morpho

Sherwood Protocol đã phát hành bài viết trên nền tảng X giới thiệu về nền tảng quỹ thông minh của mình. Trên nền tảng này, các tác nhân thông minh có thể biểu đạt chiến lược dưới dạng các hoạt động trên chuỗi, bao gồm việc cấu hình cổ phiếu token hóa thông qua Uniswap, cung cấp vốn để kiếm lợi nhuận thông qua các giao thức cho vay như Morpho, mở vị thế hợp đồng vĩnh viễn trên Lighter.xyz, và phát hành token thông qua SushiSwap để niêm yết quỹ công khai.Nền tảng này có thể kết hợp với các tác nhân thông minh phổ biến như bot, Muse, người dùng có thể mô tả quan điểm thị trường bằng ngôn ngữ tự nhiên và để các tác nhân thực hiện. Sherwood cho biết, mục tiêu của họ là cung cấp một lớp vốn để các tác nhân thông minh có thể công khai xác minh chiến lược, tất cả các chiến lược đều minh bạch và có thể kiểm toán. Hiện tại chỉ cho phép các ví trong danh sách trắng tạo quỹ, và chỉ có chủ sở hữu quỹ mới có thể đề xuất chiến lược, tiền gửi chỉ giới hạn trong kho bạc riêng, những người sáng lập quỹ đầu tiên sẽ tham gia vào tuần tới. Người dùng có thể đăng ký danh sách chờ để yêu cầu truy cập sớm.

Lido thông báo ra mắt giao thức cho vay Lido Lend, giao thức này được xây dựng dựa trên phiên bản sửa đổi của Morpho Blue, dự kiến sẽ ra mắt vào quý 4 năm 2026. Lido cho biết, nền tảng này hướng đến các nhà đầu tư thụ động lâu dài, mục tiêu là nâng cao lợi nhuận trong khi kiểm soát rủi ro. Lido là giao thức staking thanh khoản phi tập trung trên Ethereum, phát hành stETH.Lido Lend có ba thiết kế cốt lõi: thứ nhất là cấu trúc thị trường tách biệt, các thị trường cho vay và vay độc lập với nhau, một thị trường gặp vấn đề sẽ không ảnh hưởng đến các thị trường khác; thứ hai là cơ chế lọc tiền gửi, nhằm ngăn chặn tài sản thế chấp kém chất lượng và tiền bị tấn công từ hacker vào hệ thống; thứ ba là cơ chế rút tiền đáng tin cậy cho người cho vay, ngay cả khi thị trường đạt tỷ lệ sử dụng tối đa, người cho vay vẫn có thể rút tiền một cách suôn sẻ.Thị trường sẽ tập trung vào các cặp tài sản blue-chip có biến động thấp, chẳng hạn như stETH/ETH. Giao thức này dự kiến sẽ được Lido DAO giám sát, nhưng các sắp xếp quản trị liên quan vẫn chưa được xác định cuối cùng, vẫn cần chờ đợi cuộc bỏ phiếu DAO trong tương lai. Morpho Blue sẽ ra mắt vào năm 2024, hỗ trợ người dùng tạo ra các thị trường tách biệt với tài sản thế chấp và tham số cho vay cụ thể trong một khung đơn giản và không thay đổi.

