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政府停摆

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快讯

QCP Capital:美国政府停摆危机暂缓,7.5 万美元成比特币关键价位

ChainCatcher 消息,QCP Capital 在官方频道发文表示,在宏观层面,美股政府停摆的阴云虽已消散,但关键启示在于财政对峙可能迅速卷土重来。国土安全部的资金仅被延长至 2 月 13 日,这意味着另一项期限风险依然存在。此外,在美国击落一架接近阿拉伯海“亚伯拉罕·林肯号”航空母舰的伊朗无人机后,原油价格正在重建温和的地缘政治风险溢价,但外交层面的消息仍在限制其上涨空间。在美国国内,围绕美联储的政治博弈再次升温。特朗普已提名凯文·沃什为下一任美联储主席,这重新让一切有了不确定性。如果投资者开始押注今年晚些时候更大幅度降息的可能性增加,这或将在边际上支撑风险资产、削弱美元,但同时也将注意力转向了资产负债表。沃什已表示倾向于更快地收缩资产负债表,这将直接触及回购市场的底层流动性机制。一个令人不安的提醒是:当准备金在关键环节出现短缺时,压力可能突然显现。期权市场强化了谨慎信号。即使在现货反弹之际,短期限(前端)隐含波动率仍有买盘支撑,平价期权波动率仍处于高位,期限结构正趋向轻微的现货溢价,这表明市场仍在为近期的价格缺口风险支付溢价。下行偏斜急剧陡峭,蝶式价差期权依然昂贵,这反映出需求集中在防范崩盘的凸性保护上。从战术角度看,7.5 万美元是关键转折点。若能守住并随着仓位重建、资金费率恢复正常,该水平似乎是增加风险敞口的合理位置。若失守,市场情绪可能迅速转向防御。
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