避险

ChainCatcher 消息，Coldcard 硬件钱包固件漏洞遭利用后，约 2,100 枚比特币被盗，损失接近 1.3 亿美元。链上数据显示，事件前后数日长期持有者钱包转出约 23.3 万枚比特币，价值约 150 亿美元。Casa 首席执行官 Nick Neuman 表示，部分转出资金来自 Coldcard 用户迁移至多签钱包，也有 Ledger 和 Trezor 用户在事件后采取相同措施。同期约 2.2 万枚比特币转入交易所。Coinkite 已要求使用 4.1 至 4.1.9 版本固件生成助记词的用户，将相关钱包视为已被攻破，并立即迁移至新助记词。上述版本覆盖 2021 年 3 月至 2026 年 7 月。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，随着美国政府债务持续攀升，投资者正重新关注比特币和黄金等稀缺资产，将其视为对冲美元购买力下降的工具。美国财政部数据显示，截至上周五，美国联邦债务已升至创纪录的 39.7 万亿美元。有市场人士指出，美国政府债务目前每天增加约 70 亿美元，若按市值计算，这一增量规模已超过多数加密资产。 LondonCryptoClub 创始人表示，美国债务增长速度正在推动所谓“货币贬值交易”，即投资者买入供应有限的资产，如黄金和比特币，以应对法币长期贬值风险。该机构认为，在“财政主导”环境下，美联储政策可能受到政府融资需求影响，利率需要维持在较低水平，同时持续提供流动性，以帮助债务再融资。 Apollo 首席经济学家 Torsten Slok 此前警告，美国债务占 GDP 比例已超过 120%，未来经济衰退时财政刺激空间有限。同时，美联储也难以像过去一样大幅降息，因为降息可能加剧通胀，并降低国债收益率，影响政府融资。目前，比特币价格维持在 6.5 万美元上方，受美伊局势缓和、油价回落推动，市场风险偏好有所回升。 与此同时，以太坊近期表现强于比特币，ETH/BTC 汇率突破 100 日和 200 日均线，市场认为山寨币行情可能正在升温。不过，分析人士指出，自 2010 年诞生以来，比特币价格走势更多类似科技股，而非传统避险资产，其避险属性仍存在争议。

ChainCatcher 消息，据 Gate Ventures 最新周报显示，受地缘政治风险升级与 AI 竞争格局变化影响，上周美股三大指数全线收跌，能源价格显著走高，黄金与美债等避险资产走势分化。加密市场则延续结构性行情，比特币、以太坊分别涨 1.5% 和 3.6%，现货 BTC 及 ETH ETF 均保持净流入。 行业发展方面，监管与现实应用持续成为本周焦点。日本便利店巨头 Lawson 联合 Netstars 推进稳定币支付试点，进一步推动稳定币进入日常消费场景；韩国计划将数字资产正式纳入国家资产管理框架，并探索政府债券及国有资产代币化，RWA 基础设施建设持续提速。欧洲方面，MiCA 过渡期结束后持牌机构总数增至 294 家，尽管新增牌照数量有所放缓，但机构参与热度不减。 投融资方面，上周加密行业共录得 16 笔融资事件，高度集中在基础设施领域：其中 Alpaca 完成 1.35 亿美元融资，加码代币化证券及 AI 金融基础设施；Flex 完成 7000 万美元融资，进一步拓展稳定币跨境支付网络，持续印证资本市场对数字金融基础设施的长期看好。Gate Ventures 认为，随着全球监管框架逐步完善、传统金融与区块链融合不断深化，数字资产生态有望迎来更加成熟、多元的发展阶段。

ChainCatcher 消息，6 月 23 日，据 WEEX TradFi 数据显示，贵金属及大宗商品整体走弱，市场避险情绪阶段性降温。其中，XAU 24H 跌 0.81%，GOLD（PAXG） 24H 跌 0.83%，CRUDEOIL 24H 跌 2.08%。 WEEX Labs 认为，近期原油回落主要受中东局势缓和及供应预期改善影响，黄金价格则受到美元走势、实际利率及 ETF 需求变化影响。本轮调整更多体现为宏观因素重新定价，资金正关注后续数据及消息变化，短期需关注利率路径与地缘因素对商品市场的持续影响。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，摩根大通分析师 Nikolaos Panigirtzoglou 等表示，随着中东局势缓和迹象显现，投资者正逐步撤出 Bitcoin 与黄金市场，曾推动两者需求的“贬值交易”正在失去动能。过去两周，Bitcoin 和黄金相关 ETF 均出现明显资金流出，机构在 CME 期货市场的持仓也同步减弱，这一趋势表明投资者正在撤离早前因通胀担忧和全球不稳定局势而流行的宏观对冲交易，而且并非 Bitcoin 资金转向黄金，而是两类资产同时面临需求减弱，自伊朗冲突以来 Bitcoin 一直是“贬值交易”的主要体现。

