Строитель

Председатель Федерального резервного банка Чикаго Гулсби заявил, что строительство центров обработки данных ИИ демонстрирует признаки перегрева традиционного спроса, рост цен на энергию передается в сектор услуг, инфляционное давление распространяется. Он отметил, что центральный банк должен активно реагировать на перегрев экономики, рынок труда в США и общий экономический рост стабильны, инфляция по-прежнему является первоочередной проблемой.

На этой неделе сектор ИИ столкнулся с распродажей. Инвестор-розничный трейдер Serenity собрал мнения нескольких руководителей крупных технологических компаний и поставщиков инфраструктуры, указав на огромный разрыв между рыночными настроениями и реальными основами. Генеральный директор Lumentum заявил, что заказы на спрос и рыночные показатели находятся в значительном расхождении; генеральный директор AMD подчеркнул, что отрасль находится на очень ранней стадии цикла принятия, спрос значительно превышает предложение.Генеральный директор Arm предупредил, что если США будут колебаться в строительстве центров обработки данных, другие страны мира готовы взять на себя эту задачу, Китай не замедляется. Генеральный директор Qualcomm указал, что текущая проблема не в спросе, а в ограничениях поставок, нехватка наблюдается по всем направлениям: полупроводники, подложки, сборка и т.д. Эти высказывания указывают на крайне оптимистичное состояние компаний-ускорителей, сетей и полупроводников.Отвечая на политические риски и препятствия в строительстве, Serenity отметила, что политики, ранее угрожавшие ограничить строительство центров обработки данных во время выборов, теперь проявляют сотрудничество после своей победы. Руководители Meta сообщили, что местные политики активно ищут диалог, чтобы сохранить инвестиции и рабочие места, но строительство новых центров обработки данных становится все более сложным. Разработчики центров обработки данных сообщают о сильном ценообразовании и спросе, одновременно обращая внимание на стоимость финансирования и риски выполнения поставок. Serenity подытожила, что существует разница между исчезновением спроса и задержкой спроса из-за недостаточной скорости строительства, в настоящее время нет доказательств того, что спрос на ИИ подвергся массовому разрушению.

Согласно сообщению Bloomberg, в нескольких городах Европы 7 ноября продолжаются протесты против расширения дата-центров. RTE сообщает, что около 2000 человек приняли участие в марше в Дублине; YLE сообщает, что около 1300 человек собрались в Хельсинки, также протесты прошли в нескольких небольших городах Финляндии. Протестующие в Хельсинки прошли к офису Google и зданию парламента. Альянс Stop Dirty Data Centres, состоящий из местных демократических и климатических групп, заявил, что акция направлена на то, чтобы остановить неконтролируемое расширение AI дата-центров.Группы из Шотландии, Испании, Франции и Дании участвуют в акции, призывая приостановить строительство до тех пор, пока общественность не определит через демократические процедуры, как соответствующие проекты должны служить обществу и окружающей среде. В прошлую пятницу сотни протестующих столкнулись с полицией в дата-центре Microsoft в Амстердаме, один человек был арестован. С ростом инвестиций технологических компаний в AI инфраструктуру на тысячи миллиардов долларов, местные жители все больше беспокоятся о потребностях в земле и электроэнергии, росте цен на энергию и о том, получит ли местное население экономическую выгоду. Ирландия стала одним из основных хабов дата-центров в Европе, и согласно данным ее официального статистического агентства, дата-центры составляют 23% от общего объема потребления электроэнергии в стране к 2025 году.Финляндия также сталкивается с масштабным строительством. В сентябре Google объявила о вложении 13 миллиардов евро, что составляет около 14,5 миллиарда долларов, в расширение существующих дата-центров и строительство двух новых объектов, что является крупнейшими инвестициями Google в Европе на сегодняшний день. По данным Финской промышленной ассоциации, стоимость проектов дата-центров в Финляндии, находящихся на разных стадиях планирования и строительства, составляет около 80 миллиардов евро. Сообщается, что представители Google очистили лесные участки, сняли верхний слой почвы и построили дороги до завершения оценки воздействия на окружающую среду одного из проектов, что вызвало недовольство местных жителей. Компания, отвечающая за строительство этого проекта, сталкивается с уголовным расследованием, а правительство Финляндии также продвигает законодательство, ограничивающее расширение AI. Протесты в Европе перекликаются с недавними событиями в США, где расширение дата-центров стало важной темой на промежуточных выборах в США на этой неделе, и некоторые избиратели в отдельных штатах выбрали местных чиновников, которые пообещали остановить или приостановить соответствующее строительство.

