ゴールドetf

華夏基金（香港）は、トークン化された金の上場投資信託「華夏デジタルゴールド ETF」を正式に発表し、2026年5月29日に香港証券取引所に上場する予定です。このファンドは、ネイティブブロックチェーンアーキテクチャに基づいており、実物の金は香港の機関レベルの金庫に保管され、実物の複製戦略を採用しており、先物やその他のデリバティブ投資は含まれていません。

ブルームバーグのETFアナリスト、ジェームズ・セイファートは、市場の需要が引き続き拡大する中で、ビットコイン現物ETFの将来の運用資産残高（AUM）が金ETFを超える可能性があると述べています。セイファートは、ビットコインがポートフォリオにおいてより多様な用途を持ち、「デジタルゴールド」や価値保存手段として見なされるだけでなく、資産配分の分散、流動性取引、成長型リスク資産などの特性を持っているのに対し、金の投資論理は相対的に単純であると指摘しています。資金の流れに関しては、最近アメリカの金ETFに明らかな流出が見られ、3月の純流出は約292億ドルでした。一方、同期間のビットコイン現物ETFは約132億ドルの純流入を実現し、資金の嗜好が変化していることを示しています。資金の流出が分化しているにもかかわらず、最近のビットコインと金の価格動向は同じ傾向を示しています。過去30日間で、ビットコインの価格は約8.07%下落し、金の価格は約8.25%下落しました。市場の見解では、投資家のデジタル資産配分の需要が高まるにつれて、ビットコインETFは「代替資産」から主流の資産配分ツールへと徐々に移行しており、その長期的な規模の成長ポテンシャルが再評価されていると考えられています。

シンガポール取引所は本日、国内の保管金を追跡する初のETFであるLionGlobal Physical Gold ETFが正式に上場したことを発表しました。対象となる金の純度は99.5％以上です。以前、このファンドは約4ヶ月前に店頭プラットフォームで小売および機関投資家に開放されていました。シンガポールのこの動きは、競争相手である香港の戦略に呼応しています：香港は上海黄金取引所と金の清算協定を締結し、3年以内に2000トン以上の容量を持つ金庫を建設する計画です。しかし、両地域が金の投資を拡大する中、金価格は圧力を受けて下落しています。アメリカの金先物は3月2日には1オンス5400ドルを超えていましたが、一時4100ドルまで下落しました。アナリストは、イランがホルムズ海峡を抑えていることがエネルギー価格を押し上げ、インフレ期待を強め、中央銀行が緩和的な金融政策を遅らせる要因となっていると指摘しています。市場の論理は避難からインフレ、金利、流動性へと移行しており、金は引き続き圧力を受けています。

据《星岛日报》报道，香港积金局主席刘麦嘉轩表示，已完成检讨强积金投资于房托基金（REITs），今年会继续检视强积金可投资的范围，以纳入更多不同的投资产品，目前强积金基金已可投资于积金局核准的交易所买卖基金（ETF）。彼女は続けて、市場の発展に伴い、次のステップとして強制積金が金のETFに投資する方向を探る準備をしていると述べました。また、積金局は2026年末までに予想投資戦略（DIS）の全面的な見直しを完了し、計画メンバーのニーズを満たす改善提案を策定する予定です。

恒生ゴールド ETF は香港証券取引所に上場し、香港初の個人投資家が銀行から直接現物ゴールドを償還できる ETF となりました。香港の財務及び財政局長である許正宇氏は、香港で開催された第19回アジア金融フォーラム（AFF）において、恒生ゴールド ETF は銀行で現物ゴールドに交換するオプションを提供するだけでなく、ライセンスを持つデジタル資産取引プラットフォームを通じて流通させる計画もあると述べました。また、恒生投資管理の取締役兼 CEO である李佩珊氏によると、恒生ゴールド ETF のトークン化された非上場カテゴリーは現在最終テスト段階にあり、2026年第1四半期に発売される予定です。トークン化されたカテゴリーは小売投資家にも開放される予定で、入場料はさらに低くなる見込みです。現在のところ、米ドル建てのシェアのみが用意されていますが、このカテゴリーには現物ゴールドの償還オプションは設けられません。

恒生投資は、香港証券取引所に上場予定の金上場投資信託「恒生ゴールドETF」を発表しました。このETFは、トークン化された非上場カテゴリーファンドユニットを設け、HSBCがトークン化エージェントを務めます。初期にはイーサリアムを主要なブロックチェーンとして利用する予定ですが、将来的には同等の安全性と耐障害性を持つ分散型台帳技術を備えた他の公共ブロックチェーンを採用する可能性があります。ファンドユニットの保有者は、資格のあるディストリビューターを通じてトークン形式のトークン化ファンドユニットを購入または償還することができるとされています。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk が報じたところによれば、ブルームバーグの上級 ETF アナリストであるエリック・バルチュナス氏は、ブラックロックのビットコイン現物 ETF（IBIT）と SPDR ゴールド ETF（GLD）が木曜日（10 月 2 日）の取引量で全ての ETF の中でトップ 10 に入ったと述べ、これを「珍しい現象」と呼びました。バルチュナス氏は、これが投資家が法定通貨の価値下落に対抗できる「ハード資産」に積極的に流入していることを示していると考えています。データによると、GLD の昨日の取引額は 488 億ドルで、4 位にランクイン；IBIT の取引額は 321 億ドルで、7 位にランクインしました。