Ledger đã ra mắt tính năng cho vay tự quản Crypto Loan tại hội nghị TOKEN2049 ở Singapore, cho phép người dùng đủ điều kiện thế chấp Bitcoin đóng gói cbBTC hoặc wBTC trong Ledger Wallet để vay stablecoin USDC hoặc USDT mà không cần chuyển tiền vào nền tảng cho vay tập trung hoặc bán vị thế. Người dùng có thể trực tiếp mở và quản lý khoản vay trong ví, theo dõi tỷ lệ giá trị khoản vay, thêm thế chấp, thanh toán hoặc tăng khoản vay, các thao tác quan trọng cần được xác nhận vật lý trên thiết bị ký Ledger trước khi thực hiện.Tính năng này được hỗ trợ bởi mạng tín dụng phi tập trung Morpho, nhà cung cấp công nghệ là Yield.xyz, cũng là nhà cung cấp cho vay thế chấp Bitcoin của Coinbase. Ledger cũng thông báo rằng thiết bị ký của họ có thể kết nối trực tiếp với Morpho mà không cần thông qua plugin trình duyệt hoặc ví phần mềm. Đồng sáng lập Morpho, Paul Frambot, cho biết việc tích hợp này tạo ra "một vòng quay thanh khoản mạnh mẽ", với stablecoin được gửi từ các sản phẩm Earn hiện có của Ledger có thể cung cấp vốn cho các khoản vay hiện tại của người nắm giữ Bitcoin.Động thái này thúc đẩy Ledger, nổi tiếng với ví phần cứng, tiến sâu hơn vào lĩnh vực dịch vụ tài chính. Coinbase gần đây đã ra mắt cho vay thế chấp Bitcoin lãi suất cố định sau khi mở rộng đến người dùng ở Vương quốc Anh, trong khi JPMorgan cũng đang khám phá cho vay thế chấp Bitcoin và Ethereum. Ledger cho biết họ đã bảo vệ gần 30% Bitcoin do các nhà đầu tư lẻ nắm giữ. Crypto Loan đã bắt đầu mở dần cho người dùng đủ điều kiện, phạm vi sử dụng sẽ mở rộng theo thời gian.

Ethena trong bản tổng kết tháng 9 được phát hành chính thức đã tiết lộ, lượng cung USDe trong tháng 9 đã tăng hơn 700 triệu đô la Mỹ, hiện đã trở thành tài sản thế chấp lớn thứ hai trên nền tảng Morpho và là tài sản thế chấp tính bằng đô la lớn nhất, đồng thời hỗ trợ hai trong ba thị trường lớn của giao thức này.

Bài đăng được phát hành bởi tài khoản chính thức của giao thức cho vay phi tập trung Morpho cho biết, hầu hết các nhà tổ chức (curator) không thể chỉ dựa vào phí kho để duy trì hoạt động của mình, mô hình kinh doanh của họ thực tế phụ thuộc vào các thỏa thuận phân phối riêng tư. Bài đăng này đã bị xóa trong ngày hôm đó.Đối với vấn đề này, người sáng lập Aave, Stani Kulechov, cho biết đây là cách diễn đạt bi quan nhất đối với những người nắm giữ MORPHO. Giám đốc điều hành Morpho, Paul Frambot, đã phản hồi rằng bài đăng này được phát hành bởi một công cụ tiếp thị trí tuệ nhân tạo bên thứ ba.Morpho là giao thức cho vay phi tập trung hoạt động trên các mạng như Ethereum, kết nối các bên cho vay và vay thông qua kho và cơ chế nhà tổ chức, đồng thời quản lý quỹ. Trong đó, hoạt động của nhà tổ chức đề cập đến mô hình mà các tổ chức bên thứ ba tạo ra và quản lý kho dựa trên giao thức Morpho, thu nhập từ các khoản phí liên quan.

Người sáng lập Morpho, Paul Frambot, đã đưa ra một kế hoạch phân loại, đề xuất chia kho tài sản trên chuỗi thành hai loại: "không quản lý" (noncustodial) và "tùy ý" (discretionary), nhằm làm rõ bản chất của nó với các cơ quan quản lý.Đề xuất này ngay lập tức bị người sáng lập Aave, Stani Kulechov, phản đối, ông cho rằng phân loại này là "ích kỷ". Nhiều nhà phát triển kho tài sản cũng đã đặt câu hỏi, cho rằng cơ chế khóa thời gian (timelock) không thực sự loại bỏ vai trò của người quản lý.

