過度レバレッジが連鎖清算を引き起こす？8つのデータ図で市場の状況を理解しよう

著者：Ltrd

編纂：1912212.eth，Foresight News

今回の暴落は2021年以来最大の清算です。私はマイクロ構造の観点から全体の状況を分析したいと思います。

まず、売り圧力が最も大きい場所を特定する必要があります。私たちは、Coinbaseのトレーダーがこの大規模な暴落が発生する約1時間前から大規模に売り始めたことを発見しました。

もちろん、最大の下落幅は連鎖清算によって引き起こされましたが、この持続的な売り圧力は価格をレバレッジが強制清算される領域に押し込む重要な役割を果たしました。では、どうやって市場が過熱しているかを判断するのでしょうか？簡単です------資金調達率と未決済契約の数の増加です。この2つの要因は現在の市場の駆動要因であり、人々が過度のレバレッジを使用していることを示しています。

暴落の後、ETHは強力な買いが入りました。最近数日間の相対的な強さも明らかです------誰かが買っているのでしょうか？

私は個人的に市場の影響を分析するのが非常に好きです。もし私が市場の中で1つの特徴に集中できるとしたら、それは市場の影響です。ここでは、いくつかの衝撃的なことが見られます------CoinbaseでのXRPの市場影響はかなり大きいです。

比較的成熟した大市場では、一連の大口売り注文が目撃され、これにより市場は5%以上下落しました。具体的に何が起こったのかはまだ不明ですが、明らかに異常です。

これらの売り注文は正常ではないことがわかります。今後数日間、この状況は注目に値するかもしれません。おそらく、ある大口プレイヤーが強制的に売却を余儀なくされているのです。

このような状況が発生すると、通常は強制清算の売り注文の連鎖反応が起こります。マーケットメーカーはこの売り圧力を吸収し、ヘッジを行い、信号が各取引所間で広がります。永続的な契約取引所にとって、これはストップロスと清算が発動されることを意味し、最終的な影響はより顕著になります。特にこのような状況が数分以内に発生した場合はなおさらです。

XRPのような通貨は、時価総額がアメリカの最大の企業に匹敵しても、数百パーセントも急騰することができます。時価総額に対して、市場におけるXRPの流動性は依然として低いです。

熱気のある市場では、次に一般的な現象として、価格が最安値から急速に反転することがあります。この時、大量の清算、流動性制限、そして多くの利益を上げているプレイヤーが底値を狙うことになります。

取引量のグラフは、暴落期間中の累積取引量を示しています。驚くべきことに、USDCとFDUSDは顕著な取引量を持っていますが、ADAの取引量は特に大きいです。