glassnode

Người đồng sáng lập Glassnode, Rafael Schultze-Kraft, dựa trên dữ liệu chuỗi cho biết, khoảng 6,26 triệu địa chỉ BTC đã công khai khóa công khai, chiếm 31,2% tổng cung hiện có, cao hơn 24,8% vào đầu năm 2021.Trong số đó, khoảng 4,33 triệu đồng tiền bị lộ do tái sử dụng địa chỉ, khoảng 1,94 triệu đồng tiền liên quan đến loại kịch bản. Ông nhấn mạnh rằng, thống kê này không đại diện cho khả năng tấn công lượng tử đã trở thành khả thi trong thực tế, cũng không thể dựa vào đó để đánh giá tình trạng an toàn của các sàn giao dịch hoặc tổ chức lưu ký.

Theo dữ liệu từ Glassnode, hơn 6 triệu Bitcoin đang nằm dưới các khóa công khai có thể nhìn thấy trên chuỗi, chiếm 31,2% tổng nguồn cung lưu thông, cao hơn khoảng 5 đến 6 điểm phần trăm so với mức thấp vào năm 2023. Đồng sáng lập Glassnode, Rafael Schultze-Kraft cho biết, kể từ báo cáo của công ty vào tháng 5, lượng cung bị lộ đã tăng thêm 222,000 BTC (khoảng 18,2 tỷ USD), trong khi tổng nguồn cung Bitcoin trong cùng thời gian chỉ tăng 64,000 BTC.Trong đó, các sàn giao dịch đã đóng góp 123,000 BTC vào lượng tăng thêm, hiện đang nắm giữ 1,79 triệu BTC có khóa công khai nhìn thấy. Sự khác biệt giữa các tổ chức là rõ ràng: tỷ lệ lộ của Coinbase là 10%, trong khi Binance lên tới 83%; Fidelity nắm giữ khoảng 375,000 BTC, tỷ lệ lộ chỉ 2%, Grayscale là 49%, Revolut là 99%, Robinhood là 100%. Theo phương pháp thống kê này, lượng nắm giữ của chính phủ Mỹ, Anh và El Salvador không cho thấy sự lộ diện.Khóa công khai có thể được sử dụng lại qua địa chỉ, hoặc xuất hiện trực tiếp trong một số loại đầu ra Bitcoin và trở nên có thể nhìn thấy, bao gồm các đầu ra pay-to-public-key từ sớm và Taproot. Các máy tính lượng tử đủ khả năng hoặc những đột phá toán học giả thuyết có thể cho phép kẻ tấn công suy ra khóa riêng tương ứng.

Nền tảng nghiên cứu tiền điện tử Glassnode trong số báo cáo The Week Onchain mới nhất đã chỉ ra rằng, tính đến ngày 5 tháng 10, trong 30 ngày qua, dòng tiền "mới" vào Bitcoin khoảng 4,9 tỷ USD, bao gồm việc mua vào từ quỹ doanh nghiệp, sự gia tăng của stablecoin và dòng tiền vào ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ. Trong cùng thời gian, Bitcoin đã đạt được mức tăng vốn hóa thị trường 12,8 tỷ USD, gấp hơn hai lần quy mô dòng tiền mới.Glassnode cho biết, dòng tiền mới chỉ chiếm chưa đến một phần năm của mức tăng này, phần còn lại đến từ việc chuyển nhượng các quỹ đã có trên thị trường với giá cao hơn. Dữ liệu cho thấy, kể từ khi ETF giao ngay được ra mắt vào tháng 1 năm 2024, xu hướng tăng giá của Bitcoin đã thể hiện sự phân hóa tương tự, nhưng quy mô dòng tiền vào trong năm 2024 và 2025 lớn hơn nhiều so với hiện tại. Glassnode cho biết, trước khi dòng tiền vào phục hồi, thị trường sẽ phụ thuộc vào những người nắm giữ hiện tại để trả giá cao hơn.Kể từ ngày 21 tháng 9, Bitcoin đã bốn lần cố gắng vượt qua mức 87.000 USD nhưng không thành công, vào thời điểm phát hành báo cáo vào thứ Năm, giá khoảng 83.000 USD, giảm 1% trong tháng. Glassnode chỉ ra rằng, kể từ tháng 1, lần đầu tiên Bitcoin đóng cửa tuần trên 85.000 USD, khoảng 86% số token chuyển vào sàn giao dịch đến từ những người nắm giữ trong thời gian ngắn dưới 155 ngày và đang có lãi, là tỷ lệ cao nhất trong một ngày trong năm qua. Dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy, tính đến ngày 7 tháng 10, cơ sở chi phí tổng thể của những người nắm giữ ngắn hạn khoảng 78.250 USD, vẫn đang trong trạng thái có lãi.