Coinbase đã ra mắt khoản vay lãi suất cố định được hỗ trợ bởi giao thức cho vay phi tập trung Morpho, người dùng có thể thế chấp Bitcoin để vay USDC và khóa lãi suất cũng như ngày trả nợ khi bắt đầu vay. Sản phẩm này là triển khai cấp doanh nghiệp đầu tiên của Morpho Midnight, Coinbase chịu trách nhiệm về trải nghiệm ứng dụng, Morpho cung cấp cơ sở hạ tầng tín dụng, mạng lưới Base chịu trách nhiệm về thanh toán.Quy mô hoạt động của khoản vay lãi suất biến đổi Morpho hiện có của Coinbase đã vượt quá 1,4 tỷ USD, tương ứng với tài sản thế chấp khoảng 3 tỷ USD. Doanh nghiệp này sẽ ra mắt cho vay thế chấp Bitcoin vào đầu năm 2025, sau đó sẽ mở rộng tài sản thế chấp sang XRP và Dogecoin.

Theo báo cáo của The Block, Coinbase đã công bố ra mắt khoản vay thế chấp Bitcoin lãi suất cố định thông qua Morpho Midnight, cho phép người dùng vay USDC và xác định lãi suất cũng như ngày trả nợ khi vay. Tùy chọn mới này song song với khoản vay lãi suất biến động hiện có của Coinbase (dựa trên Morpho Blue), trong đó khoản vay chưa thanh toán đã vượt quá 1,4 tỷ USD, tương ứng với tài sản thế chấp khoảng 3 tỷ USD.Morpho đã ra mắt Midnight trên Base vào tháng 7, mang đến lãi suất cố định và điều khoản vay rõ ràng cho việc cho vay trên chuỗi. Người phát ngôn của Morpho cho biết, Coinbase là nền tảng tiêu dùng chính thống đầu tiên cung cấp khoản vay Midnight quy mô lớn; kể từ khi Midnight ra mắt, đã có khoảng 30 triệu USD tiền gửi. Khoản vay chưa thanh toán của Morpho Blue trong tất cả các tích hợp là 5,2 tỷ USD, với tổng tiền gửi đạt 16 tỷ USD.Người phát ngôn của Coinbase không tiết lộ lãi suất cụ thể, cho biết lãi suất được xác định bởi cung cầu giữa bên cho vay và bên vay trên sổ đặt hàng trên chuỗi. Hiện tại, Coinbase cung cấp các khoản vay đáo hạn vào cuối tháng này hoặc cuối tháng sau, người vay phải trả nợ trước ngày đáo hạn, nếu không, người cho vay có quyền xử lý tài sản thế chấp của họ. Jacob Frantz, người phụ trách doanh thu và sản phẩm đầu tư của Coinbase, cho biết Coinbase Borrow cho phép người dùng có được tính thanh khoản mà không cần bán tài sản, và khoản vay lãi suất cố định mang lại cho người dùng nhiều lựa chọn hơn trong việc quản lý tín dụng. Morpho cho biết, Midnight trong tương lai cũng có thể được sử dụng để xây dựng các sản phẩm tín dụng có cấu trúc và các khoản vay thế chấp bằng tài sản thực tế được mã hóa, nhiều tích hợp hơn đang được thúc đẩy.

