Американские акции обрушились за одну ночь, оценка Anthropic упала до 500 миллиардов! Заниматься ASI может привести к 20 годам тюремного заключения

Источник: Новые технологии

Сегодня утром, проснувшись, бесчисленное количество людей в Круг друзей ах и группах были завалены сообщениями о «обрушении» и «крахе».

Все спешили сообщить: прошлой ночью американский рынок акций пережил эпическую распродажу.

Всего за 40 минут рыночная капитализация индекса S&P 500 мгновенно испарилась на 2.5 триллиона долларов!

Это один из самых быстрых и жестоких моментов обесценивания богатства в истории американского фондового рынка.

Кроме того, IPO Anthropic также под вопросом!

Сейчас оценка IPO Anthropic упала с 2 триллионов долларов до 1.5 триллиона долларов, и даже может быть дополнительно снижена до 1 триллиона долларов, а также ходят слухи о 500 миллиардах!

Просто «удар по лодыжке».

Что еще хуже, американские технологические акции за ночь потеряли 2.5 триллиона долларов, и теперь вопрос о том, сможет ли Anthropic провести IPO, стоит на повестке дня.

Эпический крах:

Американский рынок акций обрушился, семь технологических гигантов подверглись «распродаже»

Прошлой ночью на Уолл-стрит можно было описать только как «жестокую».

Три основных индекса американского фондового рынка резко упали------

NASDAQ рухнул более чем на 1400 пунктов, падение составило 5.52%.

S&P 500 за один день потерял 2.9 триллиона долларов.

Индекс Доу-Джонса упал на 1833.06 пункта, падение составило 3.44%.

Распределение акций технологического сектора было похоже на наводнение, а рыночная капитализация «семи технологических гигантов» в общей сложности испарилась более чем на 1 триллион долларов!

Что касается отдельных акций, некогда популярные фавориты резко упали с пьедестала.

Сегодня утром буря пересекла Тихий океан, индекс KOSPI в Корее открылся с падением почти на 9%, что привело к срабатыванию автоматического приостановления торгов.

Кровавое море, грязь и мусор.

Позавчера американский рынок акций еще радовался завершению промежуточных выборов, индекс Доу-Джонса взлетел на 1500 пунктов; всего через 24 часа индекс Доу-Джонса упал на 1833 пункта, все приросты были мгновенно стерты, это было слишком драматично.

NVIDIA упала на 9.26%, за один день потеряв более 440 миллиардов долларов, годовой рост почти обнулился;

AMD упала на 15%, Micron упала на 17%, SanDisk упала на 22%;

Qualcomm упала почти на 9.5%.

Высокие затраты на чипы памяти серьезно подрывают прибыль.

Два гиганта аренды вычислительных мощностей подверглись жестокой распродаже: CoreWeave упала на 10%, по сравнению с прошлогодним максимумом откатилась на 76%; Nebius упала на 15%, по сравнению с этим годом сократилась на 58%, даже энергетические акции GE Vernova и Constellation Energy, отвечающие за поставку электроэнергии, подверглись жестокой распродаже.

Tesla под управлением Маска упала почти на 11%, SpaceX упала более чем на 9%, опасения по поводу задержки расширения центра обучения ИИ быстро распространились.

Акции, связанные с концепцией ИИ, подверглись точечным взрывам!

Непосредственным катализатором стали результаты промежуточных выборов в США------демократы захватили обе палаты Конгресса. Уолл-стрит больше всего боится, что инфраструктура ИИ будет «заблокирована».

Следует отметить, что в течение последнего года американский рынок акций мог многократно обновлять максимумы благодаря ставке на «все в ИИ вычислительные мощности» и «строительство дата-центров».

Как только эта логика будет разрушена, вся цепочка поставок будет разрушена!

Ужасный кризис Anthropic: 895 миллиардов долларов долговой ямы, оценка упала с 2 триллионов до «ударов по лодыжке»

Изначально Anthropic была вознесена на пьедестал на Уолл-стрит и считалась опорой глобальных технологических акций 2026 года.

Несколько дней назад рынок еще кричал о ее оценке IPO в 2 триллиона долларов.

Однако последние раскрытые данные шокировали крупнейшие инвестиционные банки на Уолл-стрит:

Anthropic несет обязательства по необратимым расходам на вычислительные мощности и инфраструктуру в размере до 895 миллиардов долларов!

Что это означает?

Среди американских технологических гигантов, кроме материнской компании Google Alphabet с обязательствами в 1.06 триллиона долларов, этот счет Anthropic прямо обрушил Meta (866 миллиардов долларов), раздавил всю Силиконовую долину.

