Messari 解讀一季度 Layer 1 發展：以太坊挑戰者加速增長

本文發佈於巴比特，作者：Wilson Withiam，編譯：屏風。

2021 一季度，Layer 1 的世界裡有兩大故事。

第一個故事是關於以太坊的，它突破了歷史新高，確認了可能是其迄今為止最重要的升級（EIP-1559）的啟動日期，DeFi 領域的 TVL 增長了近 200%，達到約 480 億美元。它已成為最常用的區塊鏈，並積攢足夠的勢能進入下一輪升級。

第二個故事是關於以太坊的挑戰者。隨著加密貨幣市場的興起，隨之而來的散戶淘金熱再次將以太坊推向了極限，平均交易費用（以美元計算）達到了新的高度。無法忍受費用不斷上漲的用戶將目光投向以太坊之外，發現曾經是一片荒地的生態漸顯生機。Binance Smart Chain (BSC) 和 Solana 等新 Layer 1 上的應用生態系統，以及 Cosmos 和 Polkadot 等鏈間解決方案，在第一季度加速增長，且趨勢沒有放緩的跡象。

雖然以太坊從整個 Layer 1 領域的增長中受益，但它持續失去市場主導地位。一季度，其市場主導地位下降到 51%，並可能進一步下降，因為更新、速度更快的鏈找到了自己的立足地位，且它們的代幣價格「亂漲」（相比以太坊而言）。明年將是以太坊的決定性一年，因為開發者會探索像 flash bots 和 rollups 的解決方案來擴展網絡。第一季度可以確定的是，期待已久的擴容戰爭已經正式到來。

以太坊挑戰者

從目前情況來看，今年是 「以太坊殺手」復興的一年。大多數新的 Layer 1 在 2017 年至 2019 年期間籌集了大量資金，卻沒什麼進展，而以太坊則盡佔眼球。

在過去六個月裡，以太坊與其所謂的挑戰者之間的關係發生了微妙的變化，因為以太坊的高費用迫使用戶去探索新的平台。用戶從以太坊流出，讓開發者意識到他們可以在其他地方謀生。開發者推出具有代幣激勵的新應用，用戶蜂擁而至尋找利潤，從而引發了投機和發展的飛輪：更大的用戶量為開發團隊帶來了更多的收入或更好幣價，這引發了更多的開發者加入並開發高收益的應用。

代幣激勵的飛輪效應顯著（無論是在上升過程中還是在下降過程中），這就是新的費用低、高性能的 Layer 1 會如此迅速出現的原因。以太坊挑戰者能否成功，取決於他們是否有能力將自己的產品與以太坊區分開來，脫穎而出。

挑戰者有兩種：縱向的垂直整合（單堆棧 single-stack）和橫向的模塊化（鏈間）網絡。

垂直整合

垂直整合的網絡是功能齊全、一應俱全的技術堆棧。以太坊（目前的形式）是一個單棧網絡，將不同的網絡接觸點彼此疊加，但它們都共享相同的狀態。這些鏈實現了同步互操作性（也被稱為可組合性），因為它們能夠處理在一個區塊內調用多個合約的交易。

Binance 智能鏈（BSC）和 Solana 是兩條使用單棧模式的鏈，在過去的一季度裡表現均比其他前十大 Layer-1 出色。

BSC 的崛起主要是因為它與 Binance 的緊密聯繫和 EVM 兼容性。它使用 BNB 作為 gas 支付的原生代幣，BNB 本身就擁有廣泛的用戶群，並且可以在幣安各種產品套件中使用。幣安在 2020 年 9 月推出 BSC 時還啟動了 1 億美元的支持基金來引導其發展。這些資金直接或間接地促成了 BSC 成為迄今為止最成功的應用------PancakeSwap （DEX）和 Venus （借貸平台）的誕生。PancakeSwap 在日交易量方面與 Uniswap 互相抗衡，而 Venus 已經積累了超過 50 億美元的 TVL （或約為 Compound 總 TVL 的 2/3）。

BSC 也與以太坊工具兼容，這樣降低了大多數智能合約開發者的學習曲線，幫助加速應用開發。BSC 的關鍵特色是增加對 MetaMask 的支持，熟悉 MetaMask 的用戶可以近乎無縫地在以太坊和 BSC 之間切換。

