"Мем фабрика" всплыла на поверхность, как работает линия сбора Robinhood Chain?

Автор: Zhou, ChainCatcher

22 сентября токен DEED начал торги на платформе Pons сети Robinhood Chain, и менее чем за день его рыночная капитализация упала более чем на 90%.

С момента запуска в июле Robinhood Chain стал одной из самых активных платформ для выпуска токенов. По данным независимого статистического сайта pons ledger, только Pons выпустил почти 900,000 токенов. При такой плотности выпуска новых токенов крах одной из монет не является чем-то необычным.

Однако, когда аналитики на блокчейне проследили за финансами DEED, они обнаружили, что одна и та же группа за примерно два месяца провела десятки выпусков токенов, собрав около 18.43 миллиона долларов. Давайте посмотрим, как они это сделали.

I. Прибыль от предыдущего раунда покрывает расходы на открытие следующего

DEED заявляет, что является хранилищем недвижимости на Robinhood Chain, утверждая, что держатели могут делиться арендным доходом от портфеля квартир за вычетом расходов. 22 сентября DEED начал торги на Pons, и его рыночная капитализация достигла 4.23 миллиона долларов.

Однако интерес продлился менее суток. 23 сентября Onchain Lens зафиксировал, что DEED, вероятно, стал жертвой Rug Pull. 110 связанных кошельков контролировали около 86% предложения токенов и вывели около 700,000 долларов, а создатель также получил 68.5 ETH в качестве гонорара, что составляет около 188,900 долларов. На тот момент рыночная капитализация DEED упала до примерно 55,000 долларов, что на 98.7% ниже пикового значения.

По расследованию аналитика на блокчейне Wazz, DEED не является изолированным случаем. Финансирование, стоящее за ним, пришло от той же группы, которая ранее выпустила другой токен.

История начинается с DRAFT, который был выпущен неделю назад. 14 сентября вечером 98 кошельков, держащих DRAFT, в течение трех секунд перевели 179.88 ETH на один и тот же адрес, после чего эти средства были полностью переведены на кошелек, начинающийся с 0x9d06, где они оставались в течение недели.

Утром 22 сентября эти средства начали готовиться к открытию DEED. 0x9d06 сначала перевел 50 ETH, а через две минуты 20 ETH поступило на кошелек финансирования DEED. Через 16 секунд этот кошелек через массовый перевод распределил 15.98 ETH между 50 адресами, среди которых были создатель DEED и 25 кошельков, заранее освобожденных от налога на защиту от снайперов.

Через 40 минут DEED начал торги. Первая покупка после открытия была сделана для концентрации средств на этих 25 освобожденных от налога кошельках. Когда покупка была завершена, создатель и эта группа кошельков уже владели около 86% предложения.

Через секунду они начали продавать, и токены были постепенно распределены по большему количеству кошельков. Когда Onchain Lens выпустил предупреждение, этот раунд сбора средств уже был завершен.

Связь между DRAFT и DEED является лишь одним из примеров. Wazz обнаружил, что такой же ритм повторялся на протяжении двух месяцев.

Каждый раз перед выпуском токена группа сначала готовила десятки кошельков, включая их в список освобожденных от налога. Как только токен запускался, эти кошельки забирали большую часть средств в течение одного-двух блоков. Когда внешние покупатели входили на рынок, они постепенно продавали, а собранные средства направлялись на несколько адресов, становясь стартовым капиталом для следующего токена.

Wazz проследил за этой цепочкой финансирования и связал 45 выпусков. Кроме того, стартовый капитал для 4 выпусков был подписан одним и тем же приватным ключом, а еще 4 выпуска направили выручку на один и тот же адрес сбора. В конечном итоге он связал 53 выпуска с одной и той же группой с 10 июля по 21 сентября, большинство из которых было выпущено через Pons V2.

Чтобы увеличить прибыль, группа также многократно использовала одно и то же имя. В тот же день, когда 0x9d06 финансировал DEED, он также финансировал другой токен с тем же названием DEED. PINK, CRUMBS и DEED были выпущены трижды за примерно один день. Wazz считает, что группа сначала использует токены с одинаковым названием для сбора трафика, а затем публикует настоящий адрес контракта.

По оценкам Wazz, эти 53 выпуска собрали около 18.43 миллиона долларов, однако эта цифра отражает средства, которые группа вывела с рынка, а контрагентами были как розничные инвесторы, так и другие трейдеры и боты, что не эквивалентно общим убыткам розничных инвесторов.

