Bitget UEX ежедневный отчет｜Индекс Nasdaq снова обновил рекорд; капитализация Apple превысила 5 триллионов долларов; акции SanDisk выросли на 6.81% (23 сентября 2026 года)

Один、Отборные горячие новости

Динамика Федеральной резервной системы

Сентябрьский PMI в США будет опубликован сегодня вечером, "высокие процентные ставки сохранятся дольше" остаются основной темой на рынке

• Сентябрьский предварительный индекс PMI в производственном и сервисном секторах США будет опубликован в 21:45 по пекинскому времени, ожидается, что индекс PMI в производственном секторе составит около 53.6, а в сервисном секторе — около 55.8.
• Заместитель председателя Федеральной резервной системы по финансовому надзору Брейнард выступит с речью в 22:05 по пекинскому времени, рынок будет следить за его комментариями по инфляции, финансовым условиям и будущей траектории процентных ставок.
• После недавнего повышения процентных ставок Федеральной резервной системой несколько чиновников продолжили подчеркивать важность контроля инфляции. Цены на энергоносители и устойчивый спрос могут ограничить пространство для изменения политики.

Влияние на рынок: Если PMI покажет, что экономическая активность продолжает устойчиво расти, рынок может еще больше повысить ожидания по времени сохранения высоких процентных ставок, что окажет давление на высоко оцененные технологические акции и криптоактивы; если сервисный сектор заметно охладится, это может снизить риски роста доходности американских облигаций.

Международные сырьевые товары

Саудовская Аравия возобновила работу восточно-западного нефтепровода, ожидания восстановления поставок сдерживают цены на нефть

• Саудовская Аравия возобновила работу восточно-западного нефтепровода, однако первоначальная пропускная способность остается ограниченной. Этот трубопровод может транспортировать сырую нефть в порты Красного моря, обходя Ормузский пролив.
• Проектная пропускная способность трубопровода составляет около 7 миллионов баррелей в день, но полное восстановление поврежденных объектов ожидается через шесть-восемь недель.
• Иран предложил вновь открыть Ормузский пролив при условии, что США ослабят военное давление и снимут блокаду портов, что дополнительно снизит некоторые опасения по поводу поставок.

Влияние на рынок: Ожидания восстановления поставок удерживают WTI около 90 долларов за баррель, Brent колеблется около 99 долларов. Снижение цен на нефть по сравнению с недавними максимумами помогает снизить инфляционные ожидания и поддерживает оценку технологических акций, но ситуация на Ближнем Востоке еще не стабилизировалась, и рынок энергии все еще может оставаться высоковолатильным.

Международная торговая политика

Саммит Трампа и Си Цзиньпина приближается, торговое перемирие и политика ИИ становятся центром внимания

• Президент США Дональд Трамп и председатель КНР Си Цзиньпин ожидаются на встрече в Вашингтоне 24 сентября.
• Ожидается, что обсуждаемые темы включают продление торгового перемирия, которое истекает в ноябре, закупки сельскохозяйственной продукции и самолетов, поставки редкоземельных металлов, ограничения на передовые технологии и управление рисками в области искусственного интеллекта.
• Стороны также могут обсудить ситуацию в Иране и вопрос Тайваня, но в настоящее время рынок больше сосредоточен на возможности достижения промежуточных результатов в установлении стабильных экономических отношений.

Влияние на рынок: Если торговое перемирие будет продлено, сектора полупроводников, облачных вычислений, потребительской электроники и трансграничной электронной коммерции могут получить выгоду; если появятся дополнительные сигналы о ужесточении технологических ограничений, это может снова повысить риск премии на цепочку поставок ИИ.

Два、Обзор рынка

Торговля сырьевыми товарами и валютой

• Фьючерсы на золото: около 4,395.95 долларов за унцию, рост на 0.45%.
• Фьючерсы на серебро: около 67.92 долларов за унцию, рост на 2.09%.
• Фьючерсы на нефть WTI: около 90.00 долларов за баррель, снижение на 0.57%.
• Фьючерсы на нефть Brent: около 99.12 долларов за баррель, рост на 0.52%.
• Индекс доллара (DXY): около 100.55.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США: около 4.96%.

