Опционы

Институциональная криптоплатформа Anchorage Digital подала заявку на регистрацию в качестве контрагента по свопам в Комиссию по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), чтобы расширить свой бизнес по криптоопционам для институциональных клиентов. Заявка была подана через Anchorage Digital Swap Dealer, LLC в Национальную ассоциацию фьючерсов США (NFA) и в настоящее время ожидает завершения проверки NFA. Генеральный директор и соучредитель компании Натан Макаули не указал ожидаемое время завершения проверки, лишь отметил, что дальнейшие обновления будут опубликованы в надлежащее время.Макаули заявил, что если заявка будет одобрена, Anchorage Digital Swap Dealer планирует предлагать европейские опционы на биткойн и эфириум с максимальным сроком до одного года, а также в дальнейшем выпустить больше продуктов при соблюдении собственных процедур одобрения и регуляторных требований. После завершения регистрации институциональные клиенты смогут торговать деривативами цифровых активов с контрагентами, зарегистрированными в CFTC, и одновременно использовать существующие услуги Anchorage Digital, такие как хранение.Anchorage Digital утверждает, что рост ее текущего бизнеса по опционам в основном обусловлен наличием биткойна и эфириума на балансе публичных компаний, а также использованием опционов для управления рисками со стороны управляющих активами и фондов. Anchorage Digital Bank, N.A. в 2021 году стала первым цифровым банком с федеральной лицензией, находящимся под контролем Управления по контролю за денежным обращением США; этот контрагент по свопам будет следовать требованиям CFTC в области капитала, управления рисками и маржи, применяя тот же регуляторный каркас, что и для банков на рынках процентных ставок, кредитов и валют. В марте этого года Anchorage Digital добавила функции управления залогом на платформе Atlas, а в декабре прошлого года приобрела подразделение управления активами компании Securitize.

На платформе Hyperliquid оператор рынка HIP-3 Paragon объявил о запуске Power Perps, первым продуктом которого является HYPE², отслеживающий цену HYPE в квадрате. Paragon заявил, что Power Perps помещает конвексные доходы, аналогичные опционам, в бессрочные контракты, без установления цены исполнения и даты истечения, индекс отслеживает степень цены базового актива.Согласно Paragon, если цена базового актива удваивается, квадратный индекс достигает начального значения в 4 раза, кубический индекс достигает 8 раз; при увеличении базового актива на 1 доллар индекс увеличивается больше, чем на предыдущий доллар, а при падении уменьшение будет еще меньше. Этот дизайн основан на Power Perpetuals, предложенных Дэном Робинсоном, Дэйвом Уайтом, Эндрю Леоне и другими, и упоминает, что Opyn ранее демонстрировал бессрочную конвексность ETH² с помощью Squeeth на Uniswap v3.Paragon утверждает, что Hyperliquid обладает высокопроизводительной книгой заказов, спотовыми и линейными бессрочными рынками, которые могут использоваться для хеджирования, а также комбинированным маржинальным обеспечением, что позволяет маркетмейкерам хеджировать свои позиции по Power Perps на этих рынках. Их цель - создать рынок конвексной торговли рядом с основными рынками Hyperliquid. Ранее Paragon уже запустил бессрочные рынки крипто-индексов, таких как доминирование биткойна, TOTAL2 и OTHERS на Hyperliquid.

Согласно данным Deribit, 134 тысячи опционов на Bitcoin и 346 тысяч опционов на Ethereum истекают, номинальная стоимость которых составляет 10.48 миллиарда долларов и 750 миллионов долларов соответственно.Соотношение Put Call для опционов на Bitcoin составляет 0.53, максимальная точка боли — 78000 долларов. Соотношение Put Call для опционов на Ethereum составляет 0.73, максимальная точка боли — 2400 долларов.

Согласно данным unfolded, в эту пятницу в 16:00 по пекинскому времени на Deribit истекает 135000 BTC с номинальной стоимостью 10.92 миллиарда долларов, максимальная цена боли составляет 78000 долларов, а соотношение пут/колл равно 0.53.Что касается Ethereum, в эту пятницу истекают опционы ETH с номинальной стоимостью 776 миллионов долларов, максимальная цена боли составляет 2500 долларов, а соотношение пут/колл равно 0.77.

