Matrixport 市場観察：BTC 高値での振動、ETH 同時上昇、RWA エコシステムの加速拡大

上週（7月2日 - 7月8日）マクロ経済と地政学の影響を受けて、BTCは$110,000を突破し、5%以上の上昇を記録した。その後、高値での横ばいが続き、ETHも同様に上昇した。非農業データの発表、ドルの圧力、そしてFRBの利下げ期待の高まりなど、マクロ経済の影響を受けて、BTCは資金の注目を集め、7月3日には価格が$109,000を突破し、最高で$110,529.18に達した。その後、$108,500-$109,500の範囲で横ばいが続き、週内の最大上昇幅は5.16%だった。7月6日、マスクが「アメリカ党」を設立し、BTCを公然と支持したことを受けて、BTCの価格は急上昇し、一時$110,000に迫り、単日で5%以上の上昇を記録した。しかし、上方の圧力が強く、BTCは短期的に$108,000付近に戻り、現在の価格は$108,387付近で安定している。先週のETHの価格動向はBTCと基本的に一致し、週内の最大上昇幅は11.06%、現在の価格は$2,605付近（Binance現物、7月9日13:29）。

国慶節の休暇後、米国株は高値から大幅に下落した。7月8日の取引終了時点で、ダウ平均株価は一時600ポイント以上下落し、最終的に400ポイント以上の下落で取引を終え、ナスダック指数は1%近く下落した。アメリカのトランプ大統領は、日本、韓国などの国に対して最大40%の関税を課すことを発表し、貿易摩擦が再燃し、株式市場と債券市場のパフォーマンスに影響を与えた。

市場解釈

マスクの「アメリカ党」がWeb3の政治的議論を引き起こし、BTC市場の感情が高まる

マスクは7月6日にX上で「アメリカ党」を設立することを発表し、「大きくて美しい法案」に公然と反対し、「自由を取り戻す」と強調し、BTCを明確に支持し、「法定通貨には希望がない」と述べた。このニュースが出ると、テスラの米国株は夜間取引で一時7%以上下落した。この事件はすぐに暗号コミュニティの共鳴を引き起こし、Web3の政治と分散型動員の革新的な試みと見なされた。

BTCはマスクの発言により価格が一時$110,000に近づくまで急騰した。アメリカ党はブロックチェーンとデジタル資産を政治的合意の基盤とし、ドルの信用が圧力を受け、世界的な規制緩和のマクロトレンドに沿ったものだ。市場分析によれば、BTCはインフレと制度リスクに対するヘッジ資産として、新たな政治的「後ろ盾」を得ている。

短期的には、BTCは高値での調整が続き、市場は今後の政策の動向と高値での売り圧力に注目している。長期的には、Web3技術と世界の金融ガバナンスが加速的に融合し、BTCのコンセンサスは持続的に強化され、デジタル資産エコシステムの新たな構図を推進することが期待される。

非農業雇用が予想を上回り、利下げ期待が冷却、BTCは高値で横ばい

先週発表された非農業データによれば、アメリカの6月の非農業雇用者数は14.7万人増加し、予想の11万人を上回り、失業率は4.1%に低下した。これは雇用市場が依然として弾力性を持っていることを示しており、短期的にはアメリカ経済のリセッションリスクが緩和されたことを意味する。この影響を受けて、FRBが7月に金利を据え置く確率は76.7%に上昇し、9月に50ベーシスポイントの利下げを累計する確率は21.8%に低下した。

BTCは非農業データの発表前に強含みで推移し、$109,000を突破した後、高値での横ばいに入った。雇用データが予想を上回った影響で、BTCは一時調整し、24時間の価格は$108,000-$110,000の範囲で変動した。全体的に見て、強力な雇用データは短期的にFRBの積極的な利下げの余地を圧迫し、ドルと米国債の利回りは安定し、リスク資産のボラティリティは収束し、市場の感情は理性的になっている。今後はアメリカのCPIなどのマクロデータやFRBの発言に注目し、暗号市場が新たな上昇の原動力を得られるかどうかを判断する必要がある。

