暗号市場のパフォーマンス

現在、暗号通貨の総時価総額は3.46兆ドルで、BTCの占有率は59%、2.04兆ドルです。ステーブルコインの時価総額は3054億ドルで、最近7日間で0.63%減少しています。注目すべきは、ステーブルコインの数量が2週間連続でマイナス成長を示しており、その中でUSDTの占有率は60.08%です。

CoinMarketCapの前200のプロジェクトの中で、大部分が下落し、一部が上昇しています。その中で：ICPは7日間で199.52%の上昇、FILは7日間で122.46%の上昇、DASHは7日間で59.5%の上昇、ARは7日間で132.2%の上昇、ZKは7日間で100.94%の上昇を見せています。

今週、アメリカのビットコイン現物ETFは12.07億ドルの純流出、アメリカのイーサリアム現物ETFは5.08万ドルの純流出を記録しました。

市場予測（11月10日-11月14日）：

現在のRSI指数は59.64（中立ゾーン）、恐怖と貪欲の指数は21（先週より低下し、恐怖ゾーン）、アルトコインシーズン指数は39（先週より低下）です。

BTCのコアレンジ：$100,000-107,000

ETHのコアレンジ：$3,100-3,800

SOLのコアレンジ：$152-186

市場の感情：今週、暗号市場は「氷と火」の二重世界を経験しています。一方では、トランプが「アメリカをビットコインのスーパーパワーにしたい」と叫び、「テザーなどの企業が底で買い集めている」と言っていますが、他方では「ETFの純流出、ステーブルコインのマイナス成長、大口投資家の売却、老舗DEFIプロジェクトが攻撃されている」といった状況です。これにより、新旧の保有者が交代する段階にあることがわかります。多くのネガティブな要因があるため、市場は「極端な恐怖」の感情に陥っていますが、指標自体が逆指標である可能性があり、市場が過度に悲観的であり、いつ反発が起こるかもしれません。

機関の動向に注目する必要があります：ビットコインETFの資金流入が回復するか、ソラナETFが強い資金吸引力を維持できるか（先週は1日で2900万ドルの流入がありました）、これらは機関の信頼を判断するための鍵です。

保守的な投資家へのアドバイス：忍耐を持ち、現在の市場の方向性が不明なため、十分な現金を保持することが最善策です。

積極的なトレーダーへのアドバイス：突破方向に密接に従い、来週は数つの重要なポイントを注視する必要があります。レンジ内で高く売り、低く買い、適時に損切りを行うことが重要です。

今を知る

先週の大事件を振り返る

1. 11月2日、fees.pump.funのデータによると、Pump.funは昨日7453.81 SOL（約139.5万ドル）を使って3.039億PUMPを買い戻しました。7月15日からPUMPの買い戻しを開始して以来、累計で約1.608億ドル相当のPUMPトークンを買い戻し、総流通供給量を10.043%減少させました；

2. 11月3日、Lookonchainの監視によると、著名なDeFiプロトコルBalancerの盗まれた資金は1.166億ドルを超えました；

3. 11月3日、CryptoQuantのCEO Ki Young Juは「韓国の株価指数（KOSPI）が歴史的な高値を記録し、韓国の暗号取引所の取引量が年間の最低を記録した」と述べました；

4. 11月3日、Berachain財団は「検証ノードがBerachainネットワークの運営を一時停止するよう調整し、コアチームが緊急ハードフォークを実行してBalancer V2に関連する脆弱性問題を解決する」と発表しました。このネットワークの停止は計画的であり、ネットワークはまもなく再開される予定です；

5. 11月4日、ほぼ記録的な期間の連邦政府の閉鎖の後、アメリカ合衆国議会は月曜日に閉鎖を終わらせる可能性のある兆候を示しました。上院の共和党と民主党の指導者は、現在の行き詰まりを解消するための「出口戦略」について話し合いました；

6. 11月5日、カナダ政府はその財政計画の中で、ステーブルコインに対する規制計画を正式に発表し、アメリカの規制の歩みに従い、法定通貨に裏付けられたステーブルコインを規制することを決定しました。発行者には十分な準備金を維持し、健全なリスク管理措置を講じることが求められます。カナダ銀行は2026-2027会計年度の2年間で1000万カナダドルを割り当て、すべてが順調に進むようにし、その後は毎年500万カナダドルの費用が「小売決済活動法」に基づいて規制されるステーブルコインの発行者が負担する予定です；

