バイナンス Alpha の上場後、コイン価格が暴騰しましたが、USELESS にはどれだけのインサイダー取引がありますか？

著者：アレックス・リウ、フォーサイトニュース

7月28日午前、バイナンス Alpha は USELESS の上場を発表し、その BSC チェーン上のトークンは一時 0.6 USDT を超え、50 % 以上の上昇を見せました。この狂騒の裏には、どのようなリスクが潜んでいるのでしょうか？USELESS は高いコントロールを持つトークンなのでしょうか、資金構造は健全なのでしょうか？

オンチェーン分析アカウント Onchainmetrics は最近、USELESS に関する長文を発表し、オンチェーンデータ分析を通じて「ボンク・カバル（陰謀団体）が全てのトークンをコントロールしている」という疑念に応え、オンチェーン追跡を通じてこのプロジェクトの実際の分布構造と内部ウォレットの行動を示しました。

「インサイダー取引」とは？--- 早期購入者のプロファイル

Onchainmetrics の分析で言及される「インサイダー」（老鼠仓）とは、USELESS が上場して最初の 2 時間内、プロジェクトの時価総額が 15 万～30 万ドルの間に購入を完了したアドレスを指します。この基準にはプロジェクト内部の関係者だけでなく、一部の「ラッキーアーリーバード」ユーザーも含まれる可能性があります。

この分析に基づき、18 のインサイダーウォレットと 300 以上の「インサイダーの子孫」（関連子ウォレット）が特定され、今回の追跡のコアサンプルを構成しています。

分布状況：インサイダーと一般投資家の割合

統計によると、現在 18 のインサイダーおよびその子ウォレットは、USELESS の総供給量の 16.12 % を保有しており、後期購入者（約 2.5 万のアドレス）は残りの 83.88 % を保有しています。

これは、確かに「インサイダー取引」が初期に大きな保有をしているものの、「ボンク・カバルが全てのトークンをコントロールしている」という集中現象は存在せず、「絶対的な独占供給」の主張は成立しないことを意味します。

インサイダー取引構造：大口はより個人が多い

これらのインサイダーウォレットに対してネットワーク構造分析を行った結果、すべてのボットおよびスマートコントラクトアドレスを除外し、資金的に関連する「インサイダー取引クラスター」を特定しました。

注目すべきは、ほとんどの重量級インサイダーウォレットが特定のクラスターに属さず、個人によって保有されていることです。現在最大の単一インサイダーウォレットは 2.82 % の供給量を保有しており、最大クラスターの保有割合は 1.85 % です。これは、現在の資金が組織的な団体ではなく、少数の個人に集中していることを示しています。

大多数のインサイダーは「保持する」か、さらに購入することを選択

Onchainmetrics は、保有量、歴史的な保有、売却行動などに基づいて、8 つの最も代表的なインサイダーウォレットを選定し、その取引行動を可視化分析しました。

結果は、これら 8 つのウォレットがほぼすべて「保持または追加購入」の状態にあり、明らかな売却行動を示したウォレットは 1 つだけであることを示しています。これらのウォレットの資産規模が一般的に七桁以上に達していることを考慮すると、集団で「保持する」行動は特に目立ち、彼らが今後の市場に対して楽観的であることを反映しています。

インサイダー集団の行動：一部の集団はまだ出荷中

個人の行動とは異なり、インサイダー集団全体は「段階的な配布」段階にあります。現在の流動性は主に 2 つのクラスターから来ています：クラスター 1 の残り 1.9 % のトークン、クラスター 12 の残り 0.53 %。他のクラスターはすでに配布を完了しているか、まだ静かに保有されています。

結論：「最も健康な資金」なのでしょうか？

USELESS のトークン分布構造は完璧な「非中央集権」ではありませんが、全体的には多くのプロジェクトよりも分散しています。一般的なプロジェクトと比較すると、1000 倍の上昇を経験した後でも低い売却圧力を維持している動きは異常ではありません。

現在の売却圧力の大部分は、約 2.5 % を保有するいくつかのクラスターから来ており、コアの大口は「保持する」か、さらなる購入を選択しています。オンチェーン分析機関 Onchainmetrics は次のようにまとめています：「彼らはより高い価格を望んでいます。」