クロスボーダー取引

据《北京商报》报道，香港のステーブルコイン規制に新たな進展がありました。香港金融管理局の総裁、余偉文氏は、現在36件のステーブルコイン発行者ライセンス申請を受け取っており、関連の評価作業が加速していると述べ、3月に初回のステーブルコインライセンスを発行することを目指しているが、数量は慎重に保たれ、少数のみ発行されるとしています。余偉文氏は、審査の重点の一つはリスク管理能力にあり、ステーブルコインの適用シーン、準備資産の配分、及び越境コンプライアンスの取り決めを含むと強調しました。将来的に内地、新加坡、ロンドン及びASEANなどの越境業務が関与する場合、関連機関は同時に現地の規制要件を遵守する必要があります。業界関係者は、初回のライセンス発行が香港のコンプライアンスステーブルコインエコシステムの発展を促進し、トークン化された資産や越境決済などの金融革新を引き起こし、香港のデジタル金融分野における国際的地位をさらに強化することが期待されると指摘しています。しかし、金融管理局は「安定を重視する」という規制方針を明確にし、ステーブルコイン業務はまず厳格に規制し、段階的に進めるべきであり、実践の状況に応じて規則を徐々に最適化する必要があると考えています。規制当局は同時に、「ステーブルコイン」を名目にした違法金融活動に警戒する必要があると警告しています。業界は投資家に対し、無許可のステーブルコイン製品から遠ざかるよう提案しており、香港のライセンスを持つステーブルコイン関連業務に越境参加する場合も、内地の外国為替及び越境規制を遵守し、市場の投機リスクを防ぐ必要があるとしています。

李昌镛は香港でアジア金融フォーラムに出席した際、市場の圧力を考慮し、韓国当局は自国の居住者が海外発行の仮想資産に投資することを許可したと述べ、金融監督当局は国内機関が仮想資産を発行できる新しい登録制度の設立を検討していると語った。李昌镛は、もしウォン建てのステーブルコインが導入されれば、その主な用途はクロスボーダー取引に集中する可能性が高いと指摘し、トークン化された預金は国内の決済シーンにより適していると述べた。しかし、彼は現在、ステーブルコインを巡っては依然として大きな議論が存在すると強調した。その核心的な懸念は、ウォン建てのステーブルコインが資本移動管理を回避するために使用される可能性があるかどうか、特にドル建てのステーブルコインと組み合わせて使用される場合にある。さらに、彼はドル建てのステーブルコインは適用範囲が広く、取得のハードルが低いため、関連する取引コストは直接ドルを使用するよりも明らかに低いと述べた。為替レートの変動が市場の期待の変化を引き起こすと、資金は迅速にドル建てのステーブルコインに流入し、大規模な資金移動を引き起こす可能性がある。また、多くの非銀行機関がステーブルコインの発行に参加していることも、規制の難易度を著しく高めている。さらに、李昌镛は韓国自体が高度に発展した迅速な決済システムを持っているため、小売型中央銀行デジタル通貨（CBDC）の利点は限られていると指摘した。現在、中央銀行は複数の試験を通じてトークン化された預金と卸売型CBDCを並行して推進し、既存の二層金融システムを維持している。

据彭博社报道，南非央行（南非储备银行）警告，加密资产与稳定币因缺乏全面监管，已成为威胁该国金融业的新风险。其在半年度《金融稳定评估报告》中指出，加密货币的数字化、跨境特性使其可规避现行外汇管制法律，而数字资产尚未被纳入监管。央行首席宏观审慎专家 Herco Steyn 称，风险源于"监管框架尚不完整"。他预计明年会有进展，但警告若进展停滞，"监管将力不从心"。目前，南非央行正与财政部联合制定新规，监管跨境加密资产交易，并修订外汇管制法律以纳入数字资产。央行强调，随着加密资产采用率提升，国内监管框架需随市场发展和风险持续调整。数据显示，南非加密行业由 Luno、VALR 和 Ovex 三大平台主导。截至 7 月，注册用户近 780 万；截至 2024 年 12 月，总资产达 253 亿兰特。

