суперцикл

Согласно информации от Bitcoin Magazine, главный стратег по рынкам Wellington-Altus Private Wealth Джеймс Торн в разговоре с Грейс Ремингтон и Шоном Хаганом заявил, что биткойн вступает в "суперцикл поколения" и отметил, что "следующий раунд биткойна войдет в историю". Он, основываясь на своем опыте исследования суперциклов товаров, считает, что изменения в текущей рыночной структуре делают этот раунд отличным от предыдущих, и предполагает, что традиционный четырехлетний цикл биткойна завершен.В обсуждении Торн также затронул путь политики Федеральной резервной системы, а также явление изменения роли хедж-фондов на рынке облигаций, и исследовал, сможет ли искусственный интеллект создать рыночную среду, аналогичную моменту Гринспена. Он считает, что биткойн решает проблему расчетов, одновременно анализируя стратегию, качественные залоги и волатильность биткойна.Он также упомянул, что токенизация положит конец задержкам в инновациях и обсудил, возможно ли, что рыночная капитализация биткойна в будущем превзойдет золото. Джеймс Торн в настоящее время является главным стратегом по рынкам Wellington-Altus Private Wealth.

Председатель Фонда Solana Лили Лю опубликовала сообщение, в котором заявила, что средства, активы и права собственности перемещаются к круглосуточной интернет-инфраструктуре и формируют долгосрочный суперцикл токенов.Токенизация — это не только перенос активов на блокчейн, но и изменение самих активов, что позволяет выпускать, держать, финансировать и торговать ценностью на рынке, который никогда не закрывается.Она считает, что стейблкоины уже доказали, что средства могут перемещаться по всему миру на блокчейне, финансовые учреждения способствуют токенизации активов, а блокчейн-инфраструктура начинает удовлетворять требования реальной экономической деятельности к скорости и стоимости, в то время как экономические агенты ИИ нуждаются в программируемых деньгах.После объединения вышеупомянутых факторов любая ценность с четким правом собственности может быть токенизирована и получить более широкие каналы распределения, финансирования и торговли.За последний год объем сделок с RWA на Solana достиг сотен миллиардов долларов, охватывая токенизацию государственных облигаций США, акций и частного кредитования; за тот же период объем переводов стейблкоинов превысил 4,7 триллиона долларов.Лю отметила, что токенизация также может позволить большему числу инвесторов преодолеть географические, минимальные инвестиционные и квалификационные ограничения, а также использовать имеющиеся активы в качестве залога или для получения дохода. Хотя в настоящее время объем рынка на блокчейне все еще значительно ниже традиционного рынка, соответствующая инфраструктура в будущем может охватить 5,5 миллиарда пользователей интернета по всему миру.

Сообщение ChainCatcher, CEO Robinhood Влад Тенев заявил, что мы находимся на начале "суперцикла токенизации", и эта тенденция "поглотит всю финансовую систему".

ChainCatcher сообщает, что согласно официальным сообщениям в социальных сетях, Huobi HTX сегодня в 20:00 проведет тематический прямой эфир-дебаты на тему "Критическая точка AI-инфраструктуры: конечное расхождение между пузырем вычислительной мощности и суперциклом хранения". В это время представители стороны "за" — Конг, Ритм-Рыцарь, Ча, Чжан Фацаи — будут вести диалог с представителями стороны "против" — Си Юй, Чан Гэ, Ба Фан, Вэнь Лэ, сосредоточившись на ключевых переменных в основных отраслях в эпоху AI, глубоко обсуждая, переоценены ли потребности в вычислительной мощности, существует ли риск пузыря в AI-инфраструктуре и сможет ли индустрия хранения пережить новый суперцикл.

Сообщение ChainCatcher, Центральный банк Кореи в отчете, опубликованном 13 июля, отметил, что мировой рынок полупроводников по-прежнему испытывает нехватку предложения, и ожидается, что суперцикл чипов, движимый искусственным интеллектом (AI), продлится длительное время, что опровергает опасения рынка о том, что чиповый цикл уже достиг пика.Анализ Центрального банка указывает на то, что текущий чиповый цикл отличается от предыдущих, так как он в основном движим конкурентными инвестициями компаний, стремящихся адаптироваться к фундаментальным изменениям в промышленной экосистеме, вызванным AI. В то же время, поскольку рынок в настоящее время доминирует кастомизированная продукция, такая как высокоскоростная память (HBM), темпы расширения предложения более ограничены, чем в прошлом.Недавние опасения по поводу чрезмерных инвестиций в инфраструктуру AI и потенциального избытка производственных мощностей чипов памяти вызвали распродажу акций технологических компаний, и акции таких корейских гигантов, как Samsung Electronics и SK Hynix, значительно упали. В ответ на это Центральный банк Кореи заявил, что, несмотря на неопределенность в скорости распространения технологий AI и их прибыльных перспективах, крупные инвестиционные банки, такие как JPMorgan, Goldman Sachs и Morgan Stanley, в целом прогнозируют, что мировой рынок полупроводников по крайней мере в следующем году останется на сильной волне.

Сообщение ChainCatcher, исследовательская организация в области полупроводников SemiAnalysis опубликовала последний анализ, в котором указано, что китайская компания Changxin Storage (CXMT) явно стала четвертым по величине производителем DRAM в мире. Несмотря на то, что ее производственные мощности и денежные потоки продолжают расти, организация считает, что Changxin Storage по-прежнему сталкивается с множеством вызовов в области оборудования, технологий и рынка, и в краткосрочной перспективе не завершит текущий "суперцикл" хранения.Что касается конкретных вызовов, экспортные ограничения на современное оборудование для производства полупроводников (такие как EUV, современные системы травления и инструменты TSV) серьезно ограничивают расширение Changxin в более современные технологии и области высокоскоростной памяти (HBM); хотя отечественное оборудование (например, Zhongwei Company, Northern Huachuang и др.) в определенной степени снизило давление, оно не может полностью решить проблемы интеграции и узкие места по выходу на рынок, что приводит к тому, что ее технологии все еще отстают от ведущих производителей на несколько поколений. Кроме того, доля рынка Changxin в настоящее время по-прежнему сильно сосредоточена на китайском рынке, а глобальная экспансия ограничена геополитикой и желанием клиентов диверсифицировать цепочки поставок.В ответ на опасения рынка о том, что Changxin может "ударить по глобальному рынку дешевыми чипами", SemiAnalysis прояснила, что в настоящее время на рынке DRAM существует серьезный структурный дефицит, и увеличение мощностей Changxin может даже не полностью удовлетворить внутренний спрос в Китае. Фактически, цены на китайские чипы памяти также резко возросли, что соответствует глобальной тенденции роста, и Changxin также является бенефициаром дефицитной премии. Таким образом, Changxin Storage следует рассматривать как долгосрочную структурную конкурентную силу, в условиях ускоренного спроса на ИИ и ограниченного предложения, в краткосрочной перспективе она не сможет поколебать основы суперцикла, доминируемого ведущими производителями.