Биткойн во вторник упал ниже 80 000 долларов, снизившись примерно на 0,4% с полуночи по UTC, и однажды опустился до примерно 79 700 долларов. Эфириум упал на 0,5%, индекс DeFi снизился на 1,8%, что делает его наибольшим падением среди отслеживаемых индексов CoinDesk.Тем временем индекс комплексной фондовой биржи Кореи (KOSPI) вырос на 3,1%, акции технологического сектора Азии укрепились, но крипторынок не смог последовать за восстановлением. С макроэкономической точки зрения, Федеральная резервная система во вторник начнет двухдневное заседание по денежно-кредитной политике и в среду объявит решение по процентной ставке. Данные CME FedWatch показывают, что рынок ожидает вероятность сохранения процентной ставки на уровне около 90%, трейдеры будут следить за возможностью повышения ставок в этом году.Что касается опционного рынка, путевые опционы на биткойн со сроком истечения 25 декабря на 72 000 долларов стали наиболее торгуемыми за последние 24 часа, и дельта путовых/колл-опционов на биткойн по всем срокам составляет положительное значение, что показывает, что на рынке все еще существует спрос на защиту от падения.

X пользователь Momilio опубликовал сообщение: на Цепочечные опционы является текущим самым большим пробелом и возможностью в криптоиндустрии. Этот контент взят из его предстоящего отчета о исследовании Цепочечные опционы, в данный момент это лишь основные моменты одной главы. Momilio утверждает: зрелые финансовые рынки в конечном итоге расширятся до опционов, крипто достигла точки перелома; ограничения больше не являются регуляцией или инфраструктурой, улучшение ликвидности маркет-мейкеров, система запроса цен уже может поддерживать крупные сделки. Он также отметил: объем сделок по Цепочечные опционы все еще составляет лишь 6,9% от объема сделок по опционам Deribit, чтобы достичь критического масштаба, необходимо массовое привлечение розничных инвесторов.Momilio утверждает: годовой объем сделок по опционам в США увеличился с 4,19 миллиарда контрактов в 2017 году до 15,2 миллиарда контрактов в 2025 году, что составляет рост на 263%, главная причина - розничные инвесторы. Robinhood запустил опционы без комиссии в декабре 2017 года, после чего доля опционов S&P 500 на тот момент за десять лет выросла с 5% до более чем 60%. К 2023 году доля контрактов с истечением в течение недели возросла до 68%, а доля опционов на тот момент составила 43%; исследование SSRN показывает, что более 75% сделок, связанных с розничными инвесторами, - это контракты с истечением в тот же день.Премия по опционам на акции в Индии к 2026 финансовому году достигнет 190,65 триллиона рупий, что в 45,8 раз больше, чем в 2016 финансовом году, более 90% розничных трейдеров производных инструментов занимаются только опционами. В конце 2024 года Комиссия по ценным бумагам и биржам Индии увеличит минимальный размер контракта с 500 000 рупий до 1 500 000 рупий и ограничит только один базовый индекс для недельного истечения, премия в 2026 финансовом году все еще вырастет на 7%. В первой половине 2026 года объем сделок по опционам на индийских биржах составит 39,3 миллиарда контрактов, что в 4,5 раза больше, чем 8,7 миллиарда контрактов в США, а премия в США в 6,3 триллиона долларов примерно в 5 раз больше, чем 1,3 триллиона долларов в Индии.