据 CoinDesk 报道，金融巨头 Citi 与 DTCC 在纽约 SmartCon 透露，跨资产、跨境的 "Tokenized Collateral（代币化抵押品）" 已在真实交易中运行，技术可行但监管不一致成最大障碍。Citi 称 "Citi Token Services" 已在美国、英国、香港、新加坡上线并处理数十亿规模的客户资金流与结算；DTCC "Great Collateral Experiment" 验证代币化美债、股票、货基可跨时区用作抵押。三方强调需统一法律与标准，SWIFT 等机构参与制定共享协议，否则将面临碎片化与合规冲突。

据金十报道，香港証券監察委員会の仲介機関部門の総監兼金融技術グループの責任者である黄楽欣氏は、香港が「グローバル流動性の接続」をデジタル資産の発展ロードマップに組み込んだことを発表しました。目標は、香港の投資家がグローバル市場に接続し、より多くの機関取引業務を香港に誘致することです。香港証券監察委員会は、ライセンスを持つクロスボーダー取引プラットフォームが海外の関連企業とグローバルオーダーブックを共有することを許可し、グローバル接続を実現するための第一歩としています。現在、2つの相談を通じてエコシステムの整備を進めており、仮想資産の保管機関にライセンスを発行する計画を立てており、投資相談サービスや特定の資産カテゴリーを規制の範囲に含めることを検討しています。

ChainCatcher のメッセージによると、pymnts が報じたところでは、HSBC ホールディングスはトークン化された預金サービスを開始し、企業顧客が安全に国境を越えた送金を行えるようにサポートしています。この英国の銀行は今月、ブロックチェーン技術を利用して香港とシンガポール間で初の国境を越えた米ドル取引を完了しました。HSBC は、この国境を越えた取引が、今年の初めに香港とシンガポールで先行導入された既存の国内送金製品に基づいていると述べており、その後、英国とルクセンブルクに拡大し、ポンドやユーロを含む他の通貨をサポートしています。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk が報じたところによれば、暗号通貨取引所 Kraken は、Krak という名前のブロックチェーン駆動型グローバル金融アプリケーションを発表しました。このアプリは、ユーザーがほぼゼロコストで国境を越えた即時取引を実現できるだけでなく、口座残高に競争力のある利息を得ることも可能です。Kraken は、Krak の設計の目的は、従来の金融システムの時代遅れのルールを解決するためであると述べています。このアプリは、暗号技術と Kraken の信頼できる銀行関係ネットワークおよび支払いパートナーシップを融合させています。このアプリを使用すると、ユーザーは世界の 110 カ国間でピアツーピアの資金移動を行うことができ、300 種類以上の資産をサポートしており、暗号通貨、ステーブルコイン、法定通貨を含み、銀行情報や暗号ウォレットアドレスを入力する必要がありません。

ChainCatcher のメッセージによると、Fortune の報道で、ステーブルコインのクロスボーダー取引スタートアップ OpenFX が 2300 万ドルの資金調達を完了したと発表しました。Accel が主導し、同社は Prabhakar Reddy によって設立され、SWIFT に代わるステーブルコインベースのクロスボーダー取引ネットワークを構築することを目指しています。OpenFX は現在、米ドル、ユーロ、メキシコペソを含む 7 種類の通貨をサポートしており、今年の夏には東南アジア地域を含む 10 種類の通貨に拡大する計画です。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph の報道によれば、国際決済銀行（BIS）が発表した最新の報告書によると、約 6000 億ドルの国境を越えた暗号通貨取引の大部分は、実際の支払い用途ではなく、投機活動によって推進されているとのことです。報告書は、これらの取引が主にステーブルコインと他の暗号資産間の交換に集中しており、市場参加者が価格変動に対して敏感であることを反映していると指摘しています。研究者たちは、オンチェーン取引データを使用して、ステーブルコインと他の暗号資産の国境を越えた送金を分類した結果、ほとんどの取引が資産間の交換行為に該当し、特に Tether（USDT）や USD Coin（USDC）などのステーブルコインとの交換に集中していることが示されました。BIS は、暗号資産が国境を越えた支払いにおいて潜在能力を持っているにもかかわらず、現在の使用パターンは高度な投機性を示しており、金融安定性リスクをもたらす可能性があると警告しています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、香港証券取引所グループの最高持続可能性責任者である周冠英氏は、ブロックチェーンなどの新技術の活用が、カーボンクレジットの追跡をより透明で効率的にし、国境を越えた取引に役立つ可能性があると述べています。したがって、香港証券取引所は、ブロックチェーンなどの技術を利用して既存のカーボン市場の問題を解決することに対してオープンな姿勢を持っています。