Анализ драйверов: Ожидания восстановления поставок на Ближнем Востоке ограничивают пространство для роста цен на нефть, но геополитические риски все еще удерживают Brent на определенной премии. Золото поддерживается спросом на безопасные активы, но высокие процентные ставки и сильный доллар создают ограничения; рост цен на серебро значительно превышает золото, что отражает улучшение спроса на драгоценные металлы и промышленный спрос.

Криптовалютные показатели

• BTC: около 86,443 USDT, за 24 часа рост на 0.64%, объем торгов за 24 часа около 40.07 миллиарда долларов.
• ETH: около 2,760 USDT, за 24 часа рост на 0.21%, объем торгов за 24 часа около 15.24 миллиарда долларов.
• Общая рыночная капитализация криптовалют: около 2.94 триллиона долларов, за 24 часа рост примерно на 0.82%.
• Общий объем торгов на рынке за 24 часа: около 113 миллиардов долларов, по сравнению с предыдущим днем снижение примерно на 23%.

Наблюдение за объемом и основными фондами: BTC и ETH продолжают расти, но общий объем торгов на рынке заметно снизился, что указывает на охлаждение краткосрочного спроса на покупку, рынок больше проявляет себя как высокоценовая консолидация. Последние недельные данные показывают, что Strategy купила 950 BTC в период с 14 по 20 сентября, вложив около 7.57 миллиона долларов; BitMine в тот же период увеличила свои позиции на 27,562 ETH, доведя свои запасы до 5,983,940 ETH. Все вышеперечисленное является последними опубликованными недельными данными о позициях, а не новыми покупками на рынке 23 сентября.

Анализ драйверов: Биткойн удерживается на восьмимесячном максимуме, институциональные покупки и приток средств в крипто-ETF поддерживают рынок, но около 90,000 долларов может сформироваться новое психологическое сопротивление. ETH продолжает получать поддержку от корпоративного спроса, доходности от стейкинга и темы токенизации активов, но его 24-часовой рост временно отстает от BTC.

Основные индексы американского рынка акций

• Индекс Доу-Джонса: закрылся на уровне 51,863.69, снижение на 0.36%.
• Индекс S&P 500: закрылся на уровне 7,764.64, практически без изменений.
• Индекс Nasdaq Composite: закрылся на уровне 27,244.28, рост на 0.45%, вновь установив рекорд закрытия.

Динамика технологических гигантов

• NVIDIA (NVDA): 228.87 долларов, рост на 0.64%.
• Apple (AAPL): 339.75 долларов, рост на 0.21%.
• Microsoft (MSFT): 498.00 долларов, снижение на 0.71%.
• Alphabet (GOOGL): 351.16 долларов, снижение на 1.07%.
• Amazon (AMZN): 254.98 долларов, снижение на 1.30%.
• Meta (META): 736.60 долларов, снижение на 0.65%.
• Tesla (TSLA): 378.90 долларов, рост на 0.94%.

Итог производительности и анализ драйверов: Из семи крупных технологических акций три выросли, четыре упали, Tesla показала наибольший рост, NVIDIA продолжает оставаться относительно сильной благодаря спросу на ИИ. Акции Apple в течение дня поднялись выше отметки в 5 триллионов долларов по рыночной капитализации, но закрылись ниже этой отметки. Microsoft, Alphabet, Amazon и Meta показали фиксацию прибыли, однако сектор полупроводников и памяти продолжает поддерживать Nasdaq на новых максимумах.

Наблюдение за изменениями в секторах

Чипы памяти: спрос на ИИ и ожидания роста цен способствуют укреплению сектора

• Представленные акции: SanDisk выросла на 6.81%; Micron Technology выросла на 5.00%.
• Драйверы: Rosenblatt присвоил SanDisk рейтинг "Купить" и целевую цену 2,400 долларов, ожидая, что спрос на инфраструктуру ИИ приведет к дефициту поставок NAND-флеш. Рынок также заранее закладывает ожидания по прибыли Micron, ожидая улучшения спроса на HBM, DRAM и память для центров обработки данных.

