トークンのロック解除が価格変動を引き起こす？Messariの報告から見る市場の反応パターン

代币のロック解除は、多くのトレーダーの関心を引き、彼らは増加する売却圧力によるボラティリティを利用して先行取引を行いたいと考えています。

数週間前、Messariは「Don't Look Down: Navigating Markets Around Cliff Unlocks」という深いレポートを発表しました。このレポートでは、流通供給の増加が市場に与える影響を調査しています。

この記事では、レポートの主要なハイライトに焦点を当て、ロック解除イベントを追跡するための追加の背景情報と提案を提供します。

Messariレポート：主要なハイライト

Messariのアナリストは、41種類の資産の619のロック解除イベントのデータを調査し、市場が流通供給量の増加にどのように反応するかのパターンを特定しました。ほとんどのロック解除量は流通供給量の2.5%未満であり、流通供給量の5%を超えるロック解除イベントはすべてのイベントの半分未満を占めています。

データソース：Token Unlocks、9月16日現在

トークンは単独で取引されることは少なく、その価格は市場の感情、新製品の発表、物語の変化などの要因に影響されます。トークンのロック解除は通常、トークンのBTCに対する価格に悪影響を及ぼしますが、必ずしもそうではありません。

とはいえ、いくつかのパターンは注目に値します：

流通供給量の少なくとも5%のロック解除は、トークンのパフォーマンスに重大な影響を与えることがよくあります。

トークンのパフォーマンスが悪化するのは、ロック解除イベントの前後7日間に発生することが一般的です。

新製品の発表、業界の優れたパフォーマンス、その他の触媒は、ロック解除日を前後した典型的な行動を超える可能性があります。

期待される大規模なロック解除は、予期しない市場反応を引き起こす可能性があります。

長期的には、毎月のロック解除量が多いトークンは、他のアルトコインを超えるのが難しいです。

崖のロック解除を追跡する

ロック解除を追跡するために、私は通常Messariのダッシュボードを使用します。ただし、他にも注目すべきロック解除トラッカーにはToken UnlocksやDefiLlamaがあります。

Messariでの今後のロック解除の重要な機能には以下が含まれます：

$ONDO：3ヶ月で供給量が268%増加

$OMNI：7ヶ月で供給量が154%増加

$PRCL：7ヶ月で供給量が121%増加

$JITO：2.5ヶ月で供給量が108%増加

$TNSR：7ヶ月で供給量が96%増加

$TIA：1.5ヶ月で供給量が83%増加

$PYTH：8ヶ月で供給量が58%増加

$PORTAL：2週間で供給量が15.7%増加

$MAV：3週間で供給量が14.5%増加

$ZETA：2週間で供給量が11%増加

DeFillamaはこのデータを補完しています：

$BIGTIME：3週間で供給量が61%増加

$CYBER：1ヶ月で供給量が69%増加

$HOLD：2ヶ月で供給量が38%増加

$LVL：3ヶ月で供給量が19%増加

$BB：7ヶ月で供給量が100%増加

インフレを追跡する

追跡すべきもう一つの重要な指標は、日々のトークン発行量と利率の変化です。この点において、Messariは再び非常に有用であり、日々の線形利率の変化率が最大です。

インフレを悪化させる重大なイベント：

$TIAは1.5ヶ月でリリースを開始します

$JITOは3ヶ月で日々のリリース量を8倍に増加させます

$DYMの1日のリリース量は4.5ヶ月で3.8倍に増加します

インフレを低下させる注目すべきイベント：

$UNIは今週新しいリリースを停止し、$RONと$XVS（来週）と同様です。

$WOOは1.5ヶ月でリリース量を75%減少させる予定です

$NEARは1ヶ月で38%のリリース量を減少させます

Token Unlocksのデータによると、11月の第1週は新しい発行量が最も多い月となり、14億ドルが市場に流入します。

まとめ

トークンのロック解除は、投資や取引の決定を行う際に考慮すべき多くの要因の一つです。他の重要な要因には、新製品の発表、全体的な市場の感情、全体的な流動性が含まれます。通常、ロック解除の影響はイベントが発生する前に価格に織り込まれているため、ロック解除日でトークンをショートすることは信頼できる戦略ではありません。

ロック解除の規模が流通供給量の5%から10%を超え、即座に良い触媒がない場合、価格に対する顕著な影響が見られます。