дефицит

ChainCatcher Новости, в августе этого года в Китае были опубликованы полугодовые отчеты ведущих компаний в области AI-чипов. В прошлую пятницу компания Biren Technology опубликовала финансовый отчет, в котором доходы увеличились почти в 20 раз. Ведущие компании, такие как Cambricon и Moore Threads, также продемонстрировали значительный рост доходов.В настоящее время на стороне поставок высокопроизводительных вычислений наблюдается дефицит по всей цепочке, некоторые заказы уже запланированы на 3 года вперед. Ресурсы центров интеллектуальных вычислений на нижнем уровне не удовлетворяют спрос, а заказы на этапе системной интеграции также активно поступают. Согласно данным отраслевых исследований, к 2026 году спрос на отечественные AI-чипы составит около 4 миллионов штук, фактическая поставка составит около 3 миллионов штук, что создаст дефицит производственных мощностей в миллионы единиц.

Сообщение ChainCatcher, отчет 21Shares показывает, что Solana продвигает два предложения по управлению SIMD-550 и SIMD-553, которые могут значительно изменить экономическую модель владения SOL в течение следующих двух лет.SIMD-550 предполагает увеличение годовой ставки инфляции Solana с 15% до 30%, что позволит быстрее достичь конечной ставки инфляции в 1.5%, при этом ожидается, что номинальная доходность от стейкинга снизится до примерно 2.25% в течение трех лет.SIMD-553 был одобрен и объединен 20 июля, он введет сборы на уничтожение для запросов вычислительных единиц, увеличив ежедневное количество уничтожаемых SOL с примерно 600–800 до примерно 7500–9000.В отчете отмечается, что, хотя снижение доходов от стейкинга напрямую повлияет на доходы валидаторов и стейкеров, более низкий объем эмиссии и более высокий объем уничтожения могут улучшить долгосрочную структуру спроса и предложения SOL и, возможно, способствовать притоку капитала в децентрализованную финансовую экосистему на блокчейне Solana.

ChainCatcher Сообщение, согласно южнокорейской газете «Чосон Ильбо», экспортные цены на DRAM в Южной Корее продолжают расти, производство HBM под управлением ИИ сжимает предложение обычной памяти. Данные показывают, что с 1 по 20 число этого месяца экспортная цена DRAM из Южной Кореи достигла 92,183 доллара США за килограмм, что на 401% больше по сравнению с прошлым годом и примерно в 12,5 раз выше по сравнению с минимумом января 2023 года.Goldman Sachs ожидает, что дефицит поставок DRAM увеличится с 5,0% в этом году до 5,9% в следующем, и считает, что HBM, необходимая для серверов ИИ, а также DRAM для больших серверов поглощают ограниченные производственные мощности, что приводит к дальнейшему ужесточению предложения обычного DRAM, и нехватка может продолжаться до 2028 года. TrendForce ожидает, что к концу следующего года объем полупроводников, используемых Samsung, SK Hynix и Micron для производства HBM, составит 30% от общего объема полупроводников DRAM, но HBM составит лишь около 13% от фактического объема поставок битов DRAM.Производители памяти предупреждают, что напряженность в поставках DRAM и NAND, вызванная спросом со стороны ИИ, может продолжаться до 2027 года и позже. SK Hynix заявила, что с точки зрения поставок 2027 год может стать самым серьезным годом нехватки в истории отрасли памяти.

Сообщение ChainCatcher, CEO Metaplanet Симон Герович заявил, что его оптимизм по поводу биткойна основан на том, что ИИ значительно снижает производственные затраты на программное обеспечение, контент и анализ, и ценность будет смещаться к дефицитным активам, которые нельзя бесконечно увеличивать.Ограничение в 21 миллион биткойнов обеспечивается правилами сети, их нельзя копировать или размывать, и они могут быть рассчитаны по всему миру 24 часа в сутки. Долгосрочный опыт японских домохозяйств в изменении покупательной способности валюты также укрепил его суждение.

Сообщение ChainCatcher, криптоаналитик Darkfost заявил, что по видимому спросу на биткойн в 2026 году достигнет рекорда в 25,000 монет, что указывает на то, что фактический объем покупок на спотовом рынке превышает количество новых монет, добываемых в процессе майнинга, а сила покупателей на рынке превышает предложение.Видимый спрос рассчитывается как ежедневная блоковая субсидия минус суточные изменения в неиспользуемом предложении, которое не использовалось более года, и используется для оценки того, может ли структурное накопление эффективно поглощать новое предложение.

