отчете по фондовым стратегиям Morgan Stanley от 20 июля указывается, что в последние несколько недель акции, связанные с ИИ, подверглись резкой распродаже, фондовый рынок Южной Кореи упал на 25% от максимума, индекс полупроводников Филадельфии упал на 20%, акции таких компаний, как Samsung и Micron, упали на 20% до 50%. В отчете говорится, что основной движущей силой этого падения являются технические факторы и очищение позиций, фундаментальные показатели не ухудшились. Разрыв между относительными ценами на полупроводники и относительными показателями прибыли продолжает расширяться, но баланс спроса и предложения на DRAM и NAND останется напряженным до 2028 года, цены на спотовый рынок DRAM все еще находятся на высоком уровне, Micron также повысил прогноз по доходам, предполагая, что напряженность в спросе и предложении продлится как минимум до 2027 года. Индекс полупроводников Филадельфии RSI уже близок к зоне перепроданности, накопленный за год рост импульса практически полностью вернулся.Morgan Stanley считает, что как только сигнал о перепроданности будет подтвержден, окно для восстановления откроется, и рекомендует инвесторам в течение лета постепенно вкладываться в полупроводники. Доля компаний с отчетами за второй квартал, превысившими ожидания, составила 97%, а средний показатель компаний S&P 500, превысивших ожидания в день публикации отчетов, обошел рынок на 1,7 процентных пункта. В распределении активов Morgan Stanley увеличил долю акций с 60% до 65%, долю в еврозоне с 8,7% до 11%, в отраслевом разрезе переоценены полупроводники, горнодобывающая промышленность, капитальные товары, автомобили, страхование и банки, недооценены программное обеспечение, коммерческие услуги, СМИ и другие группы "ИИ поедают". Что касается геополитических конфликтов, в отчете говорится, что стратегия "покупать на падении", действующая с конца марта, по-прежнему эффективна.

Сообщение ChainCatcher, аналитик Citrini jukan опубликовал на платформе X, что, согласно WSJ, Apple пообещала использовать заводы Intel и получила освобождение от тарифов на полупроводники. Apple не только будет производить чипы для Mac на заводах Intel, но и чипы для iPhone.

Сообщение ChainCatcher, анализ, опубликованный The Kobeissi Letter, указывает на то, что с апреля в США чистый отток средств из ETF на золото и биткойн составил около 12 миллиардов долларов, в то время как за тот же период ETF на полупроводники зафиксировали чистый приток около 20 миллиардов долларов, что явно указывает на концентрацию средств в секторе технологического роста.Эта тенденция ускорилась в середине мая: объем оттока средств из ETF на золото и биткойн увеличился более чем в три раза, в то время как приток средств в ETF на полупроводники удвоился. Что касается рыночной динамики, крупнейший в мире ETF на золото GLD с начала апреля упал примерно на 13%, а ETF на биткойн IBIT за тот же период снизился примерно на 12%; в то же время ETF на полупроводники SOXX и SMH выросли примерно на 81% и 60% соответственно.Анализ показывает, что текущий рынок демонстрирует явный "переключатель предпочтений к риску", розничные инвестиции ускоренно переходят от защитных активов и криптоактивов к высокорослым секторам полупроводников и ИИ, и это делает рынок более динамичным, чем когда-либо прежде.