Theo báo cáo của The Defiant, giao thức cho vay phi tập trung Morpho đã thông báo rằng thị trường cho vay token hóa cổ phiếu của Coinbase đã được ra mắt trên Base. Những người nắm giữ có thể sử dụng năm loại token cổ phiếu làm tài sản thế chấp để vay USDC với lãi suất cố định hoặc thả nổi. Coinbase đã phát hành những token cổ phiếu này cho người dùng ngoài Hoa Kỳ từ tháng 8, và người dùng có thể lưu trữ chúng trong ví tự quản, cho phép vay mượn tài sản thế chấp mà không cần bán vị thế để có được tính thanh khoản bằng đô la.Dữ liệu cho thấy, người vay đã thế chấp các token cổ phiếu trị giá 104,4 nghìn đô la, vay ra 54,7 nghìn đô la, với tổng cung của năm thị trường khoảng 60,3 nghìn đô la. Tất cả năm thị trường đều được Steakhouse Financial quản lý, với hai kho tiền Steakhouse High Yield USDC của họ cung cấp 98,9% vốn trong thị trường lớn nhất. Thị trường bao gồm năm token của Apple, Alphabet, NVIDIA, Meta và SpaceX, trong đó tỷ lệ giá trị khoản vay thanh lý (LLTV) của thị trường Apple, NVIDIA, Meta và SpaceX là 62,5%, còn thị trường Alphabet là 77%.Hiện tại, tất cả các khoản vay đều diễn ra trong thị trường lãi suất thả nổi, còn 95 thị trường lãi suất cố định Midnight chưa có vị thế chưa thanh toán. Tỷ lệ sử dụng của thị trường Apple, Alphabet và NVIDIA đạt 90%, với lãi suất vay là 5,62%; tỷ lệ sử dụng của thị trường Meta đạt 97%, lãi suất vay tăng lên 17,52%. Tổng số tiền gửi của Morpho trên Base là 4,03 tỷ đô la, tổng số tiền gửi trên toàn chuỗi đạt 10,42 tỷ đô la.

Theo dõi của Blockaid, Flamingo Finance đã bị tấn công, kẻ tấn công đã vay khoảng 18 triệu đô la Mỹ USDT thông qua Morpho flash loan, trong quá trình giao dịch đã thế chấp Curve USDP LP vào Strategy để nâng cao giá trị cổ phần VaultYUSDT, sau đó rút lại tính thanh khoản aUSDT.Hiện tại, kẻ tấn công đã đạt được lợi nhuận khoảng 345,9 nghìn đô la Mỹ USDT.

Theo báo cáo của The Block, giao thức bảo mật trên chuỗi Zama sẽ mở khóa 16 kho bảo mật để gửi tiền trên Morpho, bao gồm các tài sản như USDC, USDT, AUSD và TGBP. Kho đầu tiên của nó đã được ra mắt vào tháng 6 cùng với Morpho và Steakhouse Financial, áp dụng chiến lược USDC Prime của Steakhouse, với tổng lượng khóa trong bảy tuần tăng từ không lên 40 triệu đô la. Steakhouse sẽ quản lý một phần kho, Armitage by Wintermute, Flowdesk, RockawayX và Bitwise cũng sẽ đảm nhận vai trò quản lý.Người dùng có thể truy cập bí mật vào 12 kho Morpho đã có phiên bản không bảo mật trên Ethereum, và 4 kho khác được tạo riêng cho gửi tiền bảo mật. Zama cũng ra mắt Giao thức Zama Swap, cho phép người gửi tiền đổi cUSDC, cUSDT, cAUSD và cTGBP cũng như phần chia sẻ kho bảo mật trên Ethereum mà không tiết lộ quy mô hoặc ý định giao dịch. Zama cho biết, việc công khai vị trí, số dư và chiến lược trên chuỗi khối công khai có thể nhìn thấy bởi đối thủ cạnh tranh và những kẻ chạy trước là một rào cản cấu trúc cho việc triển khai quy mô lớn của các tổ chức. Kho sẽ được ra mắt đầu tiên thông qua ứng dụng riêng của Zama, Utila, Zerion Wallet và Yield.xyz sẽ được tích hợp trong vài tuần tới.

Theo phân tích trên chuỗi của nhà phân tích @ai_9684xtpa, một cá nhân nắm giữ ETH lớn đã quay lại mua vào sau năm tháng, chi 4,82 triệu USDT để mua 1.951 ETH, với chi phí 2.469,6 đô la, sau đó đã được gửi vào Morpho.