Согласно отчету 《The Information》，Microsoft сократит капитальные расходы в третьем квартале примерно на 5 миллиардов долларов из-за того, что арендованный сторонний дата-центр не был доставлен вовремя. Осведомленные источники сообщают, что проект дата-центра Iren в Чайлдерсе, штат Техас, США, задерживается, что приводит к отсрочке части расходов Microsoft. Ранее Microsoft объявила о планах инвестировать 9,7 миллиарда долларов в течение пяти лет для аренды серверов Iren с графическими процессорами NVIDIA.Проблемы с электроснабжением и доступом к электросетям также стали узким местом в поставках вычислительных мощностей. В прошлом месяце Microsoft вышла из плана аренды британского дата-центра у Nscale из-за задержек с доступом к электросетям. Поскольку собственные дата-центры не могут своевременно удовлетворить спрос, Microsoft одновременно арендует вычислительные мощности у нескольких облачных провайдеров.Тем временем поставщик серверов AI Supermicro продолжает повышать прогнозы по доходам. Выручка компании за первый финансовый квартал составила 19,95 миллиарда долларов, что выше ожидаемых аналитиками 16,39 миллиарда долларов, и ожидается, что выручка за второй финансовый квартал составит от 19 до 21,5 миллиарда долларов. Прогноз выручки на 2027 финансовый год также был повышен с 65-72 миллиардов долларов до 72-82 миллиардов долларов. Bernstein отмечает, что оценка спроса на вычислительные мощности AI не может основываться только на сумме контракта или масштабе в мегаваттах, также необходимо учитывать возможность отмены контракта, срок и фактическое время использования; некоторые проекты могут быть реализованы поэтапно, а соглашения о закупке чипов могут соответствовать тем же контрактам на аренду дата-центров.

Несмотря на то, что Демократическая партия США выиграла контроль над Конгрессом, ужесточение регулирования центров обработки данных вызвало панику на рынке, Goldman Sachs все же повысил прогноз расходов на строительство центров обработки данных в США, увеличив ожидаемую сумму на 2026 год с 67 миллиардов долларов до 80 миллиардов долларов, а на 2027 год — с 87 миллиардов долларов до 100 миллиардов долларов, и впервые ожидает, что в 2028 году она достигнет 125 миллиардов долларов.Goldman Sachs отметил, что в настоящее время в США строится около 86 ГВт проектов центров обработки данных, а также имеется около 900 миллиардов долларов высоконадежных проектов, ожидающих начала строительства, общий цикл строительства остается устойчивым. Спрос и накопленные заказы со стороны крупных облачных провайдеров, таких как Microsoft, Amazon и Google, пока не демонстрируют явного охлаждения, аренда вычислительной мощности H100 увеличилась на 26% по сравнению с прошлым годом, а аренда GB200 с начала года возросла на 50%.Что касается приостановления строительства центров обработки данных, предложенного будущим губернатором Техаса Джиной Хинохосой, Goldman Sachs считает, что его влияние больше связано с задержкой выполнения проектов, а не с прямым отменой строительных планов, но это может привести к увеличению стоимости финансирования, сокращению налоговых льгот и отмене контрактов некоторыми клиентами. Goldman Sachs также предупреждает, что общие перспективы роста отрасли и жизнеспособность отдельных застройщиков необходимо различать, высоколиквидные застройщики центров обработки данных могут столкнуться с серьезным финансовым давлением из-за задержек в проектах и увеличения стоимости финансирования, некоторые компании могут даже не дожить до начала эксплуатации проектов.

Губернатор штата Техас Джина Инохоса заявила: "Не ненавидьте центры обработки данных, ненавидьте то, как они эксплуатируют жителей Техаса. Мы можем установить крепкие партнерские отношения с Маском и его компанией на наших условиях. Прежде чем мы найдем меры для защиты безопасности жителей Техаса, мы должны остановить текущее строительство центров обработки данных."