當以太坊的鏈上活動在 2021 年 1 月初突破其最大容量時，BSC 的這些構建模塊已經到位了。當以太坊的用戶體驗惡化時，BSC 能夠以 4% 的成本和 3 秒的區塊時間提供一個較小但可用的 DeFi 生態系統。結果很明顯：用戶蜂擁至 BSC，其鏈上活動在 2 月成倍增長。BNB 是平台和 DeFi 流動性池的組成部分，BSC 的熱鬧導致用戶購買、部署和持有更多的 BNB。

BSC 現有價值超過 220 億美元的代幣鎖定在 50 多個 DeFi 應用中，其 TVL 僅次於以太坊（601 億美元）。

Solana 的故事相當類似。轉折點是 Sam Bankman-Fried 的到來和 2020 年 8 月推出的 Serum。與以太坊上流行的 AMM 模式不同，Serum 使用的是以鏈上匹配引擎（on-chain matching engine）為特徵的訂單簿模式。因為 Solana 的快速處理時間（每秒超過 50,000 筆交易）和低費用（每 100 筆交易 0.001 美元），這種鏈上訂單簿被認為是更有效的資本模式。相比之下，以太坊的 15 秒區塊時間和不穩定的費用使訂單簿 DEX 顯得不靈活和低效。

幾乎所有 Solana 應用的基礎都是 Serum，它的訂單簿成為 Bonfida 和 Raydium 等 AMM 或 Oxygen 等借貸協議的重要組成部分。Audius 和 Solible 等非金融應用也計劃在後端使用 Serum 的匹配引擎，以促進 NFT 或社交代幣的交易和分發。

直到 1 月份以太坊費用激增，Solana 的開發才開始加速。從那時起，Solana 的 DeFi 從 Serum 和一小撮項目增加到近 40 個應用，這些應用現在 TVL 超過了 7.5 億美元，雖然與以太坊相差甚遠，但自 2 月初以來增長超過了 4000%。

BSC 和 Solana 分別從其整體（monolithic）設計中獲益。同步可組合性可以說是以太坊的決定性特徵。集成現有的構建模塊，使開發人員能夠快速創新和創建應用程序。通過正確的集成或差異化的方法，一些核心構件可以孕育出新的 DeFi 生態系統。

問題是，垂直整合的網絡歷來在可擴展性方面苦苦掙扎。單鏈的數據量很大，每個應用都要遵守相同的交易規則。結果是，節點存儲成本和網絡費用隨著鏈上流量的增加而增加。以太坊已經達到了它的上限，必須尋求把重擔分卸下去的辦法，這降低了存儲成本和費用，但打破了同步組合性的聯繫。

BSC 和 Solana 分別通過減少驗證器數量和增加驗證器成本來解決這個問題。BSC 將其驗證器集設置為 21 個，以最大程度減少達成共識所需的時間。它的共識層還依賴於 Binance Chain （Binance 的另一個較早的獨立區塊鏈），它只有 11 個驗證器（如下圖所示），以盡量減少鏈上複雜性。Solana 的驗證器要求比 Ethereum 的節點成本高一個數量級。由於驗證器的存儲成本只會隨著時間的推移而增加，最適合運行 Solana 節點的設施是高端數據中心。這些方法使得網絡的權力動態（有多少實體控制網絡）難以去中心化。

最後，用戶會關心中心化嗎？大多數人已經為了方便而犧牲了隱私性。去中心化可能也是這樣，用戶因為利潤驅使會傾向於中心化的產品。但政治上的去中心化已經成為以太坊 DeFi 的基石，因為幾乎每個應用都在努力建立基於 DAO 的治理系統。將權力移交給社區是一個很好的保護策略。當加密貨幣市場調整時收益率將逐漸趨零，長遠來看網絡之間的用戶體驗將趨於一致。但那些被賦予了權力並擁抱去中心化的社區將更有可能無視市場波動，堅持積極地為項目建設作出貢獻。