Theo báo cáo của The Defiant, giao thức cho vay phi tập trung Morpho vào ngày 8 tháng 9 đã triển khai giao thức cho vay có thời hạn cố định và lãi suất cố định Midnight trên Ethereum, mở rộng sản phẩm từ mạng Base sang Ethereum, cho phép người dùng Ethereum hiện có thể sử dụng khoản vay USDC được thế chấp bằng WBTC hoặc cbBTC. Đồng sáng lập Morpho, Merlin Egalite cho biết, việc ra mắt trên Ethereum sẽ bắt đầu từ "thị trường USDC | cbBTC và USDC | WBTC" và sẽ mở rộng dần dần.So với Morpho Blue, sự khác biệt chính của Midnight nằm ở tính chắc chắn của lãi suất. Blue sử dụng cho vay mở, lãi suất thay đổi theo công thức; trong khi Midnight giao dịch các đơn vị tín dụng với giá định giá thị trường, thời hạn cố định, người vay có thể xác định trước chi phí tài chính, và người cho vay cũng có thể khóa lợi nhuận, thay vì chịu đựng sự thay đổi lãi suất theo từng khối. Người cho vay Midnight mua các đơn vị tín dụng với giá thấp hơn giá trị hoàn trả một đổi một khi đến hạn.Tuy nhiên, nguồn vốn tiềm năng lớn nhất của Midnight vẫn bị hạn chế. Morpho Vaults, nắm giữ khoảng 5 tỷ đô la tiền gửi, vẫn chỉ có thể cấu hình cho thị trường Morpho Blue trước khi DAO kích hoạt cấu hình Midnight. Đồng sáng lập và CEO Morpho, Paul Frambot cho biết, việc kích hoạt cấu hình Vault chỉ cần một giao dịch DAO, nhưng dự kiến việc kích hoạt Vault sẽ được thực hiện trong quý 4. Khi ra mắt, tổng số tiền gửi trên thị trường Ethereum Midnight khoảng 7,41 triệu đô la, với khoản vay chưa thanh toán khoảng 2,63 triệu đô la.

Người đồng sáng lập và CEO của Morpho, Paul Frambot, đã đăng trên X rằng trong sáu tháng qua, đội ngũ đã nhận được nhiều cơ hội mua lại các công ty tiền điện tử.Ông cho biết, Morpho hiếm khi mua lại công ty vì sở hữu trí tuệ hoặc công nghệ. Nếu muốn xây dựng một khả năng nào đó, họ thường có xu hướng tuyển dụng nhân tài phù hợp và tự phát triển từ đầu đến cuối, tuân theo quy trình kỹ thuật, kiểm toán và xác minh hình thức của chính mình. Việc mua lại nhân tài có thể hấp dẫn, nhưng định giá sẽ hoàn toàn dựa trên sự so sánh giữa nhân tài có được và chi phí để tuyển dụng một đội ngũ tương đương.

Bitwise thông báo ra mắt Bitwise Premium RWA Vault (PAPY) trên Morpho và hợp tác với stablecoin AUSD của Agora.Người dùng có thể gửi AUSD vào PAPY, kho sẽ cho vay tiền một cách lập trình và được đảm bảo bởi các tài sản RWA được thế chấp quá mức, nhằm tạo ra lợi nhuận từ cho vay trên chuỗi.Tài sản thế chấp của PAPY bao gồm PST do Huma Finance phát hành, dùng để cung cấp tài chính thanh toán xuyên biên giới ngắn hạn cho các tổ chức; sUSDai do USDai phát hành, được hỗ trợ bởi các khoản vay liên quan đến GPU AI; và PRIME do HastraFi hợp tác với Figure phát hành, bao gồm các khoản nợ token hóa được hỗ trợ bởi giá trị tài sản nhà ở chất lượng cao.AUSD được hỗ trợ hoàn toàn bởi các tài sản thanh khoản như trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn, các thỏa thuận qua đêm và thỏa thuận mua lại đảo ngược. Bitwise chịu trách nhiệm lựa chọn các tài sản thế chấp mà PAPY chấp nhận và thiết lập các tham số rủi ro lập trình. Kho này hiện đã chính thức ra mắt trên Morpho.