Как ключевой элемент, DEED не был крупным по размеру. Наибольшие суммы были выведены из CRUMBS и LEGS, составившие около 3.12 миллиона долларов и 2.90 миллиона долларов соответственно. Wazz отметил, что большая часть средств все еще находится на блокчейне в виде ETH и не может быть заморожена.

II. Налог на защиту от снайперов остановил ботов, но не тех, кто заранее получил освобождение

Упомянутый ранее список освобожденных от налога является ключом к повторению этой схемы. Он был разработан Pons для предотвращения действий ботов.

После запуска нового токена на Pons V2 он сначала торгуется на объединенной кривой, где чем больше людей покупает, тем выше цена. После распродажи кривая автоматически завершает выпуск, и токен переходит в пул Uniswap v4, где ликвидность навсегда блокируется. Документация Pons показывает, что у токенов, выпущенных после завершения, вообще нет функции вывода ликвидности.

Этот дизайн закрывает старый путь для проектных команд, чтобы избежать вывода ликвидности, но не контролирует, кто может купить токены в момент открытия.

В первые секунды после запуска нового токена боты, следящие за рынком, могут первыми купить токены. Для этого Pons V2 установил налог на защиту от снайперов. После открытия покупки налог может достигать 99%, а ставка снижается до нуля примерно за 5 секунд, при этом через 1 секунду она составляет около 25%, а через 2 секунды — около 3%.

Этот налог делает покупку для ботов невыгодной, но в правилах оставлена лазейка. Адрес выпуска токена и адрес получения гонорара автоматически освобождаются от налога, а создатель токена может дополнительно указать до 32 адресов, освобожденных от налога, при создании токена. Pons в документации объясняет это тем, что это удобно для команды, чтобы распределить покупки по нескольким кошелькам.

Это означает, что если создатель токена заранее добавит свой кошелек в список, он сможет безналогово накапливать средства в те несколько секунд, когда другие должны будут уплатить высокий налог.

В выпусках, перечисленных Wazz, девять из них с конца августа следуют одной и той же модели. Создатель освобождает от налога 15-25 кошельков, а затем одной транзакцией делает централизованную покупку для них, полностью выкупая кривую и продвигая токен в пул Uniswap. После открытия доля создателя и освобожденных от налога кошельков составляет от 82% до 86%.

Эти девять покупок также имеют одну общую черту — они все проходили через один и тот же неподтвержденный контракт, созданный 28 августа. Wazz отметил, что этот контракт принадлежит коммерческому инструменту, имеющему множество не связанных пользователей, и 25 из 53 выпусков использовали его.

Кроме того, он обнаружил как минимум две группы, которые последовательно выпускали токены, но не смогли напрямую связать их с данным делом.

28 сентября агентство безопасности GoPlus сообщило о высокорисковом мошенническом Meme-фабрике, обнаруженном в сети Robinhood Chain, с оборотом за последние 30 дней более 9 миллионов долларов, затрагивающим сотни мошеннических Meme.

Эта Meme-фабрика использует другой подход, распределяя токены между множеством новых адресов с 4 до 11 транзакциями, а затем через вспомогательный контракт Pons V2 и маршрутизацию Uniswap поэтапно продавая, создавая видимость множества независимых трейдеров.

В 10 образцах, перечисленных GoPlus, каждый токен использовал только от 3 до 8 новых кошельков, а один токен забирал от 2 до 13 ETH. Хотя отдельные объемы не велики, выручка также собирается на один адрес, который затем используется для финансирования следующего раунда.

GoPlus подсчитал, что за последние 400 транзакций на этом адресе сумма поступлений и расходов составила около 3,589 ETH, что эквивалентно примерно 9.49 миллиона долларов, и это двусторонний поток, не представляющий чистую прибыль. GoPlus отметил, что в обоих случаях использовалось множество кошельков для сокрытия реальной концентрации активов, и ни один из них не полагался на вывод ликвидности или запрет на продажу. В настоящее время нет доказательств того, что обе группы являются одной и той же.

Множество новых кошельков не привлекает внимания благодаря экосистеме выпуска токенов Robinhood Chain. По данным pons ledger, с 13 июля по 27 сентября только Pons выпустил около 899,000 токенов, поступивших от около 453,000 адресов. В V2 токенах только около 1.5% успешно завершили кривую и прошли выпуск.