如果項目的控制實體不越界，去中心化其實也不重要。要保護社區的發展，中心化的方式是不可持續的。當去中心化受到損害時，人們就會意識到它的重要性了。

模塊化

與一應俱全的網絡不同，模塊化系統將處理、共識或存儲職責劃分給不同的獨立鏈。這些鏈通常使用各自生態的軟件框架或共有的模塊化工具包來構建基礎設施。獨立鏈要麼是針對某一應用、提供一種主要功能，要麼像以太坊一樣為應用開發提供更通用的平台。

模塊化系統通常類似於 hub 和分支拓撲結構，獨立鏈插入中央 hub 或鏈，促進跨鏈通信或協助網絡安全。由於這些系統分配了計算資源，沒有任何一條鏈可以承擔整個生態系統的運行。這是通過並行化實現可擴展性。

Polkadot 和 Cosmos 是兩個最古老且知名的模塊化網絡，但在第一季度的價格表現突出的是 Fantom 和 Avalanche。

Fantom 具有獨立的共識層和應用執行層。共識層稱為 Lachesis，提供驗證器資源，以支持和保護多個外部執行層。Fantom 的第一個執行層是與 EVM 兼容的平台，稱為 Opera FTM，於 2019 年 12 月推出，但直到 2021 年 1 月才受到廣泛關注。它最近的復甦是因為全明星 DeFi 開發者兼 Fantom 的長期顧問 Andre Cronje 幫助建立和營銷 Fantom 的跨鏈解決方案和技術能力。

Fantom 在 3 月初啟動橋接以太坊的橋梁，這促使 Yearn Ecosystem 的 DeFi 應用------Curve、SushiSwap 和 Cream Finance 在 Opera FTM 上部署了他們合約的版本。Alameda Research 和 BlockTower Capital 分別在 2 月底和 3 月初購買大量的 FTM 代幣，成為頭條新聞。

Avalanche 與 Fantom 相似，因為它有多個層，執行核心網絡功能（共識、應用執行和代幣創建）。開發人員還可以創建稱為子網的定制執行層，這些執行層具有特定於用例的網絡參數，但可以通過使用 Avalanche 的驗證器組的子集來確保交易安全。子網可以有重疊的驗證器組，但在其他方面都是模塊化的。

當 Avalanche 的第一個 DeFi 應用 Pangolin 在 2021 年 2 月 9 日推出時，鏈上活動加速了。該網絡的原生 gas 和質押代幣 AVAX 在隨後的狂熱中從 15 美元左右提高到近 60 美元。大量的用戶活動還引發了 Avalanche 代碼庫中的一個錯誤，導致其主要執行層（C 鏈）一整天無法使用。這一系列事件說明，對低價 DeFi 環境的需求是很真實的。Pangolin 現在有超過 2 億美元的流動性，每日交易量約 1500 萬美元。Avalanche 的 DeFi 生態系統不斷發展，已經有了補充性金融產品，如 YetiSwap （交易所）、Snowball （收益聚合器）、Penguin Finance （資產管理）和 SushiSwap。

模塊化系統中的非必需層及其代幣也將受益於開發者體驗的改善，在某些情況下，還能獲得更好的可防禦性（與鏈上的安全模型綁定的代幣很難分叉）。Cosmos 生態系統是這些優勢的一個完美例子，因為各區域（獨立鏈）可以為特定的用例進行優化，找到產品與市場的契合點，並快速創新（增加新模塊），以利用特定的趨勢。

例如，Terra 最初建立了其穩定幣創建系統，並通過 Chai 應用生成了有機的用戶需求。隨著對 Terra 的 UST 穩定幣需求的增長，它在 2020 年 12 月為其基礎架構增加了一個智能合約模塊，這讓 Terra 在接下來的幾個月裡推出了合成資產的交易平台（Mirror Protocol）和貨幣市場協議（Anchor）。UST 是每個協議內的核心資產，協議的出現促進了 UST 的鑄造。從 LUNA 在第一季度的價格表現可以看出，Terra 的 DeFi 生態系統在快速發展、UST 正被廣泛使用。Terra 發行穩定幣時，LUNA 被燃燒，這對價格走勢是有利的。