Согласно рыночным сообщениям, Google инвестирует 17 миллиардов долларов в строительство первого дата-центра в штате Вайоминг.

На промежуточных выборах в США 40 из 41 референдума о ограничении строительства центров обработки данных, как ожидается, будут одобрены. Несмотря на то, что Microsoft и Amazon активно инвестируют в центры обработки данных, их акции упали примерно на 2,5% и 1,5% соответственно, что ниже, чем у других связанных компаний.Рынок считает, что замедление строительства поможет снизить давление на капитальные расходы и улучшить свободный денежный поток. Необходимо обратить внимание на регуляторную повестку после того, как Демократическая партия возьмет под контроль Конгресс, а также на реализацию местной политики.

Согласно сообщению Bloomberg, из-за продолжающегося трудового спора с профсоюзом сотрудников, Micron Technology в значительной степени приостановила планы по строительству нового завода по производству накопителей в Тайване, в районе Таоюань, с бюджетом инвестиций от 3 до 4,5 миллиардов долларов, который должен был начать производство в 2028 году. Осведомленные источники сообщают, что Micron беспокоит возможность отмены ранее достигнутого соглашения с профсоюзом, в настоящее время компания оставила лишь небольшое количество работ по обеспечению безопасности площадки, после чего строительство будет заморожено.Этот спор возник из-за требований сотрудников поделиться прибылью, полученной от бума в области искусственного интеллекта. Профсоюз Таоюаня требует, чтобы Micron распределила 15% операционной прибыли среди всех сотрудников по всему миру и Надежда получить полностью денежные бонусы, а не частично в виде акций. Несмотря на то, что Micron достигла соглашения с более крупным профсоюзом в Тайчжун в октябре, некоторые сотрудники недовольны условиями соглашения, и профсоюз Таоюаня пытается расширить свою организацию, чтобы инициировать повторные переговоры.Проект изначально планировался для производства высокоскоростной памяти HBM и DRAM с использованием передового оборудования ASML. В настоящее время Тайвань составляет около 60% производства DRAM для Micron и является важной базой для производства HBM, имея около 15 000 сотрудников. Micron ответила, что текущие операции компании в Тайване проходят нормально, и они обеспечат непрерывность бизнеса для клиентов, но не прокомментировали приостановку проекта в Таоюане. Экономический департамент Тайваня заявил, что правительство поможет Micron решить разногласия с профсоюзом и продвинуть реализацию инвестиционного плана.

Компания по добыче биткойнов и разработчик центров обработки данных Riot Platforms опубликовала финансовый отчет за третий квартал 2026 года, в котором общий доход составил 181 миллион долларов, что на 1% больше по сравнению с прошлым годом; чистая прибыль составила 4,03 миллиона долларов, в то время как в прошлом году она составляла 104 миллиона долларов; скорректированная EBITDA составила 191 миллион долларов, в то время как в прошлом году она составляла 197 миллионов долларов.По видам деятельности доход от добычи биткойнов составил 116 миллионов долларов, что ниже, чем в прошлом году, когда он составил 161 миллион долларов; доход от центров обработки данных составил 18,4 миллиона долларов, из которых доход от базовой аренды составил 7,7 миллиона долларов; доход от инженерной деятельности составил 47 миллионов долларов, что на примерно 146% больше по сравнению с прошлым годом. В третьем квартале Riot добыла 1,637 биткойна, что на 16% больше по сравнению с прошлым годом, стоимость добычи одного биткойна снизилась до 39,265 долларов.По состоянию на 30 сентября Riot владела 2,418 биткойнами, стоимость которых составляет около 202 миллионов долларов, наличные и ограниченные наличные составили в общей сложности 748 миллионов долларов. За первые три квартала этого года компания продала в общей сложности 20,264 биткойна, выручив около 1,5 миллиарда долларов, в основном для строительства центров обработки данных. Кроме того, Riot полностью погасила и прекратила кредитную линию в 200 миллионов долларов от Coinbase и освободила все заложенные биткойны.