Tin tức từ ChainCatcher, theo báo cáo của CoinDesk, một biến động giá khoảng 3% của token trên nền tảng cho vay Morpho đã dẫn đến việc thanh lý khoảng 36 triệu USD. Sự kiện bắt nguồn từ việc một ví đã mua số lượng lớn token lợi suất YT-reUSD do Pendle phát hành, đẩy tỷ lệ lợi suất hàng năm ngụ ý lên tới 20% rồi nhanh chóng bán ra, dẫn đến giá của token gốc PT-reUSD giảm khoảng 3%.Trước đó, một số nhà giao dịch đã gửi PT-reUSD vào Morpho, vay stablecoin USDC rồi mua thêm PT-reUSD để thực hiện các giao dịch vòng lặp, với vị thế đòn bẩy chỉ còn dưới 3% không gian đệm thanh lý. Morpho sử dụng giá từ oracle, lấy giá giao dịch trung bình của PT-reUSD trong 15 phút qua và giá cố định dần tiến gần 1 USD vào ngày đáo hạn, chọn giá thấp hơn trong hai giá này, và khi giá thị trường giảm xuống dưới đường cong đó sẽ kích hoạt thanh lý. Pendle cho biết nguồn giá được cấu hình đúng và hoạt động theo thiết kế.Steakhouse Financial, đơn vị quản lý thị trường cho vay liên quan, cho biết rằng các chủ nợ trong kho của họ không bị ảnh hưởng, không phát sinh nợ xấu, và số tiền thu được từ thanh lý đủ để trả nợ. Steakhouse đã rút vốn trong thời gian điều tra và sau đó đã đầu tư lại, tài sản cơ sở reUSD không bị ảnh hưởng.

Tin tức từ ChainCatcher, Vaults.fyi đã phát hành báo cáo "Tình hình thị trường lưu ký DeFi năm 2026", bao gồm 856 kho lưu trữ, 131 bên lưu ký và 18 giao thức, tổng giá trị khóa khoảng 11.29 tỷ USD. Trong năm qua, TVL của phía cung cấp DeFi đã giảm 41.8%, trong khi TVL của kho lưu ký tăng 39%, thị phần từ 5.24% tăng lên 12.51%. 5 bên lưu ký hàng đầu quản lý 69% quỹ, 10 bên hàng đầu chiếm 79.1%. Cấu trúc hàng đầu đã thay đổi mạnh mẽ, Sentora và Concrete một năm trước chưa có tên trong danh sách, hiện đã đứng ở vị trí thứ hai và thứ tư, trong khi Usual từ vị trí thứ tư đã rơi xuống thứ ba mươi tư.Morpho đứng đầu giao thức với 46.2% TVL lưu ký, phần còn lại 53.8% phân tán trong 17 giao thức còn lại. Tài sản thế chấp Bitcoin chiếm 54.1% trong 25 kho lưu trữ stablecoin hàng đầu của Morpho (khoảng 3.71 tỷ USD). Về độ tập trung địa chỉ, tính theo TVL, một địa chỉ trung bình nắm giữ 47% phần của kho lưu trữ, 10 địa chỉ hàng đầu kiểm soát tổng cộng 74%. Khoảng 33% quỹ lưu ký cần thông qua quy trình rút tiền nhiều bước, với tỷ lệ lợi suất hàng năm trung vị trong 7 ngày là 4.82%, cao hơn 98 điểm cơ bản so với kho lưu trữ rút tiền ngay lập tức.Báo cáo cũng chỉ ra rằng các tổ chức tài chính truyền thống như Ngân hàng Société Générale, Apollo, JPMorgan đã bắt đầu triển khai chiến lược kho lưu ký.

Theo thông tin từ ChainCatcher, theo dõi bởi PeckShieldAlert, địa chỉ ví 0x854e...690d đã mua YT reUSD trên thị trường, đẩy tỷ suất lợi nhuận ngụ ý lên 20%, sau đó nhanh chóng bán tháo vị thế này, kích hoạt việc thanh lý khoảng 36,39 triệu đô la Mỹ trong vị thế vòng lặp PT reUSD trên Morpho.