Полупроводники

Компания Samsung Electronics в прошлом месяце наняла бывшего начальника отдела валютного регулирования Министерства финансов и экономики Ли Хикуна в качестве исполнительного директора IR команды. Ли Хикуна ранее занимал должности начальника отдела валютного регулирования, начальника отдела политики денежного рынка и другие, отвечая за валютное регулирование и реагирование на зарубежные инвестиции. В апреле этого года он участвовал в работе по включению Кореи в мировой индекс государственных облигаций и получил специальное признание. Ожидается, что он будет отвечать за взаимодействие с зарубежными инвесторами и глобальными капиталовложениями.Компания SK Hynix в прошлом месяце наняла бывшего начальника отдела стратегического экономического планирования Министерства финансов и экономики Чжон Ючжена на должность заместителя президента по коммуникациям. Чжон Ючжен ранее занимал должности начальника отдела бюджета по климату и окружающей среде, секретаря заместителя премьер-министра по экономике, начальника отдела валютного регулирования и начальника отдела валютных средств. Обе компании продвигают инвестиции в производство в США; Samsung Electronics планирует вложить 37 миллиардов долларов в строительство завода по производству полупроводников в Техасе, а SK Hynix планирует инвестировать 4 миллиарда долларов в строительство завода по передовым упаковочным технологиям в Индиане.

По данным опроса, проведенного Bank of America (BofA) с 4 по 10 сентября, 53% глобальных управляющих фондами считают "долгосрочные инвестиции в глобальные полупроводники" самой переполненной сделкой, что делает эту сделку лидером уже четвертый месяц подряд.Несмотря на это, 33% респондентов считают, что соответствующие компании испытывают чрезмерные инвестиции, что является самым высоким показателем за всю историю. "Шорт на государственные облигации" впервые поднялся на второе место, 18% респондентов отметили его как самую переполненную сделку. Только 7% респондентов считают, что "долгосрочные инвестиции в Magnificent 7" являются самыми переполненными.Ранее эта сделка занимала первое место в течение 23 месяцев подряд с 2023 по 2025 год и достигла пикового значения около 70% в июне 2024 года. Акции полупроводников продолжают привлекать внимание инвесторов.

Согласно электронным новостям от 15 сентября, крупнейший производитель NAND флеш-памяти в Китае, Yangtze Memory Technologies Co. (YMTC), приступил к подключению производственного оборудования на своем третьем заводе в Ухане (FAB3), и начало производства в конце года постепенно становится очевидным.Недавно Китайская электронная система инженерного строительства второй компании подписала контракт на общую подрядную работу по проекту "Система трубопроводов A Дуань B для вторичных трубопроводов на YMTC FAB3 в Ухане". Этот проект соединит уже построенные газовые, водные и другие коммунальные сети завода с производственным оборудованием. Условия тендера требуют наличия опыта выполнения проектов YMTC или Changxin Storage или аналогичных по масштабу 12-дюймовых полупроводниковых заводов.Ожидается, что третий завод YMTC в Ухане начнет производство в конце этого года, а при полной загрузке его мощность составит около 100 000 12-дюймовых пластин в месяц. По данным Counterpoint Research, во втором квартале этого года доля поставок глобальных NAND битов от YMTC составила 14%, что вывело компанию на третье место в мире, в то время как Samsung Electronics занимает первое место с 25%, а SK Hynix — второе с 22%.

Согласно сообщению южнокорейской газеты «Чунан Ильбо», полупроводниковая промышленность Китая организована с помощью центрального правительства, местных властей, государственных финансовых учреждений и предприятий, что формирует систему, в которой осуществляется сбор средств, строительство заводов и сопутствующая инфраструктура. Фонд инвестиций в национальную интегральную схему Китая на первом этапе составил 138,7 миллиарда юаней, на втором этапе — 204 миллиарда юаней, на третьем этапе — 344 миллиарда юаней, в общей сложности 686,7 миллиарда юаней, средства были вложены в такие компании, как SMIC, Hua Hong Semiconductor и Yangtze Memory Technologies.Компания Changxin Storage, основанная 10 лет назад, заняла четвертое место в мировом рынке DRAM, за последние три года понесла чистые убытки в размере 21,13 миллиарда юаней, в то же время инвестиции в НИОКР и оборудование составили 185,2 миллиарда юаней, государственный капитал города Хэфэй предоставил около 80% средств на ранних этапах проекта. Южнокорейские компании Samsung Electronics и SK Hynix взяли на себя инвестиции, создание рабочих мест, разработку технологий и поддержку партнеров. Южнокорейское правительство планирует к 2047 году привлечь 622 триллиона вон частных инвестиций и предоставить 17 триллионов вон низкопроцентных кредитов и 1,1 триллиона вон для фонда экосистемы полупроводников, однако большую часть затрат возложат на компании.Исполнительный вице-президент Ассоциации полупроводниковой промышленности Южной Кореи Пак Гёнсу: полупроводники — это отрасль, которая отстает в следующем цикле роста, если прекратить инвестиции; даже в условиях спада необходимо поддерживать НИОКР, инвестиции в оборудование и заказы на материалы и комплектующие, необходима долгосрочная поддержка со стороны финансовой политики и налоговой системы. Китай стремится догнать, поддерживая систему на уровне государства, Южной Корее также необходимо совместное действие правительства, политиков, финансовых учреждений и компаний для создания ответной системы.

