期权

ChainCatcher 消息，据 Greekslive，2 万张 BTC 期权到期，Put Call Ratio 为 0.84，最大痛点 64,000 美元，名义价值 12.9 亿美元。9.6 万张 ETH 期权到期，Put Call Ratio 为 0.95，最大痛点 1,900 美元，名义价值 1.8 亿美元。比特币本周继续围绕着 6.4 万美元震荡，实际波动越来越小，实现波动率 RV 下降至 25%，创历史新低，连续跌破 10 月底、1 月底和 6 月初的三个阶段性低点。IV 也同样持续下降，目前跌至去年 10 月初的水平，这都体现着市场情绪的极度压缩，对应着熊市中段的低迷期。

ChainCatcher 消息，资产管理公司 BlackRock 旗下 iShares Bitcoin Premium Income ETF（BITA）首个运营期通过卖出期权获得 34.48 万美元收益，其中已实现收益 7.91 万美元、未实现增值 26.58 万美元。该基金持有比特币及 iShares Bitcoin Trust ETF（IBIT）。截至 2026 年 6 月 30 日，BITA 持有的比特币未实现亏损 78.22 万美元，IBIT 头寸未实现亏损 41.76 万美元，合计亏损 119.98 万美元。与此同时，BITA 通过期权获得的已实现及未实现收益合计 344,849 美元，相当于抵消了上述亏损的约 28.7%。再加上 5,337 美元的净投资亏损后，基金经营活动最终导致净资产减少 860,335 美元。此外，据文件披露，从基金 6 月 9 日首次买入相关资产至季度末，比特币价格下跌 4.43%，IBIT 下跌 4.75%。从 BITA 6 月 12 日正式公开交易至 6 月 30 日，该基金的总回报率为 -5.61%。

ChainCatcher 消息，在中东局势缓和、油价走弱及企业盈利强劲等因素带动下，美股持续走强，标普 500 指数在 8月 4 日前四个交易日累计上涨 5.8%，期权市场同步释放出近年来最强烈的看涨信号。 数据显示，标普 500 指数看涨期权与看跌期权的单月日均比率升至 0.9，为至少四年来最高水平；短期看涨期权偏度指标也触及两年高点，显示投资者正支付更高溢价押注市场快速上涨。 分析人士认为，当前“错失恐惧症”情绪升温，部分机构投资者更担心踏空上涨行情，而非下跌风险。不过，也有观点指出，期权市场的极端乐观情绪可能放大短期波动，需警惕技术性推动下的风险误判。

ChainCatcher 消息，glassnode 发布市场观点称，比特币期权市场情绪正在改善，短期下行偏度明显回落，1 周期 25 Delta Skew 已降至约 7%，显示近期恐慌有所缓和。不过，较长期限的偏度仍维持在约 10%–12%，下行保护需求依然存在。目前 BTC 看涨期权未平仓量约 150 亿美元，高于看跌期权的约 100 亿美元；近期资金主要集中在 6.1 万至 6.7 万美元区间，并出现较明显的 6.5 万美元看涨期权买入。glassnode 认为，市场正在转向更积极的仓位，但尚未放弃风险对冲。

ChainCatcher 消息，比特币近期波动性接近消失，但市场风险并未解除。数据显示，现货比特币 ETF 尚未出现资金流出，累计净流入约 7.54 亿美元。不过，比特币价格仍维持在约 6.47 万美元附近，期权市场则集中押注 6.2 万美元和 6.3 万美元附近的下行保护。 市场信号呈现分化：一方面，现货 ETF 需求重新回升；另一方面，衍生品交易员正在为潜在回调提前布局，尤其是在美国最新就业数据公布前夕。不过，从整体持仓结构来看，市场仍偏向看涨。比特币看涨期权（Call）占总未平仓合约比例约 60.7%，显示投资者长期预期仍偏积极，只是近期交易更多集中于短期风险对冲。与此同时，波动率保护成本处于低位。Deribit 旗下反映比特币未来 30 天预期波动率的 DVOL 指数目前约为 35，较今年早些时候 90 的高点大幅下降，表明市场认为短期内大幅波动的可能性有限。 不过，美国宏观数据可能打破这一平衡。市场预计，美国 7 月非农就业人数将增加约 9.75 万人，高于 6 月的 5.7 万人，失业率预计维持在 4.2%。若就业数据强于预期，可能推动美债收益率上升，并强化美联储加息预期；若数据疲软，则可能压低收益率，但也会加剧市场对经济增长放缓的担忧。目前，比特币市场呈现“ETF 资金支撑现货、期权市场防范下跌”的格局，低波动环境下潜在风险仍需关注。在市场参与度低、流动性不足的情况下，即使供应或需求出现较小变化，也可能导致资产价格出现剧烈波动。