Сообщение ChainCatcher, CEO OpenCode Jay V заявил, что с момента запуска DeepSeek V4 Flash 1 августа, ежедневное потребление токенов на OpenCode выросло с примерно 3 триллионов до 18 триллионов, увеличившись в 6 раз за две недели, что близко к ежедневной пропускной способности всей платформы OpenRouter. Его цена составляет примерно 1/350 от Fable, 1/175 от GPT-5.6 Sol и 1/70 от Claude Sonnet, и пользователи рассматривают его как "дешевый до такой степени, что его не нужно измерять AI".16 августа DeepSeek увеличил цены в пиковые часы в 5 раз (в непиковые часы в 2.5 раза), после чего ежедневное потребление токенов модели упало более чем на 50% от пикового значения. Jay V считает, что повышение цен является пассивной мерой в ответ на рост затрат на GPU. В настоящее время OpenCode ищет поставщиков, которые могут принимать трафик по старой цене, для чего потребуется около 1000 блоков B300, чтобы поддерживать текущий спрос. DeepSeek Flash выявил "невозможный треугольник" на рынке AI моделей ------ дешево, мощно, и масштабируемо с стабильным предложением трудно совместить. После повышения цен OpenCode Go снизил квоту с 60 долларов до 15 долларов, а затем снова восстановил до 30 долларов и ввел механизм тарифов в зависимости от времени суток.

Сообщение ChainCatcher, аналитическая платформа Santiment указывает, что баланс биткойнов на биржах достиг самого высокого уровня с 15 июня, после того как ранее упоминаемое сокращение предложения, связанное с притоком ETF, в значительной степени было устранено. Данные показывают, что баланс BTC на биржах снизился с примерно 1,337 миллиона монет 12 июня до примерно 1,304 миллиона монет 28 июля, что составляет около 33,000 монет, снижение составило около 2,5%.Затем тренд развернулся, баланс после достижения минимума 28 июля восстановился и к 16 августа составил примерно 1,332 миллиона монет, что соответствует возврату около 28,000 монет, что составляет 84% от ранее выведенной суммы. В последние дни восстановление предложения стало более стабильным, баланс застопорился около 1,332 миллиона монет, что все еще на примерно 5,200 монет ниже пикового значения июня.Santiment сообщает, что этот индикатор может одновременно существовать с сильным притоком ETF, поскольку заявки могут поступать от OTC-столков и существующих держателей, без необходимости выводить средства из видимых кошельков биржи. Это сокращение формировалось примерно шесть недель, но было практически полностью возвращено менее чем за три недели.

Сообщение ChainCatcher, основатель Strategy Майкл Сейлор заявил, что Биткойн объединяет компьютеры, цифровые сети и криптографию, создавая первую в истории человечества валютную сеть, спроектированную в цифровом формате. Он полностью нематериализует валютные активы, предложение контролируется открытым протоколом, а не решениями, превращая экономическую ценность в информацию, которую можно безопасно передавать по глобальной коммуникационной сети.По сравнению с золотом, Биткойн труднее эмитировать, легче интегрировать с программным обеспечением, скорость передачи выше, и каждый участник имеет стимул поддерживать безопасность сети. Механизм доказательства работы привязывает его к физическому миру, обеспечивая безопасность реестра за счет потребления реальной энергии, что делает стоимость подделки истории высокой и привлекает майнеров, энергетиков и инвесторов к совместному строительству защитной системы. Биткойн — это цифровое золото, но более точно его можно понимать как цифровую валюту.Сеть Биткойн не является статическим программным обеспечением, а представляет собой адаптивную систему, состоящую из майнеров, узлов, разработчиков, капитала и пользователей. Биткойн намеренно сохраняет простоту функций, сосредоточиваясь только на поддержании безопасного и надежного реестра дефицитных цифровых активов, оставляя сложность для верхних приложений.Эта иерархическая структура, сочетающая базовую целостность и верхнюю функциональность, позволяет ей служить основой для передачи валютной энергии через время и пространство, а также поддерживать постоянные инновации в области платежей, кредитования и финансовых услуг.Более глубокое влияние заключается в том, что Биткойн создает новый тип цифрового суверенитета: закрытый ключ предоставляет индивидууму возможность контролировать экономическую энергию без разрешения, а право собственности проверяется математикой, а не институтами. Компании, банки, трасты и приложения могут строить вокруг него полную экономическую систему, а социальные сети могут использовать это для введения реальных затрат и ответственности в цифровое пространство.Золото монетизировало физическую дефицитность, в то время как Биткойн монетизирует цифровую дефицитность. Это не просто инструмент для платежей, а инженерное решение человечества в вопросах сохранения и управления энергией — валюта есть энергия, и Биткойн является валютной энергией цифровой эпохи.

