ビットコインLayer2を解釈し、「不可能な三角」のジレンマを解決する

原文标题：《UNDERSTANDING THE "BITCOIN L2 TRILEMMA"》

撰文：Trevor Owens

编译：Frank，Foresight News

リスクキャピタリストとして、私は「トークン不可知論」（token agnostic）の立場に立っています。新技術の発展の初期段階で投資を行うため、私たちはトークンではなく株式に投資しており、対応するトークンを比例的に取得します。私たちは、トークンが有効であるためには、重要な役割を果たすべきだと固く信じています。

本質的に、トークンを取り除くことは、コアの価値提案と基盤となるアーキテクチャを破壊するはずです。単にトークンのためにトークンを使用することや、理由もなくトークンの使用を避けることは危険信号です。しかし、ほとんどのWeb3プロジェクトでは、トークンを持つためだけに大量のトークンが導入されています。

本来成功する可能性のあったプロジェクトが、そのトークン経済の持続不可能性により失敗し、投資家に重大な経済的損失をもたらしています。それに対して、ビットコインコミュニティでは、開発者が解決不可能な技術的問題に無駄に多くの時間を費やしているのを見かけます。私はこれを「トークンメカニズムのないトークン」と呼んでいます。このアプローチは「関係を持たずに性行為を試みる」ことに例えられ、どちらの方法も不合理に思えます。

さて、この不可能三角の3つの側面を深く掘り下げてみましょう。

1. オフチェーンネットワーク

例えば、ライトニングネットワークやRGBです。

これらのソリューションはブロックチェーンではなく、データをチェーン外（ユーザーが保存）に保持するネットワークであり、共通の公共台帳が存在しないため、データとスマートコントラクトの可用性と相互作用が大幅に低下します。そのため、ユーザーはイーサリアムやソラナなどのスマートコントラクトブロックチェーンが提供する包括的な機能を体験することができません。

また、完全に分散化するためには、ユーザーが自分のノードやインフラを運営する必要があり、これが採用において顕著なユーザー体験の障壁を引き起こします。それにもかかわらず、このアプローチが提供するスケーラビリティとプライバシーの利点は、ブロックチェーン技術が提供できる範囲をはるかに超えており、特定のアプリケーションユースケース（特に大規模な支払い）にとって最適な選択肢となっています。

2. 分散型サイドチェーン

例えば、Stacks、Interlay、Layer-0などのソリューションです。

分散型サイドチェーンは、誰でもコンセンサス（つまりマイニング）に参加できるようにし、プロトコルによって発行された新しいトークンでセキュリティ予算を補完します。これにより、競争の激しいマイナー市場が生まれ、マイナーはリソースを費やしてブロックチェーンネットワークのネイティブトークンを獲得し、その後、ユーザーがスマートコントラクトを実行する際のガス料金を支払うために使用します。

使用量の増加とネットワーク効果の強化に伴い、トークンの需要が増加し、経済的に持続可能になると予想されています。しかし、追加のトークンを導入することでユーザー体験が複雑になる可能性があります。また、ビットコイン最大主義者（Bitcoin maximalists）は、これらのトークンがビットコインの競争相手と見なされるため、これを詐欺と呼ぶことが一般的です。

この状況はしばしば開発者の生活をより困難にしますが、積極的な側面としては、トークンを持つことでコミュニティの構築を促進し、大規模な研究開発作業の資金調達を促進することができます。

3. ジョイントサイドチェーン

例えば、Liquid、RSK、Botanixなどのソリューションです。

この場合、トークンがなければ、マイナー（または検証者）の唯一の報酬は、開発作業の背後にある企業から支払われるか、ブロックチェーンネットワークで生じるユーザー料金に基づくことになりますが、これらの料金は通常、ネットワークが大規模に使用されるまでの最初の数年間は微々たるものです。

このマイナーへの補償は必要です。なぜなら、プルーフ・オブ・ワークのコンセンサスモデルではマイニングに費用がかかり、プルーフ・オブ・ステークでも資金が削減されるリスクが存在するからです。ビットコインとイーサリアムの両方は、1億を超えるユーザーを持ち、主にトークン報酬の補助によってネットワークのセキュリティを支えています。

この問題を解決するために、ジョイントサイドチェーンは誰でもマイニングに参加できるわけではありません。Liquidの例を挙げると、取引所、OTC業者、インフラ提供者からなる15社の暗号ビジネスサービスプロバイダーのグループが設立されました。この方法はうまく機能しますが、選ばれた実体への信頼が必要です。

同時に、時間の経過とともにより分散化するためには、信頼されたグループが運営される中で、多くのユーザーを引き付け、かなりの料金を生み出すという古くからの難題が浮上します。現在、人々は、使用されるハードウェアに信頼を移すために、メンバーシップの自動化と民主化を実現するハードウェアソリューションの設計に取り組んでいます。

では、ジョイントサイドチェーンの利点は何でしょうか？よりシンプルなユーザー体験です。これらのサイドチェーンは、ネットワーク料金を支払うためにBTCにフックされたトークンを使用するため、新しいトークンがビットコイン最大主義者からの反対に直面する可能性を回避します。しかし、これらのビットコインユーザーが実際にこれらのサイドチェーンが有効にするWeb3ユースケースに参加するかどうかはまだ不明です。

その他の見解：マイニングVSクロスチェーン

重要なのは、RSKとLiquidの違いを認識することです。前者はジョイントマイニングの方法を採用しており、2022年2月時点でBTCの64％のハッシュレートを獲得しています。これは印象的ですが、RSKはジョイントマイニングとハードウェア中心のアプローチを採用してクロスチェーンブリッジを構築しています。