Согласно сообщениям зарубежных СМИ, Samsung Electronics и SK Hynix отказались от предложения Корейской электрической корпорации о предоплате за электроэнергию, которое изначально требовало от двух компаний заранее оплатить электроэнергию для финансирования строительства электросетей, обеспечивающих новое технологическое объединение. Коммунальные компании по всей Азии испытывают финансовые трудности и не могут справиться с растущим спросом со стороны полупроводниковой и искусственного интеллекта.По оценкам местных СМИ, предложение Корейской электрической корпорации составляет в общей сложности 250 триллионов вон, что эквивалентно пятилетнему счету за электроэнергию. Представитель Корейской электрической корпорации сообщил по текстовому сообщению: "Обе компании в конечном итоге отказались от предложения Корейской электрической корпорации." По сообщениям местных СМИ, эти два производителя чипов обеспокоены тем, сможет ли текущий бум полупроводников продлиться в течение следующих пяти лет, поскольку существует неопределенность.

10 сентября американские фондовые рынки закрылись с падением трех основных индексов, что стало четвертым подряд днем снижения; цена на нефть марки Brent на некоторое время достигала около 108 долларов, доходность государственных облигаций США выросла, что сдерживало аппетит к риску; индекс полупроводников Филадельфии упал примерно на 2,66%. В секторе акций большинство компаний, связанных с чипами, оптическими модулями и памятью, также снизились, а среди семи гигантов наблюдается расслоение: акции Apple (AAPL) выросли на 3,56%, Alphabet немного поднялись, Microsoft почти осталась на месте, остальные акции упали. В энергетическом секторе акции XOM выросли примерно на 0,61%, некоторые энергетические акции удерживались от падения благодаря росту цен на нефть.WEEX Labs считает, что рост AAPL показывает, что инвесторы все еще готовы инвестировать в новый цикл продуктов, несмотря на макроэкономические трудности; инвесторы должны внимательно следить за данными по CPI за август, которые будут опубликованы сегодня, так как это будет кульминацией макроэкономической недели и напрямую повлияет на ценообразование на заседании следующей недели и на рынок в целом. Торгуйте акциями и золотом с помощью WEEX TradFi, также можно ежедневно открывать яйца, 100% призов, выиграть до 10,000 USDT в виде аирдропа.

Компания Micron Technology в пятницу сообщила, что ее сотрудники на Тайване, работающие напрямую, получат общую премию за 2026 финансовый год, эквивалентную 35-68 месяцам зарплаты, с минимальной денежной компенсацией в 1,7 миллиона новых тайваньских долларов (примерно 53 809,39 долларов США).Сотрудники на Тайване, которые были приняты до 29 августа 2025 года, получат денежную премию в размере 1 миллиона новых тайваньских долларов (примерно 31 652,58 долларов США) за 2026 финансовый год. Это объявление сделано на фоне того, что члены профсоюза, представляющего около двух третей сотрудников Micron на Тайване, в целом поддерживают забастовку.

Согласно отчету The Bell, подразделение контрактного производства Samsung Electronics и Qualcomm задерживают контракт на производство процессоров из-за разногласий по цене на производство, стороны не смогли сократить разрыв в ценах, переговоры продолжаются. На техническом уровне не возникло серьезных проблем, текущая обсуждаемая 2-нм технология получила достаточно стабильную оценку.По информации отрасли, использование 2-нм технологии Samsung для контрактного производства AP Qualcomm может быть отложено до следующего года, неясно, удастся ли запустить производство в этом году. Qualcomm ранее передала контракт на передовые AP Samsung до 2021 года, и в последние годы Samsung продолжает стремиться вернуть этот бизнес, уже завоевав клиентов, таких как Tesla и Broadcom.Осведомленные источники сообщают, что задержка контракта делает трудным для Samsung производство AP для Qualcomm в этом году, и стороны могут перейти к обсуждению следующего поколения продуктов. После получения стратегических клиентов Samsung больше не принимает заказы по низким ценам, как это было раньше.

