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黄金暴走、暗号通貨の雪崩：150億ドルの押収と100%の関税下でのブルマーケットの問いかけ

2025-10-20 21:49:56

コレクション

前半週はパウエルの「間もなくバランスシートの縮小を停止し、今後は利下げを続ける」という発言を受けて、市場は一波の反発を経験しましたが、後半週は下落を始めました。牛市の基盤は揺らいでいるのでしょうか？

現在、暗号通貨の総時価総額は3.63兆ドルで、BTCの占有率は58.9%、2.13兆ドルです。ステーブルコインの時価総額は3071億ドルで、最近7日間の増加率は0.95%、ステーブルコインの数は引き続き増加しており、その中でUSDTの占有率は59.1%です。

CoinMarketCapの前200のプロジェクトの中で、大部分が下落し、一部が上昇しています。その中で：TAOの7日間の増加率は44.64%、MORPHOは35.26%、IPは21.8%、TRACは54.64%、RSRは47.38%です。

今週、アメリカのビットコイン現物ETFの純流出は12.25億ドル、アメリカのイーサリアム現物ETFの純流出は3.118億ドルです。

市場予測（10月20日-10月24日）：

現在のRSI指数は42.95（中立ゾーン）、恐怖と欲望の指数は22（先週より低く、恐怖ゾーン）、アルトコインシーズン指数は37です。

BTCのコアゾーン：$104,000-112,000

ETHのコアゾーン：$3,600-4,100

SOLのコアゾーン：$175-210

前半はパウエルの「間もなくテーパリングを停止し、今後も利下げを続ける」という発言後、市場は反発を経験しましたが、後半は下落を始めました。

牛市の基盤は揺らいでいるのか？

まだ完全には否定されていません：今回の牛市の核心的な推進力（世界の通貨構造の変化、機関の採用など）は構造的であり、地政学的な要因による短期的な衝撃だけでは長期的なトレンドを完全に逆転させることはできません。しかし、道筋は変わりました：この事件はすべての投資家に教訓を与え、マクロ政治リスクが暗号市場において無視できないトップレベルの変数となったことを示しています。今後の牛市の道のりはより曲折するでしょう。

短期トレーダー：

低レバレッジ、高い柔軟性：現在の高ボラティリティ環境では、BTCとETHを優先的に選択し、レンジトレードの考え方を採用し、ニュースに注目し、主にトランプのツイート、ホワイトハウスの発表、中国とアメリカの公式な反応に注意を払うことに重点を置いてください。ニュースが発表されると、市場の反応は非常に迅速かつ激しいものになります。

中長期投資家：

定期投資者：暗号市場を長期的に楽観視している投資家にとって、今回の暴落は「黄金の穴」と見なすことができます。重要なサポートレベル（例えば、BTC $102,000、ETH $3,700）付近で分割して定期的に投資を開始し、価格差を広げ、一度に大きなポジションを取らないようにしましょう。

保有者：ポジションが軽い場合は、忍耐強く保有できます。ポジションが重く、コストが高い場合は、反発して抵抗レベルに達した際に適度にポジションを減らすことを検討し、リスクとプレッシャーを軽減してください。