ChainCatcher のメッセージによると、歴史的なトレンドと比較して、今月のビットコインとゴールド ETF の資金流出は通常とは異なり、逆方向に流れることなく、同期して流出しています。データによると、ビットコイン ETF は連続して6日間資金流出が続き、8月末には約20億ドルが流出しました。一方、GLDMなどの主要なゴールド ETF も資金流出が大幅に増加し、わずか1週間で4.49億ドルが流出しました。この珍しい資金の同期流出現象は、現在のマクロ経済環境と投資家の心理の変化を反映しています。つまり、ビットコインの資金流出はゴールドに利益をもたらしておらず、米連邦準備制度が明確な政策方針を示すまで、これらの資産は圧力に直面するでしょう。米連邦準備制度の次の行動が不透明なため、ビットコインとゴールドは明確さや確実性を求める投資家にとって特に魅力的ではないかもしれません。

ChainCatcher のメッセージによると、金十データの報道で、中国黄金協会は24日にデータを発表しました：2025年上半期、国内のゴールドETFの増加量は84.771トンで、2024年上半期の増加量30.696トンと比較して173.73%の増加となりました。6月末までに、国内のゴールドETFの保有量は199.505トンです。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk の報道では、ビットコインの年内の上昇率 3.8% は金の 29% の急騰に遠く及ばないにもかかわらず、ブラックロックの現物ビットコイン ETF（IBIT）は 69.6 億ドルの純流入で全米 ETF 資金ランキングの第六位に位置し、世界最大の金 ETF（GLD）の 65 億ドルを上回っています。この現象は、機関投資家が暗号通貨の長期的な価値に対して引き続き楽観的であることを示しています。金は地政学的緊張とインフレ懸念の影響を受けて 3384 ドル/オンスに達し、一方ビットコインは 1 月の歴史的高値から 10% 以上下落しています。アナリストは、価格が低迷している間も資金を引き寄せ続けており、ビットコインが「デジタルゴールド」としての資産配分価値を証明していると指摘しています。3-5 年以内に BTC ETF の規模は金 ETF の三倍に達すると予想されています。

ChainCatcher のメッセージ、ブルームバーグの上級 ETF アナリストであるエリック・バルチュナスがソーシャルメディアに投稿し、「IBIT は昨日再び 5 億ドルを吸収し、15 日連続で資金流入が続いており、現在の年間資金流入ランキングで第六位に位置しており、GLD を上回っています。IBIT がわずか 4% 上昇した一方で、GLD は歴史的な最高のパフォーマンスを示していることを考慮すると、この状況下でさらに多くの資金を引き寄せることができるのは、長期的な展望にとって非常に良い兆候であり、ビットコイン ETF が 3-5 年以内に資産管理規模でゴールド ETF の三倍に達するという予測への自信を高めています。」

ChainCatcher のメッセージによると、ブルームバーグの上級 ETF アナリストであるエリック・バルチュナスが X に投稿した分析によれば、現在ほとんどのビットコイン ETF の 13F 提出機関の資産保有比率は 25-30% に達しており、最終的には金 ETF（GLD）と同様の 40% 水準に達する見込みで、まだ 10-15% の成長余地があるとのことです。

ChainCatcher のメッセージによると、K33 の研究責任者である Vetle Lunde は「アメリカでは、ビットコイン ETF の運用資産規模（1293 億ドル）が金 ETF（1289 億ドル）を超えました。金は 20 年の先行優位性を持っていましたが、今や追い越されました。」と述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、The ETF Store の社長 Nate Geraci が明らかにしたところによれば、ブラックロックのビットコイン上場投資信託 iShares Bitcoin ETF（IBIT）の資産規模は、同社の金上場投資信託 iShares Gold ETF（IAU）を超えました。Geraci はソーシャルメディアで次のように述べています："iShares ビットコイン ETF（IBIT）の資産規模は現在、iShares ゴールド ETF（IAU）を超えました。この成果はわずか 10 ヶ月で達成されました。それに対して、IAU は 2005 年 1 月に開始されました。この発展は本当に驚くべきものです。"

ChainCatcher のメッセージ、Deribit アジア太平洋ビジネス責任者 Lin Chen が X に投稿しました："今年の ETF の全体的な流入パフォーマンスは非常に良好で、IBIT（Blackrock のビットコイン現物 ETF）は第 3 位で、今年の純流入は 200 億ドルです；最も人気のあるゴールド ETF は GLD で、現在の資産管理規模は 688.8 億ドルです；つまり、最も人気のあるゴールド ETF と比較して、BTC の ETF の資産管理はさらに 3 倍に増加する可能性があります。"

ChainCatcher のメッセージ、ブルームバーグの上級 ETF アナリスト Eric Balchunas は、ビットコイン ETF がいつかゴールド ETF を超えるだろうと述べており、唯一これを破壊する可能性があるのは何らかのブラックスワンだと言っています。これらの ETF の現在の魅力は想像を超えています。ビットコインの価格が持続的に上昇し続ける限り（週の5日間のうち3、4日は）、私はこの取引を一時的に減速させるものは何も見えません。現在、これは螺旋状に上昇しており、ビットコインの価格に少し依存しています。価格が高くなるほど、FOMO 感情を抱く人が増え、関心を持つ人が増え、流入するトラフィックが増え、価格がさらに高くなります。