Сообщение ChainCatcher, руководитель исследований Grayscale Зак Пандл заявил, что две крупные блокчейн-сети, Эфириум (ETH) и Солана (SOL), рассматривают возможность корректировки экономической модели токенов, снижая годовой уровень инфляции для уменьшения роста предложения токенов в будущем, что повысит дефицит активов. ETH и SOL, являясь важными нативными активами блокчейна, поддерживающими стейблкоины и токенизированные активы, их цена в основном определяется соотношением спроса и предложения. Если соответствующие предложения по обновлению кода будут одобрены, при прочих равных условиях более низкий рост предложения может поддержать цену токенов.Согласно анализу Grayscale, если соответствующие корректировки будут реализованы, в течение следующих пяти лет уровень инфляции предложения BTC, ETH и SOL будет продолжать снижаться. Ожидается, что к концу 2031 года годовая инфляция как у биткойна, так и у эфириума составит около 0,4%, а у Соланы около 1,1%, что ниже годового темпа роста предложения золота, составляющего около 1,8%, и уровня инфляции в США, составляющего около 3,3%. В настоящее время эти экономические корректировки токенов находятся на стадии обсуждения в сообществе. При этом предложения по Солане получили более широкую поддержку, и вероятность их реализации выше; предложение по Эфириуму требует дальнейшего обсуждения.Если корректировки будут реализованы, пользователи, участвующие в стекинге, могут столкнуться с уменьшением вознаграждений токенов, поскольку часть дохода от стекинга поступает от новых выпусков токенов. Однако из-за снижения темпов роста обращения предложение токенов может повысить свою дефицитную ценность, что потенциально поддержит цену. Для держателей ETH и SOL, не участвующих в стекинге, это может привести к прямой выгоде; конечная прибыль стекингующих будет зависеть от баланса между снижением вознаграждений и ростом цен. Зак Пандл подытожил, что ETH и SOL становятся важными цифровыми товарами, поддерживающими стейблкоины и токенизацию реальных активов, а корректировка экономической модели, снижающая инфляцию, может дополнительно укрепить их дефицитные свойства.

ChainCatcher Сообщение, Министерство финансов США опубликовало, что дефицит бюджета за июль составил 432 миллиарда долларов, превысив рыночные ожидания в 346 миллиардов долларов, в то время как дефицит бюджета за аналогичный период прошлого года составил 291 миллиард долларов.

Сообщение ChainCatcher, согласно ежемесячному отчету IEA, ожидается, что в третьем квартале на рынке нефти возникнет дефицит поставок в 1,8 миллиона баррелей в день из-за возобновления военных действий в регионе Ближнего Востока, что значительно выше прогноза дефицита в 800 тысяч баррелей в день, сделанного в июле.

Сообщение ChainCatcher, согласно последнему исследованию TrendForce, ожидается, что нехватка поставок DRAM будет продолжаться до 2027 года, а неопределенность в сроках верификации HBM4e побуждает производителей AI-чипов рассмотреть возможность снижения конфигурации HBM для следующего поколения продуктов. С третьего квартала 2026 года NVIDIA начала оценивать HBM-решение Rubin Ultra, расширив его с первоначального 12- Hi HBM4e до альтернативных вариантов 8- Hi HBM4e, 12- Hi HBM4 и 8- Hi HBM4, окончательные спецификации еще не определены. Ранее, из-за ожидаемого продолжения узкого места в поставках LPDDR5X до 2027 года, NVIDIA решила сократить емкость SOCAMM модуля следующего поколения Vera Rubin Superchip вдвое.TrendForce указывает, что основными причинами понижения Rubin Ultra с 12- Hi HBM4e являются: общий дефицит DRAM в 2027 году ограничит распределение мощности вафель на HBM, а также неопределенность в сроках массового производства и наращивания выхода 12- Hi HBM4e. Ожидается, что объем поставок HBM в 2027 году вырастет на 50-60% по сравнению с прошлым годом, но все равно не сможет удовлетворить рост спроса. Поставщики HBM сохранят ценовые полномочия на протяжении всего 2027 года, и ожидается, что цены на HBM значительно вырастут. Окончательная конфигурация будет зависеть от решений поставщиков памяти по распределению вафель.