模塊化網絡仍然面臨一些近期的挑戰。儘管這些系統不限制鏈內可組合性，但默認情況下鏈間通信將是異步的。如前所述，無縫可組合性通常是快速創新的先決條件。但正如 Paradigm 指出的，「與所有其他應用的同步交互最終是無法持續大規模進行的」。大多數鏈，甚至是以太坊，都在通過分片的方式解決可擴展性問題。未來的系統將由同步和異步的混合通信路徑組成。

模塊化網絡的另一個缺點是，它們的架構相對較新。因此，它們的生態系統要麼功能不全，要麼開發不足。但有幾個模塊化系統正處於重大发展里程碑的邊緣。

像 Cosmos 和 Polkadot 這樣經驗豐富的網絡，都有大量的開發者活動，它們即將發布其定義功能。Cosmos Hub 在 2 月推出了對 IBC 連接的支持，並在 3 月進行了轉移，以實現跨鏈通信。這是一系列計劃升級中的第一個，旨在改善 ATOM 的基本面和 Cosmos Hub 在生態系統中的作用。

同樣，Kusama 和 Polkadot 計劃在 2021 年的某個時間節點推出對 parachain （連接到 Kusama 或 Polkadot 的個體鏈）的支持。一旦上線，KSM 和 DOT 的持有人可以將他們的代幣借給項目助其獲得平行鏈插槽，以換取代幣獎勵。兩個網絡中的 Stakers 也將按比例收取網絡所產生的費用，以促進跨鏈通信。

到目前為止，KSM 和 DOT 一直主張鑄幣權，並主張在其孤立的網絡中授予持有人投票權。平行鏈將這些代幣轉化為更強大的資本資產（收取費用），同時賦予它們類似於貨幣的特性（作為平行鏈拍賣獎勵的抵押品發布）。用戶可能會競標 KSM，為平行鏈拍賣做準備，拍賣可能在未來幾個月（甚至更早）進行。

模塊化系統的成功將取決於其子鏈生態系統的質量和規模。Cosmos 和 Polkadot 開創了先河，現在分別有超過 200 個和 130 個項目等待相互連接。像 Fantom 和 Avalanche 這樣更綠色的模塊化網絡只有一個主要的執行環境。每種情況下的鏈都是 EVM 兼容的，這是一個偉大的 growth hack，但它們最終都要與其他 EVM 兼容的 Layer1 （如 BSC）和 Layer2 解決方案競爭。產品套件或者市場策略中的生態系統多樣性，將決定它們是成功還是平庸。

Layer 2 擴展解決方案

Layer2 擴展解決方案絕對是 Ethereum 發展路線圖的一部分。它們不僅有助於彌合從現在到 Eth2 推出之間的差距，而且可以作為 Eth2 的可擴展性的加速器，將其處理能力提高到理論上的最高每秒約 10 萬筆交易。

一般來說，這些 Layer2 解決方案通過鏈下手段加速交易，然後再將其作為單個交易打包並提交給基礎層。通過批量交易，Layer1 可以顯著提高他們每個區塊處理的交易數量，同時理論上在結算時提供類似的安全保障。鏈下交易基本上是免費的，不會因為多餘的數據和計算請求而拖累底層網絡。

Layer2 方案對於一個年初平均交易費增長超過 600% 的網絡來說是好消息。以太坊用戶已經由逐漸變得突然被這些解決方案所吸引。

在 2020 年低迷的開始之後，鎖定在 Layer2 的總價值增加了 606%，到第一季度結束時達到 2.734 億美元。這個回報率還不包括在以太坊 plasma 解決方案中的價值，如 Polygon （它更像是一個側鏈，而不是一個真正的 Layer2 網絡），基於 Validium 的應用，如 Deversifi，或新加入的 ZKSwap。當本季度結束時，以太坊用戶在 Layer2 中存放了價值 7.455 億美元的資產，在四個月前這個數字還低於 1 億美元。

Layer2 去中心化交易所也出現了用戶活動的激增。所有 Layer 2 DEX 的日總交易量在第一季度增長了近 3000%，這是由 Loopring 在 1 月份推出的流動性挖礦計劃和 Polygon 在 2 月份的 QuickSwap 上線所推動的。