Согласно сообщению агентства Reuters, южнокорейский производитель чипов SK Hynix планирует привлечь финансирование для нового завода по производству чипов памяти в Нью-Йорке, расширив производство в Китае, но необходимые лицензии на экспорт оборудования в США до сих пор не были одобрены, что затрудняет планы по инвестициям в США. Компания подает заявку на получение лицензий на экспорт в США для закупки оборудования для завода в Даляне, полагая, что увеличение производства на этом заводе и развитие более современных технологий производства NAND чипов помогут сохранить конкурентоспособность и создать доход, поддерживая планы по строительству завода в США.Два осведомленных источника сообщили, что SK Hynix, принадлежащая Solidigm, планирует инвестировать около 45 миллиардов долларов в строительство двух заводов NAND флэш-памяти в штате Нью-Йорк, а общая сумма долгосрочных инвестиций может достичь около 100 миллиардов долларов. Переговоры продолжаются, и одобрение плана расширения завода в Даляне является ключевым для плана строительства завода в Нью-Йорке. С конца августа руководители Solidigm провели почти 10 встреч с чиновниками Министерства торговли США, включая встречи с министром торговли Гиной Раймондо и заместителем министра Кесслером.На прошлой неделе Кесслер вновь подтвердил, что США не хотят разрешать большее количество американского оборудования для производства чипов в Китай для обновления технологий или расширения мощностей. Министерство торговли пока официально не отклонило заявку на получение лицензии на экспорт оборудования для существующих свободных чистых помещений завода в Даляне. Solidigm заявила, что исследует варианты строительства заводов по производству NAND флэш-памяти в потенциальных местах по всему миру и пока не приняла решения по каким-либо конкретным планам действий. 23 октября SK Hynix сообщила, что Solidigm ранее рассматривала возможность IPO для привлечения средств на строительство производственных мощностей в США, но в свете недавней рыночной ситуации и динамики цен на акции приостановила оценку вариантов выхода на рынок.

Samsung Electronics заявила, что инвестиционный план в отделе чипов будет использован для строительства новых фабрик по производству полупроводников и другой инфраструктуры, чтобы удовлетворить высокий спрос на ИИ и высокопроизводительные вычисления, а также обеспечить готовность в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Web3 фитнес-протокол BRT.Fit 27 октября на платформе X опубликовал открытое обязательство. Команда заявила, что BRT.Fit является его пожизненной миссией, вытекающей из умного оборудования BitRing, направленной на то, чтобы с помощью технологий и механизмов стимулов направлять пользователей к формированию здоровых привычек.BRT.Fit подчеркивает, что не рассматривает запуск токенов как конечную цель и не позволит краткосрочным рыночным спекуляциям отвлекать внимание. Команда считает, что истинный успех не должен определяться ценой токена, а тем, что через десять или двадцать лет все еще множество людей будут поддерживать физическую активность и здоровье благодаря этому протоколу. Представители проекта заявили, что будут продолжать оптимизировать продукт и прислушиваться к отзывам сообщества.

Илон Маск заявил, что строительство мобильной сети Starlink займет от 2 до 3 лет.

Согласно сообщению Bloomberg, правительство Великобритании объявило о выделении 100 миллионов фунтов стерлингов (примерно 134 миллиона долларов) на строительство лаборатории биобезопасности с использованием искусственного интеллекта, получив поддержку от OpenAI, Anthropic и Google DeepMind. В заявлении правительства Великобритании говорится, что лаборатория будет использовать искусственный интеллект для обнаружения и мониторинга биологических угроз.Помимо вышеупомянутых средств, OpenAI и Anthropic также предоставят до 200 миллионов фунтов стерлингов на использование моделей искусственного интеллекта. Лаборатория также будет сотрудничать с Google DeepMind и компанией в области биологических наук Basecamp Research, правительство Великобритании выделит дополнительно 65 миллионов фунтов стерлингов на разработку мер реагирования на патогены.В объявлении также указано о дополнительном выделении 120 миллионов фунтов стерлингов Институту исследований безопасности искусственного интеллекта, который отвечает за регулярную оценку передовых моделей искусственного интеллекта; а также о дополнительном выделении 23 миллионов фунтов стерлингов создаваемому Институту экономических исследований искусственного интеллекта для анализа влияния искусственного интеллекта на экономику.