ChainCatcher 消息，段永平在雪球回应今日减仓泡泡玛特称，“就是 put expired, 部分被 call 走了。”（就是看跌期权到期了，有一部分股票被看涨期权给 call 走了。） ChainCatcher 此前报道，今日稍早前港交所披露，段永平管理的 H&H International Investment 对泡泡玛特国际集团有限公司的多头持仓比例于 2026 年 7 月 30 日从 7.65% 降至 5.55%。 根据公告详细解读，此次减持为卖出 call（申购期权）被行权导致，段永平通过 H&H International Investment 持有泡泡玛特正股，同时卖出申购期权赚取权利金。在 7 月 30 日部分 Call 到期被行权后，段永平必须按约定价格交出股票导致实物持股减少，披露的多头持仓比例从 7.65% 降到 5.55%。 此次段永平部分 Call 到期被行权，按大约 162.50 港元综合交割价交出部分股票，实物持股净减少约 893.28 万股，同时叠加其他期权仓位到期或转换，综合导致披露的总多头持仓比例下降。 段永平本人习惯使用卖出期权来增强收益或建仓，之前在苹果等股票上也有类似操作。7 月 23 日段永平刚刚在雪球上回应投资者称：“泡泡玛特才刚开始买，10 年内大概率不会卖”，这次比例下降主要是期权交割带来的被动减持，而不是主动在市场上抛售。实际实物持股减少规模也没有披露比例看起来那么夸张，披露的多头比例还包含衍生品相关头寸的影响。

ChainCatcher 消息，今日稍早前港交所披露，段永平管理的 H&H International Investment 对泡泡玛特国际集团有限公司的多头持仓比例于 2026 年 7 月 30 日从 7.65% 降至 5.55%。 根据公告详细解读，此次减持为卖出 call（申购期权）被行权导致，段永平通过 H&H International Investment 持有泡泡玛特正股，同时卖出申购期权赚取权利金。在 7 月 30 日部分 Call 到期被行权后，段永平必须按约定价格交出股票导致实物持股减少，披露的多头持仓比例从 7.65% 降到 5.55%。 此次段永平部分 Call 到期被行权，按大约 162.50 港元综合交割价交出部分股票，实物持股净减少约 893.28 万股，同时叠加其他期权仓位到期或转换，综合导致披露的总多头持仓比例下降。 段永平本人习惯使用卖出期权来增强收益或建仓，之前在苹果等股票上也有类似操作。7 月 23 日段永平刚刚在雪球上回应投资者称：“泡泡玛特才刚开始买，10 年内大概率不会卖”，这次比例下降主要是期权交割带来的被动减持，而不是主动在市场上抛售。实际实物持股减少规模也没有披露比例看起来那么夸张，披露的多头比例还包含衍生品相关头寸的影响。

ChainCatcher 消息，据官方数据显示，上周 Gate 期权交易规模保持增长，整体交易量环比增长 14.55%，其中散户交易量环比增长 6.34%，新用户交易量环比增长 15.41%，累计交易用户环比增长 2.80%，此外，Gate 于 7 月 31 日 16:00 至 8 月 30 日 16:00（UTC+8）上线简易期权月度挑战活动，新用户完成首单可享补贴，参与每周任务有机会享 50,000 USDT 奖池。

ChainCatcher 消息，链上分析师 Ai 姨在 X 平台发文表示，@GreeksLive 某交易员累计卖出价值 1.73 亿美元的 BTC 看涨期权，认为 52 天内 BTC 不会出现超过 9.5% 的上涨。若到期时 BTC 未突破 7 万美元，该交易员将获得 303 万美元权利金。

ChainCatcher 消息，据官方公告，Bitget 已上线美股直连 API，为开发者、量化团队及机构用户提供程序化接入美股、ETF 及期权市场的完整能力。 美股直连 API 覆盖行情数据、订单执行及资产管理的全链路，支持美股、ETF 与期权在同一套接口体系下接入。功能方面，支持基本信息、实时报价、盘口深度、K 线等行情数据，以及订单创建、撤销及成交查询等交易生命周期管理。