これに対して、トークンベースのサイドチェーンは分散型のクロスチェーンブリッジを構築し、ネイティブトークンを担保として使用しています。この分野の例には、Stacksが推進しているsBTCやInterlay、いくつかのLayer-0サイドチェーンの代替案が含まれます。ネイティブトークンを担保として利用することで、この設計はBTC資産のオープンメンバーシップクロスチェーンプロトコルを維持するためのインセンティブモデルを提供します。

今月、ホワイトペーパーを通じて新たに発表されたBitVMは、ジョイントクロスチェーンブリッジをより最小限の信頼で実現し、ハードウェアベースのソリューションへの依存を排除する解決策を提案するかもしれません。

不可能三角を解決するための3つの潜在的解決策

多くの潜在的解決策はビットコインのソフトフォークを必要とし、サポートを得るまでにかなりの時間がかかる可能性があります。Drivechainsは最近の議論の的となっている例で、2017年に最初に提案され、現在は盛況を迎えています。Validity Rollup（またはZK Rollup）は希望をもたらし、数人のビットコインコア開発者からより積極的なフィードバックを得ています。

しかし、有効な実施は依然として課題であり、遠い現実である可能性があります。ジョイントマイニングは興味深いものであり、特にRSKは、説得力のあるインセンティブがなくてもビットコインマイナーが大量に採用することを証明しましたが、トークンがないことは、信頼できるクロスチェーンブリッジや高度なハードウェア構成の市場検証を待つことに依存することを意味します。

今後数年で、BitVMはジョイントマイニングと共にジョイントクロスチェーンブリッジを根本的に変え、分散化のジレンマを解決する可能性があります。

EVMの問題（別の話題）

強調すべきは、多くのサイドチェーンがEVMを選択していることです。RSK、Botanix、そして多くのLayer0ソリューションがこのアプローチを採用しており、この決定は市場拡大を加速し、取引所やEVM中心のブロックチェーンインフラとの互換性を確保しています。

これに対して、StacksとStarkware（ZK Rollup）は独自の仮想マシンを設計し、特定の領域（可判定性やZK互換性）でEVMを改善することを目指しています。この両刃の剣は、ネットワーク効果を失う可能性がある一方で、開発者により優れたアプリケーションを作成するためのプラットフォームを提供し、市場のリーディングイーサリアムアプリケーションと差別化する可能性があります。

すべてのトークンを廃止する

ほとんどのビルダーにとって、トークンに関する決定は実際の問題に根ざすべきです。Layer1でのスマートコントラクトのサポートにより、Layer2 Rollupソリューションはトークンを必要としませんが、OptimismやArbitrumのような主要プロジェクトにはトークンがあります。

これらは、コミュニティのつながりを強化し、開発資金を調達するためにこれらのトークンを利用しています。この市場ベースの証拠は、トークンが必要かどうかの問題をさらに複雑にします。Coinbaseが立ち上げたLayer2ネットワークBaseは、最近トークンを導入せずに大きな魅力を得ましたが、Coinbaseは将来的にトークンを導入することが選択肢であると述べています。

私の過去の企業イノベーション責任者および起業家としての経験に基づき、私はトークンと無トークンの議論を、起業家の株式と企業の株式の問題に例えています。私の著書『The Lean Enterprise』では、これらのプロジェクトが要求する高リスクと大量の研究開発に見合ったインセンティブが欠如しているために、内部イノベーションの試みが失敗した多くの例を強調しています。

イノベーションに重点を置いた企業文化で知られるGoogleでさえ、従業員が巨額の株式オプションを放棄して独立して起業し、Twitter、Instagram、Niantic、Pinterestなどの巨人が誕生し、その結果、潜在的な時価総額が1000億ドルを超える損失を被りました。

Layer2プロジェクトには大きなリスクがあり、ほとんどのプロジェクトは失敗する運命にあります。それらを発展させるために必要な資金は膨大であり、提供されるセキュリティの利点は、Validity Rollupソリューション（Optimism、Arbitrum、Baseなど）ほど良くなく、新しいビットコインを作成して新しいブロックチェーンのセキュリティ予算や開発者コミュニティを資金調達することもできません。

Polygonはイーサリアムのサイドチェーンであり、すべてのイーサリアム拡張ソリューションの中で、その時価総額と開発者の参加度は依然として主導的地位を占めています。現在、ZKベースの戦略に移行しており、zk-rollup自体がトークンを必要としない場合でも、ネイティブトークンを持つことが競争優位を提供する可能性があります。ビジネスに関連するすべてのことと同様に、明確な答えはありません。

最終的な考え

ビットコインL2の分野は魅力的であり、Ordinals、BRC-20、Runesなどのプロトコルがより多くのWeb3開発者をビットコイン上に引き寄せる中、競争が激化しています。Web3投資家として、私たちの焦点は依然としてアプリケーションとインフラにあり、トークン取引を避けるよう努めています。

現在、私たちの関心は、オープンなメンバーシップコンセンサスモデル、コミュニティ構築、資本調達の利点を持つオフチェーンネットワークと分散型サイドチェーンにあります。もしBitVMがジョイントクロスチェーンブリッジに対してより最小限の信頼の方法を導入することに成功すれば、私たちはジョイントマイニングにも期待を寄せています。

重要なのは、sBTCのような担保駆動のクロスチェーンブリッジやBitVMの方法がまだ開発段階にあることです。BitVMは今月ホワイトペーパーを通じて発表され、開発者の強い関心を引き起こしました。一方、sBTCは1年以上開発されており、大量のリソースが投入されています。最終的には、ビットコインL1アプリケーションとインフラへの投資に加えて、ビットコイン前線基金（Bitcoin Frontier Fund）は、これらの3つの分野に戦略的に進出することを目指しています。