Партнер Haun Ventures: AI Agent и стейблкоины переосмысляют страховую отрасль

Автор оригинала: Крис Аhn, партнер Haun Ventures, бывший руководитель GitHub

Скомпилировано: Цзя Хуан, ChainCatcher

Следующее поколение гигантов страховой отрасли

Страховая отрасль является одной из крупнейших в мире. Страховые премии составляют около 7% мирового ВВП, что составляет примерно 7,8 триллиона долларов США в год. Этот объем даже превышает ВВП Германии, которая является третьей по величине экономикой мира.

Причина такого огромного размера страховой отрасли заключается в том, что почти каждая семья и предприятие являются клиентами страховых компаний. Ипотечные кредиты, грузовые автомобили, входящие в операционную комнату хирурги и фабрики, собирающие мобильные телефоны, все это невозможно без страхования. Большинство людей думают о страховании только тогда, когда что-то идет не так, но на самом деле это невидимая сеть безопасности, поддерживающая функционирование экономики.

Страховая отрасль также очень старая. Многие известные страховые компании в США и Европе были основаны в 19 веке, например, Prudential plc была основана в 1848 году, MassMutual в 1851 году, MetLife в 1868 году. Даже относительно молодые страховые компании имеют десятилетнюю историю: крупные автомобильные страховые компании США State Farm и Allstate были основаны в 1920-х и 1930-х годах соответственно, а UnitedHealth была основана в 1970-х годах.

В зрелых экономиках на протяжении десятилетий практически не появлялись новые гиганты страховой отрасли.

Причина в том, что только при наличии широкомасштабных социально-экономических или технологических изменений могут возникнуть достаточно большие возможности для новых участников. Эффект масштаба является неотъемлемым свойством страховой отрасли, а основная ценность страхования заключается в том, что страховые компании могут выполнять свои обязательства по выплатам в случае убытков.

На практике более крупные балансы и большая способность к принятию рисков обычно важнее, чем постепенные социально-экономические изменения или технологические улучшения. Именно поэтому последний раз новый гигант страховой отрасли появился в конце 1980-х и начале 1990-х годов в Китае. В то время Ping An и China Pacific Insurance постепенно росли на фоне масштабной трансформации китайской экономики.

Но я считаю, что сегодня мы находимся на пороге трех значительных технологических изменений, которые открывают возможности для новых гигантов страхования:

• AI-агенты перестраивают операционные процессы страховых компаний;

• Цифровые активы расширяют охват страховых продуктов;

• Научные прорывы меняют основные риски, которые должны нести страховые компании.

AI-агенты: идеальные сотрудники страховой отрасли

Первое значительное технологическое изменение — это AI-агенты.

Практически все этапы работы страховых компаний связаны с документами и материалами. Заявка на страхование по сути представляет собой набор материалов, которые заполняет и подает клиент, а заявка на возмещение требует предоставления документов, объясняющих ситуацию с убытками, и соответствующих доказательств. Проверка заявок на возмещение требует сопоставления оригинальной полисы с заявкой на возмещение, чтобы определить, следует ли производить выплату и в каком размере.

С этой точки зрения страховая компания по сути является машиной, принимающей решения на основе обработки материалов.

До недавнего времени страховые документы в основном обрабатывались вручную.

Например, в случае страхования заявка обычно сначала проходит через команду андеррайтинга, включая помощников андеррайтера и младших андеррайтеров, которые проверяют полноту материалов, затем передается специалистам по ценообразованию для расчета страховой премии на основе содержания заявки, и, наконец, утверждается старшим андеррайтером.

Это и есть ручная конвейерная линия, через которую проходит заявка на страхование внутри страховой компании.

Когда тот же процесс копируется для заявок на возмещение, проверки возмещения и других бизнесов, и расширяется на полный цепочку поставок, состоящую из брокеров, оптовых брокеров, третьих лиц по управлению возмещениями, управляющих генеральных агентов и перестраховочных компаний, становится понятно, почему обработка страхового дела может занять несколько дней или даже недель.

AI-агенты могут изменить страховую отрасль, потому что они способны быстро обрабатывать огромные объемы материалов и на их основе принимать решения.

Для страховых компаний внедрение AI-агентов в повседневную работу не только снижает затраты и уровень расходов, но и в корне сокращает время обработки дел. Когда материалы, поданные брокерами, могут быть оценены за несколько часов, а не за несколько дней, страховая компания, которая первой ответит, получит явное преимущество в борьбе за этот бизнес.

Документы не исчезнут. Но страховая компания, способная преобразовать материалы в решения за несколько часов, а не дней, будет работать более эффективно и сможет предложить более конкурентоспособные страховые продукты.

Стейблкоины расширяют охват страхования

Второе значительное технологическое изменение — это цифровые активы, особенно применение цифровых активов для продуктов страхования жизни и аннуитетов.

Продукты страхования жизни и аннуитеты составляют около одной трети общего объема страхового рынка США и 2,7% ВВП США. Несмотря на то, что страхование жизни и аннуитеты имеют большой объем на американском рынке, уровень охвата на международных рынках значительно ниже.