Исследовательская медиа платформа Decentralised.co опубликовала: объем торгов опционов на блокчейне по-прежнему составляет менее 1% от объемов DEX бессрочных контрактов, в то время как объем торгов опционами на традиционных рынках составляет примерно в 3 раза больше, чем фьючерсы. Агентство провело бэктестирование цен закрытия биткойна с января 2018 года по октябрь 2026 года, и среди прибыльных быков вероятность ликвидации 10-кратных бессрочных контрактов за 180, 90 и 60 дней составляет 47%, 29% и 18% соответственно. В его воспроизведении 10 октября 2025 года три позиции по 1000 долларов в биткойне: 10-кратный бессрочный контракт был ликвидирован в 21:14, 30-дневный колл-опцион упал до 181 доллара, но в течение часа вернулся выше 800 долларов, 7-дневный пут-опцион за 52 доллара помог 10-кратным быкам пережить падение.Decentralised.co: в прошлом опционы на блокчейне часто терпели неудачу из-за разброса ордеров, трудностей с хеджированием и блокировки средств. Депозиты Hegic в мае 2021 года потеряли большую часть из примерно 80 миллионов долларов, депозиты Lyra за 7 месяцев потеряли 4.9% в биткойн-пуле и 17.6% в эфирном пуле, PsyOptions закрыл продукт в июне 2024 года. Комбинированные маржинальные средства с близостью к бессрочной ликвидности, такой как Hyperliquid, могут снизить заблокированные средства для продажи одного колл-опциона на биткойн с примерно 100 тысяч долларов до примерно 15 тысяч долларов, а месячная доходность увеличивается с 1.8% до примерно 12%.В статье Hyperliquid упоминается как основное место для хеджирования ликвидности, опционный протокол Derive (бывший Lyra) является базовым движком, Paradex обрабатывает крупные сделки, Hypercall — это первая площадка для опционов, построенная на Hyperliquid. Derive ликвидировала опционов на номинальную стоимость около 18 миллиардов долларов за год, закончившийся 19 октября. После подключения Paradex к Paradigm 15 сентября объем торгов опционами увеличился с менее чем 3 миллионов долларов до 58.7 миллионов долларов за неделю, а открытые контракты снизились с более чем 250 миллионов долларов до примерно 96 миллионов долларов к 14 октября. Номинальная стоимость опционов на блокчейне в сентябре 2026 года примерно удвоилась до 5 миллиардов долларов, а премия возросла до 85 миллионов долларов.

Компания цифровых активов Evernorth Holdings, Inc. и SPAC компания Armada Acquisition Corp. II объявили, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) объявила о вступлении в силу регистрационного заявления формы S-4, связанного с предполагаемым слиянием сторон. Это регистрационное заявление охватывает до 11,499,992 акций обыкновенных акций класса A, которые могут быть выпущены и проданы при осуществлении опционов по цене 11,5 долларов за акцию, что соответствует объему около 132,2 миллиона долларов.Согласно плану, акционеры Armada, зарегистрированные по состоянию на 20 августа 2026 года, проведут специальное собрание 30 сентября 2026 года для голосования по этой сделке. Если сделка будет одобрена и будут выполнены обычные условия закрытия, ожидается, что объединенная компания будет торговаться на Nasdaq под тикером "XRPN", а сделка, как ожидается, будет завершена в конце третьего квартала 2026 года или в начале четвертого квартала. Основатель и генеральный директор Evernorth Ашиш Бирла заявил, что вступление в силу регистрационного заявления является важной вехой для завершения предполагаемого слияния.Evernorth позиционируется как компания цифровых активов, создающая институциональный уровень экономического воздействия XRP, и планирует направить средства в экосистему XRP с помощью стратегий, направленных на увеличение количества XRP на акцию. Среди ее инвесторов такие компании, как Arrington Capital, SBI Group, Ripple, Pantera Capital, Kraken и GSR.

Согласно отчету The Defiant, криптовалютная биржа Blockchain.com объявила о запуске услуги торговли опционами, которая в первую очередь поддерживает семь криптоактивов. Покупатель должен предоставить средства в USDC для контракта.Данный опционный контракт не может быть досрочно закрыт до истечения срока, покупатель должен удерживать его до даты истечения. Жители США и Великобритании включены в список исключений и не могут участвовать в данной услуге.

Децентрализованный бессрочный контрактный протокол Lighter объявил о запуске бинарных опционов BTC и ETH на Core. Lighter — это децентрализованная биржа с низкой задержкой, построенная на основе доказательства с нулевым разглашением Ethereum, время, цена и приоритеты исполнения заказов подтверждаются и публикуются на Ethereum, чтобы обеспечить проверяемость и справедливость сделок.Основатель и CEO Lighter Владимир Новаковский заявил, что в этом квартале протокол сосредоточится на продвижении продуктов опционов, начиная с бинарных опционов и постепенно переходя к европейским опционам на блокчейне, при этом разделяя одну и ту же бухгалтерскую книгу с бессрочными контрактами. Пользователи могут торговать спотами, опционами и бессрочными контрактами на одной платформе, что позволяет реализовывать сложные стратегии, такие как арбитраж и дельта-хеджирование.Lighter утверждает, что его задержка составляет десятки миллисекунд, что значительно ниже 500 миллисекунд у некоторых конкурирующих платформ. Как американская компания, Lighter стремится получить лицензию Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), и в случае успеха станет первой цепочечной торговой площадкой, получившей такую лицензию.