Финансовый сектор: опасения по поводу маржи и прибыли тянут крупные банки вниз

• Представленные акции: JPMorgan Chase упала на 3.40%; Wells Fargo упала на 3.92%.
• Драйверы: Рынок обеспокоен замедлением спроса на кредиты, ростом стоимости финансирования и изменениями кривой доходности, которые могут сжать прибыль банков, что делает финансовые акции одним из основных факторов давления на индекс Доу-Джонса.

Три、Глубокий анализ акций на американском рынке

1. Apple (AAPL)------в течение дня преодолела отметку в 5 триллионов долларов, но не удержала уровень на закрытии

Обзор события: 22 сентября акции Apple выросли на 0.21%, закрывшись на уровне 339.75 долларов. В течение дня цена акций временно поднялась выше необходимого уровня для поддержания рыночной капитализации в 5 триллионов долларов, но не смогла удержаться. Рынок продолжает оценивать спрос на замену устройств, вызванный складным iPhone Duo, AI-версией Siri и высококачественным продуктовым портфелем.

Рыночная интерпретация: Apple приняла более сдержанную стратегию капитальных затрат на ИИ по сравнению с другими крупными технологическими компаниями, что придает ей определенные защитные свойства в условиях волатильности сектора технологий. Однако близость к оценке в 5 триллионов долларов означает, что рынок уже учел сильный цикл обновления продуктов и ожидания по марже.

Инвестиционные рекомендации: Обратите внимание на ситуацию с предзаказами iPhone Duo, сроки доставки, уровень использования функций ИИ и прогнозы по валовой прибыли. Если средняя цена высококачественных продуктов вырастет, но объемы продаж останутся ограниченными, дальнейшее расширение оценки может быть ограничено.

2. SanDisk (SNDK)------усиление спроса на ИИ в области хранения, ценообразование NAND становится ключевым фактором

Обзор события: SanDisk выросла на 6.81%, закрывшись на уровне 1,887.04 долларов. Rosenblatt начал покрытие и присвоил рейтинг "Купить", целевая цена составляет 2,400 долларов.

Рыночная интерпретация: Аналитики ожидают, что спрос на высокопроизводительное хранение со стороны серверов ИИ и центров обработки данных будет поддерживать напряженность в поставках NAND и способствовать росту средней цены более чем на 20% в третьем квартале. Техническое сотрудничество SanDisk с Kioxia также поможет улучшить производительность продуктов и снизить производственные затраты.

Инвестиционные рекомендации: В дальнейшем необходимо следить за контрактными ценами NAND, объемами поставок, капитальными затратами и изменениями в запасах. Рост цен на акции в этом году уже был значительным, фактический рост прибыли должен постоянно достигать или превышать пересмотренные ожидания рынка.

3. Micron Technology (MU)------деньги заранее размещены перед отчетом, ключевым фактором является степень реализации HBM

Обзор события: Micron Technology выросла на 5.00%, закрывшись на уровне 1,096.16 долларов. Компания опубликует результаты за четвертый квартал финансового года 30 сентября, рынок заранее торгует улучшением спроса на данные центров обработки данных и чипы памяти.

Рыночная интерпретация: Спрос на HBM, DRAM и память для центров обработки данных значительно повысил ожидания по прибыли, но текущая цена акций уже отражает сильные предположения о ценовых циклах и расширении маржи. Рынок будет различать рост цен в отрасли и фактические заказы, поставки и денежные потоки, полученные Micron.

Инвестиционные рекомендации: Внимательно следите за объемом контрактов HBM, прогнозами доходов на следующий финансовый год, валовой прибылью и капитальными затратами. Если повышение прибыли будет зависеть в основном от цен, а не от роста поставок, волатильность акций может увеличиться в зависимости от изменений в ожиданиях по циклу хранения.