Cơ quan thực thi pháp luật của Liên minh Châu Âu Europol đã phát hành hai báo cáo vào thứ Tư, kêu gọi ngành công nghiệp và các nhà hoạch định chính sách chuẩn bị ứng phó với mối đe dọa từ máy tính lượng tử. Trong báo cáo "Máy tính lượng tử và tiền điện tử" do Trung tâm tội phạm mạng châu Âu Europol biên soạn, chỉ ra rằng ví tiền điện tử là "điểm tiếp xúc chính của mối đe dọa lượng tử". Ví dựa vào khóa riêng để ủy quyền giao dịch và khóa công khai để xác thực, máy tính lượng tử đủ mạnh có thể suy ra khóa riêng từ khóa công khai đã bị lộ, khiến kẻ tấn công có thể sử dụng quỹ mà không cần ủy quyền, thời điểm này thường được gọi là Ngày Q. Báo cáo cho biết, hàm băm được sử dụng để liên kết các khối và hỗ trợ khai thác cơ bản có khả năng chống lại lượng tử.Báo cáo cho rằng tiền điện tử sẽ không sụp đổ do máy tính lượng tử, nhưng khuyến nghị thực hiện "phòng thủ chủ động", bao gồm chuyển đổi từng bước sang mật mã chống lượng tử và cải thiện an ninh ví và quản lý khóa. Ví có khóa công khai đã được công khai trên chuỗi không thể khắc phục sau này, báo cáo cho biết giải pháp duy nhất là di chuyển trước. Glassnode ước tính vào tháng 5 năm nay, đã có 6,04 triệu BTC (chiếm 30,2% tổng nguồn cung đã phát hành) khóa công khai bị lộ. Việc nâng cấp Bitcoin cũng có chi phí: Chữ ký hậu lượng tử được chuẩn hóa bởi NIST lớn hơn từ 10 đến 120 lần so với chữ ký ECDSA hiện tại của Bitcoin, có thể dẫn đến quá tải không gian khối và tăng phí giao dịch. Báo cáo trích dẫn nghiên cứu năm 2024 ước tính rằng việc di chuyển tất cả các đầu ra giao dịch chưa chi tiêu ít nhất cần tích lũy 76 ngày ngừng hoạt động.Báo cáo thứ hai "Thu thập trước, giải mã sau" được hoàn thành hợp tác với Đại học Carlos III ở Madrid, Tây Ban Nha, nghiên cứu hành vi của kẻ tấn công thu thập dữ liệu mã hóa ngày nay và giải mã trong tương lai, phát hiện ra rằng các giao thức như TLS, SSH và OpenPGP có rủi ro.

Glassnode đã đăng bài trên nền tảng X cho biết, xu hướng cá voi BTC gửi ròng Bitcoin vào sàn giao dịch đã dừng lại.Xu hướng này đã kéo dài hơn ba tháng kể từ mùa hè, gấp đôi thời gian của các xu hướng tương tự khác kể từ năm 2023, và kết thúc vào cuối tháng 8, sau đó dòng tiền vẫn tiếp tục âm.

