SignalPlusボラティリティコラム(20240904)：連続下落

最近の低迷する感情に伴い、ビットコインは昨晩の米国市場でのパフォーマンスが良くなく、10時前後に2.5%下落しました。アジア市場でも下落が続き、一時的に55606ドルまで価格が下がり、その後56000ドル近くまで小幅に回復して横ばいになっています。暗示的なボラティリティは日内で価格と負の相関を保ち、日内の激しい変動を経た後、BTCとETHの期限構造はブルフラッティングを示し、特にETHの遠端にはより明確な上昇が見られ、前端のボラティリティレベルは日内で85% RVのサポートの下、明らかな逆転形態を示しています。 Source： SignalPlus

ETHの前端のIVの変化はBTCよりも高く、数値的には現在ETHのIVは歴史的高位（75パーセンタイル以上）にあり、RVのボラティリティコーンから暗示されるヘッジコストにも現在の豊富なVPRが反映されており、これが短期的に期限構造の上昇形態を弱める看跌ボラティリティ戦略を引き寄せるかもしれません。 Source： SignalPlus

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Source: Deribit （9月4日 16:00 UTC+8時点）

価格のさらなる下落により最近の安値を破り、前端のスキューは昨日の全ての上昇幅を吐き出し、低位に戻りました。各期限の尾部のボラプレミアムもより高い位置に設定され、特にBTCは米国大選に関連する11月8日の上昇が最も顕著で、その後の2つの期限日も上昇しています。ETHの年末（12月27日）のコンベクシティは依然として局所的な高点を保持し、3.53%に上昇しています。 Source: SignalPlus, Vol Skew

Source: SignalPlus, Fly

取引の観点から見ると、BTCの取引は比較的均衡しており、価格の下落は一方でトレーダーにポジションの極端なシナリオの保護（例：29 NOV-35000-P 500 BTCロングプット）を促し、同時に強気の人々にはより安価なコール戦略の建設機会を提供しています。例えば、27 SEP 63000 vs 65000ロングコールスプレッド（200 BTC per leg）。 Source: SignalPlus， Block Trade