Bitget UEX nhật báo｜Mỹ-Iran lại giao tranh giá dầu tăng cao; xác suất tăng lãi suất tháng 9 đẩy giá Bitcoin và vàng giảm; Nvidia mở cửa cao rồi giảm lại thu hẹp mức tăng (31 tháng 8 năm 2026)

一、Tin tức nóng

Diễn biến của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ

Waller nhấn mạnh ưu tiên chống lạm phát, giá tăng lãi suất tháng 9 được điều chỉnh rõ rệt

• Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Waller trong buổi ra mắt tại Jackson Hole không đưa ra lộ trình lãi suất rõ ràng, nhưng nhấn mạnh rằng nếu lạm phát không "đủ nhanh, đủ rõ ràng" trở lại mức 2%, Cục Dự trữ Liên bang "còn nhiều việc phải làm".
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng khoảng 11 điểm cơ bản trong một ngày; CME cho thấy xác suất tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9 đã tăng từ khoảng 35% lên khoảng 58%---60%.
• Cựu Phó Chủ tịch Blinder cho rằng, cách diễn đạt này tự nó tạo thành một hướng dẫn dự đoán khác; các nhà phân tích chỉ ra rằng, số liệu việc làm phi nông nghiệp và CPI tháng 9 vẫn sẽ quyết định giá cuối cùng.
  Tác động thị trường: Lãi suất ngắn hạn tăng điều chỉnh áp lực lên cổ phiếu tăng trưởng định giá cao và kim loại quý, đồng đô la mạnh lên; nếu dữ liệu tiếp theo lại yếu, giá tăng lãi suất vẫn có thể giảm.

Hàng hóa quốc tế

Mỹ và Iran lại giao tranh, rủi ro tại Hormuz tăng trở lại

• Lực lượng Vệ binh Cách mạng Iran cho biết đã phóng tên lửa vào căn cứ quân sự Mỹ và cáo buộc phía Mỹ không kích cơ sở trên đảo Larak gây thương vong; các quan chức Mỹ cho biết quân đội Mỹ đã tấn công hai bệ phóng tên lửa trên đảo này, vì phía Iran chuẩn bị phóng tên lửa mang mìn vào eo biển.
• Bộ Tư lệnh Trung ương Mỹ đã hướng dẫn 83 tàu thương mại đổi hướng, và làm cho 3 tàu thương mại mất khả năng di chuyển, kiểm tra 2 tàu.
• Bộ trưởng Tài chính Bessenet cho biết, Bộ Tài chính dự định sẽ áp đặt các biện pháp trừng phạt thứ cấp đối với Iran hàng tuần, bắt đầu từ lĩnh vực ngân hàng.
  Tác động thị trường: Sự đột phá ngoại giao đã bị gián đoạn bởi cuộc xung đột cuối tuần, giá dầu được định giá lại với rủi ro gián đoạn cung, lo ngại về lạm phát dai dẳng và nhu cầu trú ẩn đồng thời gia tăng.

Chính sách kinh tế vĩ mô

Trump cho biết sẽ sử dụng dầu Venezuela để bổ sung kho dự trữ chiến lược

• Trump cho biết đã đạt được thỏa thuận với Venezuela, có được "quyền kiểm soát đa số" đối với hơn 65 tỷ thùng trữ lượng đã được xác minh, và dự định sử dụng điều này để bổ sung kho dự trữ dầu chiến lược của Mỹ.
• Nhà Trắng vẫn chưa công bố chi tiết thỏa thuận chính thức, thị trường vẫn giữ thái độ thận trọng về khả năng thực thi.
• Các biện pháp thuế chống lại Canada vẫn dự kiến có hiệu lực vào ngày 8 tháng 9, căng thẳng thương mại Bắc Mỹ và câu chuyện cung cấp năng lượng song hành.
  Tác động thị trường: Nếu việc bổ sung kho dự trữ được thực hiện, trong trung và dài hạn có thể giảm áp lực giá dầu trong nước của Mỹ; nhưng trong ngắn hạn, giá dầu vẫn bị chi phối bởi cuộc xung đột tại Hormuz, tín hiệu chính sách và thực tế chiến trường có sự chênh lệch.

