Matrixport 投資研究：BTC価格は次の上昇範囲に入る可能性があります。

BTC 夏季の調整段階は終息に向かう可能性があり、BTC 価格は重要な突破抵抗線を上回り、新たな上昇ゾーンに入るかもしれません。BTC の実際のボラティリティは近年の低水準にまで低下しており、1週間のインプライドボラティリティも30%前後で推移しています。ボラティリティの低下は市場構造が成熟してきたことを反映しており、リスク志向が薄れた機関投資家に参加の余地を提供しています。

BTC 現物 ETF の資金流入が強力で、市場価値の上昇にはさらなる資金のサポートが必要

BTC ETF への資金流入は予想外に堅調です。4月以来、約140億ドルが BTC 現物 ETF に流入しており、現物価格に対応する流入規模を約40億ドル上回っています。この部分の「真の需要」は高い粘着性を持ち、明らかな短期投機の兆候はほとんど見られません。BTC はますます短期取引ツールではなく、長期的な資産配分型の資産として見なされるようになっています。

BTC への資金流入が進む一方で、全体の暗号市場の資本効率は低下しています。2025年までの資金流入規模は、2024年の3,770億ドルのピークを下回ると予想されており、現在のトレンドを年率換算すると約2,910億ドルになります。現在、BTC の市場価値を押し上げるために必要な資本密度は過去よりもはるかに高くなっています。1ドルの投入で2.0〜2.6倍の市場価値成長をもたらす計算では、価格の上昇を維持するためには資金の支えがますます必要になっています。したがって、最近 BTC コインが強力な ETF 資金流入を受けているにもかかわらず、企業の金庫資金の継続的な増加があっても、価格は依然としてレンジでの調整を続けています。

ウォール街の強力な参加が BTC 価格の上昇に十分なエネルギーを提供する可能性

データによると、現在1,000億ドルを超える暗号関連の IPO が準備中です。Circle は先行して上場し、市場の期待を大きく上回るパフォーマンスを示しています。暗号の原資産と比較して、暗号関連株は機関投資家にとって「レバレッジ」を持つより馴染みのある投資配分の道を提供しており、「技術革新」の特性が物語の面をより壮大にしています。

歴史的に強いパフォーマンスを示す月に入り、BTC 価格は $120,000 に挑戦する機会がある

7月は通常、BTC のパフォーマンスが比較的強い月です。歴史的データによれば、過去10年間で7回の上昇があり、平均上昇率は9.1%です。それに対して、8月と9月の市場パフォーマンスは市場の活発度の低下とマクロの不確実性の上昇により全体的に弱い傾向があります。この季節的な特性が続く場合、BTC 価格は今後数週間で一時的に上昇し、その後再び季節的な調整に入る可能性があります。

現在、米連邦準備制度の態度が穏やかに変わり、米国株の決算が全体的に良好であること、さらに「7・4」祝日後の市場の感情修復が相まって、これら三者が BTC 価格に段階的な外部支援を提供しています。しかし、全体の純流入が明確に回復しない場合、特に個人投資家や新規資金からのドライブが不足している場合、$116,000 で反発が阻まれる可能性も否定できません。理想的な状態では、BTC 価格は $120,000 に達する可能性があります。

市場の恐怖と欲望指数は、上記の仮説を裏付けています。現在、「欲望/恐怖指数」の平滑移動平均線には底打ちの兆候が見られ、「欲望ゾーン」へ移動する可能性があります。したがって、BTC が7月の季節的な強さを維持する場合、もともと比較的保守的な「夏の調整」は修正を迎えるかもしれません。

免責事項：市場にはリスクがあり、投資には慎重を要します。本記事は投資アドバイスを構成するものではありません。デジタル資産取引には大きなリスクと不安定性が伴う可能性があります。投資判断は、個人の状況を慎重に考慮し、金融の専門家に相談した上で行うべきです。Matrixport は、本内容に基づく情報に基づくいかなる投資判断についても責任を負いません。