Это означает, что даже если компания завтра не заработает ни цента, ей все равно придется выплачивать этот баснословный счет. В частности:

Broadcom: 161 миллиард долларов;

Google: 121 миллиард долларов, плюс обязательства по закупке ИИ-чипов на сумму до 150 миллиардов долларов;

SpaceX: 121 миллиард долларов;

Amazon: как минимум 110 миллиардов долларов.

Более того, критически важен график погашения.

Всего через 12 месяцев Anthropic должна будет заплатить целых 70 миллиардов долларов; к концу 2030 года ей нужно будет выплатить 448 миллиардов долларов.

Сможет ли она заработать столько денег?

Несмотря на то, что выручка в третьем квартале увеличилась на 47%, достигнув 17 миллиардов долларов, бездонная яма разработки больших моделей и огромные амортизационные расходы приводят к тому, что ее чистый убыток растет астрономическими темпами.

Годовой доход в несколько десятков миллиардов, долг почти в триллион, через год нужно вернуть 70 миллиардов.

Как только эта новость появилась, капиталовложение на рынке полностью перевернулось.

Инвестиционные компании коллективно изменили свои позиции, безумно давя на Anthropic.

Несколько дней назад, когда речь шла о 2 триллионах долларов рыночной капитализации IPO, целевая оценка быстро упала до 1.5 триллиона, 1 триллиона, и даже ходят слухи, что на неофициальных торгах кто-то предложил 500 миллиардов долларов «удар по лодыжке» с крайне низкой ценой.

Когда Уолл-стрит поняла, что даже самые лучшие шаблоны создания ИИ зависят от «триллионных долговых обязательств», все рухнуло.

Anthropic сталкивается с огромным кризисом

Сможет ли ИИ-модель вернуть потраченные деньги?

Согласно прогнозам платформы Kalshi, вероятность выхода Anthropic на биржу в 2026 году упала с почти 90% до менее 60% после промежуточных выборов.

Один из бывших сотрудников Morgan Stanley, партнер в Силиконовой долине, прямо заявил: снижение оценки не имеет значения, потому что эта игра, возможно, уже закончилась.

Он отметил, что существование Anthropic (и подобных гигантов ИИ) основано на модели финансирования с «крайним несоответствием активов и обязательств».

Это по сути «ловушка рефлексивной игры доверия».

Проще говоря: компании ИИ постоянно нуждаются в покупке вычислительных мощностей у сверхмасштабных дата-центров (таких как Amazon, Google), чтобы заплатить за это, они должны постоянно финансироваться и выпускать новые акции по очень высоким оценкам. Только когда цена акций стремительно растет, эта модель может поддерживаться.

Но как только цена IPO будет установлена неправильно или рыночная среда ухудшится, начнется спираль смерти.

Если нет акций с высокой оценкой, деньги не одолжить; если нет кредита, не заплатить за вычислительные мощности; если не заплатить за вычислительные мощности, компания не сможет выжить, потому что эти почти триллионные необратимые обязательства являются смертельной Отрицательные активы залогом.

«Если кредитные рейтинговые агентства не дадут инвестиционным облигациям с рыночной капитализацией 2 триллиона долларов инвестиционный рейтинг, они определенно не дадут 1 триллиону долларов мусорным облигациям рейтинг».

В такой ситуации Anthropic, чтобы успешно выйти на биржу, сталкивается с крайне серьезным экзаменом на жизнь и смерть.

Если принудительно проводить роуд-шоу, это может привести к неловкости, когда никто не проявляет интереса; если задержать, то в следующем году 70 миллиардов долларов обязательств скоро будут просрочены.

Черный лебедь заставляет всю инфраструктуру ИИ нажать на тормоза

Результаты промежуточных выборов в США напрямую отключили электричество для глобальной цепочки поставок вычислительных мощностей ИИ.

Демократы не только захватили обе палаты Конгресса, но и неожиданно победили на выборах губернатора Техаса, который является центром вычислительных мощностей ИИ.

Новый избранный губернатор четко заявил во время своей кампании: ввести временный запрет на высокоэнергетические дата-центры и отменить налоговые льготы для операторов дата-центров.

В последние два года глобальные технологические гиганты строили заводы здесь, супервычислительные центры Google, Meta, Oracle и OpenAI сосредоточены здесь. Модели ИИ становятся все больше, потребляя все больше электроэнергии.

Теперь пришло время расплаты.

Рынок осознал: главная проблема ИИ не в алгоритмах, а в электроэнергии; а главная преграда для электроэнергии - это политика.