Исследователь OAK Лилиан Алиага сообщает, что объем номинальных сделок по опционному соглашению Derive (ранее Lyra) с января этого года составил 14,22 миллиарда долларов, что примерно в 2,6 раза больше, чем за весь 2025 год, и составляет почти 75% от общего объема номинальных сделок по опциону на блокчейне, а также 88,1% от уплаченных премий. Номинальный объем сделок в сентябре составил 3,43 миллиарда долларов, а в первой неделе октября уже превысил 1 миллиард долларов.В статье говорится, что Derive завершила миграцию на V3 6 октября 2026 года, отказавшись от собственного блокчейна и перейдя на расчет с использованием нулевых знаний непосредственно на Ethereum, а также планирует стать опционным движком, доступным для других приложений. V3 добавляет взаимно изолированные зоны риска, включая Prime, охватывающую BTC и ETH, независимую зону HYPE, зону Alt, охватывающую SOL, XRP, ZEC и DOGE, а также зону RWA, охватывающую токенизированное золото.Согласно статье, Derive запустила V2 в декабре 2023 года, заменив автоматических маркет-мейкеров на книгу заказов в качестве основного источника ликвидности, и в феврале 2024 года запустила комбинированные маржи; Lyra была переименована в Derive в августе 2024 года, а DRV был запущен в январе 2025 года. В октябре 2025 года FalconX стал публично подтвержденным институциональным маркет-мейкером, предлагающим котировки на Derive, при этом залог остается на их стороне и представляется в виде fxUSDC на блокчейне.

Протокол опционов на блокчейне Derive объявил, что Derive V3 запущен, миграция успешно завершена, торговля восстановлена. Команда заявила, что это обновление предназначено для продолжения роста их бизнеса по опционным контрактам на блокчейне, управление осуществляется на Ethereum, маржа и расчет используют нулевое доказательство, задержка сопоставления заказов составляет менее 1 миллисекунды.Согласно объявлению, V3 поддерживает запуск безкодовых казначейств и взимает сборы, также возможно освобождение средств через ETH и BTC для хеджирования рисков. Соответствующие функции также охватывают доходы и кредитование ETH, WBTC, HYPE и USDC, а также ускоряют выход криптоактивов на рынок реальных активов. Разработчики могут создавать приложения на Derive с меньшими затратами и получать сборы.Derive заявляет, что в ближайшие недели на этой основе будут запущены новые рынки, казначейства и интеграция с партнерами. Проект сообщает, что его бизнес по опционным контрактам на блокчейне работает более 5 лет.

Децентрализованная платформа для торговли бессрочными контрактами Hyperliquid, основатель Джефф Ян, в интервью подкасту Empire на DAS 2026 в Азии. На вопрос о том, что бы он построил, если бы как создатель больше не имел права заниматься инфраструктурой, он ответил, что будет смотреть на то, что еще не построено и действительно имеет потенциал, это зависит от того, что делают другие создатели.Джефф Ян отметил, что, по крайней мере на данный момент, он может изучать опционы, так как слышал, что многие хотят торговать опционами. Он считает, что бессрочные контракты в целом удовлетворяют многих пользователей, но некоторые пользователи, торгуя бессрочными контрактами, говорят, что это не удовлетворяет все их рыночные взгляды.Он считает, что HIP-4 является очень очевидным способом построения опционного протокола, который может наследовать спот, книгу заказов и маржу портфеля; со стороны маркет-мейкеров также есть бессрочные контракты, которые могут использоваться для хеджирования дельты опционов. Ключевым моментом является то, как превратить этот элемент в нечто широко привлекательное. Он не считает, что какие-либо продукты, подобные опционам или с выпуклыми доходами, действительно достигли скорости побега в крипто-сфере, но такие продукты явно достигли этого в традиционных финансах.