Nền tảng phân tích dữ liệu trên chuỗi Glassnode đã công bố rằng, cụm thanh lý lớn nhất trên Bitcoin nằm gần mức khoảng 90.000 USD. Nếu giá chạm mức này, các vị thế bán có đòn bẩy sẽ bị buộc phải thanh lý.Glassnode cho biết, khi mở rộng quan sát trong hai tháng qua, có thể thấy các cụm thanh lý nhỏ hơn gần mức 83.000 USD và 75.000 USD. Dù giá chạm vào phía nào, điều này có thể làm tăng tốc độ biến động trong vòng giao dịch tiếp theo.

Theo dữ liệu từ Glassnode, trong chu kỳ này, những người nắm giữ BTC lâu dài luôn ở trạng thái có lãi. Ít nhất từ năm 2015 đến nay, chưa từng có tình huống như vậy trong các đợt thị trường gấu trước đây.Trong mỗi đợt thị trường gấu trước đây, chỉ số MVRV của những người nắm giữ lâu dài (LTH-MVRV) đều giảm xuống dưới 1 ở đáy chu kỳ, khiến nhóm này rơi vào trạng thái thua lỗ. Nhưng lần này, chỉ số này đã chạm đáy ở mức cao hơn 1 và hiện đang tăng trở lại.

Theo dõi của Glassnode, hiện tại trong thị trường Bitcoin, những nhà đầu tư đã mua vào ở mức giá cao trước đó đang tiến hành bán ra. Dữ liệu cho thấy có hai nhóm hiện đang trong trạng thái thua lỗ: một là những nhà đầu tư đã mua vào với giá 97.000 USD cách đây 1 đến 2 năm, hai là những nhà đầu tư đã mua vào với giá 89.000 USD cách đây 6 đến 12 tháng.Phân tích chỉ ra rằng, những nhà đầu tư đã vào thị trường trong thời gian giá tăng vào năm 2025 hiện đang bán ra số lượng Bitcoin nhiều nhất mỗi ngày, trong khi những nhà đầu tư đã bắt đáy trong thời gian thị trường giảm lại thể hiện ý chí giữ lại mạnh mẽ, không thực hiện bán ra ồ ạt.

Nền tảng phân tích dữ liệu trên chuỗi Glassnode đã công bố rằng tường bán trên Bitcoin đã biến mất. Lệnh mua đã tiêu thụ tường bán ở mức giá 85.000 USD vào ngày hôm qua, trước đó mức giá này đã trải qua gần một tuần nhiều lần thử nghiệm nhưng không thể bị phá vỡ.Glassnode cho biết, các lệnh bán còn lại dường như cũng đã bị rút lại. Sau khi tính thanh khoản của tường bán phía trên giảm, tốc độ tăng giá có thể sẽ nhanh hơn.

Glassnode phát biểu rằng, các nhà giao dịch giao ngay đang chuyển sang thị trường altcoin. Dữ liệu cho thấy, khối lượng giao dịch giao ngay của altcoin hiện tại khoảng gấp 4 lần khối lượng giao dịch giao ngay của Bitcoin, đạt mức cao nhất kể từ tháng 9 năm 2025.Glassnode cho biết, nhu cầu đối với tài sản rủi ro cao hơn đang gia tăng, hiện tượng này trong lịch sử thường liên quan đến việc hình thành đỉnh giai đoạn của Bitcoin.

glassnode trên nền tảng X cho biết, các nhà giao dịch giao ngay đang chuyển sang các đồng tiền thay thế, hiện tổng khối lượng giao dịch giao ngay của các đồng tiền thay thế đã gần gấp 4 lần Bitcoin, đạt mức cao nhất kể từ tháng 9 năm 2025.glassnode chỉ ra rằng, sự gia tăng nhu cầu đối với các tài sản rủi ro cao như vậy thường tương ứng với đỉnh giai đoạn của BTC trong quá khứ.