В день пика выпуска токенов 8 сентября около 27,000 адресов участвовали в выпуске, из которых около 90% ранее никогда не выпускали токены. Среди десятков тысяч новых токенов и новых адресов каждый разовые кошельки трудно распознать обычным покупателям.

III. Акции и доля создателей сделали выпуск токенов бизнесом

Оглядываясь на хранилище квартир DEED, такие упаковки не являются редкостью среди токенов группы.

В токенах, перечисленных Wazz, есть такие названия, как Pink Sheets, Stock Miner, Openbell, EQUITY BROKERS и другие, среди которых Pink Sheets — это старое название рынка акций в США; наибольшая сумма вывода из CRUMBS утверждает, что может обменивать чеки на токены акций в качестве вознаграждения.

Эта упаковка неразрывно связана с позицией самой Robinhood Chain, которая использует токенизацию акций в качестве своего основного предложения, а Pons V2 также позволяет создателям токенов напрямую устанавливать цены на новые токены с помощью токенов акций.

Ранее GoPlus сканировал записи о выпуске токенов на Pons V2 и обнаружил, что за 11 дней было около 324,000 выпусков, из которых 32% были оценены напрямую по официальным токенам акций. В общем, сочетание Meme-токенов и токенов акций стало распространенной практикой.

JINQIAN довел этот слой внешней оболочки до крайности. В начале сентября эта мем-криптовалюта была запущена на Robinhood Chain через частную фабрику по выпуску токенов, а торговая пара использует токен FAMI с кодом акций Farmmi. Farmmi — это поставщик грибов, зарегистрированный на NASDAQ, а название JINQIAN взято из упоминания о деньгах в их годовом отчете.

Согласно Nansen, этот FAMI не является официальным токеном акций и не связан с акциями Farmmi. Но название достаточно, чтобы вызвать ассоциации на рынке. 2 сентября во время торгов акциями в США цена акций Farmmi на некоторое время взлетела примерно на 350%.

Ранее GoPlus опубликовал отчет о рисках Robinhood Chain, в котором показано, что все предложение токена FAMI сосредоточено в руках оператора. JINQIAN можно торговать только в паре с FAMI, и каждый раз, когда розничный инвестор покупает JINQIAN, ему необходимо сначала купить FAMI у оператора. После того как интерес угас, оператор вывел около 2,06 миллиона долларов в виде стейблкоинов.

Упаковка отвечает за привлечение покупателей, а распределение доходов между создателями позволяет этому бизнесу продолжаться из раунда в раунд.

На Pons большая часть комиссии за каждую сделку идет создателям токенов. По данным pons ledger, по состоянию на 27 сентября, общая сумма комиссий Pons составила около 180 миллионов долларов, из которых около 147 миллионов долларов поступило на сторону создателей.

Для групп, которые постоянно выпускают токены, это еще один источник дохода помимо продажи чипов. В образцах, перечисленных GoPlus, есть два токена, доходы от которых поступают от многократного получения вознаграждений для создателей. Стоимость выпуска одного токена очень низка, и как только токен становится популярным, доходы от продаж и вознаграждения для создателей достаточно, чтобы покрыть затраты на многие предыдущие попытки.

В заключение

Данные показывают, что волна выпуска токенов утихает. Согласно pons ledger, объем выпуска токенов Pons за день снизился с примерно 36,000 токенов 8 сентября до примерно 5,400 токенов 27 сентября. Доходы и расходы также значительно снижаются.

В ближайшие дни Robinhood Chain, возможно, столкнется с периодом испытаний. 29 сентября истекает субсидия на газ, предоставляемая Robinhood Wallet для обмена на цепочке. Если после окончания субсидии удастся удержать пользователей и объем торгов, эти данные действительно будут иметь значение.

30 сентября на ежегодной конференции Robinhood HOOD Summit будут представлены новые продукты для активных трейдеров. С точки зрения Pons, рынок также ждет выхода их следующей версии. Ожидается, что новая версия, вероятно, будет основана на V2 и изменит механизмы выпуска токенов, комиссии и правила выпуска.

В целом, изначальная цель Robinhood Chain заключалась в том, чтобы перенести акции на цепочку. Методы постоянного выпуска токенов и централизованного контроля на открытии не являются редкостью на различных цепочках, но здесь они принимают форму акций и недвижимости. С увеличением числа обычных инвесторов, приходящих на эту цепочку через токены акций, ей, возможно, придется столкнуться с теми же старыми проблемами.