RWA市場のユーザーと資産が同時に増加、エコシステムの拡張が新たな周期に入る

7月8日現在、RWAのオンチェーン総時価総額は$245.2億で、前月比は横ばいだが、資産保有者と発行者の数はそれぞれ25%と27%増加し、エコシステムの「拡張」トレンドが顕著である。資金配置において、プライベートクレジットは微減して$141億に、米国債は$75億に増加し、資金が安定した資産を好むことを示している。ステーブルコインの規模とユーザーもわずかに増加し、市場の流動性を支えている。全体的に見て、市場価値は横ばいだが、オンチェーンの革新は活発であり、RWA市場は新たなユーザーと資産の共振成長周期を迎えると予想される。

特筆すべきは、最近Matrixportの最高執行責任者Cynthiaがオフラインイベントで、MatrixportがXAUm戦略備蓄を構築し、周期的な変動に対する対応能力を強化し、金などの価値基盤資産のオンチェーン化を推進し続けることで、投資家に優れたRWAにアクセスする新たな通路を提供することを明らかにした。この取り組みは、財務の健全性を強化するだけでなく、主要機関が金などのコモディティのオンチェーンエコシステムにおける応用の深さを積極的に拡大していることを示しており、オンチェーンRWA資産の配置に新たな可能性をもたらす。

市場のホットトピック

米国の政策パッケージが米国株を新高値に押し上げ、関税の引き上げが不確実性をもたらす

7月初旬、アメリカの大統領が「大きくて美しい法案」に署名し、大規模な減税と財政刺激が経済を押し上げ、S&P 500指数は再び新高値を更新した。同時に、トランプは12カ国に対する関税を10%-70%に引き上げることを発表し、8月に実施される見込みで、世界の貿易とインフレリスクが高まっている。短期的には、米国株は政策の恩恵と利下げ期待を受けて全体的に楽観的な動きが見られるが、評価が高いため、関税や利益の変動による潜在的なボラティリティには注意が必要である。

BTCの巨大なホエールが活性化、80,000枚のBTC移転が市場の注目を集める

先週、8つの初期ウォレットが合計80,000枚のBTCを移転し、その価値は約$86.9億に達し、「中本聡時代」の単一最大送金記録を樹立した。送金されたBTCはすべて2011年以前に採掘されたもので、原始的なコストは$0.78-$3.37であり、帳簿上の利益は十万倍を超えている。現在、これらのBTCは取引所に流入していないが、保有規模の割合はMicroStrategyの13.4%に達し、複数の上場企業の合計を超えている。巨額の送金は市場に潜在的な売り圧力のシグナルと見なされ、短期的にはBTCのボラティリティと観望感情を強める可能性があり、今後の資金の流れに注目する必要がある。

機関がETHを大量に購入、SharpLinkがETHの国庫熱潮を引き起こす

ナスダック上場企業SharpLink Gamingは$4.63億を投じて176,000枚のETHを購入し、その95%以上がステーキングされ、最大の上場保有企業となった。このニュースは株価を400%暴騰させ、Bitmine Immersionなどの企業も追随して模倣し、機関の国庫化の潮流が加速している。

免責事項：上記の内容は、香港特別行政区、アメリカ、シンガポール、及び法律がこのようなオファーやオファーの招待を禁止する可能性のある他の国または地域の居住者に対する投資アドバイス、販売オファーまたは購入オファーの招待を構成するものではありません。デジタル資産の取引は非常に大きなリスクと不安定性を伴う可能性があります。投資決定は、個人の状況を慎重に考慮し、金融の専門家に相談した上で行うべきです。Matrixportは、本内容に基づいて提供された情報に基づくいかなる投資決定についても責任を負いません。