市场波动率

ChainCatcher 消息，Glassnode 发文表示，“比特币将迎来历史上最大规模的期权到期日，名义价值约 235.8 亿美元的比特币期权将于 12 月 26 日到期，而现货价格仍处于近期区间内。 过去一个月，期权交易活动有所降温。资金流动明显减少，这通常表明市场对上涨前景的信心减弱，而对看跌期权保护的需求依然存在。隐含波动率曲线全线下跌，表明近期对冲和上行杠杆需求减弱。市场正在消化更受控制的价格走势。 目前，各期限的平值隐含波动率约为 44%，较近期高点下降了 10 多个波动率点。25 日偏斜度（看跌期权隐含波动率减去看涨期权隐含波动率）仍然为正，这意味着看跌期权的定价仍然高于看涨期权。 这使得下行风险已被充分反映在价格中，并且看起来不像通常在突破行情前看到的偏斜形态。套利交易仍然占据主导地位，资金流向保持防御性。过去一年，比特币期权市场迅速增长，使得对冲机制变得愈发重要。这次创纪录的期权到期将重置市场仓位和做市商的风险敞口。在重置之后，预计新年过后市场波动率将有所上升。

ChainCatcher 消息，Cryptoquant 分析师 Axel 在社交媒体上发文表示，当前股市波动率与利率/信用市场波动率同步攀升，标志市场正全面转向避险模式。在此环境下，基金与机构投资者开始全面削减投资组合风险敞口。 金价已连续四个交易日下跌，目前回落至 4,033 美元水平。投资者正密切关注本周即将发布的多项被推迟的美国经济数据。 北京时间周四凌晨 3 点即将公布的美联储会议纪要将成为关键催化剂，该文件不仅能为利率路径提供前瞻指引，更有助于市场研判货币政策的短期走向。 此外，人工智能板块正为市场施加额外压力。在英伟达周三盘后（北京时间周四凌晨 5 点）发布三季度财报前夕，投资者情绪趋于紧张，这家公司始终是整个 AI 领域最核心的市场风向标。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美元指数 DXY 升至三个月高位，因市场对美国进一步即时降息的预期下降。美联储如预期在上周降息，但美联储主席鲍威尔表示，12 月再度降息并非既定事实。分析师指出，持续的政府关门导致官方数据缺失，缺乏新的利空消息使市场波动率维持低位，同时美元需求保持旺盛。