Theo báo cáo mới nhất của Glassnode "The Week On-chain - Escape Velocity", trong số các sàn giao dịch lớn được Glassnode thống kê, Gate đã tăng 4 bậc trong bảng xếp hạng khối lượng giao dịch BTC giao ngay trong hai năm qua, đạt mức tăng lớn nhất trong danh sách, đứng thứ ba toàn cầu. Trong cùng thời gian, thị phần khối lượng giao dịch BTC giao ngay của Gate trong phạm vi thống kê đã tăng vọt từ 2% lên 9.1%, tăng ròng 7.1 điểm phần trăm, là mức tăng cao nhất trong số tất cả các sàn giao dịch.Báo cáo chỉ ra rằng sự trỗi dậy của Gate có tính bền vững và liên tục. Trong 24 tháng qua, Gate đã có 9 tháng liên tục nằm trong top 3 khối lượng giao dịch BTC giao ngay, thể hiện sức cạnh tranh thị trường ngày càng được củng cố. Là sàn giao dịch dẫn đầu cả về việc nâng cao thứ hạng và tăng trưởng thị phần, Gate tiếp tục mở rộng hoạt động giao dịch và sự tham gia của thị trường trong lĩnh vực giao dịch BTC giao ngay.Glassnode cũng chỉ ra rằng khối lượng giao dịch giao ngay 24 giờ của toàn bộ sàn giao dịch đã phục hồi 121% từ mức thấp vào tháng 8, và dòng tiền đang quay trở lại nhiều nền tảng giao dịch. Trong bối cảnh sự phục hồi tổng thể của hoạt động thị trường, sự gia tăng đồng thời về thị phần và thứ hạng toàn cầu của Gate đặc biệt nổi bật, thể hiện rõ ràng động lực tăng trưởng liên tục của nó trong thị trường BTC giao ngay và ảnh hưởng ngày càng mở rộng trong ngành.

Glassnode đã công bố rằng, theo thời gian, việc xuất hiện một đợt giảm giá sâu tương đương với các chu kỳ trước trong giai đoạn cuối của đợt thị trường này dường như ngày càng ít khả năng xảy ra. Quy luật "chu kỳ bốn năm" mà thị trường trước đây dựa vào không được thể hiện trong đợt thị trường gấu này.Dữ liệu cho thấy, mức giảm trong ba chu kỳ trước đều vượt quá gấp đôi mức giảm của chu kỳ này, và vẫn còn vài tuần nữa mới đến đáy chu kỳ; ngược lại, BTC trong chu kỳ này hiện chỉ giảm khoảng 30% so với mức cao lịch sử, và giá đang có xu hướng phục hồi.

Nền tảng phân tích dữ liệu trên chuỗi Glassnode đã đăng trên X rằng: Bitcoin đã xuất hiện tín hiệu động lượng mở đầu cho hai đợt thị trường tăng giá trước đó, MVRV đã trở lại trên đường trung bình 365 ngày của nó.Glassnode cho biết, điều này tương tự như sự giao nhau xuất hiện vào đầu mỗi đợt thị trường tăng giá năm 2019 và 2023.

Glassnode tín hiệu chu kỳ altcoin đạt mức cao mới, cho thấy dòng tiền vào thị trường altcoin mạnh mẽ.Trong khi đó, tỷ lệ vốn hóa thị trường của Bitcoin vẫn dừng lại dưới 60%, không thể vượt qua mức kháng cự quan trọng.

Nền tảng phân tích dữ liệu trên chuỗi Glassnode đã công bố: Khi Bitcoin chạm mức 86.000 USD, đòn bẩy của thị trường quyền chọn đang từ từ được tái thiết lập, tỷ lệ hợp đồng mở bán/mua đang gia tăng.Tuy nhiên, điều này vẫn còn thấp hơn nhiều so với mức quá nóng thấy gần đỉnh của Bitcoin. Sự đầu cơ trong hợp đồng vĩnh viễn cũng duy trì ở mức thấp, tỷ lệ phí vốn dưới mức trung lập.