ChainCatcher 消息，加密分析平台 Swissblock 在 X 平台发文称，比特币选择退回到避险模式。这是其此前警告过的防御性转变。随着风险指数加速进入高风险区域，USDT 主导地位再次回升，表明资金正轮动回保护模式。其观察到的序列为：风险扩大、比特币失去结构性强度、USDT 主导地位反弹。在这种环境下，市场优先考虑生存而非上行空间。

ChainCatcher 消息，摩根大通分析师 Nikolaos Panigirtzoglou 等表示，随着中东局势缓和迹象显现，投资者正逐步撤出比特币与黄金市场，曾推动两者需求的“贬值交易”正在失去动能。过去两周，比特币和黄金相关 ETF 均出现明显资金流出，机构在 CME 期货市场的持仓也同步减弱，这一趋势表明投资者正在撤离早前因通胀担忧和全球不稳定局势而流行的宏观对冲交易，而且并非比特币资金转向黄金，而是两类资产同时面临需求减弱，自伊朗冲突以来比特币一直是“贬值交易”的主要体现。

ChainCatcher 消息，近期金属市场波动持续加剧，黄金与白银价格维持高位震荡。据 Gate 平台行情数据显示，白银（XAG）24 小时最高触及 77.61 美元，现报 76.89 美元；黄金（XAU）24 小时最高触及 4,549.78 美元，现报 4,514.90 美元，整体走势保持强势。据 CoinGlass 数据显示，Gate 平台白银（XAG）24 小时合约持仓额达 1.00 亿美元，24 小时合约交易额达 1.31 亿美元；黄金（XAU）24 小时合约持仓达 1.80 亿美元，均位列全球前二。随着全球宏观不确定性提升，市场避险情绪持续升温，进一步推动金属交易热度增长。 Gate 首创金属合约交易板块，提供 7×24 小时不间断交易，为用户在波动行情下提供更高策略灵活性与资产管理效率。Gate 合约已覆盖股票、金属、外汇、指数及大宗商品等多类传统金融资产，支持黄金、白银及全球热门股票等核心标的交易。Gate 持续为全球用户打造更高效、专业的多资产一站式交易平台。

ChainCatcher 消息，据金十报道，Sky Links Capital Group 首席执行官 Daniel Takieddine 表示，美元交易走势平稳，仍接近多周高位，这得益于美国经济数据的强劲表现以及美伊谈判的不确定性。他指出，近期的美国数据增强了人们对美联储将在更长时间维持较高利率的预期，尽管市场定价显示今年利率将保持不变，但如果通胀压力持续存在，仍有加息的可能性。

ChainCatcher 消息，据官方社媒消息，火币HTX 将于今日20时举办“NACHO vs TACO：霍尔木兹僵局下的市场新逻辑”主题直播活动。届时，毛毛姐、OxPink、真诚小道士、陌然等加密KOL 将受邀出席，共同探讨霍尔木兹海峡僵局持续发酵背景下，全球风险资产定价逻辑变化、大宗商品与加密市场联动效应，以及BTC后市走势与市场避险情绪演变等热门话题。

ChainCatcher 消息，据金十报道，由于伊朗战争的和平谈判前景，交易员纷纷解除对避险货币美元的押注，美元正面临自去年6月以来最大的月度跌幅。美元指数在4月份下跌 1.8%，主要是由于本月早些时候美伊达成的停火协议引发的。近期，随着油价再度飙升以及市场对美联储明年可能加息的预期，美元指数出现反弹，跌幅有所缓和。宏利投资管理公司高级投资组合经理内森·图夫特表示，展望未来，美元可能会走低，但仍将维持区间震荡。

ChainCatcher 消息，据市场消息，加密市场周五整体走弱，BTC 徘徊于 77,800 美元附近，自周三起自 65,000 美元启动的上涨趋势明显放缓；ETH 报 2,300 美元，24 小时跌幅约 0.8%，表现弱于 BTC。市场承压主要来自两方面：一是日本 3 月企业服务价格指数同比上涨 3.1%，超出预期，核心通胀亦加速上行，市场预期日本央行或于下次政策会议释放加息信号，日元走强可能引发全球风险资产的套息交易平仓；二是伊朗战争持续扰动霍尔木兹海峡石油运输，WTI 原油期货自战争爆发以来累计上涨逾 40% 至 96 美元/桶，美国五角大楼警告清除水雷至少需六个月，全球通胀压力或持续，进一步压缩美联储降息空间。