二、Tổng kết thị trường

Hiệu suất hàng hóa & ngoại hối

• Vàng giao ngay: khoảng 4,440 USD/ounce, -3.4%
• Bạc giao ngay: khoảng 66.4 USD/ounce, -0.32%
• Dầu thô WTI: khoảng 85 USD/thùng, +2.03%
• Dầu thô Brent: khoảng 87 USD/thùng, +2.06%
• Chỉ số đô la Mỹ (DXY): khoảng 99.63, -0.04%

Phân tích yếu tố thúc đẩy: Phát biểu của Waller đã thúc đẩy lãi suất ngắn hạn và đồng đô la, vàng và bạc đã có sự chốt lời rõ rệt vào thứ Sáu tuần trước, giá vàng đã giảm hơn 2% từ mức cao. Cuộc giao tranh giữa Mỹ và Iran vào cuối tuần đã làm gián đoạn giao dịch "hạ nhiệt đàm phán", giá dầu đã được tính lại với rủi ro gián đoạn tại eo biển. Các quan điểm của tổ chức cho rằng, hàng hóa trong ngắn hạn thể hiện sự phân hóa "lãi suất diều hâu đè nén kim loại quý, địa chính trị phục hồi hỗ trợ dầu": giá dầu tăng có thể củng cố lo ngại về lạm phát dai dẳng, từ đó hỗ trợ định giá tăng lãi suất, hình thành chu kỳ khép kín giá dầu---lạm phát---lãi suất.

Hiệu suất tiền điện tử

• BTC: khoảng 77,625 USD, -0.58%
• ETH: khoảng 2,417 USD, -1.62%
• Tổng giá trị thị trường tiền điện tử: khoảng 2.68 nghìn tỷ USD, -1%
• Tình hình thanh lý trên thị trường: 24h thanh lý 391 triệu USD, thanh lý lệnh mua 270 triệu USD
• Bản đồ thanh lý BTC/USDT của Bitget: Giá BTC hiện tại khoảng 77,600 USD, áp lực thanh lý lệnh bán tập trung cao ở khoảng 79,000---80,000 USD, nếu giá trở lại trên 79,000 USD, có thể kích hoạt sự thanh lý lệnh bán rõ rệt. Áp lực thanh lý lệnh mua khá dày đặc ở khoảng 76,500---77,500 USD, nếu giảm xuống dưới 77,000 USD, các lệnh mua đòn bẩy có thể tiếp tục bị thanh lý, rủi ro giảm ngắn hạn vẫn tồn tại.

• Dòng tiền vào/ra của ETF giao ngay: Ngày 28 tháng 8, dòng tiền ra ròng khoảng 202 triệu USD, chấm dứt chuỗi 9 ngày dòng tiền vào trước đó.

Phân tích yếu tố thúc đẩy: Phát biểu diều hâu của Waller và ETF chuyển sang dòng tiền ra đã làm gián đoạn động lực của BTC sau khi vượt 80,000 USD. ETH vào cuối tuần tương đối ổn định, cho thấy dòng tiền chưa hoàn toàn rút khỏi tài sản rủi ro, nhưng các vị thế có beta cao đang trong quá trình giảm đòn bẩy. Sự đồng thuận của các tổ chức chỉ ra rằng trong ngắn hạn, định giá lãi suất và địa chính trị sẽ cùng chi phối, 80,000 USD đã chuyển từ hỗ trợ thành áp lực, cần theo dõi tình hình dòng tiền trước khi công bố số liệu việc làm phi nông nghiệp trong tuần này.

Hiệu suất chỉ số chứng khoán Mỹ

• Chỉ số Dow Jones: đóng cửa ở 53,559.99 điểm, giảm 0.02%
• Chỉ số S&P 500: đóng cửa ở 7,711.76 điểm, giảm 0.25%
• Chỉ số Nasdaq: đóng cửa ở 26,402.42 điểm, giảm 0.52%, cổ phiếu chip đã chốt lời từ mức tăng ngày hôm trước

Diễn biến của các ông lớn công nghệ

• NVDA: 217.55 USD, giảm 4.57%
• AAPL: 319.70 USD, tăng 1.63%
• MSFT: 513.53 USD, tăng 1.68%
• GOOGL: 346.59 USD, tăng 1.74%
• AMZN: 266.43 USD, tăng 3.97%
• META: 578.02 USD, tăng 1.21%
• TSLA: 348.75 USD, giảm 1.71%

Tóm tắt hiệu suất và phân tích yếu tố thúc đẩy: Mặc dù chỉ số giảm không nhiều, nhưng cấu trúc rõ ràng phân hóa. Nvidia đã chốt lời sau ngày tăng mạnh, kéo chỉ số Nasdaq giảm; Amazon, Microsoft, Google lại được dòng tiền ưa chuộng nhờ logic "lợi nhuận từ AI chuyển hướng đến các ông lớn đám mây" của Barclays. Apple có hiệu suất ổn định, Tesla giảm theo sự giảm của tâm lý rủi ro. Thị trường đã chuyển từ "giao dịch phần cứng tính toán" sang "hiện thực hóa cơ sở hạ tầng đám mây", cho thấy ngay cả trong cùng một dòng AI cũng đang tái phân phối quyền định giá.