Theo báo cáo của Decrypt, công ty phân tích tiền điện tử Glassnode đã hợp tác với sàn giao dịch Bybit để công bố một báo cáo cho thấy, trong hai năm qua, Bitcoin đã tăng tổng cộng 28%, trong khi các đồng tiền thay thế có giá trị trung bình đã giảm 74%, còn Ethereum thì gần như không thay đổi. Báo cáo coi sự phân hóa này là đặc điểm biểu thị của chu kỳ thị trường lần này, tạo nên sự tương phản rõ rệt với mô hình "mùa altcoin" khi vốn chuyển từ Bitcoin sang các đồng tiền nhỏ hơn khi thị trường trưởng thành.Phân bố đòn bẩy cũng cho thấy xu hướng tập trung. Báo cáo chỉ ra rằng quy mô hợp đồng tương lai Bitcoin chưa thanh toán chiếm khoảng 2% giá trị thị trường của nó, trong khi tỷ lệ này đối với các đồng tiền nhỏ mang tính đầu cơ như PEPE gần 24%, cho thấy bong bóng rủi ro đang tập trung ở những góc nguy hiểm nhất của thị trường. Dữ liệu tính đến ngày 23 tháng 8, và các nền tảng giao dịch mà Glassnode theo dõi là hạn chế, nên các con số liên quan chỉ phản ánh những nơi mà họ theo dõi.Dòng vốn từ các tổ chức cũng rõ ràng nghiêng về Bitcoin. Tổng dòng vốn ròng vào ETF Bitcoin giao ngay đạt khoảng 55,2 tỷ USD, vượt xa khoảng 13,1 tỷ USD của ETF Ethereum, trong khi gần đây, Ethereum đã ghi nhận dòng vốn ròng ra liên tiếp trong nhiều ngày. Đầu tuần này, sau khi Cục Dự trữ Liên bang công bố dự đoán ôn hòa, Bitcoin đã trở lại mức 80.000 USD, kéo theo tổng giá trị thị trường tiền điện tử tăng 4,6% trong một ngày lên khoảng 2,85 nghìn tỷ USD, các đồng tiền như Solana, NEAR, Uniswap còn có mức tăng cao hơn trong ngày hôm đó.

Theo dõi của Glassnode, đường trung bình 7 ngày SOPR (Tỷ lệ lợi nhuận chi tiêu) của Bitcoin sau khi điều chỉnh thực thể đã trở lại trên mức hòa vốn 1.Chỉ số này cho thấy, hiện tại hầu hết các token được bán trên chuỗi đều đang trong trạng thái có lãi, và giá không ngay lập tức giảm xuống, lực mua có thể hấp thụ áp lực chốt lời, đây là đặc điểm điển hình của thị trường bò. Nếu chỉ số này tiếp tục duy trì trên 1, phản ánh nhu cầu ổn định; nếu giảm xuống dưới 1, thì cho thấy sức mạnh tiếp nhận đang suy yếu.

Nền tảng phân tích dữ liệu trên chuỗi Glassnode đã công bố: Bitcoin đang tăng lên một khu vực thanh lý đang dày lên, với cụm dày đặc nằm gần 83.000 đến 86.000 USD.Nếu chạm vào khu vực này, giá có thể nhanh chóng vượt qua khu vực đó do các vị thế bán bị buộc phải thanh lý. Những vị thế bán này đã tích lũy trong vài tuần.

Cơ quan phân tích trên chuỗi Glassnode cho biết, các công ty niêm yết trong ba tháng qua chỉ mua thêm 5,900 Bitcoin, trong khi vào tháng 7 năm 2025, số lượng mua thêm đạt 89,000 Bitcoin.Giá giao ngay thấp hơn một chút so với mức chi phí trung bình 80,500 USD, các nhà mua doanh nghiệp đang đối mặt với khoản lỗ chưa thực hiện vừa phải, trong khi nhu cầu mới cung cấp thì hạn chế.