ChainCatcher 消息，BitMEX 联合创始人 Arthur Hayes 在最新文章中表示，目前旗下基金 Maelstrom 处于“No Trade Zone”（不交易区域），第一季度除小幅增持 Hyperliquid 多头头寸外，基本停止交易操作。 Hayes 认为当前市场面临两大关键变量：一是 AI 代理大规模普及将摧毁西方灵活劳动力市场，导致知识工作者失业潮和通缩性金融崩溃；二是特朗普政府主导的对伊朗战争已持续七周，霍尔木兹海峡航运面临严重威胁。

ChainCatcher 消息，Bitwise Asset Management 指出，近期比特币走强并非违背避险环境，而是直接受地缘政治冲突推动。自 2 月末中东局势升级以来，BTC 上涨约 12%，同期标普 500 指数下跌约 1%，黄金下跌约 10%，表现明显分化。Bitwise CIO Matt Hougan 与研究主管 Ryan Rasmussen 表示，比特币正同时承载“价值储存资产”与“潜在国际结算货币”两种逻辑。随着金融体系被“武器化”及全球支付体系分裂，非主权中立资产的吸引力持续上升。报告认为，地缘政治碎片化正推动部分国家探索绕开传统金融体系的替代路径，例如尝试在贸易中引入比特币结算。这一趋势提升了 BTC 在全球货币体系中的潜在地位。基于上述变化，Bitwise 指出，比特币估值框架正在重塑，若其同时捕获价值储存与交易结算需求，长期价格预期或被低估，100 万美元可能从目标上限转变为“基准水平”。

ChainCatcher 消息，据金十报道，伊朗战争恢复了美元与股市波动率的传统关系，避险投资者重新涌入美国资产。自开战以来，美元与恐慌指数 VIX 的正相关性持续增强，目前已接近 2024 年以来的最高水平。丰业银行首席外汇策略师肖恩·奥斯本表示，如果海湾地区局势未能引发 VIX 大幅持续反弹，美元可能进一步扩大跌幅。

ChainCatcher 消息，据 QCP Group 报道，美伊谈判周末破裂，油价重返 100 美元上方，市场整体转向避险。BTC 在 74,000 美元遭遇阻力，ETH 从 2,330 美元回落至 2,180 美元。特朗普随后威胁封锁霍尔木兹海峡以切断伊朗石油出口，伊朗则以曼德海峡反制相威胁，风险敞口进一步扩大。 中国因大量进口伊朗原油而处于局势核心，若封锁落地，中美对抗风险将显著上升，市场目前尚未对此充分定价。尽管如此，加密市场整体表现出较强韧性——隐含波动率与风险逆转指标均已回落至冲突前水平，显示恐慌情绪消退。 BlackRock 旗下 IBIT 过去一周净流入 6.121 亿美元，机构买盘仍保持积极态势。市场当前关注点已从地缘政治标题转向执行层面，特朗普宣布将于美东时间上午 10 时启动封锁执行，多次延期后，政策公信力本身已成为交易变量之一。

ChainCatcher 消息，Liquid Capital（原 LD Capital）创始人易理华表示，和平谈判通常从分歧走向共识，当前局势下各方持续战争的动机正在减弱，冲突或逐步走向结束，“还是坚持战争会结束了，双方都没有任何理由再打，继续等待反弹不止盈，协议达成那一刻就是一根阳线。” 他指出，从中长期来看，市场普遍在等待一场潜在的大规模金融危机，资金端已出现防御性布局迹象，例如大型资本持有高比例现金、主权层面增持黄金等。在此背景下，若危机再次发生，将成为检验比特币是否具备避险资产属性的关键时刻，同时也可能带来重要的低位配置机会。 此外，易理华认为，AI 技术正为优秀创业者带来新一轮机遇，少数团队即可打造全球化产品，降低融资与组织管理成本，尤其具备经验的连续创业者更应把握这一轮“AI 大航海时代”。

ChainCatcher 消息，据金十报道，由于特朗普下令对霍尔木兹海峡实施封锁，原油价格随之飙升，美国股指期货下跌，美元走强。此次局势升级发生在美伊双方未能在巴基斯坦谈判中达成协议之后，可能让投资者感到失望。布朗兄弟哈里曼银行全球市场策略主管 Elias Haddad 表示，此举势必会在本周重新引发避险情绪。投资者关注即将开启的第一季度财报季，期待企业领导层对日益增加的风险的看法。

ChainCatcher 消息，Fundstrat 联合创始人 Tom Lee 表示，自中东冲突升级以来，以太坊已成为表现第二好的资产，比特币排名第三，二者整体表现均显著跑赢股票市场。 他指出，当前战争开支约为每月 300 亿美元，未来可能升至 1000 亿美元规模；相比之下，能源价格上涨对消费者的冲击相对有限——每上涨 10 美元油价，仅对应约 40 亿至 50 亿美元/月的消费压力。 Tom Lee 认为，在高财政支出与能源波动背景下，加密资产作为“流动性与风险资产”的配置价值正在上升。