Управление науки и технологий подтвердило 9 числа, что расширение второго этапа завода TSMC на 1.4 нм в Научном парке полностью ускорено. Первый завод P1 в настоящее время завершил строительство стального каркаса, ожидается, что в апреле следующего года начнется пробный запуск, а в второй половине следующего года возможно начало массового производства, что опережает первоначальный график массового производства в 2028 году. TSMC подала заявку в Управление науки и технологий на строительство двух временных офисов на базе, которые планируется завершить в апреле следующего года, в первую очередь будет задействовано более 5400 сотрудников и подрядчиков.Новый завод TSMC второго этапа в Научном парке, использующий передовые технологии, был заложен в октябре прошлого года, планируется строительство четырех заводов на 1.4 нм, почти 2000 рабочих трудятся круглосуточно. В настоящее время на заводе P1 ведутся работы по строительству полов и внешних стен, завершение строительства ожидается в начале следующего года. Завод P2 уже начал строительство основного здания, его завершение запланировано на октябрь следующего года, оба завода, как ожидается, начнут массовое производство в следующем году. Завод P3 получил разрешение на строительство, завод P4 находится на стадии подачи заявки на разрешение, планируется, что разница в строительстве составит полгода, P3 ожидается завершение во втором квартале 2028 года, P4 запланировано на четвертый квартал того же года. После завершения завода P2 в следующей половине года будет добавлено еще 1000 сотрудников, общее количество сотрудников на всех четырех новых заводах второго этапа ожидается в диапазоне от 9000 до 10000 человек.

Согласно отчету DIGITIMES, в настоящее время в индустрии проектирования интегральных схем и полупроводников широко считается, что продолжительность дефицита предложения и спроса на зрелые технологические чипы будет дольше. Большинство мнений в отрасли предполагают, что как минимум до 2028 года индустрия будет активно бороться за производственные мощности, и повышение цен может стать нормой для отрасли. Некоторые даже считают, что к 2030 году соотношение спроса и предложения на зрелые технологические чипы может не восстановиться.Представители индустрии проектирования интегральных схем признают, что в настоящее время общий рынок конечных продуктов не является горячим, просто спрос на облачные AI технологии слишком велик, и масштаб продолжает расти.

8 сентября акции полупроводниковых компаний на корейском рынке колебались, а торговля связанными активами оставалась активной. Согласно данным платформы Gate, SK Хайникс (000660) в настоящее время торгуется по цене 1,332.38 долларов, с 24-часовым ростом на 0.56%; акции Samsung Electronics (005930) сейчас стоят 200.26 долларов, с 24-часовым падением на 0.18%.Согласно данным CoinGlass, как на рынке контрактов SKHYNIX, так и на рынке SAMSUNG наблюдается высокая торговая активность. В частности, на платформе Gate активно торгуются производные инструменты, связанные с акциями: объем открытых позиций по контрактам SKHX составляет почти 158 миллионов долларов, что занимает второе место в сети, а 24-часовой объем торгов составляет почти 177 миллионов долларов; объем открытых позиций по контрактам SAMSUNG достиг 9.51 миллиона долларов, а 24-часовой объем торгов составил 15.8 миллиона долларов, обе позиции занимают второе место в сети.

Согласно сообщению Bloomberg, 7 сентября прокуроры Бельгии заявили, что китайский гражданин, также имеющий бельгийское гражданство, был арестован 10 мая в аэропорту Брюсселя, когда пытался сесть на рейс в Пекин по подозрению в шпионской деятельности в отношении бельгийской полупроводниковой компании. Расследование может указывать на незаконный перевод за границу профессиональной интеллектуальной собственности и коммерческих тайн, связанных с производством нитрида галлия.Это расследование связано с делом о банкротстве компании Belgan BV, которая объявила о банкротстве в июле 2024 года. Прокуроры заявили, что есть признаки того, что этот мужчина, занимая высокую исследовательскую должность в бельгийской компании, также был директором китайской компании, занимающейся аналогичной производственной деятельностью. Эта китайская компания была основана через несколько месяцев после его прихода в бельгийскую компанию и финансировалась китайским инвестиционным фондом. Это последний случай в серии подозрительных шпионских дел в Бельгии.