雖然這些數量與 Layer1 DEX 相差甚遠，但趨勢很明顯：項目正在發展，而用戶也在跟進。

風險投資公司也已經認識到用戶對 Layer2 解決方案的需求和採用在不斷增加。正如 a16z 所指出的，「毫無疑問，為了支持網絡的快速增長，擴展以太坊是必要的」。這種需求正是風險投資公司在第一季度對 Layer2 解決方案投資超過 1 億美元的原因，其中最引人注目的是 Optimism 的 2500 萬美元的 A 輪投資和 StarkWare 驚人的 7500 萬美元的 B 輪投資。

Layer2 在第一季度遇到的唯一發展障礙是 Optimism 將其發布從 4 月推遲到 7 月（或更晚）。這個延遲應該只是個小障礙，因為今年將是擴展解決方案的一個大年。Optimism 的公開發布和 Uniswap 的整合是 2021 年預期的幾個主要 Layer2 裡程碑中的兩個。其他發展包括 Arbitrum 的 optimistic rollup 的主網發布，Matter Labs 的 zkSync 2.0 支持 Solidity 智能合約開發，以及 StarkWare 的 STARK 驅動的 ZK Rollup 的應用支持。

雖然 Layer 2 擴展解決方案是 Ethereum 下一階段發展必不可少的內容，但仍有一些揮之不去的問題，涉及它們對網絡和用戶體驗的影響。

• Layer 2 寄生問題：Layer-2 會不會對 Ethereum 的安全性和 ETH 的價值捕獲不利？因為它們會把活動和礦工 / 驗證者的費用從基礎層轉移出去。
• 破壞可組合性：在可預見的未來，Layer 2 將是可組合活動的孤立中心，跨 Layer2 的活動只能在異步的基礎上發生。當他們的底層連接點（和流動性）轉移到不同的解決方案時，依賴以太坊當前可組合性標準的協議將如何應對？
• 跨 Layer2 通信：目前，跨 L2 通信需要多筆費用高昂的交易，因為它們必須通過 Ethereum 進行路由。當用戶希望將資產撤回到基礎層時，可能需要面臨一個漫長的等待期。如果以太坊的 DeFi 分到不同的 Layer 2，這些交易要怎樣處理才能更加方便用戶？Connext 的 Spacefold 交易軌道和將 L1 流動性用於 L2 應用是潛在的解決方案，但 L1-L2 和 L2-L2 交易的領域還很廣闊。
• 重複出現擁堵問題：如果幾乎所有的協議都轉移到相同的 Layer 2，並引發以太坊在高峰期經歷的相同的擁堵問題，會發生什麼？

不是每個問題都會有一個完滿的答案。大多數解決方案可能最終都是棘手問題的折衷方案。但對可擴展性的需求是真實的。哪裡有需求，哪裡就有機會，到目前為止，加密貨幣開發者在密碼學和區塊鏈的範圍內，加密開發人員在加密和區塊鏈範圍內解決問題的能力上頗有創造力。

多鏈的未來

對產生收益的協議和對資產的無止境的渴求清楚表明，加密行業實際上足夠大，可以容納多個區塊鏈。Layer 2s 和 Eth2 將緩解以太坊的規模困境，但目前對可擴展性的问题還將包括橋接的 Layer-1s。

給自己劃定為「x 鏈神教」的人是因為他們拒絕接受用數據說話。以太坊可能會成為加密經濟的中心，而比特幣是加密貨幣儲備資產角色的領跑者。但現在 Layer 1 可以在特定領域提供更好甚至是互補的服務，比如 Flow 將自己定位為 NFT 的避風港，THORChain 可以連接傳統的區塊鏈。隨著加密貨幣行業的發展，更多的問題（對於樂觀主義者來說可能是機會）將會出現，而解決這些問題所需的技術組件可能會出現在較新的 Layer 1 上。

比特幣啟動了歷史的車輪。以太坊通過添加功能擴大了可能性。他們的後來者將使用戶群從加密原生小眾市場擴展到主流。雖然隨著時間的推移，一些網絡社區未能實現，可行的鏈的數量會減少，但短期的未來將是一個多鏈的未來。