7. 11月6日、CoinDeskの報道によると、フロリダ州マイアミで開催された「アメリカビジネスフォーラム」の初日にトランプが演説し、アメリカは暗号資産（仮想通貨）を受け入れるべきだと呼びかけ、この分野でのリーダーシップを追求する意欲を示しました。トランプは「アメリカを『ビットコインのスーパーパワー』にしたい」と述べました；

8. 11月7日、DefiLlamaのデータによると、Ethena Labsが発行したステーブルコインUSDeの時価総額は89.5億ドルにまで減少し、10月初めの時価総額のピークから約45%減少しました。USDeは10月11日の暗号通貨の大暴落の際、一時的にドルと大きく乖離し、一部の分散型取引所では0.65ドルまで下落しました；

9. 11月7日、HTXの市場情報によると、ビットコインは10万ドルを下回り、24時間で2.8%の下落を記録しました。

マクロ経済

1. 11月5日、アメリカの10月のADP雇用者数は4.2万人で、予想の2.8万人を上回りました；

2. 11月6日、イギリス中央銀行は基準金利を4.00%に据え置き、市場の予想通り、2024年8月以来の四半期ごとの利下げを一時停止しました；

3. 11月7日、米連邦準備制度の金利観測器によると、12月に25ベーシスポイントの利下げが行われる確率は62.3%です。

ETF

統計によると、11月3日から11月7日の間に、アメリカのビットコイン現物ETFは純流出が12.07億ドルでした；11月7日現在、GBTC（グレースケール）は合計で247.02億ドル流出し、現在の保有額は177.46億ドル、IBIT（ブラックロック）は現在825.87億ドルを保有しています。アメリカのビットコイン現物ETFの総時価総額は1396.42億ドルです。

アメリカのイーサリアム現物ETFは純流出が5.08万ドルでした。

未来を見据える

イベント予告

1. Bitcoin Amsterdam 2025は2025年11月13日から14日にオランダ・アムステルダムで開催されます；

2. Devconnectは2025年11月17日から22日にアルゼンチン・ブエノスアイレスで開催され、この重要な技術イベントにはイーサリアムエコシステムの主要な参加者が集まります。イベント期間中、イーサリアムの開発者、教育者、プロトコルチームが実践的なコース、深い技術講義、コミュニティ主導のワークショップを通じて、ブロックチェーン技術の革新と発展を共に推進します；

3. Bitcoin MENAは12月8日から9日にアブダビ国立展示センター（ADNEC）で開催されます；

4. Solana Breakpoint 2025は12月11日から13日にアブダビで開催されます。

プロジェクトの進展

1. Jack Dorseyの決済会社Squareは11月10日にビットコイン決済を正式に開始します；

2. Starknet v0.14.1のアップグレードは11月11日にテストネットで開始され、11月25日にメインネットで開始されます。

重要なイベント

1. 11月9日、中国は10月のCPI年率を発表します；

2. 11月13日、アメリカは10月の季節調整なしのCPI年率を発表します（未確定）；

3. 11月13日、アメリカは11月8日までの週の新規失業保険申請者数（万人）を発表します（未確定）。

トークンのロック解除

1. Linea（LINEA）は11月10日に28億トークンをロック解除し、約3348万ドルの価値で流通量の16.44%を占めます；

2. Aptos（APT）は11月11日に1131万トークンをロック解除し、約3517万ドルの価値で流通量の0.69%を占めます；

3. io.net（IO）は11月11日に1218万トークンをロック解除し、約385万ドルの価値で流通量の5.55%を占めます；

4. Solayer（LAYER）は11月11日に2702万トークンをロック解除し、約570万ドルの価値で流通量の9.51%を占めます；

5. Avalanche（AVAX）は11月13日に167万トークンをロック解除し、約2819万ドルの価値で流通量の0.33%を占めます；

6. Walletconnect Token（WCT）は11月15日に1.24億トークンをロック解除し、約1403万ドルの価値で流通量の65.21%を占めます；

7. Starknet（STRK）は11月15日に1.26億トークンをロック解除し、約1432万ドルの価値で流通量の5.34%を占めます；

8. Arbitrum（ARB）は11月16日に9265万トークンをロック解除し、約2579万ドルの価値で流通量の1.94%を占めます。

私たちについて

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リスク提示

暗号通貨市場は非常に変動が激しく、投資自体にはリスクが伴います。私たちは、投資家がこれらのリスクを完全に理解し、厳格なリスク管理の枠組みの下で投資を行うことを強く推奨します。資金の安全を確保するために。