Центральная комиссия по кибербезопасности и информатизации 23 октября опубликовала «План национальной информатизации на пятнадцатилетку». В плане говорится, что к 2030 году наша страна достигнет значительного прогресса в информатизации, и её роль в продвижении китайской модернизации станет более заметной. Инфраструктура информации укрепит и расширит свои лидерские позиции, будет в основном сформирована трехмерная сеть, охватывающая сушу, море, воздух и космос, новая генерация коммуникационных сетей будет полностью построена, в нужное время будет запущена коммерция шестого поколения мобильной связи (6G), будет в основном построена национальная блокчейн-сеть, а интеллектуальный интернет ускорит своё развитие.В плане также указано, что способности к инновациям в области интернет-технологий значительно возрастут, система научных и технологических инноваций станет более совершенной, в ключевых областях будут достигнуты прорывы в критически важных технологиях. Экосистема интернет-индустрии будет процветать и развиваться, цифровые технологии и реальная экономика глубоко интегрируются, а Комплексная сила интернет-компаний значительно возрастет. Уровень цифровизации, сетевой и интеллектуальной приложений в экономике и обществе поднимется на новый уровень, что явно повысит возможности развития экономики и управления. Обеспечение кибербезопасности будет надежным и мощным, система законодательства и стандартов станет более совершенной, а концепция сообщества единой судьбы в киберпространстве глубоко укоренится в сознании людей.

Управление киберпространства и управление данными города Шанхая опубликовали «Некоторые меры по содействию высокому уровню открытости и упрощению трансграничного движения данных в Шанхае», поддерживающие строительство международных центров обработки данных, поддерживающие индустрию вычислительных услуг и связанные с ней трансграничные цифровые услуги.Содействие строительству национальной блокчейн-сети (Шанхайский узел), укрепление базовых возможностей, таких как распределенная цифровая идентификация, вычисления с соблюдением конфиденциальности, услуги межцепочечного взаимодействия и т.д.

Генеральный директор крупнейшей в мире компании по управлению активами BlackRock Ларри Финк в интервью CNBC в среду заявил, что если США введут "некую паузу" в строительстве дата-центров, это приведет к рецессии в американской экономике. Он отметил: "Большая часть нашей экономики основана на таком расширении капитальных затрат". Дата-центры — это здания, вмещающие большое количество компьютеров и предоставляющие вычислительные мощности для искусственного интеллекта. Заявление Финка было направлено против призывов остановить строительство дата-центров из-за опасений по поводу воздействия на окружающую среду.Финк опроверг опасения по поводу дата-центров, заявив, что большая часть страхов является "дезинформацией", и подчеркнул, что "дата-центры не являются проблемой", также указав на их потребности в рабочей силе в области строительных работников, энергетической инфраструктуры и аппаратного обеспечения для ИИ. Исследование Pew Research Center показало, что по меньшей мере 49% американцев считают, что дата-центры негативно влияют на окружающую среду и качество жизни местных жителей. Moody's оценивает, что в этом году капитальные затраты на дата-центры в США достигнут 700 миллиардов долларов, а к 2030 году накопительно составят от 2,4 до 2,48 триллионов долларов, в то время как глобальные затраты к концу этого десятилетия достигнут 7 триллионов долларов.Финк также предупредил о проблемах государственного долга, заявив, что дефицит бюджета США оказывает серьезное влияние, а государственный долг вырос с 8 триллионов долларов в 2000 году до 40 триллионов долларов в 2026 году, "за 26 лет увеличившись на 32 триллиона долларов", что создает огромный удар по спросу на кредитование, а объемы аукционов государственных облигаций становятся все больше. Он считает, что необходимо освободить частный капитал, чтобы стимулировать экономику США к росту на 3%. BlackRock за третий квартал зафиксировала чистый приток в 205 миллиардов долларов, выручка увеличилась на 19%, скорректированная прибыль на акцию выросла на 38% по сравнению с прошлым годом, а операционная маржа составила 47,8%.

Президент США Дональд Трамп заявил, что GlobalFoundries инвестирует 21 миллиард долларов в строительство двух крупных полупроводниковых производственных объектов в Мальте, штат Нью-Йорк, финансирование будет предоставлено Японией в соответствии с ранее достигнутым торговым соглашением.