加密借貸金庫存款突破 100 億美元，監管審查借貸風險

ChainCatcher 消息，据 Financial Times 報導，加密借貸金庫的存款規模已突破 100 億美元，較去年初的 40 億美元大幅增長，反映出投資者對數字資產收益策略的需求持續上升。這類金庫透過去中心化金融平台上的智能合約運作，每個金庫設有一名"策展人"，實際上扮演投資經理的角色，負責選擇借貸策略、設定風險限額並收取費用。其收益率通常在 3% 至 10% 之間，風險較高的策略收益率可達 20% 甚至更高。

收益的吸引力伴隨著顯著風險。貸款可能以流動性較差的代幣、加密資產支持的穩定幣或代幣化私人信貸作為抵押，一旦抵押品貶值或難以出售，存款人將面臨損失。自動清算可能加劇市場下跌，而黑客攻擊、代碼錯誤和定價機制缺陷也會帶來額外漏洞。公開可訪問的智能合約雖然提供了透明度，但投資者可能只關注表面收益率，而忽視其底層風險敞口。目前主要存款方包括金融科技公司、數字資產財庫企業和對沖基金。

比特幣借貸機構 Two Prime 是近期進入該市場的公司之一。該公司於 9 月在 Pareto 平台推出比特幣借貸金庫，透過機構借貸瞄準 1.5% 至 2% 的年化收益率，該金庫接受封裝比特幣，最低存款為 5 枚 WBTC，並投入約 1000 萬美元自有資金用於吸收初始損失。監管方面，美國證券交易委員會已就金庫持有證券的問題提出疑問，歐洲監管機構則提議對提供 DeFi 訪問入口的中介機構進行監管。