В Аргентине и Турции страховые премии по страхованию жизни составляют около 0,3% от их ВВП, в то время как среднемировой уровень близок к 2%. Таким образом, между двумя странами существует явный разрыв в страховом покрытии.

Эта разница частично объясняется валютными проблемами, которые широко распространены на развивающихся рынках.

Страхование жизни — это обязательство на десятилетия. Если потребовать от потребителей заблокировать свои сбережения в контракте на 20 или 30 лет, номинированном в валюте, которая может значительно обесцениться в течение их жизни, такой продукт сам по себе теряет привлекательность.

В последние годы стейблкоины постепенно стали решением валютных проблем на развивающихся рынках.

Общий объем стейблкоинов увеличился примерно в 2,5 раза по сравнению с тремя годами назад и достиг примерно 300 миллиардов долларов. По оценкам, около двух третей стейблкоинов принадлежат физическим лицам на развивающихся рынках. Местные пользователи рассматривают их как активы в долларах, которые можно использовать мгновенно и легко передавать, не имея при этом банковского счета в США.

Страхование жизни или аннуитетные продукты, номинированные в стейблкоинах, могут помочь сократить разрыв в страховом покрытии на этих развивающихся рынках.

Для вкладчиков, которые уже владеют стейблкоинами и чья национальная валюта подвержена сильным колебаниям, им будет легче приобретать аннуитетные продукты в качестве инструмента сбережений, а также страхование жизни для передачи богатства и планирования наследства.

С распространением стейблкоинов на развивающихся рынках спрос на продукты сбережений и страхования жизни может продолжать расти.

Стейблкоины не закроют разрыв в страховом покрытии сразу, и они сами могут принести новые риски. Но они, по крайней мере, устраняют одно важное структурное препятствие:

Потребителям больше не нужно делать финансовые обязательства на десятилетия в валюте, в которой они не доверяют долгосрочной способности сохранять свою стоимость.

Переопределение рисков

Третье технологическое изменение заключается в том, что научные прорывы меняют ключевые предположения в актуарных моделях с такой скоростью, с которой страховые компании не могут справиться.

Потенциальное влияние автономных автомобилей на страховой рынок — это конкретный пример.

Tesla сообщает, что автомобили Tesla с включенной функцией FSD в среднем проходят 5,7 миллиона миль, прежде чем произойдет серьезная авария, в то время как средний водитель в США сталкивается с серьезной аварией каждые 699,000 миль. Это означает, что у автомобилей с включенной функцией FSD интервал между серьезными авариями увеличивается примерно в 7 раз. Страховой бизнес Tesla уже предлагает скидки на страховые премии для автомобилей, которые в основном используют FSD, в некоторых штатах. Однако большинство других страховых компаний пока не отразили это изменение в ценообразовании.

Скорость прогресса в области технологий автономного вождения ускоряется, что предоставляет возможности для новых участников на рынке страхования. Они могут разрабатывать и оценивать страховые продукты для соответствующих автомобилей на основе совершенно других оценок рисков.

Некоторые другие научные прорывы находятся на более ранних стадиях, но также могут иметь глубокое влияние.

Первые препараты класса GLP-1 были одобрены FDA в 2005 году. Munich Re оценивает, что препараты GLP-1 могут привести к улучшению смертности на 0,2% до 0,5% в год в течение следующих 20 лет. Кроме того, препараты GLP-1 не только значительно способствуют снижению веса, но и приносят ряд связанных с этим преимуществ для здоровья.

Например, для пациентов с избыточным весом, имеющих уже существующие проблемы со здоровьем, такие препараты могут снизить риск серьезных сердечно-сосудистых событий на 20%. Связанные исследования показывают, что препараты GLP-1 могут значительно улучшить сердечно-сосудистое здоровье.

Учитывая, что сердечно-сосудистые заболевания являются основной причиной смерти в США, препараты GLP-1 могут значительно изменить риски, которые несут компании по медицинскому и страхованию жизни.

Помимо этих конкретных примеров, более широкий контекст заключается в том, что научный прогресс сам по себе ускоряется. В 2024 и 2025 годах количество опубликованных патентов в области ИИ увеличилось примерно вдвое. Быстрый рост числа патентов в области ИИ также отражает то, что эта технология продолжает развиваться.

Ключевые переменные, на которых основывается ценообразование рисков, быстро меняются: как люди водят, как долго они могут жить и как развиваются болезни.

Заключение

Страховая отрасль кажется спокойной, потому что большинство страховых компаний имеют долгую историю и глубокие корни. Но страховая отрасль по своей сути является сетью безопасности, поддерживающей функционирование экономики, и одним из крупнейших рынков в мире.

Сегодня три технологических изменения переосмысляют страховую отрасль с разных сторон:

• ИИ меняет операционные затраты и скорость обработки страховых компаний;

• Цифровые активы меняют людей, до которых могут дойти страховые продукты;

• Научный прогресс меняет риски, которые должны нести страховые компании.

Эти три фундаментальные технологические силы объединяются и создают благоприятные условия для появления новых гигантов страхования впервые за десятилетия.