Согласно отчету Jin10, данные Центрального банка Японии показывают, что ожидается дефицит средств на денежном рынке в размере 8,2 триллиона иен, в то время как ранее прогнозировался профицит в 1,4 триллиона иен до дефицита в 1,73 триллиона иен.

Сообщение ChainCatcher, аналитик Tianfeng International Securities Го Миньхуэй заявил, что складной iPhone может повторить сценарий iPhone X, то есть будет представлен одновременно с другими моделями, но время предзаказа и официального выпуска будет позже, а нехватка поставок может продолжаться до конца 2026 года.Согласно запасам на третий квартал 2026 года, складной iPhone, вероятно, будет похож на iPhone X 2017 года, который был представлен вместе с iPhone 8 / 8 Plus 12 сентября, но из-за нехватки запасов его предзаказ и официальная продажа были отложены до 27 октября и 3 ноября соответственно. Поскольку объем поставок складного iPhone в третьем квартале ограничен, предзаказ и официальная продажа могут быть открыты только в четвертом квартале 2026 года.Го Миньхуэй отметил, что, общаясь с операторами связи, каналами продаж и ритейлерами / посредниками, он пришел к выводу, что даже если цена складного iPhone достигнет примерно 2300–2500 долларов, интерес к нему, по крайней мере, сохранится до конца 2026 года. Это означает, что после открытия предзаказа складной iPhone может быстро распродаться, а время ожидания поставки может быстро увеличиться до 4–6 недель или даже дольше и продолжаться до декабря.Он считает, что в начале поставок складного iPhone будет мало, его внешний вид будет легко узнаваемым, и он предложит инновационный пользовательский опыт, что может повысить цены на вторичном рынке в краткосрочной перспективе. Если цена перепродажи будет на 50%–100% выше официальной цены, это также не исключено.

Сообщение ChainCatcher, согласно отчету Jinshi, в последнем отчете Nomura Securities утверждается, что основным противоречием в глобальной индустрии хранения данных по-прежнему является серьезная нехватка поставок, а структурный рост спроса, обусловленный ИИ, еще не достиг пика.Недавние опасения инвесторов по поводу избытка поставок явно преувеличены, а чрезмерная реакция рынка может предоставить возможность для пересмотра оценки сектора хранения данных. Nomura Securities в своем отчете прямо заявляет, что опасения рынка сильно преувеличены, а цикл преобразования инвестиций в полупроводники в реальную производственную мощность крайне долгий; инвестиционный план Южной Кореи в размере 48 триллионов вон потребует как минимум 5-10 лет для преобразования в реальную производственную мощность, и высокая прибыль HBM (память с высокой пропускной способностью), сжимающая общую производственную мощность, приводит к серьезной нехватке поставок на рынке.Nomura Securities подчеркивает, что решение Meta вовсе не является поворотным моментом в снижении спроса на аппаратное обеспечение, связанное с ИИ. Напротив, из-за текущей нехватки вычислительных мощностей цена за токен демонстрирует тенденцию к росту, и выход Meta на рынок вычислительных мощностей, вероятно, поможет стабилизировать цену токена.

Сообщение ChainCatcher, генеральный директор Strategy Phong Le заявил, что после недавнего возвращения во Вьетнам он снова ощутил глобальное влияние США в отношении свободы, возможностей и привлекательности институтов. Он сравнил биткойн с "союзом валют", полагая, что биткойн пытается ограничить валютную систему прозрачными правилами, а не произвольным усмотрением, как это делает Конституция США.Он отметил, что биткойн основан на белой книге, цифровом дефиците и доказательстве работы, предоставляя индивидуумам защиту прав собственности и варианты хранения ценности, не зависящие от географии, политики или разрешений, и определил его как "валютную свободу", ориентированную на глобальных индивидуумов.