Корейская брокерская компания KB Securities предупреждает, что запасы полупроводниковой памяти Samsung Electronics и SK Hynix снизились до менее чем 10 дней поставок, и доступные запасы в следующем году будут явно недостаточны. В понедельник агентство сообщило, что инвестиции в инфраструктуру искусственного интеллекта растут с беспрецедентной скоростью, и рынок памяти сталкивается с серьезным дефицитом поставок. Ключевым фактором является переход на HBM4, для которого требуется в три раза больше пластин, чем для традиционной DRAM, а ограниченные мощности по производству пластин уменьшат доступные мощности традиционной DRAM.KB Securities ожидает, что в следующем году спрос на DRAM и NAND превысит предложение более чем на 10 процентов. Руководитель исследований Ким Донг-вон заявил, что серверы искусственного интеллекта будут потреблять HBM, серверную DDR5 и корпоративные твердотельные накопители, что может привести к историческому дефициту. Операторы глобальных гипермасштабных центров обработки данных повысили прогнозы инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта в следующем году до 1,3 триллиона долларов, что на 60% больше по сравнению с прошлым годом. Агентство ожидает, что в следующем году полупроводники памяти составят 57% от общего объема инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта, что выше 14% в прошлом году, а TrendForce ожидает, что эта доля может достигнуть 68%. Акции Samsung Electronics упали почти на 28% от своего пикового значения, а SK Hynix упали почти на 40%.

Тайваньская компания TSMC, Micron и другие предприятия увеличивают капитальные расходы на расширение производства, что приводит к тому, что пять ведущих компаний в области полупроводниковых услуг — HanTang, Axiom, FanXuan, YangJi и ShengHui — имеют в своем распоряжении заказы на сумму более 880 миллиардов юаней, что является рекордом. На недавней выставке полупроводников TSMC сообщила, что строит до 20 фабрик по производству кремниевых пластин, общая мощность которых значительно увеличилась по сравнению с прошлым, но все еще не может удовлетворить потребности клиентов. Политика тарифов США стимулирует спрос на строительство заводов в США. Axiom имеет заказы на сумму 4400,73 миллиарда юаней, что является наибольшим показателем, председатель правления Яо Цзусян отметил, что за последние четыре года в Сингапуре было заключено контрактов на сумму около 6000 миллиардов юаней, и в будущем ожидается получение новых контрактов. HanTang имеет заказы на сумму около 1939,37 миллиарда юаней, что также является новым рекордом, благодаря тому, что TSMC, Micron и другие крупные клиенты продолжают строить заводы.FanXuan имеет заказы на сумму 1351 миллиард юаней, что является новым рекордом, председатель правления Гао Синмин сообщил, что видимость заказов составляет как минимум до 2028 года, клиенты уже планируют соответствующие проекты на 2029 и 2030 годы, FanXuan уже подготовила материалы, рабочую силу и местные строительные команды для поддержки клиентов в Тайване, США (Аризона), Японии и Германии в одновременном расширении производства, а также инвестирует в развитие технологий CoPoS и других. ShengHui имеет заказы на сумму более 600 миллиардов юаней, из которых 68% приходятся на Тайвань, а 63% — на заказы в области полупроводников, чистая прибыль после налогообложения за первое полугодие составила 29,44 миллиарда юаней, чистая прибыль на акцию — 23,73 юаня, что является рекордом за тот же период. YangJi за первое полугодие получила чистую прибыль после налогообложения в размере 23,17 миллиарда юаней, чистая прибыль на акцию составила 17,46 юаня, объем заказов составляет около 517,7 миллиарда юаней, видимость заказов достигает конца 2027 года.

Согласно отчету Экономической газеты, с ростом спроса на многообразные применения ИИ и высокоскоростных вычислений, TSMC по запросу клиентов увеличивает производственные мощности для передовых технологий ниже 3 нанометров.Эксперты уверены, что во второй половине года вклад TSMC в 3 нанометра впервые превысит 5 нанометров, и ожидается, что в третьем квартале единовременная стоимость производства впервые превысит 400 миллиардов юаней, что составит более 30% от доходов и положительно скажется на показателях валовой прибыли.

Министерство экономики Тайваня подтвердило, что тайваньские компании добавят 20 миллиардов долларов США к инвестициям в США. Министр экономики Гун Минсинь заявил, что в ответ на спрос на заказы, помимо основных производственных баз на Тайване, будет одновременно увеличена мощность в США, в основном для производителей полупроводников, цепочек поставок и производителей серверов ИИ.Министр торговли США Лутник ранее заявил, что Тайвань на следующей неделе объявит об инвестициях в США на сумму от 20 до 30 миллиардов долларов. Министерство экономики ответило, что эти инвестиции составляют 20 миллиардов долларов, о которых Гун Минсинь объявил 2 числа на открытии американского павильона SEMICON TAIWAN 2026. Гун Минсинь отметил, что заказы на полупроводники и ИИ по всему миру активны, президент SEMI повысил прогноз глобальных доходов от полупроводников с 1 триллиона долларов до 2 триллионов долларов к 2030 году.Отчет Министерства экономики показывает, что в мае этого года 20 компаний, связанных с полупроводниками и серверами ИИ, уже объявили о инвестициях в США на сумму 35 миллиардов долларов, а затем в течение следующих нескольких месяцев добавили еще 20 миллиардов долларов. Будущие области сотрудничества также будут расширены на биотехнологии, природный газ и другие отрасли.