今を理解する

先週の大事件の振り返り

10月13日、Binanceは2.83億ドルをUSDEなどの資産のペッグ解除に影響を受けたユーザーに補償し、現物「ゼロ価格」は表示の問題に過ぎないとしました；
10月13日、予測市場プラットフォームKalshiはPyth Networkと提携し、最新のデータ提供者として100以上のブロックチェーンに予測市場情報を伝達することになりました；
10月15日、連邦準備制度理事会のパウエル議長は火曜日にアメリカの労働市場がさらなる困難の兆候を示していると警告し、今月後半に再び利下げを支持する準備ができている可能性を示唆しました；
10月16日、エリック・トランプはWorld Liberty Financialを通じて不動産のトークン化プロジェクトを開始する計画を確認し、暗号技術の不動産分野へのさらなる応用を示しました；
10月17日、過去24時間で全ネットワークで7.1億ドルが清算され、世界中で217,395人が清算され、その中でロングポジションの清算は5.08億ドル、ショートポジションの清算は2.02億ドルで、最大の単一清算はHyperliquid - BTC-USDで発生し、価値は2042.74万ドルでした；
10月16日、Coinbaseは企業がUSDCを送受信できる安定コイン決済プラットフォームCoinbase Businessを立ち上げました。これにより、ベンダーへの支払いプロセスが簡素化され、拒否問題が解消され、シームレスなAPI統合が提供され、企業が効率的にビジネスを拡大できるようになります；
アメリカ司法省が史上最大の押収を完了：10月14日、アメリカ司法省はカンボジアの王子グループの創設者である陳志に対して刑事告発を行い、彼が管理する127,271ビットコイン（約150億ドル相当）を押収しました。これは世界最大のビットコイン司法押収事件です。この行動は、国家権力がオンチェーン資産を管理する能力を示しています；
アメリカ政府の閉鎖が続く：10月16日現在、アメリカ政府の「閉鎖」危機が続き、複数の重要な経済データの発表が遅れ、マクロ経済の不確実性が高まり、暗号通貨を含む市場のリスク志向をさらに打撃しています；
リスク回避資金が金に流入：貿易摩擦の激化、銀行信用リスクの懸念、アメリカ政府の閉鎖などの複数の要因により、リスク回避の感情が高まり、資金が大量に金に流入しています。現物金価格は今週4380ドル/オンスを突破し、連続して歴史的な最高値を更新しました。

マクロ経済

10月15日、パウエルは連邦準備制度が今後数ヶ月内にテーパリングを停止する可能性があると予測しました。彼は会議で、連邦準備制度の長期的な計画は、準備金が連邦準備制度が十分と判断するレベルをわずかに上回ったときに行動を停止することだと述べました；
10月18日、連邦準備制度の金利観測器によると、10月に25ベーシスポイントの利下げが行われる確率は94.8%です。

ETF

統計によると、10月13日から10月17日までの間に、アメリカのビットコイン現物ETFは純流出が12.25億ドルでした；10月17日現在、GBTC（グレースケール）は合計244.53億ドルが流出し、現在184.75億ドルを保有しており、IBIT（ブラックロック）は現在857.78億ドルを保有しています。アメリカのビットコイン現物ETFの総時価総額は1447.48億ドルです。

アメリカのイーサリアム現物ETFは純流出が3.118億ドルでした。

未来を見据える

イベント予告

2025年上海ブロックチェーン国際週間は10月に開催され、その中で10月23日、万向ブロックチェーン研究所が主催する「第11回ブロックチェーングローバルサミット」が国際週間の核心イベントとして行われます；
Blockchain Life 2025は2025年10月28日から29日にアラブ首長国連邦・ドバイで開催されます；
Bitcoin MENAは12月8日から9日にアブダビ国立展示センター（ADNEC）で開催されます；
Solana Breakpoint 2025は12月11日から13日にアブダビで開催されます。

プロジェクトの進展

Etherealは10月20日にメインネットのアルファ版をリリースします；
HyperSwapは「10月20日」とツイートし、10月20日にTGEを行うことを示唆しています；
Bluwhale AI（BLUAI）は10月21日にTGEを行います；
Meteora（MET）は10月23日にTGEを行います。

重要なイベント

アメリカ財務省は「GENIUS法案」の実施について一般から意見を求めており、締切は10月20日です；
アメリカ労働統計局は10月24日20:30（北京時間）に9月のCPI報告を発表します。

トークンのロック解除

LayerZero（ZERO）は10月20日に2532万枚のトークンをロック解除し、約4370万ドル相当で、流通量の7.86%を占めます；
KAITO（KAITO）は10月20日に835万枚のトークンをロック解除し、約871万ドル相当で、流通量の3.06%を占めます；
Scroll（SCR）は10月22日に8250万枚のトークンをロック解除し、約1408万ドル相当で、流通量の43.42%を占めます。

私たちについて

Hotcoin ResearchはHotcoin取引所の核心的な投資研究機関として、専門的な分析を実践的な武器に変えることに尽力しています。私たちは「毎週の洞察」と「深層研究報告」を通じて市場の脈絡を分析し、独自のコラム「熱コイン厳選」（AI+専門家の二重選別）を活用して潜在的な資産を特定し、試行錯誤のコストを削減します。毎週、私たちの研究者はライブ配信を通じて皆さんと対面し、ホットな話題を解読し、トレンドを予測します。私たちは、温かみのある伴走と専門的な指導が、より多くの投資家が周期を超えてWeb3の価値機会を捉える手助けになると信じています。