Bitget диалог с трейдером Shiguang: поиск несоответствия между ценой и ценностью

7 лет опыта на фондовом рынке A, прошел через крипторынок и вернулся к традиционным активам. Сегодня, будучи VIP-трейдером Bitget, Ши Гуан уделяет больше внимания торговле контрактами на американском рынке.

Проходя через разные рынки, он все больше убеждается, что его истинный интерес заключается не в погоне за следующей волной цен, а в поиске несоответствия между ценой и ценностью.

Когда на рынке паника, он наоборот ищет недооцененные активы; когда оценка слишком высока, он готов занять противоположную сторону рынка. Но это не означает, что он всегда считает себя правым. Напротив, он всегда оставляет место для опровержения своих суждений.

Смелость идти против течения, но не упрямство. Это наше самое глубокое впечатление о Ши Гуане.

1. Рынок дает цену, он ищет ценность

"Покупай дешево, продавай дорого" — это самое прямое определение торгового подхода Ши Гуана.

Цена может быть очень низкой или очень высокой, но его действительно интересует: какую ценность представляет этот актив?

По мнению Ши Гуана, рыночная цена отражает общее ценообразование всех участников на данный момент, это консенсус рынка. Но консенсус будет меняться в зависимости от эмоций, ожиданий и притока капитала, он описывает "настоящее", но не обязательно представляет собой истинную ценность актива.

Это чувство дистанции между ценой и ценностью является интуицией, сформированной многолетним опытом торговли Ши Гуана.

Он не будет автоматически считать актив более ценным только потому, что цена выросла; и не будет считать актив менее ценным только потому, что цена упала. Для него цена прежде всего является рыночным сигналом, а не торговым выводом. Когда цена отклоняется от ценности, начинаются торговые возможности.

Как он сам говорит:

"Цена говорит тебе, каков рынок сейчас, что думают люди, но не обязательно говорит, сколько он действительно стоит."

2. Сначала оценивай ценность, затем жди цену

После того как у него сформировалось собственное мнение, Ши Гуан не спешит с торговлей.

Для него "покупай дешево" прежде всего означает ждать, пока цена не достигнет уровня, когда стоит входить в сделку. Поэтому он сначала формирует оценку ценности актива, а затем ждет, когда рынок предложит более подходящую цену, попадающую в его диапазон входа, чтобы поймать это "несоответствие".

Это также означает, что ему не нужно участвовать в каждой ценовой колебании. Когда цена не попадает в его диапазон оценки, он может продолжать ждать; когда появляется возможность, он выполняет свое суждение.

Но это суждение также требует проверки. Ши Гуан устанавливает четкие границы риска для своих сделок, и когда общие убытки по счету достигают около 5% от уровня стоп-лосса, он выбирает выход, а не продолжает ждать, пока рынок вернется к его ожиданиям.

Сначала формируй свое суждение, затем жди, когда цена даст возможность; если суждение верно, действуй, если нет — выходи.

3. От макро до акций, как формировать суждение?

Так как трейдеру определить, есть ли несоответствие между "ценой" и "ценностью"?

Ши Гуан отвечает на этот вопрос, рассматривая макроэкономику, фундаментальные факторы и технический анализ вместе.

Макроэкономика определяет, что он смотрит. Политика Федеральной резервной системы, данные по занятости, геополитика, доходность облигаций США, цены на нефть… Эта информация для него не изолированные новости, а фон для оценки рыночной среды и потоков капитала. Когда факторы, такие как процентные ставки и геополитика, изменяют риск-аппетит рынка, он дополнительно наблюдает, какие отрасли и активы могут быть затронуты.

Фундаментальные факторы определяют, почему он торгует. Если фундаментальные показатели компании не ухудшаются, но цена акций резко падает из-за паники на рынке, он будет оценивать, является ли это падение переоценкой ценности или временным отклонением, вызванным эмоциями. Если это второе, он будет искать, есть ли среди них цены, заниженные эмоциями, чтобы поймать это "несоответствие". Это также причина, по которой он готов искать возможности в панике.

Технический анализ помогает ему определить, когда торговать. Он в основном наблюдает за трендами на часовом и дневном графиках, а также за изменениями объема. Формирование дневного тренда, сопровождаемое увеличением объема, является важным сигналом для него о том, что рынок может продолжить движение; а высокая активность на высоких уровнях, которая не может продолжать расти, также может стать основанием для выхода.

Суждение Ши Гуана — это процесс поэтапного сужения: макро смотрит на среду, фундаментальные факторы смотрят на ценность, технический анализ ищет момент.

4. От фондового рынка A до криптовалюты, затем до американского рынка: поиск более подходящей торговой среды для суждений

Торговый путь Ши Гуана охватывает несколько совершенно разных рынков. Но если рассматривать эти опыты через призму его торговой логики, он всегда сосредоточен на самом активе и факторах, влияющих на его ценность.

Это также означает, что внешние переменные, такие как процентные ставки, нефть, геополитика и макрополитика, могут стать ориентиром для оценки компании и рыночной динамики. Поэтому ему необходимо иметь платформу, которая позволяет наблюдать за информацией о разных активах и рынках, чтобы поддерживать эффективное принятие решений.

На Bitget он в основном торгует контрактами на американские акции, а также использует рыночные данные и горячие рекомендации для поиска торговых сигналов; круглосуточная торговля акциями США, охват более 1000 акций и ETF, а также единый счет позволяют ему осуществлять многопрофильную торговлю на одной платформе.

Для Ши Гуана VIP дополнительно дополняет эту торговую систему: от динамики отрасли и стратегического контента до данных уровня 2, помогая ему консолидировать разрозненную информацию о многопрофильных активах в основу для оценки ценности активов.

5. Помимо рыночного консенсуса, сохраняй свое суждение

Пройдя через фондовый рынок A, криптовалюту и теперь торговлю контрактами на американском рынке, Ши Гуан всегда ищет ту точку несоответствия между рыночной ценой и ценностью актива.

Но именно то, что делает этот торговый подход жизнеспособным, — это постоянное сохранение своего суждения и установление границ для него.

Он готов искать возможности в панике на рынке и смело идти против рыночного консенсуса, ожидая появления несоответствий; но когда цена и факты постепенно доказывают, что изначальное суждение не верно, он также готов остановиться и признать, что первоначальное суждение нуждается в корректировке.

Возможно, это и есть способ, которым Ши Гуан взаимодействует с рынком: смеет идти против течения, но не упрямится; придерживается своего суждения и уважает ответы, которые дает рынок.

Рынок всегда будет предлагать новые цены, а Ши Гуан всегда стремится сохранить свое собственное суждение вне цен.

++ Эта статья основана на интервью с трейдером Ши Гуаном, мнения в ней отражают только личную точку зрения респондента и не являются инвестиционным советом. Торговля контрактами сопряжена с высоким риском и может привести к полной потере капитала, пожалуйста, принимайте решения с учетом своей способности к риску. ++