За последний год американские акции достигли исторического максимума благодаря «безграничным инвестиционным ожиданиям от крупных компаний, которые активно покупают чипы, электроэнергию и строят дата-центры». Теперь эти ожидания резко обрушились, и вся цепочка инфраструктуры ИИ столкнулась с серьезными проблемами.

На этот раз рынок не бьет «по лопате», а целенаправленно атакует «продавцов лопат».

Ранее капитал верил, что если чипы можно производить, а серверные комнаты строить, то в будущем это обязательно принесет прибыль. Теперь, когда гиганты несут почти триллионные счета, а одобрение серверных комнат заблокировано политикой, Уолл-стрит начала подводить итоги:

Эти несколько сотен миллиардов долларов, вложенные в землю, кроме красивых презентаций, когда же принесут реальные коммерческие результаты?

Массовое падение — это жестокий ответ от Уолл-стрит.

Предложение о постоянном запрете «суперинтеллекта», максимальное наказание — 20 лет

Кроме того, США могут полностью запретить суперинтеллект, максимальное наказание — 20 лет!

Менее чем через 24 часа после объявления результатов выборов, член Палаты представителей от Демократической партии Аризоны Яссамин Ансари открыто объявила войну всей индустрии ИИ:

Первым пунктом повестки дня для Демократической партии в день вступления в должность должно стать приостановление разработки передового ИИ и полный запрет на суперинтеллект.

Этот твит быстро набрал более 14 миллионов просмотров, и Маск тут же перепостил его с сарказмом: «Какой прекрасный новый мир».

Неожиданно, обладая новым большинством в Конгрессе, Ансари прямо ответила Маску, бросив ему полное угрозы предупреждение: «Скоро увидимся в Конгрессе».

Силиконовая долина и Уолл-стрит в панике, потому что Ансари совершенно не просто говорит на словах.

Ею подписанный законопроект «О запрете искусственного суперинтеллекта» (номер S.5493 / H.R.10538) давно уже не просто предложение.

Еще в сентябре этого года этот законопроект был официально представлен в Конгресс сенатором Сандерсом и членом Палаты представителей Касаром.

Открыв текст этого законопроекта, можно увидеть три жестких положения, способных коренным образом изменить Силиконовую долину:

Первый удар: на поверхности речь идет о «будущем», на самом деле бьет по «настоящему».

Законопроект устанавливает, что если вычислительная мощность обучения превышает 10²⁵ операций с плавающей запятой, автоматически срабатывает «приказ о принудительной приостановке» — без одобрения вновь созданного федерального «Министерства ИИ» запрещается обучение, доработка и даже выход на рынок.

Следует отметить, что еще три года назад первый GPT-4 уже преодолел этот порог!

Это означает, что сегодня все ведущие модели следующего поколения, которые разрабатываются в лабораториях Силиконовой долины, с момента подачи электроэнергии в серверные комнаты уже находятся на грани незаконности.

Второй удар: окончательно закрыть потолок для «суперинтеллекта».

Если ИИ в большинстве областей превосходит человеческие способности или существует риск выхода из-под контроля, он будет навсегда помещен в зону запрета — от разработки кода, инвестирования до развертывания с открытым исходным кодом, вся цепочка будет закрыта.

Третий удар: разработка больших моделей будет рассматриваться как «тяжкое преступление».

В случае нарушения, вовлеченные технологические компании будут немедленно распущены федеральным правительством; инженеры и руководители могут столкнуться с максимальным сроком в 20 лет федерального заключения!

Весь X мгновенно взорвался.

Известный технологический инвестор Джен Чжу заявила: «Давайте просто запретим линейную алгебру, статистику и векторное исчисление!»

Трейдеры Уолл-стрит были в ярости, резко критикуя политиков за то, что «одним твитом они разрушили весь рынок акций США».

Макроэкономические учреждения также предупреждают, что сейчас нажимать на тормоза — это все равно что «саморазрушать свою стену».

Для капитального рынка этот законопроект прямо обрывает источник всей цепочки спроса на аппаратное обеспечение ИИ.

Если следующую генерацию больших моделей нельзя обучать, то не нужно так много GPU.

Если не нужно GPU, то не нужно столько HBM и памяти; если чипы не покупаются, то и дата-центры строить не нужно.

Следует отметить, что ИИ — это единственная причина, по которой ВВП США все еще может сохранять положительный рост.

Ссылки:

https://finance.yahoo.com/news/anthropic-ipo-odds-drop-compute-commitments

https://www.bloomberg.com/news/articles/anthropic-valuation-tumbles-pre-ipo

https://x.com/i/trending/2118481444595236976