ChainCatcher 消息，据 The Block 报道，美国证券交易委员会已在批准芝商所集团复审请求后，暂缓审议纳斯达克 PHLX 提交的现金结算比特币指数期权提案。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，美国证券交易委员会（SEC）已暂停纳斯达克现金结算比特币指数期权（QBTC）的批准决定，并将重新审议，以回应芝商所集团（CME）提出的法律挑战。SEC 已冻结该批准至 8 月 24 日，征求各方意见。QBTC 在委员会完成审议前将继续暂停。 SEC 于今年 5 月有条件批准该产品上市，但需获得 CFTC 豁免。芝商所 6 月提出异议，认为比特币属于大宗商品，其期权应归 CFTC 专属管辖，而非 SEC。若芝商所主张成立，纳斯达克需注册为 CFTC 监管的期货平台或重新设计合约。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，Kraken 将在欧洲推出加密期权产品，并利用其 MiFID 牌照向机构客户提供受监管的比特币 (BTC) 和以太坊 (ETH) 期权服务。

ChainCatcher 消息，据官方公告，为提升用户交易灵活度，Bitget 美股期权已支持盘前交易，用户可在财报或突发事件后更早调整仓位及进行风险管理。 首批支持 45 只标的，覆盖 SPY、QQQ、NVDA、AAPL 等热门美股和 ETF。期权盘前交易时段与股票盘前时段一致，为周一至周五美东时间 4AM - 9:30AM。更多详情可参阅 Bitget 官方平台。

ChainCatcher 消息，据 Deribit 数据显示，名义价值 103 亿美元加密期权明日到期交割。其中：BTC 期权名义价值 95 亿美元，看跌/看涨比率 0.28，最大痛点 6.4 万美元；ETH 期权名义价值 8.19 亿美元，看跌/看涨比率 0.59，最大痛点 1800 美元。

ChainCatcher 消息，币安将于 2026 年 7 月 29 日 18:00 上线大宗商品期权，用户可使用 USDT 交易黄金（XAU USDT）和白银（XAG USDT）期权。活动期间，所有大宗商品期权交易享受零 Maker 手续费和更低的 Taker 手续费，具体手续费率为：Maker 0%，Taker 0.02%。

ChainCatcher 消息，币安将通过受 ADGM 监管的 Nest Exchange 推出黄金和白银欧式期权，采用 USDT 结算。该产品推出前，币安金属永续期货已出现较强需求。新合约参考由多个第三方价格源构成的基准。散户可买入看涨和看跌期权，但不得卖出期权，其下行风险限于已支付权利金。币安表示，金属期权属于其提供合规、加密原生传统资产敞口计划的一部分。币安计划扩展期权产品线，并可能在更严格规则下允许散户有限度卖出期权。

ChainCatcher 消息，据 BIT 分析，随着看涨期权需求加速升温，比特币和以太坊的隐含波动率双双回升，表明夏季交投清淡的局面或正接近尾声。近期市场出现多笔大额看涨期权交易。 与此同时，比特币隐含波动率在此前从 44% 回落至 31% 后，现已反弹至 36%，进一步反映出市场看涨情绪正在回暖。尽管 8 月和 9 月通常是季节性偏弱的月份，看涨期权需求与隐含波动率的回升仍有望为比特币价格提供一定支撑。入夏之初，BIT 曾倾向于做空波动率，预计市场将进入盘整阶段。但随着期权仓位与整体市场情绪均趋于积极，BIT 于上周调整了这一判断。

ChainCatcher 消息，Grayscale 研究主管 Zach Pandl 表示，如果 Bitcoin 价格已形成稳固底部但在恢复前横盘，备兑看涨期权策略可通过 Bitcoin 波动率产生收入，同时管理现货价格敞口。Grayscale 假设 Bitcoin 现货价格为 65,000 美元、隐含波动率为 40%，并测算至 2026 年底。在该假设下，备兑看涨期权策略年化收益率约为 22%，在约 58,500 美元盈亏平衡价上方保持盈利，并在到期时 Bitcoin 达到约 72,500 美元前跑赢单独持有现货 Bitcoin。Pandl 指出，期权权利金提供收入及下行保护，代价是在 Bitcoin 大幅上涨时放弃部分上行空间。若 Bitcoin 现货价格跌破盈亏平衡价，该策略仍会亏损，但亏损幅度低于直接做多现货 Bitcoin，差额相当于看涨期权权利金。Grayscale 旗下 Grayscale Bitcoin Covered Call ETF 代码为 BTCC，旨在通过备兑看涨期权写作最大化收入生成潜力。该基金不直接投资数字资产或首次代币发行，而是通过与持有数字资产的交易所交易产品相关的衍生品获得间接数字资产敞口。