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12期データ解析バイナンスLaunchpool：BNBかFDUSDか？長期と短期の戦略はどう選ぶ？

2024-04-16 09:57:09

コレクション

短期戦略の下で、FDUSDはより高い収益率とリスク耐性を持っています；BNBマイニングは短期取引を行わない長期保有のユーザーに適しています。

著者：南枳，Odaily 星球日报

最近のバイナンスの新コインマイニングは、BNBとFDUSDのみで参加可能ですが、両者の利回りにはどのような違いがあるのでしょうか？短期と長期の保有戦略では、どちらが優れているのでしょうか？Odaily 星球日报は、この記事で過去12期のデータを解析し、異なる戦略における損益状況を透視します。

Odaily 注：短期戦略とは、新コインマイニングが始まる際にFDUSD/BNBを購入し、マイニング終了時に売却することを指します。純損益はマイニング収益からマイニング前後の価格差を差し引いたものです。最終的な結論だけを確認したい読者は、この記事の最後のセクションを直接お読みください。

下の図は、最近の12期に関するFDUSDのデータを示しており、「バイナンスが新コインマイニングを発表」する前後の価格変動、「新コインマイニング活動」の開始と終了時の価格変動、そしてそれに対応する利回りと短期戦略の収益を含んでいます。

Launchpool発表後、FDUSDの上昇幅は比較的一致しており、平均は0.3%；
マイニング開始から終了までの期間、FDUSDの下落幅は大きく異なり、平均は-0.4%。これはFDUSDの割引率も比較的安定しており、長期的な価格差があまりないことを意味します；
同様に、各期の年率収益率も大きく異なり、各期間の相対的な大きさはBNBマイニングプールと基本的に一致しています；
保有損益にマイニングの絶対収益を加算し、短期戦略下の絶対収益を年率収益率に変換すると、平均年率は67%で、負の値はなく、一時的に購入しても高い収益が得られます；
さらに、SAGA新コインマイニングのこの期に、FDUSDは超11億ドルを増発しましたが、利回りは低下せず、維持できるかどうかは今後の数期で検証が必要です。

統計対象をBNBマイニングプールに変更し、すべての統計基準は変わらず、具体的なデータは以下の表に示されています。

新コインマイニングはBNB価格に明らかな押し上げ効果を持ち、ボラティリティが大きい；
それに応じて、マイニング前後のBNB価格の変動も大きく、ほとんどが負数で、12期中4期のみが顕著な正数です。これは、マイニング前にBNBを購入して保有していると、大きな価格下落を受ける可能性が高いことを意味します；
BNBの平均マイニング利回りは136%で、FDUSDの増発前は基本的にFDUSDマイニングプール（平均157%）を下回っています；
BNBの短期マイニング戦略は非常に大きなボラティリティを持ち、平均年率収益はFDUSDとほぼ同じで、それぞれ66%と67%ですが、主にNFPとAEVOの2回のBNBの上昇によって支えられていることに注意が必要です（BNBの単価はすべて40 USDT以上上昇）。