Quan sát biến động ngành

Dịch vụ đám mây/Ứng dụng AI tương đối chống giảm

• Cổ phiếu đại diện: Amazon tăng gần 4%, Workday tăng gần 6%, ServiceNow tăng hơn 4%, Elastic tăng hơn 19%.
• Yếu tố thúc đẩy: Barclays ước tính rằng 35%---45% lợi nhuận hoạt động của các công ty mô hình AI sẽ chảy vào ba đám mây lớn, dòng tiền đã chuyển từ giao dịch phần cứng đông đúc sang hiện thực hóa đám mây.

Chất bán dẫn giảm từ mức cao

• Cổ phiếu đại diện: Nvidia giảm hơn 4%, Intel giảm gần 3%, Marvell giảm khoảng 10%.
• Yếu tố thúc đẩy: Kỳ vọng tăng lãi suất gia tăng cùng với một số báo cáo tài chính "khó đáp ứng kỳ vọng cao", ngày hôm trước Nvidia đã có sự chốt lời kỹ thuật.

Năng lượng rủi ro địa chính trị tăng trở lại

• Cổ phiếu đại diện: Các cổ phiếu dầu lớn đã có sự phân hóa vào thứ Sáu tuần trước, sau cuộc xung đột cuối tuần, hợp đồng tương lai đã tăng.
• Yếu tố thúc đẩy: Cuộc giao tranh trên đảo Larak và các biện pháp trừng phạt thứ cấp đã củng cố định giá rủi ro gián đoạn cung.

三、Phân tích sâu về cổ phiếu Mỹ

1. Nvidia (NVDA) - Chốt lời hơn 4% sau ngày tăng mạnh

Tóm tắt sự kiện: Nvidia đã giảm 4.57% vào thứ Sáu tuần trước, đóng cửa ở mức 217.55 USD, chốt lời một phần lớn trong mức tăng gần 9% vào thứ Năm. Công ty vừa công bố doanh thu tăng gấp đôi so với năm trước, doanh thu từ trung tâm dữ liệu đạt 89 tỷ USD, và đưa ra hướng dẫn tăng trưởng khoảng 70% cho năm tài chính 2028. Sự giảm giá diễn ra trong bối cảnh phát biểu của Waller thúc đẩy xác suất tăng lãi suất, và kết quả của Marvell không đáp ứng được kỳ vọng cao.
Phân tích thị trường: Các tổ chức cho rằng đây chủ yếu là sự chốt lời kỹ thuật từ giao dịch đông đúc, chứ không phải là sự bác bỏ logic nhu cầu. Mizuho chỉ ra rằng xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 được điều chỉnh lên sẽ không có lợi cho các cổ phiếu tăng trưởng dài hạn và công nghệ có beta cao. Các nhà phân tích đang chú ý đến chất xúc tác tiếp theo có thể đến từ việc giải phóng nguồn cung, chi tiêu vốn của khách hàng hoặc việc sáp nhập sinh thái.
Gợi ý đầu tư: Câu chuyện nhu cầu trung hạn vẫn tồn tại, nhưng biến động ngắn hạn gia tăng, không nên kéo dài sự tăng giá trong một ngày ra ngoài.