Криптовалютная биржа Coinbase объявила, что в конце этого года снова запустит платформу Coinbase Pro и завершила интеграцию с Deribit, в результате чего была создана Coinbase Global Exchange. Coinbase на мероприятии Token2049 в Сингапуре сообщила, что ее регулируемый в США фьючерсный брокер Coinbase Financial Markets вскоре подключит соответствующих клиентов из США к глобальной ликвидности криптодеривативов, что впервые в истории рынка соединит США и международный рынок деривативов в единый пул ликвидности.Coinbase заявила, что руководство, опубликованное Комиссией по торговле товарными фьючерсами США в мае, позволяет Coinbase Financial Markets соединять клиентов из США с глобальным рынком криптодеривативов, что позволяет институциональным клиентам из США получать доступ к опционам и бессрочным контрактам, которые ранее требовали использования офшорных структур и нескольких контрагентов. Квалифицированные трейдеры за пределами США получат доступ к торговле опционами в ближайшие несколько недель, а розничные инвесторы из США ожидаются к открытию позже в этом году. Институциональные клиенты из США смогут торговать опционами и бессрочными контрактами Deribit через Coinbase Prime, регистрация на открытие счета уже открыта.Coinbase приобрела Deribit, одну из крупнейших в мире бирж криптоопционов, за примерно 2,9 миллиарда долларов в августе 2025 года. По состоянию на 30 сентября, открытые контракты по опционам на биткойн на Deribit превышали 30 миллиардов долларов, а объем торгов за прошлый год составил более 1 триллиона долларов.

Coinbase официально объявила, что теперь в своем приложении запустила услуги торговли опционами на акции, поддерживающие сделки с опционами на покупку (Call) и опционами на продажу (Put).Coinbase заявила, что эта услуга позволяет пользователям заранее определить риск-экспозицию и предлагает торговлю без комиссии, пользователям не нужно переключаться на другие приложения для торговли опционами на акции.

ChainCatcher сообщает с места событий, на конференции OKX NOW по глобальным продуктам и экосистеме (Сингапур) команда торговых продуктов OKX представила, что их токенизированные акции и рынок бессрочных контрактов TradFi имеют средний дневной объем торгов около 3 миллиардов долларов, а пик достиг 9 миллиардов долларов. Команда сообщила, что в ближайшие месяцы будет запущен продукт на основе опционов и собственные токенизированные акции (xRWA); кроме того, впервые была раскрыта находящаяся на стадии тестирования AI Bot, которая позволяет пользователям генерировать торговые стратегии на естественном языке и выполнять тестирование и развертывание.

Согласно данным Bitcoin Magazine, открытые контракты на фьючерсы на биткойн впервые с начала этого года выросли выше 50 миллиардов долларов.Руководитель исследований Anchorage Digital Дэвид Лавант отметил, что это не сигнал о чрезмерном использовании кредитного плеча, а проявление рыночной активности, и указал на то, что рост объема спотовых торгов и истончение книги заказов указывают на раннюю стадию восстановления рынка биткойна.В своем анализе Лавант представил коэффициент поглощения ликвидности и объяснил, как определить изменения в механизме рынка биткойна. Он упомянул рынок опционов на биткойн объемом около 60 миллиардов долларов и кривую волатильности, объяснив, почему краткосрочная волатильность биткойна в 2026 году остается на высоком уровне, а также какую информацию могут предоставить данные по опционам, которую сами цены не могут отразить.Он также поделился опытом Anchorage по бэктестированию 37,000 покрытых колл-опционов и обсудил, как ETF и казначейские компании изменяют процесс ценообразования биткойна.

Чикагская биржа опционов (Cboe) и поставщик индексов S&P Dow Jones Indices объявили о продлении эксклюзивного лицензионного соглашения на 25 лет, что позволит им продолжить долгосрочное сотрудничество до 2051 года.Согласно соглашению о продлении, Cboe продолжит иметь эксклюзивные права на торговлю своими флагманскими опционами на индекс S&P 500 (SPX). Cboe и индекс промышленности S&P Dow Jones (S&P DJI) также могут сотрудничать за пределами традиционных производных инструментов на индексы, исследуя инновации, включая токенизированные опционы и другие новые продукты.