Четыре、Рынок и динамика проектов

1. Binance инвестирует в Circle: Binance объявила о вложении 100 миллионов долларов в эмитента USDC, компанию Circle, что углубляет сотрудничество в области ликвидности стейблкоинов, торговли и платежных приложений.
2. США открывают пилотный проект токенизированных акций: Комиссия по ценным бумагам и биржам США предоставила временное и условное освобождение для соответствующих торговых площадок токенизированных ценных бумаг, позволяя им торговать токенизированными американскими акциями через лицензированные автоматизированные маркет-мейкеры и пулы ликвидности.
3. BitMine продолжает увеличивать долю ETH: BitMine приобрела 27,562 ETH за неделю, завершившуюся 20 сентября, общая доля достигла 5,983,940 ETH, близко к цели по получению 5% от поставок Ethereum.
4. Strategy возобновляет покупки BTC: Strategy приобрела 950 BTC в период с 14 по 20 сентября, средняя цена составила около 79,670 долларов, общая доля увеличилась до 846,000 BTC.
5. Европейский центральный банк предлагает изменить правила резервирования стейблкоинов: Европейский центральный банк и центральные банки нескольких стран ЕС предложили отменить требование о том, что эмитенты стейблкоинов должны хранить фиксированный процент резервов в банках, заменив его акцентом на возможность быстрой ликвидности резервных активов в течение одного- пяти рабочих дней.

Пять、Сегодняшний рыночный календарь

Следующее время указано по пекинскому времени (UTC+8).
Время
Страна/Регион
Событие
Внимание рынка

|-------------|-----|--------------------|------| | 23 сентября 16:00 | Еврозона | Предварительные данные PMI в производственном, сервисном и Комплексный секторах за сентябрь | ⭐⭐⭐ | | 23 сентября 16:30 | Великобритания | Предварительные данные PMI в производственном, сервисном и Комплексный секторах за сентябрь | ⭐⭐⭐ | | 23 сентября 21:45 | США | Предварительные данные PMI в производственном и сервисном секторах от S&P Global за сентябрь | ⭐⭐⭐⭐ | | 23 сентября 22:05 | США | Выступление вице-председателя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла | ⭐⭐⭐ | | 23 сентября 22:30 | США | Запасы нефти и нефтепродуктов от EIA | ⭐⭐⭐⭐ | | 24 сентября 01:00 | США | Аукцион 5-летних государственных облигаций | ⭐⭐⭐ |

Прогноз ключевых событий

• Саммит Трампа и Си Цзиньпина: Ожидается, что он пройдет 24 сентября в Вашингтоне, с акцентом на торговое перемирие, управление рисками в области ИИ, ограничения в технологиях и закупки сырьевых товаров.
• Данные по занятости и жилью в США: 24 сентября в 20:30 будут опубликованы данные по первичным заявкам на пособие по безработице, в 22:00 - данные по продажам новых домов за август.
• Финансовые результаты Costco: Планируется публикация 24 сентября после закрытия фондового рынка США, внимание будет уделено доходам от членских взносов, сопоставимым продажам и тенденциям потребительских расходов.
• Финансовые результаты Micron Technology: Планируется публикация 30 сентября после закрытия фондового рынка США, акцент будет сделан на заказах HBM, ценах на память и прогнозах по марже.

Мнения организаций

Глобальное управление активами UBS считает, что тема инвестиций в ИИ по-прежнему поддерживается распространением приложений, прогрессом в коммерциализации и ростом капитальных затрат. В то же время рынок повышает требования к реализации прибыли, требуя больше доказательств из фактических доходов, прибыли и денежного потока для поддержки дальнейшего расширения оценки акций технологий. Для чипов памяти инвесторы должны сосредоточиться на оценке того, сможет ли дефицит поставок и рост цен преобразоваться в устойчивый рост поставок и прибыли.

Отказ от ответственности: Данный контент предназначен только для обмена рыночной информацией и не является инвестиционной рекомендацией. Рыночные цены могут меняться в любое время, пожалуйста, ориентируйтесь на актуальные котировки во время торговли.