2. Amazon (AMZN) - Logic chia sẻ đám mây thúc đẩy tăng gần 4%

Tóm tắt sự kiện: Amazon tăng 3.97%, đóng cửa ở mức 266.43 USD, là cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất trong số bảy gã khổng lồ. Báo cáo của Barclays cho biết, trong mỗi 100 USD doanh thu của công ty mô hình AI, khoảng 35---40 USD sẽ chảy vào AWS, Azure và GCP dưới dạng phí tính toán, các nhà cung cấp đám mây có thể thu được khoảng 10---20 USD lợi nhuận hoạt động, tương ứng với tỷ suất lợi nhuận hoạt động 35%---45%.
Phân tích thị trường: Các tổ chức coi mức tăng này là việc định giá lại phân phối lợi nhuận từ AI: mặc dù vẫn còn nút thắt phần cứng, nhưng lợi nhuận gia tăng đang ngày càng được giữ lại trong đám mây. Các nhà phân tích cảnh báo rằng, khi nguồn cung tính toán tăng lên và cạnh tranh mô hình gia tăng, tỷ suất lợi nhuận này có thể dần giảm, vì vậy cần chú ý đến tốc độ tăng trưởng của AWS và hiệu quả chi tiêu vốn.
Gợi ý đầu tư: Các ông lớn đám mây trở thành "trạm thu phí" cho việc hiện thực hóa AI, phù hợp để giữ vị thế ổn định trong giai đoạn biến động cao của phần cứng.

3. Microsoft (MSFT) / Google (GOOGL) - Đồng thời hưởng lợi từ câu chuyện tính toán đám mây

Tóm tắt sự kiện: Microsoft tăng 1.68%, Google tăng 1.74%. Barclays đã xếp Azure và GCP ngang hàng với AWS là những bên hưởng lợi chính, và chỉ ra rằng tỷ suất lợi nhuận từ tính toán trả phí trong phòng thí nghiệm đã tăng từ mức hai chữ số thấp vào năm 2025 lên 50%---65% vào năm 2026.
Phân tích thị trường: Các tổ chức cho rằng, thị trường bắt đầu phân biệt giữa "người bán xẻng" và "người bán đám mây". Microsoft vừa có mô hình vừa có đám mây, trong khi Google có TPU tự phát triển và dòng tiền từ tìm kiếm. Kỳ vọng tăng lãi suất vẫn có áp lực đối với định giá cao, nhưng câu chuyện cơ bản có vẻ cứng hơn so với phần cứng.
Gợi ý đầu tư: Chú ý đến tốc độ tăng trưởng đám mây, tiêu chí công bố doanh thu liên quan đến AI và lợi tức chi tiêu vốn, thay vì chỉ chú ý đến tiếng ồn lãi suất ngắn hạn.

4. Marvell (MRVL) - Cải thiện hiệu suất nhưng vẫn khó đáp ứng kỳ vọng cao

Tóm tắt sự kiện: Marvell đã nâng hướng dẫn và ghi nhận doanh thu cùng lợi nhuận tăng trưởng, nhưng cổ phiếu vẫn giảm khoảng 10%, trở thành cổ phiếu đại diện cho sự giảm giá trong ngành bán dẫn.
Phân tích thị trường: Các tổ chức chỉ ra rằng, ngưỡng định giá của các mục tiêu liên quan đến AI đã bị Nvidia đẩy lên quá cao, "tăng trưởng tốt nhưng không đủ ấn tượng" cũng có thể dẫn đến việc giảm định giá. Kỳ vọng tăng lãi suất gia tăng càng làm tăng áp lực dài hạn.
Gợi ý đầu tư: Ngành có kỳ vọng cao hơn nên chú ý đến độ dốc hướng dẫn và thị phần, thay vì chỉ đơn giản là tăng trưởng dương so với năm trước.

5. Tesla (TSLA) - Câu chuyện năng lượng và tâm lý rủi ro không đồng nhất

Tóm tắt sự kiện: Tesla giảm 1.71%, đóng cửa ở mức 348.75 USD. Musk cho biết SpaceX và Tesla đang xây dựng khả năng năng lượng mặt trời 100 GW mỗi năm với tốc độ nhanh nhất, và xác nhận SpaceX đang tự sản xuất cánh tuabin khí để rút ngắn thời gian ra mắt.
Phân tích thị trường: Câu chuyện về lưới điện và năng lượng tự chủ cung cấp sự gia tăng trung hạn, nhưng giá vào thứ Sáu vẫn bị chi phối bởi kỳ vọng tăng lãi suất và sự giảm của beta công nghệ. Các tổ chức cho rằng chu kỳ ra mắt năng lực năng lượng dài hơn, khó có thể bù đắp cho sự biến động tâm lý rủi ro trong ngắn hạn.
Gợi ý đầu tư: Quan sát sự bố trí năng lượng và cung cấp năng lượng tính toán trong trung hạn, nhưng trong ngắn hạn vẫn theo sự biến động của tâm lý cổ phiếu tăng trưởng.

