Matrixport 市場観察：地政学的な変動または平和的な突破、市場は新しい物語の推進を待っている

上週（6月17日-6月23日）地政学的要因と金融政策の不確実性の影響を受け、市場の感情は反復し、BTC価格は激しく変動しました。トランプの発言と地政学リスク指数の上昇の影響を受け、BTC価格は週内の高値 $108,952.38 から $98,200 まで下落し、市場の恐怖が明らかになり、週内の最大下落幅は 9.8% でした。イスラエルとイランが「停戦協定」に達したことで、市場の感情は急速に変化し、現在 BTCは先導し、一時的に $106,000 を突破し、24時間以内の上昇幅は 4.33%、現在の価格は $105,291 附近で安定しています。（Binance 現物、6月24日 15:30）。

市場解釈

地政学の嵐後、避難先としての金の中長期的な財政赤字の見通し

6月中旬、中東の紛争が激化し、世界的なリスク選好が急激に冷え込みました。BTC価格は迅速に $100,000 を下回り、24時間での清算額は $11.6 億に達し、25万人以上の投資家が強制清算されました。米国株や暗号通貨などの高ボラティリティ資産は集団で圧力を受け、資金は大幅に避難資産に流れました。

停戦協定が成立することで、市場のリスク感情は迅速に修復され、BTCは24時間で 4.5% 反発し、米国株も同時に回復しましたが、金のパフォーマンスは米国の財政状況とドルへの信頼に左右されました。米銀は、今後1年間で金価格が $4,000/オンスに達する可能性があると予測しており、主要な推進要因は米国の持続的な財政赤字の拡大、ドルの地位の圧迫、そして世界の中央銀行による金の増加です。

現在、世界の中央銀行が保有する金は米国の公的債務の18%を占めており、金は世界の準備の中で20%に増加しています。もし米国債の供給が過剰で、赤字が収束しない場合、金の避難先としての価値とインフレ対策としての価値は引き続き資本の注目を集めるでしょう。

中東の停戦がリスク選好を押し上げ、BTCは $106,000 を超えて反発

6月中旬、イスラエルとイランの紛争が激化し、世界の地政学リスク指数は一時158に達し、BTCは $100,000 を下回り、全ネットで $11.6 億の清算を引き起こしました。6月24日、両者が停戦協定に達した後、リスク感情は迅速に修復され、BTCは24時間で 4.5% 反発し、再び $106,000 に戻り、ETH、SOLも同時に 5%-7% 上昇し、暗号全体の時価総額は1日で 3% 回復しました。

6月23日現在、BTC現物ETFは5日間で $13 億の純流入を示しており、機関の信頼が回復しています。デリバティブの資金レートはプラスに転じ、強気が市場を主導しています。停戦は短期的な最大の不確実性を排除し、BTCは「リスク資産」と「デジタルゴールド」の特性を兼ね備えており、今後の市場では $108,000 の抵抗とマクロ変数に注目が集まります。

パウエルのタカ派発言：関税がインフレの新たなリスクに、美連邦準備制度の利下げ期待が再び挑戦に直面

米連邦準備制度は今回の利率を 4.25%-4.5% に維持し、議長のパウエルは記者会見で関税がインフレに与える遅延効果を珍しく強調し、トランプの新たな関税が物価を引き上げる可能性があると警告しました。パウエルは、インフレが落ち着くことに「十分な自信」が持てるまで、緩和を考慮しないと明言し、「高金利が長く続く」という期待を強化しました。

米連邦準備制度のドットプロットは2025年に2回の利下げの余地があることを示していますが、市場は一般的に「口頭での安慰」と解釈し、実際の政策指針はタカ派的です。この影響で、米国株の3大指数は調整し、債券利回りの変動が激化し、市場は「スタグフレーション」のリスクが高まっています。

暗号市場にとって、短期的な流動性は圧迫され、ドル高がリスク資産のパフォーマンスを抑制しています。しかし、長期的には、関税がインフレを引き上げ続ける場合、BTCなどの暗号資産の「デジタルゴールド」としての特性と避難需要が再び市場の注目を集める可能性があります。今後数ヶ月、米連邦準備制度の政策とインフレデータが市場の期待を主導し、マクロの不確実性が著しく上昇します。

Circleの株価が急騰、安定コイン規制法案が上院を通過し、上場後の上昇幅は540%を超える

先週、米国上院は高票でGENIUS安定コイン法案を通過させ、暗号業界の規制プロセスにおける重要なマイルストーンとなりました。この好材料の影響で、世界的なリーディング安定コイン発行者Circle（CRCL）の株価は1日で34%上昇し、取引後には最高 $211.87 に達し、6月5日の上場以来の累計上昇幅は540%を超え、市場価値は $480 億を突破しました。市場は一般的に、当日のCRCLの取引量が6000万株に急増し、投資家は規制の恩恵に期待を寄せています。

法案が合規基準を確立することで、Circleとその主力の米ドル安定コインUSDCは先行して恩恵を受ける見込みで、安定コインの主流化のトレンドがさらに加速します。Matrixportが提供する専用の米ドル口座機能は、世界中のユーザーにワンクリックでの口座開設、便利な送金、高効率の決済サービスを提供し、機関や個人が合規的に米ドル安定コイン資産を配置するための強力なサポートを提供します。安定コイン業界の新たな規制の恩恵に直面し、どのように合規的かつ効率的に米ドル資産を管理するかが、世界の資金の新たな関心の方向となっています。

市場のホットトピック

BTCオプションの四半期決済が近づき、Deribitのデータは最大痛点を $100,000 と示す

今週金曜日、Deribitは今四半期最大規模のBTCオプション決済を迎え、その価値は $140 億に達します。現在のプット/コール比は0.7で、市場の感情は全体的に中立的かつ強気です。最大痛点（Max Pain Point）は $100,000 にあり、この価格帯でオプション保有者の全体的な損失が最小となります。

米国上院が高票でGENIUS法案を通過、安定コイン規制に実質的な進展

6月中旬、米国上院は68対30の高票で「GENIUS安定コイン法案」を通過させ、米ドルに連動する安定コインの合規規制の明確な枠組みを確立しました。この法案は両党から広く支持され、下院に送付されました。新法案は安定コイン発行者に対して厳格な準備金、透明性、合規要求を設け、USDC、USDTなどの主流の米ドル安定コインをカバーし、この政策は「デジタルドル」が国家に正式に認められるという信号を発信し、BTCに対して長期的な支えとなります。

多資産現物暗号ETFの承認確率が大幅に増加、市場の感情が明らかに温かくなる

BloombergのアナリストJames SeyffartとEric Balchunasの最新の見解によると、米国証券取引委員会（SEC）はXRP、SOL、DOGE、LTC、ADAなどの多様な現物暗号通貨ETFの承認に対して積極的な態度を示しています。アナリストは、これらの主流資産ETFの承認確率を90%以上に引き上げ、SECが現在より高い協力意欲を示していると考えています。唯一の例外はSUIで、規制の不確実性から承認確率は60%となっています。

免責事項：上記の内容は、香港特別行政区、米国、シンガポール、および法律がこのようなオファーまたはオファーの招待を禁止する可能性のある他の国または地域の居住者に対する投資アドバイス、販売オファーまたは購入オファーの招待を構成するものではありません。デジタル資産取引は非常に大きなリスクと不安定性を伴う可能性があります。投資決定は、個人の状況を慎重に考慮し、金融の専門家に相談した後に行うべきです。Matrixportは、上記の内容に基づいて提供された情報に基づくいかなる投資決定についても責任を負いません。