Web3 VC の究極ガイド、どの VC と一緒に遊べば儲かる？

著者：セゴ（@EvanCrypto17）

寝食を忘れて48時間整理した、Web3プレイヤー必見のデータセット。

Web3の多くのVCの中で

どのVCの目利きが最も優れているのか？ どのVCが投資したプロジェクトの収益率が最も高いのか？ 普通のプレイヤーはどのVCと早期に投資することでコストパフォーマンスが高いのか？ どのプロジェクトを選ぶべきか？ 国内外のVCにはどのようなものがあるのか？ 海外のVCが投資するプロジェクトの潜在能力はより大きいのか？

などの問題は、私たち個人投資家が最も関心を持っていることであり、また、一次市場のプレイヤー（利益を追求する人々）が最も注目したいことです。

本記事では、最も直感的なデータを用いて、一つ一つこれらの問題の答えを明らかにします。

すべてのデータはネット上で公開されたものから取得しており、65社のVCを選別しました。その中には23社の海外VC、34社の国内VC、8社の取引所傘下のVCが含まれています。

結果の正確性は、VCの投資が最も良い結果を出すのは、トークンがある大手取引所に上場した場合です。

もちろん、特定のプロジェクトがトークンを発行しなくても非常に利益を上げることがあることは知っていますが、これは普通のプレイヤーが参加できる状況ではありません。

したがって、以下の次元を判断基準として示します：

数量：

VCの総投資件数 - プロジェクトの発行トークン数 - プロジェクトの上場バイナンス数 - プロジェクトの上場OKX数 - プロジェクトの上場コインベース数

上場成功率：

プロジェクトの上場バイナンス率 = 上場バイナンス数/総投資件数 - プロジェクトの上場欧易率 = 上場OKX数/総投資件数 - プロジェクトの上場コインベース率 = 上場コインベース数/総投資件数

判断条件：

総合得点 = 2 * 上場バイナンス率 + 1 * 上場欧易率 + 1 * 上場コインベース率

バイナンスは規模が最大なので、重みは2です。

プロジェクトの平均回収率（ROI）= 15 * 上場バイナンス率 + 10 * 上場欧易率 + 10 * 上場コインベース率

ROIは、前期投資で上場バイナンスで平均15倍、上場欧易で平均10倍、上場コインベースで平均10倍の利益を得るという仮定に基づいています。各プロジェクトは異なるため、ここでは平均値を取ります。

まず結論を述べます

総合得点の差に基づいて、VCをT0、T1、T2、T3、T4の5つのレベルに分けました。順位が上がるほど、VCの目利きが良くなり、私たちはこれらのVCに従って一次市場に投資することでコストパフォーマンスが高くなります。

VCレベル：

T0レベルのVCにはYZi Labs（旧バイナンスラボ）、Continue Capital、IOSG Ventures、Bain Capitalがあります。

T1レベルのVCにはMulticoin、Pantera、1Confirmation、Smrti Lab、Zonff Partnersがあります。

T2レベルのVCにはPolychain、ParaFi Capital、Dragonfly、セコイア中国、Delphi Digital、Electric Capital、Mint Ventures、CoinFundがあります。

T3レベルのVCにはFramework Ventures、NGC Ventures、SNZ Holding、Coinbase Ventures、OKX Venturesなどがあります。

T4レベルのVCにはAnimoca Brands、GSR、Hashkey Capital、Waterdrip、LD Capitalなどがあります。

地域別VC投資の産出と収益ランキング：

海外VC > 取引所傘下のVC > 国内VC

T0レベルのVC

T0レベルのVCにはYZi Labs（旧バイナンスラボ）、Continue Capital、IOSG Ventures、Bain Capitalがあります。

総合得点 > 1、平均ROIは8 - 12で、これらのVCが前期投資したプロジェクトに注力すれば、大きな結果を得ることができます。単一トークンA7 A8で利益を得る確率は非常に高いです。

詳細データは以下の通りです。

T1レベルのVC

T1レベルのVCにはMulticoin、Pantera、1Confirmation、Smrti Lab、Zonff Partnersがあります。

総合得点は0.7 - 1の間で、平均ROIは6 - 7.5の間で、これらのVCが前期投資したプロジェクトに注力すれば、収益も非常に良好で、A6.5も良い結果です。

詳細データは以下の通りです。

T2レベルのVC

T2レベルのVCにはPolychain、ParaFi Capital、Dragonfly、セコイア中国、Delphi Digital、Electric Capital、Mint Ventures、CoinFundがあります。

総合得点は0.5 - 0.7の間で、平均ROIは4 - 6で、これらのVCが前期投資したプロジェクトに注力すれば、収益はやや不安定ですが、試してみる価値はあるかもしれません。

詳細データは以下の通りです。

T3レベルのVC

T3レベルのVCにはFramework Ventures、NGC Ventures、SNZ Holding、Coinbase Ventures、OKX Venturesなどがあります。

総合得点は0.3 - 0.5の間で、平均ROIは2.5 - 4.5で、これらのVCが前期投資したプロジェクトに注力すれば、収益はやや不安定で、回収率は高くありません。

詳細データは以下の通りです。

T4レベルのVC

T4レベルのVCにはAnimoca Brands、GSR、Hashkey Capital、Waterdrip、LD Capitalなどがあります。

総合得点は平均ROIが0 - 0.3で、平均ROIは0 - 2.5で、これらのVCが前期投資したプロジェクトに注力すれば、収益はあまり楽観的ではなく、上場の確率も低いです。

詳細データは以下の通りです。

おまけ

バイナンス、欧易が投資したプロジェクトは自社の取引所に上場する確率が高いです。

コインベースが投資したプロジェクトは「御三家」に上場する確率がほぼ同じです。

まとめ

データに基づいて、普段聞くと非常に優れたVC、例えばa16z、Coinbase、Dragonfly、Polychainなどは、実際には普通の人々にとってあまり参考価値がないことがわかりました。

特定のプロジェクトが掲げる「VCの看板」は、もしかしたら普通のプレイヤーを「騙す」ためのものかもしれません。

実際、私たちの分析では、T0、T1レベルのVCが参加しているプロジェクトこそが、私たちが本当に注目し、投資すべきものです。

海外VCの投資の産出は国内VCよりも高く、取引所傘下のVCの投資の産出はその中間に位置しています。

あるプロジェクトに前期投資する価値があるかどうかを考える際には、参加しているVCがどのレベルに属しているかを確認し、総合的に判断することが、一次市場での参考になります。

再度申し上げますが、本記事は普通のプレイヤーがVCに従って投資する際の産出比についてのみ議論しており、VCが代表する企業やブランドの総合力や他の側面には触れていません！