四、Diễn biến thị trường & dự án

1、Dữ liệu: Các token như HYPE, SUI sẽ có đợt mở khóa lớn trong tuần này, trong đó HYPE có giá trị mở khóa vượt quá 36 triệu USD.

2、Cuộc giao tranh giữa Mỹ và Iran vào cuối tuần, Vệ binh Cách mạng cho biết đã phóng tên lửa vào căn cứ quân sự Mỹ, quân đội Mỹ đã tấn công bệ phóng trên đảo Larak, tâm lý rủi ro trên thị trường tiền điện tử biến động cùng với giá dầu và lãi suất.

3、Bessenet cho biết sẽ áp đặt các biện pháp trừng phạt thứ cấp đối với Iran hàng tuần, bắt đầu từ lĩnh vực ngân hàng, tính thanh khoản đô la và kỳ vọng thanh toán xuyên biên giới trở thành biến số mới trong định giá tiền điện tử.

4、Cựu Phó Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Cohen: Phát biểu của Waller đã đảo ngược logic trước đó của Cục Dự trữ Liên bang, bây giờ lựa chọn mặc định là tăng lãi suất.

5、Trump cho biết sẽ sử dụng dầu Venezuela để bổ sung kho dự trữ chiến lược, câu chuyện cung cấp năng lượng và xung đột tại Hormuz đồng thời tồn tại, thị trường vẫn ưu tiên thông tin từ chiến trường đối với giá dầu ngắn hạn.

6、Nhà phân tích CryptoQuant: BTC đã tăng giá trị thị trường hơn 4.6 tỷ USD trong tuần, dòng tiền mới hỗ trợ sự tăng giá.

五、Lịch trình thị trường hôm nay

Thời gian công bố dữ liệu

|------|----|-------------|-------| | Chú ý trong tuần này | Mỹ | Dự báo ISM sản xuất/phi nông nghiệp | ⭐⭐⭐⭐ | | Liên tục | Trung Đông | Tiến triển quân sự và trừng phạt giữa Mỹ và Iran | ⭐⭐⭐⭐⭐ |

Dự báo sự kiện quan trọng

• Xung đột Mỹ-Iran: Chú ý đến việc thông thương tại Hormuz, danh sách trừng phạt thứ cấp và quy mô chuyển hướng tàu thương mại.
• Định giá chính sách tháng 9: Xác suất tăng lãi suất đã tăng lên khoảng 60%, chờ đợi số liệu việc làm và ISM trong tuần này và tuần tới.
• Tuần giao dịch Ngày Lao động Mỹ: Tính thanh khoản có thể thấp, thông tin địa chính trị và lãi suất có thể có tác động lớn hơn đến độ đàn hồi giá.

Quan điểm của các tổ chức:

Các nhà phân tích ngân hàng đầu tư cho rằng, mặc dù phát biểu của Waller không chỉ đích danh việc tăng lãi suất tháng 9, nhưng "chống lạm phát vẫn là nhiệm vụ hàng đầu" đã đủ để thúc đẩy lãi suất ngắn hạn và xác suất tăng lãi suất, khiến cổ phiếu tăng trưởng xuất hiện tình trạng chốt lời. Cuộc giao tranh giữa Mỹ và Iran vào cuối tuần đã làm tăng rủi ro giá dầu, khiến lo ngại về lạm phát dai dẳng và lộ trình lãi suất khó có thể nhanh chóng chuyển sang nới lỏng. Nvidia chốt lời và các ông lớn đám mây mạnh lên, cho thấy giao dịch AI đang chuyển từ tính đàn hồi phần cứng sang phân phối lợi nhuận cơ sở hạ tầng đám mây. Thị trường tiền điện tử đã mất hỗ trợ 80,000 USD sau khi ETF chuyển sang dòng tiền ra, ngắn hạn phụ thuộc nhiều hơn vào yếu tố vĩ mô và địa chính trị. Chiến lược tổng thể đề xuất: Tăng trọng số cho chu kỳ khép kín giá dầu---lạm phát---lãi suất, duy trì tính linh hoạt đối với cổ phiếu chip định giá cao, đồng thời chú ý đến sự tương đối về giá trị giữa dịch vụ đám mây, an ninh năng lượng và tài sản trú ẩn.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên được tổng hợp bởi AI, chỉ được xác minh và phát hành bởi con người, không được coi là bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Dữ liệu trong bài viết không thể tránh khỏi có sai lệch, xin vui lòng tham khảo dữ liệu thị trường tức thì.