ChainCatcher のメッセージによると、Ledger Insights が報じたところによれば、UBS はブロックチェーンに基づく支払いシステム「UBS デジタルキャッシュ」を成功裏に試験運用したと述べており、これは国際取引の効率を向上させることを目的としています。UBS は声明の中で、試験運用では多国籍の顧客や銀行との取引が行われ、スイス国内の取引や米ドル、スイスフラン、ユーロ、人民元での国際送金が含まれていると述べました。UBS は今後、UBS デジタルキャッシュのさらなる拡大と開発を計画しています。このシステムはプライベートブロックチェーンネットワークを使用しており、許可された顧客のみがアクセスできるとのことです。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、韓国財務省は韓国が2025年下半期から暗号通貨などの仮想資産の越境取引を規制する計画であると述べ、登録および報告の要件を導入することを明らかにしました。財務省は、新しい規定に基づき、仮想資産の越境取引を処理する企業は事前に当局に登録し、毎月韓国銀行に取引状況を報告することが求められると述べました。韓国の税関のデータによると、2020年以降、韓国では11兆ウォン（797億ドル）相当の外国為替関連犯罪が発生しており、その81.3%が仮想資産に関連しています。

ChainCatcher のメッセージによると、Cryptonews が報じたところでは、ロシアのモスクワ警察は旅行代理店を装った「越境」暗号通貨取引所を閉鎖し、顧客が資金を海外に移転するのを手助けした疑いが持たれています。警察によれば、この取引所はロシアの顧客に対して約 220 万ドルの暗号通貨取引を処理し、1% の手数料を徴収していました。内務省は突撃捜査の際に大量の現金、領収書、機器を押収しました。警察は「首謀者」に対して起訴を行い、事件はまだ調査中であり、警察は他の共犯者を探しています。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinTelegraph が報じたところでは、国際決済銀行 BIS はフランス、シンガポール、スイスの中央銀行と共に CBDC のクロスボーダー取引と決済の共同テストを完了しました。このテストは、国際決済銀行が推進する「マリアナプロジェクト」に属し、フランス銀行、シンガポール金融管理局、スイス国立銀行が共同で開発したものです。このプロジェクトは、公共ブロックチェーン上の分散型金融（DeFi）技術の概念を利用して、模擬金融機関間のユーロ、シンガポールドル、スイスフラン CBDC のクロスボーダー取引と決済をテストしました。この概念は、公共ブロックチェーン上の汎用トークン標準を使用し、異なるネットワーク間で CBDC をシームレスに転送するブリッジ、および特定のタイプの分散型取引所を通じて即時外国為替取引の自動取引と決済を行うことによって機能します。

ChainCatcher のメッセージによると、CNBC が報じたところでは、米国 SEC との法的紛争で一部勝訴した後、最高法務責任者の Stu Alderoty はインタビューで、米国の銀行がリップルの ODL 製品を再利用して国際取引を行うと考えていると述べました。Stu Alderoty は次のように付け加えました。「私たちは、この判決が金融機関の顧客や潜在的な顧客に一定の安心感を提供し、少なくとも彼らがビジネスで直面している問題について対話を始めることができることを望んでいます。これらは、国際的な価値移転の際に過剰な手数料に悩まされている実世界の問題です。」

ChainCatcher のメッセージ、国際決済銀行（BIS）公式サイトは本日、Project Mariana という新しいプロジェクトを紹介する記事を発表しました。Project Mariana は、国際決済銀行のイノベーションセンター、シンガポール金融管理局、フランス銀行、スイス国立銀行などが共同で立ち上げたクロスセンター協力プロジェクトで、オートメーションマーケットメーカーを通じて卸売型中央銀行デジタル通貨（CBDC）のクロスボーダー取引を実現し、このソリューションが外国為替取引と決済の効率、安全性、透明性を向上させ、外国為替市場に関連するいくつかの潜在的リスクを排除できるかどうかを探求することを目的としています。特筆すべきは、Project Mariana の紹介文書において、このプロジェクトが Curve V2 の混合機能自動マーケットメイキングモデル（HFMM）を採用することが言及されている点です。（出典リンク）